  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      1
KAPITOLU 370
ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
Biex jirregola t-tmexxija tal-kummer_c ta’ investiment u biex jipprovdi
g_hal _hwejje_g li huma an_cillari g_halih jew li g_handhom x’jaqsmu mieg_hu.
19 ta’ Settembru, 1994;
23 ta’ Settembru, 1994;
30 ta’ Di_cembru, 1994;
8 ta’ Lulju, 1995
L-ATT XIV ta’ l-1994, u _gie emendat bl-Atti XXIV u XXV ta’ l-1995; bl-
Avvi_zi Legali 191 ta’ l-1998 u 46 ta’ l-1999; u bl-Atti XVII ta’ l-2002 u IV
ta’ l-2003.
PRELIMINARI
Titolu fil-qosor.
Investiment. 
Tifsir.
Emendat:
XVII. 2002.136.
2. (1) F’dan l-Att, kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma
tin_hti_gx xort’o_hra -
"awtorit_a  kompetenti" tfisser il-korp imwaqqaf mill-Ministru
skond l-artikolu 2A;
"awtorit_a  regolatorja estera" tfisser awtorit_a  li f’pajji_z jew
territorju barra minn Malta tkun twettaq xi funzjoni li
tikkorrispondi g_hal:
(a) funzjoni ta’ l-awtorit_a  kompetenti bis-sa_h_ha ta’ dan l-
Att;
Kap. 371.
dwar il-Kummer_c Bankarju;
Kap. 345.
is-Swieq Finanzjarji;
Kap. 403.
Kap. 404.
(d) funzjoni ta’ l-awtorit_a  kompetenti ta_ht l-Att dwar il-
Kummer_c ta’ Assigurazzjoni u l-Att dwar il-Brokers
ta’ l-Assigurazzjoni u Intermedjarji o_hra;
"detentur ta’ li_cenza" tfisser persuna li jkollha li_cenza;
"dokument" jew "dokumentazzjoni" tinkludi informazzjoni
re_gistrata f’kull sura u, relattivament g_hal informazzjoni re_gistrata
f’xi sura li ma tkunx tinqara, riferenzi g_hall-produzzjoni tag_hha
jinkludu riferenzi g_hall-produzzjoni ta’ kopja ta’ l-informazzjoni
f’sura li tinqara;
Kap. 345.
"exchange ta’ investimenti rikonoxxut" g_handha l-istess tifsir
mog_hti lilha ta_ht l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji";
"ftehim ta’ investiment" tfisser kull ftehim li l-eg_hmil jew it-
twettiq tieg_hu minn xi wa_hda mill-partijiet jikkostitwixxi servizz
ta’ investiment;
"kapital azzjonarju kwalifikanti" tfisser il-kontroll dirett jew
indirett f’korp morali li jirrappre_zenta g_haxra fil-mija jew i_zjed tal-
  2      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
kapital azzjonarju ma_hru_g minn dik l-g_haqda, jew tal-jedd ta’
votazzjoni marbut ma’ dak il-kapital azzjonarju jew li jirrendi
possibbli t-twettiq ta’ influwenza sinifikattiva fuq it-tmexxija tal-
korp morali;
"li_cenza" tinkludi li_cenza g_hal skema ta’ investiment kollettiv u
li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment;
"li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment" tfisser li_cenza biex ikun
provdut servizz ta’ investiment ma_hru_ga ta_ht l-artikolu 6;
"li_cenza g_hal skema ta’ investiment kollettiv" tfisser li_cenza
g_hall-_hru_g jew g_hall-_holqien ta’ unitajiet jew g_hat-tmexxija ta’
attivit_a  minn skema ta’ investiment kollettiv ma_hru_ga ta_ht l-
artikolu 6;
"Ministru" tfisser il-Ministru responsabbli g_hall-finanzi;
"obbligi internazzjonali ta’ Malta" tfisser ir-rabtiet, ir-
responsabbiltajiet u l-obbligazzjonijiet li jo_hor_gu minn s_hubija,
affiljazzjoni jew relazzjoni ma’ organizzjonijiet internazzjonali,
globali jew re_gjonali jew gruppi ta’ pajji_zi jew minn xi trattat,
konvenzjoni jew ftehim ie_hor internazzjonali, jissejja_h kif jissejja_h,
sew bilaterali jew multilaterali li fih Malta tkun parti;
"parte_cipanti" tfisser il-persuni li jipparte_cipaw fi jew jir_cievu,
jew li jkunu se jipparte_cipaw fi jew ikunu se jir_cievu, profitti jew
d_hul li jinqalg_hu mill-akkwist, _zamma, tmexxija jew disponiment
tal-proprjet_a  inklu_za fi skema ta’ investiment kollettiv jew ammonti
m_hallsa minn dawk il-profitti jew minn dak id-d_hul;
"persuna e_zentata" tfisser persuna, li g_hal kull ra_guni li tkun, ti_gi
e_zentata minn xi disposizzjoni jew mid-disposizzjonijiet kollha ta’
l-artikolu 3 ta’ dan l-Att;
"preskritt" tfisser preskritt b’regoli jew b’regolamenti mag_hmula
ta_ht dan l-Att;
Kap. 386.
"prospett" g_handha l-istess tifsir mog_hti lilha bl-artikolu 2 ta’ l-
Att dwar il-Kumpanniji u l-kelma "azzjonijiet" li hemm fiha
g_handha tiftiehem li tinkludi riferenza g_hall-kelma "unit_a ;";
"reklam ta’ investiment" tfisser kull forma jew medja ta’
reklamar jew attivit_a  promozzjonali, barra minn prospett, li l-
kontenut tieg_hu jew jistieden persuni, jew ikun fih materjal li
j_hajjar persuni:
(i) biex isiru jew biex joffru li jsiru parte_cipanti fi
skema ta’ investiment kollettiv; jew
(ii) biex jisssottoskrivu g_hal jew xort’o_hra
jakkwistaw jew jag_hmlu underwriting ta’
strument; jew
(iii) biex jixtru jew xort’o_hra jakkwistaw servizz ta’
investiment;
"servizz ta’ investiment" tfisser kull servizz li jaqa’ ta_ht l-Ewwel
Skeda meta jkun provdut in relazzjoni g_hal strument;
"skema ta’ investiment kollettiv" tfisser kull skema jew
arran_gament li jkollu b_hala l-g_han tieg_hu jew b_hala wie_hed mill-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      3
g_hanijiet tieg_hu l-investiment kollettiv ta’ kapital akkwistat bil-
mezz ta’ offerta ta’ unitajiet biex ikunu sottoskritti, mibjug_ha jew
mibdula u li jkollu il-karatteristi_ci li _gejjin:
(a) l-iskema jew l-arran_gament ja_hdem fuq prin_cipju ta’
riskju mifrux; u jew
(b) il-kontribuzzjonijiet tal-parte_cipanti u l-profitti jew id-
d_hul li minnhom ikunu se jsiru l-_hlasijiet lilhom ikunu
tqeg_hdu f’pool; jew
(_c) fuq it-talba tad-detenturi, l-unitajiet ikunu jew ikunu
jistg_hu jinxtraw lura jew ikunu mifdija mill-attiv ta’ l-
iskema jew ta’ l-arran_gament, b’mod kontinwu jew fi
blokki f’intervalli qosra; jew 
(d) l-unitajiet huma ma_hru_ga, jew ikunu n_har_gu, jew ikunu
se jin_har_gu kontinwament jew fi blokki f’intervalli
qosra:
I_zda l-awtorit_a  kompetenti tista’ to_hro_g li_cenza dwar
skema jew arran_gament li l-unitajiet tag_hhom se jkunu ji_gu offerti
g_hal sottoskrizzjoni, bejg_h jew bdil lil:
(i) detenturi ta’ li_cenza; jew
(ii) persuni li n-negozju ordinarju tag_hhom jinvolvi
l-akkwist jew id-disponiment ta’ strumenti ta’ l-
istess xorta b_hall-istrument jew l-istrumenti li
fiha tinvesti l-iskema jew l-arran_gament; jew
(iii) persuni li n-negozju ordinarju tag_hhom jinvolvi
l-akkwist u d-disponiment ta’ proprjet_a  ta’ l-
istess xorta b_hall-proprjet_a , jew parti sostanzjali
tal-proprjet_a , li fiha tinvesti l-iskema jew l-
arran_gament; jew
(iv) persuni li b’regolamenti ta_ht dan l-Att ikunu
e_zentati mill-_htie_ga ta’ li_cenza g_hal servizzi ta’
investiment kemm-il darba l-iskema jew l-
arran_gament jinvesti fi strument jew proprjet_a  li
dwarhom dawk il-persuni jkunu e_zentati;
Minkejja li dik l-iskema jew arran_gament ma jkollhomx il-
karatteristi_ci mni_z_zla fil-paragrafu (a), u f’kull ka_z b_hal dak, dik l-
iskema jew arran_gament g_handhom jitqiesu li huma skema ta’
investiment kollettiv;
"strument" tfisser kull strument, kuntratt jew jedd li jinsab fit-
Tieni Skeda u sew jekk ma_hru_g jew le f’Malta;
Kap. 386.
"sussidjarja" g_handha l-istess tifsira b_hal dik mog_htija lill-kelma
bl-artikolu 2 ta’ l-Att dwar il-Kumpanniji;
"unit_a  " tfisser kull _ha_ga li tirrappre_zenta l-jeddijiet u l-interessi
tal-parte_cipanti fi skema ta’ investiment kollettiv.
(2) F’dan l-Att u fir-regolamenti kollha mag_hmulin bis-sa_h_ha
tieg_hu, fil-ka_z ta’ nuqqas ta’ qbil bejn it-test Ingli_z u t-test Malti,
jipprevali t-test Ingli_z.
  4      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Awtorit_a  
kompetenti.
Mi_zjud:
XVII. 2002.137.
2A. Il-Ministru jista’ b’Ordni fil-Gazzetta ja_htar korp biex ikun
l-awtorit_a  kompetenti g_hall-finijiet ta’ dan l-Att biex te_zer_cita l-
funzjonijiet ta’ l-awtorit_a  kompetenti ta_ht dan l-Att u li twettaq
dawk il-funzjonijiet l-o_hra li l-Ministru jista’ jidhirlu xieraq
relattivament g_hall-operat ta’ dan l-Att.
_HTI_GIET G_HALL-_HRU_G TA’ LI_CENZI
_Htie_ga ta’ licenza 
g_hal servizzi ta’ 
investiment.
Emendat:
XVII. 2002.138.
3. (1) Ebda persuna m’g_handha tipprovdi, jew turi lilha
nnifisha li tipprovdi servizz ta’ investiment f’Malta jew minn Malta
kemm-il darba ma jkollhix li_cenza valida g_hal servizzi ta’
investiment.
(2) Ebda korp morali, korp mhux morali jew asso_cjazzjoni
iffurmati skond jew li jkunu je_zistu ta_ht il-li_gijiet ta’ Malta, ma
jistg_hu jipprovdu, jew juru lilhom infushom li jipprovdu, servizz
ta’ investiment fi jew minn pajji_z, territorju jew post ie_hor barra
minn Malta jekk ma jkollhomx fil-pussess tag_hhom li_cenza valida
g_hal servizzi ta’ investiment.
(3) L-awtorit_a  kompetenti tista’ b’avvi_z bil-miktub lil xi
persuna tidde_ciedi li -
(a) servizz jaqa’ ta_ht l-Ewwel Skeda meta ji_gi provdut
dwar strument; jew
(b) strument, kuntratt jew jedd jaqa’ ta_ht it-Tieni Skeda u
sew jekk ma_hru_g f’Malta u sew jekk le;
u bla _hsara g_hal xi appell mag_hmul ta_ht l-artikolu 19 dwar dik il-
persuna, id-de_ci_zjoni ta’ l-awtorit_a  kompetenti kemm-il darba ma
ti_gix revokata mit-Tribunal tkun konklu_ziva g_hall-finijiet kollha ta’
dan l-Att.
_Htie_ga ta’ li_cenza 
g_hal skemi ta’ 
investiment 
kollettiv.
4. (1) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet tas-subartikolu (3),
ebda skema ta’ investiment kollettiv m’g_handha to_hro_g jew to_hloq
xi unitajiet jew tmexxi xi attivit_a  _gewwa Malta jew minn Malta
kemm-il darba ma jkunx hemm dwarha li_cenza valida g_hal skema
ta’ investiment kollettiv.
(2) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet tas-subartikolu (3), ebda
skema ta’ investiment kollettiv iffurmata skond jew li tkun te_zisti
bis-sa_h_ha tal-li_gijiet ta’ Malta m’g_handha to_hro_g jew to_hloq xi
unitajiet jew tmexxi xi attivit_a  _gewwa pajji_z jew minn pajji_z,
territorju jew post ie_hor barra minn Malta, kemm-il darba ma jkunx
hemm dwar dik l-iskema li_cenza valida g_hal skema ta’ investiment
kollettiv.
(3) Ebda skema g_hal investiment kollettiv ma tkun preklu_za
bid-disposizzjonijiet tas-subartikolu (1) milli to_hro_g jew to_hloq
dawk l-unitajiet jew milli tie_hu dawk il-passi li jistg_hu jkunu
me_htie_ga g_hall-inkorporazzjoni jew, skond il-ka_z, l-istabbiliment
ta’ l-iskema jew milli tie_hu dawk il-passi li jistg_hu jkunu me_htie_ga
sabiex tkun _zgurata l-awtorizzazzjoni ta’ l-iskema mill-awtorit_a
kompetenti.
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      5
APPLIKAZZJONI, G_HOTI U T_HASSIR TA’ LI_CENZI
Applikazzjonijiet 
g_hal li_cenza. 
5. Applikazzjoni g_hal li_cenza g_handha ssir f’dik il-forma u
b’dak il-mod me_htie_g mill-awtorit_a  kompetenti u g_handha wkoll -
(a) ikun fiha jew ikollha mag_hha dak it-tag_hrif u dawk il-
partikolaritajiet, b’_zieda ma’ dawk me_htie_ga b’dan l-
artikolu, li l-awtorit_a  kompetenti tista’ te_htie_g, jew kif
jista’ jkun preskritt;
(b) tkun verifikata b’dak il-mod u sa dak il-limitu me_htie_g
mill-awtorit_a  kompetenti, jew kif jista’ jkun preskritt;
(_c) ikollha l-indirizz f’Malta g_han-notifika lill-applikant
ta’ kull avvi_z jew dokument ie_hor me_htie_g jew li hu
awtorizzat li jkun notifikat lilu b’dan l-Att jew ta_htu;
(d) fil-ka_z ta’ li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment, ikollha
mag_hha programm ta’ attivita jiet li juri dawk il-
_hwejje_g li jkunu me_htie_ga mill-awtorit_a  kompetenti li
jintwerew minn _zmien g_hal _zmien;
(e) fil-ka_z ta’ li_cenza g_hal skema ta’ investiment kollettiv,
tispe_cifika x-xorta ta’ l-iskema ta’ l-investiment
kollettiv li jkun; u
(f) ikollha mag_hha dak id-dritt li jista’ jkun preskritt g_hal
li_cenza li dwarha tkun saret applikazzjoni.
Setg_ha ta’ l-
awtorit_a  
kompetenti li 
ti_c_had jew tag_hti 
li_cenzi.
Emendat:
XVII. 2002.139;
IV. 2003.174.
6. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’ tag_hti jew ti_c_had li tag_hti
li_cenza li dwarha tkun saret applikazzjoni skond dan l-Att: 
I_zda l-awtorit_a  kompetenti m’g_handhiex -
(a) tag_hti li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment kemm-il
darba ma tkunx sodisfatta li l-applikant ikun persuna
addattata u xierqa biex tipprovdi s-servizzi ta’
investiment kon_cernati u li l-applikant ikun se j_hares u
josserva kull regoli u regolamenti mag_hmula ta_ht dan
l-Att u applikabbli g_halih;
(b) tag_hti li_cenza g_hal skema ta’ investiment kollettiv
kemm-il darba ma tkunx sodisfatta li l-iskema ser tkun
taqbel f’kull dettal ma’ kull regoli u regolamenti
mag_hmula ta_ht dan l-Att u applikabbli g_haliha u li d-
diretturi, u l-uffi_cjali tag_hha, jew fil-ka_z ta’ trust,  it-
trustees tag_hha, ikunu persuni addattati u xierqa biex
iwettqu l-funzjonijiet me_htie_ga minnhom dwar l-
iskema.
(2) (a) Fl-g_hoti ta’ li_cenza l-awtorit_a  kompetenti tista’
tag_hmel il-li_cenza su_g_getta g_hal dawk il-
kondizzjonijiet li jidhrilha xierqa, u meta tkun tat
li_cenza tista’, minn _zmien g_hal _zmien, tibdel jew
tirrevoka kull kondizzjoni hekk imposta, jew timponi
kondizzjonijiet _godda.
(b) G_hat-twettiq a_hjar tad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, l-
awtorit_a  kompetenti tista’, minn _zmien g_hal _zmien,
to_hro_g u tippubblika linji ta’ gwida li jkunu jorbtu lid-
detenturi ta’ li_cenza u lil o_hrajn kif jista’ ji_gi spe_cifikat
  6      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
fihom. Dawk il-linji ta’ gwida jistg_hu jistabbilixxu
_hti_giet u kondizzjonijiet addizzjonali dwar l-attivitajiet
ta’ detenturi ta’ li_cenza, it-tmexxija tan-negozju
tag_hhom, ir-relazzjonijiet tag_hhom mal-klijenti, mal-
pubbliku u ma’ partijiet o_hra, ir-responsabbilitajiet
tag_hhom lejn l-awtorit_a  kompetenti, _hti_giet dwar
rapporti, ri_zorsi finanzjarji, il-_hti_giet ta’ adegwatezza
ta’ kapital u _hti_giet relatati, u kull _ha_ga o_hra li l-
awtorit_a  kompetenti jidhirlha xierqa.
(3) Meta tkun qed tikkunsidra jekk tag_htix jew ti_c_hadx milli
tag_hti li_cenza l-awtorit_a  kompetenti g_handha, b’mod partikolari,
tikkunsidra -
(a) il-_harsien ta’ investituri u tal-pubbliku in _generali;
(b) il-_harsien tar-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta;
(_c) il-promozzjoni ta’ kompetizzjoni u g_ha_zla; u
(d) fil-ka_z ta’ li_cenza g_hal skema ta’ investiment kollettiv,
ir-riputazzjoni u kemm ikunu xierqa l-applikant u l-
partijiet l-o_hra li jkollhom x’jaqsmu ma’ l-iskema.
(4) Kull li_cenza g_handha tispe_cifika s-servizz ta’ investiment li
d-detentur tag_hha jkun awtorizzat li jipprovdi jew, skond il-ka_z, il-
klassi ta’ l-iskema ta’ l-investiment kollettiv li g_haliha tirreferi l-
li_cenza.
(5) Bla _hsara g_hall-_generalit_a  tas-subartikolu (2), il-
kundizzjonijiet li g_halihom li_cenza tista’ tkun mag_hmula su_g_getta
mill-awtorit_a  kompetenti jistg_hu jkunu mag_hmula applikabbli, jew
jista’ jkun preskritt li jkunu applikabbli, g_hal -
(a) il-li_cenzi kollha g_hal servizzi ta’ investiment jew g_hal
li_cenzi kollha g_hal skema ta’ investiment kollettiv,
skond il-ka_z;
(b) _certi kategoriji ta’ li_cenzi;
(_c) il-li_cenzi kollha li jkunu mog_htija lil _certi kategoriji ta’
detenturi;
(d) il-li_cenzi kollha dwar servizzi jew skemi partikolari,
skond il-ka_z.
(6) Fi _zmien sitt xhur mid-data tas-sottomissjoni ta’ formula ta’
applikazzjoni mimlija kif imiss flimkien mad-dokumentazzjoni
me_htie_ga, l-awtorit_a  kompetenti g_handha tinforma applikant bid-
de_ci_zjoni tag_hha jekk tag_htix li_cenza jew le.
(7) Kull _htie_ga f’dan l-Att li persuna g_handha tkun wa_hda
addattata u xierqa sabiex twettaq _certi attivitajiet jew funzjonijiet
g_handha titfisser b_hala _htie_ga mhux biss li dik il-persuna tkun
wa_hda addattata u xierqa sabiex twettaq dawk l-attivitajiet jew
funzjonijiet, i_zda wkoll li kull azzjonist kwalifikanti jew membri,
direttur jew uffi_cjal ta’ dik il-persuna, jew fil-ka_z ta’ trust, kull
trustee tag_hha, ikun persuna addattata u xierqa li twettaq dawk l-
attivitajiet jew funzjonijiet.
(8) (a) Meta jkunu je_zistu rabtiet mill-qrib bejn applikant u xi
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      7
persuna o_hra, l-awtorit_a  kompetenti g_handha:
(i) tag_hti biss li_cenza jekk ikun jidhirlha li dawk ir-
rabtiet mill-qrib ma jfixkluhix milli te_zer_cita
b’mod effettiv l-funzjonijiet ta’ sorveljanza
tag_hha; u
(ii) tirrifjuta li tag_hti dik il-li_cenza jekk tikkunsidra
li l-li_gijiet, ir-regolamenti u d-dispo_zizzjonijiet
amministrattivi ta’ xi pajji_z barra minn Malta li
jiggvernaw persuna wa_hda jew i_zjed li mieg_hu l-
applikant ikollu rabtiet mill-qrib, jew l-infurzar
tag_hhom, ifixklu l-e_zer_cizzju effettiv tal-
funzjonijiet ta’ sorveljanza tag_hha.
(b) L-awtorit_a  kompetenti tista’ minn _zmien g_hal _zmien,
bil-mezz ta’ linji ta’ gwida ta_ht dan l-Att tiddefenixxi
_c-_cirkostanzi fejn rabtiet mill-qrib g_handhom jitqiesu
li je_zistu bejn _zew_g persuni jew iktar.
(9) Meta detentur ta’ li_cenza jew il-manager, segretarju,
direttur jew persuna o_hra responsabbli g_hal detentur ta’ li_cenza
tikser jew tonqos li t_hares xi wa_hda mill-kondizzjonijiet imposti
f’li_cenza ma_hru_ga ta_ht dan l-artikolu, l-awtorit_a  kompetenti tista’
b’avvi_z bil-miktub u ming_hajr rikors g_hal smig_h minn qorti timponi
fuq id-detentur ta’ li_cenza, il-manager, is-segretarju, id-direttur, u
jew persuni o_hra, skond il-ka_z, penali amministrattiva li ma tistax
tkun i_zjed minn erbg_hin elf lira.
(10) Fi _zmien perijodu ta’ tletin jum li jibda mid-data ta’
notifika ta’ avvi_z li jimponi penali amministrattiva skond is-
subartikolu (9), persuna li lilha l-avvi_z ikun _gie notifikat tista’
tappella lit-Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji kontra d-de_ci_zjoni
ta’ l-awtorit_a  kompetenti skond l-artikolu 19.
Kap. 12.
(11) Meta ma jkunx sar appell minn avvi_z kif imsemmi fis-
subartikolu (9) jew meta jkun sar appell fi _zmien _hmistax-il jum
mid-de_ci_zjoni ta’ dak l-appell, il-penali amministrattiva li tkun
tinsab fl-avvi_z jew kif imnaqqsa bid-de_ci_zjoni tat-Tribunal, tkun
dovuta lill-Awtorit_a  u man-notifika ta’ kopja ta’ l-avvi_z jew tad-
de_ci_zjoni, skond il-ka_z, bil-mezz ta’ att _gudizzjarju lill-persuna
ndikata fl-avvi_z jew fid-de_ci_zjoni, l-imsemmi avvi_z jew de_ci_zjoni
jikkostitwixxu titolu e_zekuttiv g_hall-finijiet u effetti kollha tat-
Titolu VII tat-Taqsima I tat-Tieni Ktieb tal-Kodi_ci ta’
Organizzazzjoni u Pro_cedura _Civili.
Setg_ha ta’ l-
awtorit_a  
kompetenti li 
t_hassar jew 
tissospendi li_cenzi.
Emendat:
XVII. 2002.140.
7. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’ f’kull _zmien t_hassar jew
tissospendi li_cenza skond id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att.
(2) Fil-ka_z ta’ li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment, l-awtorit_a
kompetenti tista’ t_hassar jew tissospendi li_cenza -
(a) jekk tikkunsidra li d-detentur tag_hha ma jkunx persuna
addattata u xierqa biex tipprovdi s-servizz ta’
investiment li tkun awtorizzata tipprovdi; jew
(b) jekk tikkunsidra li d-detentur tag_hha ma jkunx
jissodisfa l-_hti_giet ta’, jew ikun kiser, xi wa_hda mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
  8      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
regolamenti mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu, jew ikun
naqas li jissodisfa jew li j_hares xi obbligu jew
kundizzjoni li hu jew il-li_cenza jkunu su_g_getti
g_halihom bis-sah_ha ta’ dan l-Att jew ta_htu; jew
(_c) jekk l-awtorit_a  kompetenti tkun ing_hatat mid-detentur
tal-li_cenza jew f’ismu tag_hrif li jkun falz, mhux pre_ci_z
jew qarrieqi; jew
(d) jekk id-detentur tal-li_cenza ma jkunx beda jipprovdi s-
servizz li jkun awtorizzat jipprovdi fi _zmien provdut
fil-li_cenza jew ikun waqaf milli jipprovdi dak is-
servizz; jew
(e) jekk tikkunsidra me_htie_g li l-li_cenza tkun im_hassra jew
sospi_za sabiex jit_harsu l-investituri u l-pubbliku in
_generali, u r-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta; jew
(f) fuq it-talba tad-detentur tal-li_cenza; jew
(g) f’xi _cirkostanzi li ta_hthom l-awtorit_a  kompetenti kienet
tkun preklu_za milli to_hro_g il-li_cenza ta_ht dan l-Att jew
meta ta_ht dan l-Att kien ikollha l-jedd tirrofta l-g_hoti
ta’ dik il-li_cenza; u
(h) jekk id-detentur ta’ li_cenza jkun kiseb il-li_cenza billi
jkun g_hamel dikjarazzjonijiet foloz b’xi mod jew ie_hor
irregolari.
(3) Fil-ka_z ta’ li_cenza g_hal skema ta’ investiment kollettiv, l-
awtorit_a  kompetenti tista’ t_hassar jew tissospendi li_cenza -
(a) jekk tikkunsidra li d-diretturi, uffi_cjali jew trustees ta’
l-iskema m’humiex addattata u xierqa biex iwettqu l-
funzjonijiet me_htie_ga minnhom g_har-rigward ta’ l-
iskema; jew
(b) jekk tikkunsidra li l-iskema li g_haliha tirreferi l-
li_cenza ma tkunx tissodisfa l-_hti_giet ta’ xi
disposizzjoni ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
regolamenti mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu, jew ikun
hemm ksur ta’ xi wa_hda minn dawk id-
disposizzjonijiet, jew xi obbligu jew kundizzjoni li
g_halihom l-iskema jew il-li_cenza ikunu su_g_getti bis-
sa_h_ha ta’ dan l-Att jew ta_htu ma jkunux _gew sodisfatti
jew im_harsa; jew
(_c) jekk ikun ing_hata tag_hrif lill-awtorit_a  kompetenti mill-
iskema jew f’isimha jew dwarha li jkun falz, mhux
pre_ci_z jew qarrieqi; jew
(d) jekk l-iskema ma tkunx bdiet l-attivitajiet li tkun
awtorizzata tmexxi fi _zmien provdut fil-li_cenza jew
tkun waqfet milli tmexxi dawk l-attivitajiet; jew
(e) jekk tikkunsidra me_htie_g li t_hassar jew tissospendi l-
li_cenza sabiex jit_harsu l-investituri u l-pubbliku in
_generali, u r-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta; jew
(f) fuq it-talba tal-manager jew tat-trustee jew tal-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      9
kustodju ta’ l-iskema, jew ta’ l-ekwivalenti tag_hhom.
Avvi_z ta’ proposta 
ta’ _ca_hda, tibdil, 
t_hassir jew 
sospensjoni ta’ 
li_cenza.
Emendat:
XVII. 2002.141.
8. (1) Meta l-awtorit_a  kompetenti jkollha l-_hsieb -
(a) li tibdel xi kundizzjoni li g_haliha tkun su_g_getta li_cenza
jew li timponi kundizzjoni mag_hha; jew
(b) li ti_c_had applikazzjoni g_hal li_cenza jew li t_hassar jew
tissospendi li_cenza,
g_handha tag_hti lill-applikant jew, skond il-ka_z, lid-detentur tal-
li_cenza jew lil manager u t-trustee jew il-kustodju ta’ skema ta’
investiment kollettiv, jew lill-ekwivalenti tag_hhom bil-miktub tal-
_hsieb tag_hha li tag_hmel hekk fejn tag_hti r-ra_gunijiet g_had-de_cizjoni
li tkun bi _hsiebha tie_hu.
(2) Kull avvi_z mog_hti ta_ht is-subartikolu (1) g_handu jg_hid li
min jir_cievi l-avvi_z jista’, f’dak i_z-_zmien xieraq wara li jir_cievi n-
notifika kif jing_had fl-avvi_z (li jkun _zmien ta’ mhux inqas minn
tmienja u erbg_hin sieg_ha u mhux i_zjed minn tletin jum), jag_hmel
rappre_zentazzjonijiet bil-miktub lill-awtorit_a  kompetenti fejn jg_hid
g_haliex m’g_handhiex tittie_hed id-de_ci_zjoni proposta u l-awtorit_a
kompetenti g_handha tikkunsidra kull rappre_zentazzjoni hekk
mag_hmula qabel ma tasal g_hal de_ci_zjoni finali.
(3) L-awtorit_a  kompetenti g_handha kemm jista’ jkun malajr
tinnotifika d-de_ci_zjoni finali tag_hha bil-miktub lil kull wa_hda mill-
persuni li lilhom g_handu jing_hata avvi_z ta_ht is-subartikolu (1).
OBBLIGI TA’ DETENTURI TA’ LI_CENZA U TA’ O_HRAJN
Tibdil fit-tag_hrif; 
_hlas ta’ drittijiet.
Emendat:
XVII. 2002.142.
9. (1) Id-detentur ta’ li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment u l-
manager ta’ skema ta’ investiment kollettiv li tkun ing_hatat li_cenza
ta_ht dan l-Att, jew kull persuna o_hra li jkollha r-responsabbilt_a
g_hall-amministrazzjoni jew tmexxija ta’ kuljum ta’ skema b_hal dik,
g_handhom jag_htu lill-awtorit_a  kompetenti l-partikolaritajiet dwar
kull tibdil fit-tag_hrif mog_hti ta_ht dan l-Att malli dak id-detentur,
manager jew persuna isiru jafu b’dawk it-tibdiliet u g_handhom
jav_zaw lill-awtorit_a  kompetenti, fuq ba_zi kontinwa, bit-tibdiliet jew
_cirkostanzi li jitg_hu jo_holqu rabtiet mill-qrib skond kif imfisser fl-
artikolu 6.
(2) Kull detentur ta’ li_cenza g_handu j_hallas lill-awtorit_a
kompetenti dak id-dritt kull tant _zmien, u f’dak i_z-_zmien, li jista’
minn _zmien g_hal _zmien ikun preskritt.
Persuni li 
jipprovdu servizzi 
amministrattivi.
Mi_zjud:
XVII. 2002.143.
9A. (1) Kull persuna li f’Malta jew minn Malta tipprovdi, lil
detenturi ta’ li_cenza f’Malta, jew lil persuni u skemi awtorizzati
ekwivalenti barra minn Malta, servizzi amministrattivi li minnhom
infushom ma jikkostitwux attivit_a  li te_htie_g li_cenza ta_ht dan l-Att,
ikunu me_htie_ga li japplikaw g_hal rikonoxximent mill-awtorit_a
kompetenti ta_ht dan l-artikolu, u ebda persuna ma g_handha
tipprovdi dawk is-servizzi kemm-il darba ma tkunx hekk
rikonoxxuta.
(2) L-awtorit_a  kompetenti tista’ minn _zmien g_hal _zmien,
to_hro_g linji ta’ gwida li jistabbilixxu l-_hti_giet g_hal rikonoxximent u
b’mod _generali tirregola il-provediment ta’ dawk is-servizzi
  10      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
amministrattivi. Dawk il-linji ta’ gwida jistg_hu b’mod partikolari
jipprovdu g_hal kull _ha_ga minn dawn li _gejjin:
(i) jistabbilixxu liema attivitajiet jikkostitwixxu
servizzi amministrattivi g_hall-finijiet ta’ dan l-
artikolu;
(ii) il-forma u l-kontenut ta’ l-applikazzjonijiet lill-
awtorit_a  kompetenti g_hal rikonoxximent;
(iii) id-drittijiet g_hal applikazzjoni, annwali u o_hrajn
li jit_hallsu dwar rikonoxximent;
(iv) l-obbligu li ji_gu provduti dokumentazzjoni u
nformazzjoni o_hra lill-awtorit_a  kompetenti;
(v) il-mi_zuri li bihom l-awtorit_a  kompetenti tkun
tista’ ti_zgura t_haris minn amministraturi
rikonoxxuti, ta’ l-Att u tal-linji ta’ gwida
ma_hru_ga ta_htu;
(vi) l-arran_gamenti g_hal bdil ta’ informazzjoni ma’
korpi regolatorji o_hra sew f’Malta kif ukoll barra
minn Malta;
(vii) b’mod _generali g_hal kull _ha_ga li hi an_cillari jew
konnessa ma’ dawn ta’ hawn fuq.
Kif jing_hata avvi_z 
ta’ kontroll _gdid 
jew mi_zjud.
Emendat:
XVII. 2002.144.
10. (1) _Hadd ma g_handu jikseb, direttament jew indirettament,
kapital azzjonarju kwalifikanti f’detentur ta’ li_cenza jew i_zid dak
il-kapital azzjonarju kwalifikanti li jwassal biex is-sehem tad-
drittijiet tal-votazzjoni jew tal-kapital azzjonarju kontrollat minnu
fid-detentur ta’ li_cenza jkun jil_haq jew jaqbe_z 20 fil-mija, 33 fil-
mija jew 50 fil-mija, jew biex id-detentur ta’ li_cenza isir is-
sussidjarju ta’ dik il-persuna, kemm-il darba dik il-persuna ma
tkunx innotifikat lill-awtorit_a  kompetenti b’avvi_z bil-miktub li fih
jiddikjara li kellu _hsieb jikseb jew i_zid dak l-azzjonar, u -
(a) l-awtorit_a  kompetenti tkun innotifikatha bil-miktub,
qabel tmiem i_z-_zmien ta’ tliet xhur li jibdew
g_haddejjin minn-notifika ta’ dak l-avvi_z, li m’hemm
ebda o_g_gezzjoni li hija tikseb jew i_z_zid dak l-azzjonar;
jew
(b) dak i_z-_zmien ikun g_hadda ming_hajr ma l-awtorit_a
kompetenti tkun innotifikatha b’avvi_z ta’ o_g_gezzjoni;
jew
(_c) l-awtorit_a  kompetenti tkun innotifikatha b’avvi_z ta’
o_g_gezzjoni, qabel tmiem i_z-_zmien imsemmi ta’ tlett
xhur, liema avvi_z ikun wara dan _gie irtirat, im_hassar
jew revokat g_hal kull ra_guni li tkun:
I_zda l-ksib jew i_z-_zieda fil-kapital azzjonarju kwalifikanti
g_handhom ise_h_hu fi _zmien sena wara l-_grajja msemmija fil-
paragrafu (a), (b) u (_c) ta’ dan is-subartikolu skond il-ka_z:
B’dan ukoll illi fil-ka_z previst fil-paragrafu (_c) imsemmi ta’
dan is-subartikolu i_z-_zmien ta’ sena jibda jg_haddi mid-data li fiha l-
persuna kon_cernata ti_gi notifikata bl-irtirar, t_hassir jew revoka ta’ l-
avvi_z ta’ o_g_gezzjoni, skond il-ka_z.
(2) Avvi_z li ji_gi notifikat lill-awtorit_a  kompetenti bis-sa_h_ha tas-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      11
subartikolu (1) g_handu jkun fih dak it-tag_hrif li l-awtorit_a
kompetenti tista’ te_htie_g u l-awtorit_a  kompetenti tista’, wara li
tir_cievi dak l-avvi_z ming_hand persuna, titolbu permezz ta’ avvi_z
bil-miktub sabiex jag_hti dak it-tag_hrif iktar jew dokumenti o_hra
hekk kif l-awtorit_a  kompetenti tista’ ra_gonevolment te_htie_g sabiex
tidde_ciedi jekk g_handhiex to_hro_g avvi_z ta’ o_g_gezzjoni.
(3) Meta jen_htie_gu iktar tag_hrif jew dokumenti o_hra ming_hand
persuna b’avvi_z ma_hru_g skond is-subartikolu (2), i_z-_zmien bejn il-
_hru_g ta’ l-avvi_z u d-d_hul tat-tag_hrif jew dokumenti g_handu ji_zdied
ma_z-_zmien imsemmi fis-subartikolu (1)(a).
(4) Kull avvi_z ta’ o_g_gezzjoni msemmi fis-subartikolu (1)(b)
g_handu jsemmi r-ra_gunijiet g_hal dik l-o_g_gezzjoni u g_handu jsemmi
li min jir_cievi l-avvi_z jista’, f’dak i_z-_zmien ra_gonevoli wara n-
notifika ta’ l-avvi_z li ji_gi msemmi fl-istess avvi_z (u li ma jkunx
_zmien ta’ inqas minn tmienja u erbg_hin sieg_ha u mhux iktar minn
tletin jum), jikkontestah bil-miktub quddiem l-awtorit_a  kompetenti
billi jag_hti r-ra_gunijiet tieg_hu g_haliex l-avvi_z ta’ o_g_gezzjoni g_handu
ji_gi rtirat u l-awtorit_a  kompetenti g_handha tqis kull kontestazzjoni
illi hekk issirilha qabel ma tasal g_hal de_ci_zjoni finali.
(5) L-awtorit_a  kompetenti g_handha tinnotifika d-de_ci_zjoni
finali tag_hha bil-miktub lill-persuna li tag_hmel dikjarazzjonijiet bil-
miktub ta_ht is-subartikolu (4), fi _zmien tletin jum minn meta ji_gu
ri_cevuti d-dikjarazzjonijiet kif provdut fl-imsemmi subartikolu (4).
(6) Kull persuna li tkun bi _hsiebha tbieg_h jew tiddisponi,
direttament jew indirettament, minn kapital azzjonarju kwalifikanti
f’detentur ta’ li_cenza jew li tnaqqas kapital azzjonarju kwalifikanti
li jwassal biex is-sehem tad-drittijiet tal-votazzjoni jew tal-kapital
azzjonarju kontrollat minnha fid-detentur tal-li_cenza jin_zel ta_ht 20
fil-mija, 33 fil-mija jew 50 fil-mija, jew biex id-detentur tal-li_cenza
ma jibqax aktar is-sussidjarju tag_hha, g_handha tinnotifika lill-
awtorit_a  kompetenti b’avviz bil-miktub li fih tiddikjara li kellha
_hsieb tbieg_h, tiddisponi jew tnaqqas il-kapital azzjonarju tag_hha u
l-ammont tal-kapital azzjonarju tag_hha wara dak il-bejg_h,
disponiment jew tnaqqis.
(7) Detentur ta’ li_cenza g_handu jinnotifika lill-awtorit_a
kompetenti b’avvi_z bil-miktub minnufih wara li jsir jaf b’xi ksib,
bejg_h jew disponiment ta’ ti_zmim azzjonarju, jew parti minnu, li
jkun propost jew li jkun sar fil-kapital azzjonarju tieg_hu f’kull
_cirkostanza msemmija f’dan l-artikolu.
(8) Meta l-influwenza e_zer_citata minn persuna li takkwista jew
li tipproponi li takkwista kapital azzjonarju x’aktarx li jkun ta’
pre_gudizzju g_hall-amministrazzjoni tajba u prudenti ta’ detentur ta’
li_cenza, l-awtorit_a  kompetenti g_handha to_hro_g avvi_z ta’ o_g_gezzjoni
u te_zer_cita kull setg_ha mog_htija lilha ta_ht dan l-Att, inklu_za s-
setg_ha li to_hro_g direttivi, kif jidhirlha ra_gonevoli u xieraq fi_c-
_cirkostanzi.
(9) Kopja ta’ kull avvi_z notifikat lill-persuna kon_cernata skond
is-subartikolu (8) g_handha tkun notifikata lill-kumpanija li g_haliha
jirrelataw l-azzjonijiet.
(10) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 22, meta
  12      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
jkunu _gew akkwistati azzjonijiet f’detentur ta’ li_cenza, minkejja l-
o_g_gezzjoni ta’ l-awtorit_a  kompetenti, l-e_zer_cizzju tad-drittijiet tal-
vot korrispondenti g_handu ji_gi sospi_z u l-voti kollha mitfug_ha bi
ksur ta’ dan is-subartikolu jkunu nulli u bla effett.
(11) Jekk min jakkwista l-kapital azzjonarju kwalifikanti
msemmi f’dan l-artikolu jkun:
(a) persuna li jkollha li_cenza jew awtorizzazzjoni
ekwivalenti minn awtorit_a  regolatorja barranija, jew
(b) l-impri_za prin_cipali ta’ persuna msemmija fil-
paragrafu (a), jew
(_c) persuna li tikkontrolla persuna msemmija fil-paragrafu
(a);
u jekk, b_hala ri_zultat ta’ dak l-akkwist, id-detentur ta’ li_cenza li
min jakkwista jipproponi li jakkwista fih parte_cipazzjoni jsir is-
sussidjarju ta’ minn jakkwista jew ji_gi jaqa’ ta_ht il-kontroll tieg_hu,
l-istima ta’ l-akkwist mill-awtorit_a  kompetenti g_handha tkun
su_g_getta g_hal konsultazzjoni bil-quddiem ma’ l-awtorit_a  regolatorja
barranija fil-qies tar-rabtiet internazzjonali li g_handha Malta.
Prospett u reklamar 
g_hal investimenti.
Sostitwit:
XVII. 2002.145.
11. (1) (a) Ebda skema ta’ investiment kollettiv, li_cenzjata
jew le, ma g_handha to_hro_g jew i_g_gieg_hel li jin_hare_g prospett
f’Malta jew minn Malta kemm-il darba l-prospett ma jkunx
approvat mill-awtorit_a  kompetenti.
(b) Ebda persuna, barra minn detenturi ta’ li_cenza, ma
g_handhom jo_hor_gu jew i_gieg_hlu li jin_hare_g reklam g_hal investiment
f’Malta, kemm-il darba l-kontenut ma jkunx approvat minn
detentur ta’ li_cenza.
(2) L-awtorit_a  kompetenti tista’, minn _zmien g_hal _zmien,
to_hro_g dawk il-linji ta’ gwida jew direttivi lil detenturi ta’ li_cenza
kif, jidhirlha xieraq sabiex tistabilixxi standards minimi u _hti_giet li
g_handhom ikunu m_harsa minn detenturi ta’ li_cenza meta jo_hor_gu
jew japprovaw reklami dwar investiment jew meta jo_hor_gu prospett
skond is-subartikolu (2). Dawk il-linji ta’ gwida jew direttivi
jistg_hu wkoll jinkludu disposizzjonijiet g_hal dawk l-e_zenzjonijiet
jew kondizzjonijiet skond kif ikun spe_cifikat fihom u jistg_hu
jag_hmlu disposizzjonijiet differenti g_hal ka_zijiet differenti jew g_hal
klassijiet ta’ ka_zijiet differenti, ta_ht dawk il-pattijiet u l-
kundizzjonijiet li jistg_hu ji_gu preskritti.
(3) L-awtorit_a  kompetenti tista’ timponi dawk il-
kondizzjonijiet, limitazzjonijiet u restrizzjonijiet fuq detentur ta’
li_cenza dwar il-_hru_g u l-approvazzjoni ta’ reklami ta’ investimenti,
hekk kif jidhrilha xieraq.
SETG_HAT REGOLATORJI U INVESTIGATTIVI
Setg_ha tal-Ministru 
li jag_hmel 
regolamenti. 
Emendat: 
XXV.1995.432;
XVII. 2002.146;
IV. 2003.175.
12. (1) Il-Ministru, li ja_gixxi fuq il-parir ta’ l-awtorit_a
kompetenti, jista’ jag_hmel regoli jew regolamenti biex jag_htu effett
a_hjar lid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, u bla _hsara g_hall-_generalit_a
ta’ dak li ntqal qabel jista’, b’dawk ir-regoli jew regolamenti,
b’mod partikolari, jag_hmel kull _ha_ga minn dawn li _gejjin:
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      13
(a) jemenda t-tifsira ta’ "skema g_hal investiment kollettiv"
li tinsab fl-artikolu 2, kif ukoll it-tifsira ta’ "servizz ta’
investiment" li tinsab fl-artikolu 2 u l-Ewwel u t-Tieni
Skeda;
(b) jirregola servizzi ta’ investiment u skemi ta’
investiment kollettiv, kif ukoll servizzi provduti u
attivitajiet li jitmexxew b’konnessjoni jew in
relazzjoni mag_hhom, jipprovdi g_hal kull _ha_ga kif
jidhirlu xieraq, inklu_z il-_holqien u l-e_zer_cizzju ta’
jeddijiet mill-pubbliku jew g_hall-benefi_c_cju tal-
pubbliku u l-impo_zizzjoni ta’ dmirijiet u obbligi fuq
detenturi ta’ li_cenza jew persuni responsabbli g_hat-
tmexxija jew amministrazzjoni tag_hha; jipprovdi g_ha_z-
_zamma fis-sigurt_a  u l-kustodja tal-proprjet_a  ta’ skemi
ta’ investiment kollettiv u g_hall-_htie_ga li jin_hatar
kustodju, u jippreskrivi u jirregola bl-aktar mod
estensiv il-funzjonijiet, id-dmirijiet, ir-
responsabbiltajiet u l-obbligi tal-kustodju, jistabbilixxi
l-kwalifiki u kriterji o_hra ta’ eli_gibilit_a  me_htie_ga biex
wie_hed ja_gixxi ta’ kustodju, mag_hduda kwalifiki ta’
residenza; jipprovdi g_hat-t_haris tal-proprjet_a  ta’ l-
iskemi fil-ka_z ta’ insolvenza tal-kustodju, u g_hall-fini
ta’ dan il-paragrafu "kustodju" tinkludi sotto kustodju;
je_htie_g li jin_zammu records, dwar it-transazzjonijiet u
l-qag_hda finanzjarja ta’ skemi ta’ investiment kollettiv
u g_hall-ispezzjoni ta’ dawk ir-records, u jippreskrivi
_hti_giet li jsiru rapporti w kxif, mag_hduda t-t_hejjija ta’
rapporti kull tant _zmien dwar l-iskemi w l-g_hoti ta’
dawk ir-rapporti lill-azzjonisti, detenturi ta’ unitajiet
jew parte_cipanti o_hra fl-imsemmija skemi w lil o_hrajn;
u jipprovdi dwar ir-regolamentazzjoni ta’
_cirkolazzjoni libera ta’ unitajiet ta’ skemi ta’
investiment kollettiv u jirregola lill-kumpanniji li
jimmani_g_gjaw skemi b_hal dawk; u jag_hmel
provvedimenti fuq il-_hti_giet ta’ adegwatezza ta’
kapital;
(_c) jistabbilixxi skemi jew arran_gamenti o_hra g_hall-
kumpens ta’ investituri f’ka_zijiet fejn detenturi ta’
li_cenza jew xi kategoriji tag_hhom kif jista’ ji_gi
spe_cifikat, ma jkunux jistg_hu jissodisfaw l-obbligi
tag_hhom lejn investituri jew talbiet dwar xi dejn li
jkun sar minnhom b’konnessjoni ma’ xi attivit_a  li
dwarha jkunu li_cenzjati u biex jirregola l-
amministrazzjoni u l-finanzjament ta’ kull skema jew
arran_gamenti b_hal dawk u, l-kontribuzzjonijiet jew il-
_gbir li g_handhom jit_hallsu fihom, biex ikunu stabbiliti
l-livelli minimi u massimi ta’ kumpens li jit_hallsu
ta_hthom u jista’ ta_ht dawk l-iskemi u arran_gamenti
jiddistingwi bejn klassijiet differenti ta’ investituri u,
jeskludi _certi klassijiet minn kumpens, u biex
jipprovdi g_har-regolamentazzjoni ta’ u g_hal kull aspett
li g_handhom x’jaqsmu ma’ dawk l-iskemi u
arran_gamenti u jista’ wkoll jipprovdi li dawk l-iskemi
  14      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
jew arran_gamenti kif jistg_hu ji_gu preskritti jkollhom
personalit_a  legali distinta minn dik tal-kontributuri
tag_hhom u ta’ l-awtorit_a  kompetenti u jipprovdi g_har-
rappre_zentanza _guridika u legali tag_hhom; u dawn l-
iskemi g_handhom ikunu e_zenti mill-_hlas ta’ taxxa fuq
l-income mid-data li dawn l-iskemi jid_hlu fis-se_h_h;
(d) ifassal il-kriterji sabiex ji_gi determinat jekk kontroll
huwiex wie_hed mhux dirett g_hall-g_hanijiet li ji_gi
stabbilit jekk ikunx hemm azzjonar kwalifikanti;
(e) jirregola l-promozzjoni jew il-bejg_h minn persuna jew
f’isimha, u b’kull mezz, ta’ servizz ta’ investiment jew
ta’ skema ta’ investiment kollettiv jew ta’ kull
strument, inklu_zi l-kriterji u l-pro_ceduri g_hall-g_hoti
jew ir-rifjut ta’ kunsens mill-awtorit_a  kompetenti bis-
sa_h_ha tad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 11;
(f) jemenda d-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18 dwar i_c-
_cirkostanzi meta l-udituri jkunu obbligati
jikkomunikaw xi tag_hrif lill-awtorit_a  kompetenti,
jippreskrivi regoli dwar dak li l-udituri jistg_hu jikxfu
bis-sa_h_ha ta’ l-artikolu 18 tag_hrif li jkollhom, u
jistabbilixxi pro_ceduri ta’ sorveljanza u ta’ dixxiplina
g_hal udituri g_har-rigward ta’ dmirijiethom skond id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18;
(g) jirregola l-g_hemil, l-approvazzjoni, il-pubblikazzjoni u
d-distribuzzjoni f’Malta ta’ prospetti dwar l-offerta ta’
titoli trasferibbli awtorizzati jew xort’o_hra approvati,
f’pajji_z jew f’pajji_zi barra minn Malta u li jipprovdi
g_har-rikonoxximent ta’ dawk il-prospetti meta jitqiesu
l-obbligi internazzjonali ta’ Malta;
(h) jipprovdi g_hal u jirregola l-_hlas minn xi persuna, korp
jew skema, skond il-ka_z, ta’ drittijiet ta’ li_cenza jew
drittijiet o_hra u dawk il-_hlasijiet l-o_hra li jit_hallsu lill-
awtorit_a  kompetenti dwar kull _ha_ga li g_haliha hemm
provdut b’dan l-Att jew ta_htu jew b’xi regoli jew
regolamenti mag_hmula ta_ht dan l-artikolu, kif jista’
ji_gi preskritt;
(i) je_zenta lil kull persuna, servizz, strument, skema ta’
investiment kollettiv jew reklam minn xi wa_hda jew
iktar minn wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att
su_g_gett g_hal dawk il-varjazzjonijiet, _zidiet,
adattamenti u modifikazzjonijiet li jistg_hu jkunu
preskritti u su_g_gett g_hal dawk il-kondizzjonijiet jew
_hti_giet o_hra, mag_hduda forom o_hra ta’ awtorizzazzjoni
u pro_ceduri dwar notifika li jistg_hu jkunu preskritti;
(j) jippreskrivi kull _ha_ga li g_handha jew li tista’ tkun
preskritta;
(k) jipprovdi g_hal kull _ha_ga li hi in_cidentali jew konnessa
ma’ dak imsemmi qabel.
(2) (A) Regoli jew regolamenti mag_hmula ta_ht dan l-artikolu
jistg_hu wkoll jipprovdu sabiex persuna li tkun da_hlet, jew offriet li
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      15
tid_hol fi ftehim g_hal investiment mad-detentur ta’ li_cenza, tkun
tista’ t_hassar il-ftehim jew tirtira l-offerta f’dak i_z-_zmien u b’dak il-
mod li jista’ ji_gi preskritt, u b’mod partikolari, i_zda bla _hsara g_hall-
_generalit_a  ta’ dak li ntqal qabel, jistg_hu jipprovdu -
(a) g_hall-_htie_ga ta’ notifika ta’ avvi_z dwar id-drittijiet li
jistg_hu ji_gu e_zer_citati ta_ht ir-regoli jew ir-regolamenti;
(b) g_har-radd lura ta’ proprjet_a  u biex isiru jew jin_gabru
lura _hlasijiet meta dawk id-drittijiet ikunu e_zer_citati;
(_c) g_hal dawk il-_hwejje_g l-o_hra li huma in_cidentali jew
konnessi ma’ dak li ntqal qabel.
Kap. 16.
(2) (B) Regoli jew regolamenti mag_hmulin ta_ht dan l-artikolu
jistg_hu jkunu jipprovdu g_hat-twaqqif ta’ fondi komuni g_hall-finijiet
ta’ investiment fil-g_hamla ta’ skema ta’ investiment kollettiv
b’kuntratt jew b’xi aran_gament ie_hor bil-miktub u dawk il-fondi
jistg_hu ji_gu e_zentati mill-applikazzjoni ta’ xi artikolu jew
disposizzjoni tal-Kodi_ci _Civili ta_ht it-Titolu V tal-Parti I tat-Tieni
Ktieb b’dawk il-modifiki u tibdiliet li jistg_hu ji_gu stabbiliti.
(3) Regoli jew regolamenti mag_hmula ta_ht dan l-artikolu
jistg_hu jsiru su_g_getti g_hal dawk l-e_zenzjonijiet jew kundizzjonijiet
li jistg_hu jkunu spe_cifikati fihom, jistg_hu jipprovdu b’mod
differenti g_hal ka_zijiet differenti, _cirkostanzi jew g_hanijiet
differenti u jistg_hu jag_htu lill-awtorit_a  kompetenti dawk is-setg_hat
biex jaddattaw ir-regoli jew regolamenti kif jista’ jkun spe_cifikat.
(4) Regoli jew regolamenti mag_hmula ta_ht dan l-artikolu
jistg_hu jimponu pieni jew penalitajiet o_hra dwar kull ksur jew
nuqqas ta’ t_haris ta’ mhux iktar minn multa ta’ erbg_hin elf lira jew
pri_gunerija g_hal _zmien ta’ mhux i_zjed minn sena, jew dik il-multa u
pri_gunerija flimkien.
(5) L-e_zer_cizzju ta’ xi poteri assenjati ta_ht dan l-artikolu
g_handhom ikunu su_g_getti g_hal kull obbligazzjoni jew dritt li
jori_gina mir-rabitet internazzjonali li g_handha Malta.
Setg_ha ta’ l-
awtorit_a  
kompetenti li titlob 
tag_hrif.
Emendat:
XVII. 2002.147.
13. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’, b’avvi_z bil-miktub,
te_htie_g -
(i) lil kull persuna li tkun qieg_hda tipprovdi jew li
kienet tipprovdi, jew li tidher li tkun jew li
kienet qed tipprovdi, servizz ta’ investiment;
jew
(ii) skema ta’ investiment kollettiv; jew
(iii) lil kull persuna li tkun qieg_hda tmexxi jew li
kienet qeg_hda tmexxi, jew li tidher li tkun jew li
kienet qed tmexxi, attivitajiet dwar skema b_hal
dik; jew
(iv) lil kull persuna li tkun _har_get, jew li tidher li
tkun _har_get reklam skond ma hemm fid-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 11(1); jew
(v) lil kull persuna o_hra li tkun tidher li g_handha
tag_hrif siewi,
li tag_hmel dan li _gej jew xi wa_hda minnhom:
  16      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
(a) li tag_hti lill-awtorit_a  kompetenti f’dak i_z-_zmien u post
u f’dik il-forma li tista’ tispe_cifika, dak it-tag_hrif u
dokumentazzjoni li tista’ te_htie_g dwar xi servizz,
skema jew reklam hekk kif intqal qabel, jew dwar xi
persuna li mag_hha d-detentur ta’ li_cenza jkollu rabtiet
mill-qrib skond kif imfisser fl-artikolu 6;
(b) li tag_hti lill-awtorit_a  kompetenti kull tag_hrif jew
dokumentazzjoni kif imsemmija verifikati b’dak il-
mod li jista’ jkun spe_cifikat;
(_c) li tidher quddiem l-awtorit_a  kompetenti, jew quddiem
persuna ma_htura minnha, f’dak i_z-_zmien u post li tista’
tispe_cifika, biex twie_geb mistoqsijiet u tag_hti tag_hrif u
dokumentazzjoni dwar kull servizz, jew skema jew
reklam kif intqal qabel.
(2) L-awtorit_a  kompetenti tista’ tag_hmel kopji ta’ kull
dokumenti mog_htija jew provduti ta_ht dan l-artikolu.
(3) Meta l-persuna me_htie_ga li tag_hti tag_hrif jew
dokumentazzjoni ta_ht dan l-artikolu ma jkollhiex it-tag_hrif jew id-
dokumentazzjoni rilevanti, din g_handha tg_hid lill-awtorit_a
kompetenti fejn, skond l-a_hjar tag_hrif li jkollha, dak it-tag_hrif jew
dik id-dokumentazzjoni tkun, u l-awtorit_a  kompetenti tista’ te_htie_g
lil kull persuna, sew jekk indikata kif intqal qabel sew jekk le, li fil-
fehma tag_hha jkollha fil-pussess tag_hha dak it-tag_hrif jew dik id-
dokumentazzjoni biex tag_htihielha.
(4) Dikjarazzjoni mag_hmula u dokumentazzjoni provduta
skond xi wa_hda mill-_hti_giet ta_ht dan l-artikolu jistg_hu jin_giebu
b_hala prova kontra l-persuna li tag_hmel id-dikjarazzjoni jew li
tipprovdi d-dokumentazzjoni kif ukoll kontra kull persuna li
g_haliha jirreferu.
Kap. 9
(5) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu m’g_handhomx
japplikaw g_hal tag_hrif jew dokumentazzjoni li huma privile_g_gati
skond id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 642(1) tal-Kodi_ci
Kriminali.
(6) Is-setg_ha li jen_htie_g li jin_giebu dokumenti bis-sa_h_ha tad-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu g_handha tkun ming_hajr
pre_gudizzju g_hal kull rahan jew privile_g_g li xi _hadd jista’ jkollu
g_har-rigward ta’ dawk id-dokumenti.
(7) Meta l-awtorit_a  kompetenti tkun _hatret persuna ta_ht is-
subartikolu (1)(_c), dik il-persuna jkollha, sabiex taqdi l-funzjonijiet
tag_hha skond il-_hatra tag_hha, dawk is-setg_hat kollha mog_htija lill-
awtorit_a  kompetenti b’dan l-artikolu u jekk dik il-persuna te_htie_g xi
_ha_ga dik il-_htie_ga titqies li tkun saret u li jkollha l-istess sa_h_ha u
effett b_hal _htie_ga ta’ l-awtorit_a  kompetenti.
(8) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet l-o_hra ta’ dan l-artikolu,
detentur ta’ li_cenza jista’ jkun me_htie_g li jissottometti lill-Bank
_Centrali ta’ Malta dik l-informazzjoni li l-Bank jista’ b’mod
ra_gonevoli je_htie_g g_hat-twettiq tad-dmirijiet tieg_hu ta_ht l-Att dwar
il-Bank _Centrali ta’ Malta.
_Hatra ta’ spetturi. 14. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’, kull meta jidhrilha
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      17
me_htie_g jew xieraq, ta_htar spettur jew spetturi biex jist_harr_gu u
jirrapportaw dwar l-affarijiet ta’ kull persuna jew skema msemmija
fil-paragrafi ta’ l-artikolu 13(1)(i) sa (iv).
(2) Spettur ma_htur ta_ht is-subartikolu (1) -
(a) jista’ wkoll, jekk jidhirlu me_htie_g jew xieraq g_hall-
finijiet ta’ dak l-ist_harri_g, jist_harre_g l-affarijiet ta’
persuna jew skema msemmija fis-subartikolu (1);
(b) ikollu u jkun jista’ je_zer_cita s-setg_hat kollha mog_htija
lill-awtorit_a  kompetenti bl-artikolu 13, u kull _ha_ga li
je_htie_g titqies li tkun u jkollha l-istess sa_h_ha u effett
b_hal _htie_ga ta’ l-awtorit_a  kompetenti;
(_c) jista’, u jekk hekk ordnat mill-awtorit_a  kompetenti
g_handu, jag_hmel rapporti interim u fuq il-konklu_zjoni
ta’ l-ist_harri_g tieg_hu jag_hmel rapport finali lill-
imsemmija awtorit_a .
(3) L-awtorit_a  kompetenti jkollha s-setg_ha tordna li l-ispejje_z
kollha ta’ investigazzjoni, u li g_handhom x’jaqsmu mag_hha, li ssir
bis-sa_h_ha ta’ dan l-artikolu g_handhom jit_hallsu mill-persuni jew
mill-iskema involuti.
Setg_ha li jin_har_gu 
direttivi.
Emendat:
XVII. 2002.148.
15. (1) Bla _hsara g_hal xi wa_hda mis-setg_hat mog_htija lilha bl-
artikoli 13 u l4 ta’ dan l-Att, l-awtorit_a  kompetenti tista’, kull meta
jidhrilha xieraq, u sew jekk fuq rapport ta’ spettur ma_htur ta_ht l-
artikolu 14 ta’ dan l-Att u sew jekk le, tag_hti, b’avvi_z bil-miktub,
dawk id-direttivi li jidhrilha xierqa fi_c-_cirkostanzi; u kull persuna
jew skema msemmija fis-subartikolu (1) ta’ l-artikolu 13 ta’ dan l-
Att li lilha jing_hata l-avvi_z g_handha tobdi, t_hares jew xort’o_hra
tag_hti effett lil kull direttiva b_hal dik fi_z-_zmien u bil-mod imsemmi
fid-direttiva jew f’direttiva o_hra wara.
(2) Bla _hsara g_hall-_generalit_a  tad-disposizzjonijiet ta’ qabel ta’
dan l-artikolu, direttiva ta_ht dan l-artikolu tista’ -
(a) te_htie_g kull _ha_ga li g_handha ssir jew li ma g_handhiex
issir, jew timponi kull projbizzjoni, restrizzjoni jew
limitazzjoni, jew kull _htie_ga o_hra, u tag_hti setg_hat,
dwar kull transazzjoni jew g_hemil ie_hor, jew dwar kull
attiv, jew dwar kull _ha_g’o_hra tkun li tkun;
(b) te_htie_g li skema ta’ investiment kollettiv u l-manager
ta’ dik l-iskema, jew lill-ekwivalenti tieg_hu, u lil kull
persuna o_hra li tista’ to_hro_g, tifdi, tbieg_h jew tixtri
unitajiet fl-iskema, li jieqfu milli jo_hor_gu, jifdu,
ibieg_hu jew jixtru unitajiet jew li jag_hmlu dawk l-
attivitajiet kollha jew xi kombinazzjoni tag_hhom, hekk
kif jista’ jkun spe_cifikat fid-direttiva jew f’direttiva
o_hra wara;
(_c) te_htie_g li xi persuna li jkollha funzjonijiet fir-rigward
ta’ detentur ta’ li_cenza titne_h_ha jew titne_h_ha u tinbidel
minn persuna o_hra li tkun a_c_cettabbli g_hall-awtorit_a
kompetenti;
(d) te_htie_g li skema ta’ investiment kollettiv jew id-
diretturi u l-azzjonisti tag_hha, jew il-manager jew it-
  18      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
trustee jew il-kustodju ta’ skema, jew lil-ekwivalenti
tag_hhom, li jxolju l-iskema sa dik id-data u skond dik
il-pro_cedura u disposizzjonijiet o_hra li jistg_hu jkunu
spe_cifikati fid-direttiva jew f’direttiva o_hra wara;
(e) te_htie_g li detentur ta’ li_cenza jew ta’ xi persuna li tkun
jew li kienet tipprovdi, jew li tkun tidher li hi jew li
kienet tipprovdi servizz ta’ investiment jieqaf milli
jkompli jopera u li jxolji skond il-pro_ceduri u
struzzjonijiet li jistg_hu ji_gu spe_cifikati fid-direttiva, li
tista’ wkoll tipprovdi g_hall-_hatra ta’ persuna sabiex
jie_hu pussess u kontroll tad-dokumenti, ta’ l-assi, u tal-
proprjet_a  kollha li jappartjenu lil jew li jinsabu fil-
pussess jew kontroll tad-detentur ta’ li_cenza jew ta’
dik il-persuna l-o_hra.
(3) Is-setg_ha li jing_hataw direttivi ta_ht dan l-artikolu g_handha
tinkludi s-setg_ha li tvarja, tibdel, i_z_zid ma’ jew tirtira kull direttiva,
kif ukoll is-setg_ha li to_hro_g direttivi _godda jew direttivi o_hra.
(4) Meta l-awtorit_a  kompetenti tkun tal-fehma illi _c-_cirkostanzi
hekk jitolbu, hija tista’ fi kwalunkwe _hin tippubblika kull direttiva
li tkun tat ta_ht kull provvediment ta’ dan l-artikolu.
Setg_ha g_hal d_hul. 16. (1) Kull uffi_cjal, impjegat jew a_gent ta’ l-awtorit_a
kompetenti, li juri jekk mitlub, evidenza ta’ l-awtorit_a  tieg_hu, jista’
jid_hol f’post okkupat minn persuna li lilha jkun notifikat avvi_z ta_ht
l-artikolu 13 jew li l-affarijiet tag_hha jkunu qed ji_gu mist_harr_ga ta_ht
l-artikolu 14, sabiex minn hemm jikseb it-tag_hrif jew id-dokumenti
me_htie_ga b’dak l-avvi_z, jew xort’o_hra g_hall-finijiet ta’ l-ist_harri_g, u
sabiex je_zer_cita is-setg_hat mog_htija bl-imsemmija artikoli.
(2) Meta persuna li tkun uffi_cjal, impjegat jew a_gent ta’ l-
awtorit_a  kompetenti jkollha ra_guni bi_z_zejjed li ta_hseb li jekk dak l-
avvi_z kif imsemmi fis-subartikolu (1) kellu jkun notifikat ma jkunx
se jit_hares jew li xi dokumenti li g_halih jista’ jirreferi jitne_h_hew,
ikunu mbag_hbsa jew distrutti, l-imsemmija persuna tista’, wara li
turi l-evidenza tag_hha, jekk mitluba, tid_hol f’kull post imsemmi fis-
subartikolu (1) sabiex minn hemm tikseb kull tag_hrif jew
dokumenti spe_cifikati fl-awtorit_a , liema tag_hrif jew dokumenti
setg_hu kienu me_htie_ga bis-sa_h_ha ta’ dak l-avvi_z li hemm imsemmi
fis-subartikolu (1).
(3) G_hall-finijiet ta’ kull azzjoni li tittie_hed ta_ht id-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu, l-awtorit_a  kompetenti tista’
titlob l-g_hajnuna tal-Kummissarju tal-Pulizija, li jista’ g_hal dan l-
g_han je_zer_cita dawk is-setg_hat li huma vestiti fih sabiex i_hares milli
jsiru reati u sabiex jinfurza l-li_gi u l-ordni.
KO-OPERAZZJONI MA’ AWTORIT_A  
REGOLATORJA ESTERA
Setg_hat li jistg_hu 
jitwettqu.
Emendat:
XVII. 2002.149.
17. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’ te_zer_cita dawn is-setg_hat
li _gejjin fuq talba ta’ awtorit_a  regolatorja estera jew bil-g_han li
tg_hin lil dik l-awtorit_a :
(a) is-setg_ha li timponi, tirrevoka jew tibdel il-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      19
kundizzjonijiet ta’ l-g_hoti ta’ li_cenza skond id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 6(2);
(b) is-setg_ha li t_hassar jew tissospendi li_cenza ta_ht l-
artikolu 7(1);
(_c) is-setg_hat ta’ inkjesta ta_ht l-artikolu 13;
(d) is-setg_ha li jin_hatru spetturi ta_ht l-artikolu 14;
(e) is-setg_hat ta’ intervent ta_ht l-artikolu 15;
(f) is-setg_hat ta’ d_hul ta_ht l-artikolu 16;
(g) is-setg_ha li ji_gi komunikat lill-awtorit_a  regolatorja
estera tag_hrif li l-awtorit_a  kompetenti jkollha f’idejha,
sew jekk b_hala ri_zultat ta’ l-e_zer_cizzju ta’ xi wa_hda
mis-setg_hat imsemmija qabel u sew jekk le.
(2) L-awtorit_a  kompetenti g_handha te_zer_cita l-poteri tag_hha
bis-sa_h_ha ta’ dan l-artikolu:
(a) meta l-assistenza tkun mitluba mill-awtorit_a
regolatorja barranija g_hall-finijiet ta’ l-e_zer_cizzju ta’
xi wa_hda jew aktar mill-funzjonijiet regolatorji tag_hha;
jew
(b) meta tkun hekk mitluba fil-paramentri tar-rabtiet
internazzjonali li g_handha Malta; jew
(_c) meta tkun hekk mitluba fil-paramentri ta’ rabtiet
assunti f’pattijiet ta’ ftehim bilaterali jew multilaterali
g_hall-iskambju ta’ informazzjoni u g_hamliet o_hra ta’
kollaborazzjoni ma’ awtoritajiet regolatorji barranin
inklu_za talba li ssir ta_ht memorandum of
understanding li jsir ma’ l-awtorit_a  kompetenti.
DMIRIJIET TA’ L-UDITURI
Dmir ta’ l-uditur li 
jirrapporta.
Emendat:
XVII. 2002.150.
18. (1) L-uditur ta’ detentur ta’ li_cenza jkollu d-dmir
jirrapporta minnufih lill-awtorit_a  kompetenti kull fatt jew de_ci_zjoni
li jsir jaf bih fil-kapa_cit_a  tieg_hu ta’ uditur ta’ dak id-detentur ta’
li_cenza, liema fatt -
(a) x’aktarx iwassal g_hal kwalifika serja jew rifjut tar-
rapport ta’ l-uditur fuq il-kontijiet ta’ dak id-detentur
ta’ li_cenza; jew
(b) jikkostitwixxi jew x’aktarx jikkostitwixxi ksur
materjali tal-_hti_giet legali jew regolatorji applikabbli
g_had-detentur tal-li_cenza f’dan l-Att jew ta_htu; jew
(_c) itellef serjament il-kapa_cit_a  tad-detentur ta’ li_cenza li
jkompli jmexxi b_hala going concern; jew
(d) ikollu x’jaqsam ma’ xi _ha_ga o_hra li g_had tista’ ti_gi
preskritta.
(2) Uditur ta’ detentur ta’ li_cenza g_handu jirrapporta lill-
awtorit_a  kompetenti kull fatt jew de_cizjoni kif spe_cifikat fis-
subartikolu (1) ta’ kull persuna li jkollha rabtiet mill-qrib ma’ dak
id-detentur tal-li_cenza kif imfisser fl-artikolu 6, jew li jsir jaf bih
fil-kapa_cit_a  tieg_hu ta’ uditur tad-detentur tal-li_cenza jew tal-
  20      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
persuna li jkollha dawk ir-rabtiet mill-qrib.
(3) Ebda dmir (mag_hdud id-dmir ta’ segretezza professjonali) li
bih jista’ jkun marbut l-uditur ta’ detentur ta’ li_cenza, ma g_handu
jitqies b_hala li jkun _gie miksur g_har-ra_guni li huwa jkun wassal in
bona fede lill-awtorit_a  kompetenti, sew jekk g_hax mitlub minnha
jew le, xi tag_hrif jew fehma fuq xi _ha_ga li l-uditur sar jaf biha
min_habba fix-xog_hol tieg_hu ta’ uditur ta’ dak id-detentur ta’
li_cenza u li tkun relevanti g_hall-funzjonijiet ta’ l-awtorit_a
kompetenti bis-sa_h_ha tad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew li
ten_htie_g li ti_gi komunikata bis-sa_h_ha tas-subartikolu (1).
(4) Il-_hwejje_g preskritti g_hall-finijiet tas-subartikolu (1)(d)
jistg_hu jinkludu _hwejje_g li g_handhom x’jaqsmu ma’ persuni li ma
jkunux id-detenturi ta’ li_cenza.
APPELLI, RIMEDJI, SANZJONIJIET U KONFIDENZJALIT_A
Appelli.
Emendat:
XVII. 2002.151.
Kap. 330.
19. (1) F’dan l-artikolu "it-Tribunal g_hal Servizzi Finanzjarji"
tfisser it-Tribunal imwaqqaf ta_ht l-artikolu 21 ta’ l-Att dwar l-
Awtorit_a  g_has-Servizzi Finanzjarji ta’ Malta.
(2) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu, jista’ jsir
appell lit-Tribunal dwar -
(a) kull avvi_z skond l-artikolu 3(3);
(b) kull nuqqas li ji_gi infurmat applikant fil-parametri ta’
l-artikolu 6(6);
(_c) kull penali amministrattiva imposta ta_ht l-artikolu
6(9);
(d) kull _ca_hda, tibdil, t_hassir jew sospensjoni ta’ li_cenza
ta_ht l-artikolu 8(3);
(e) kull de_ci_zjoni ta_ht l-artikolu 10(5);
(f) kull de_cizjoni li tirrigwarda reklam ta_ht l-artikolu 11;
(g) kull direttiva mog_htija ta_ht l-artikolu 15; jew
(h) kull de_ci_zjoni li ssir dikjarazzjoni pubblika, ta_ht id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 25, dwar l-im_gieba
_ha_zina ta’ persuna.
(3) Appell ta_ht dan l-artikolu jista’ jsir biss g_har-ra_gunijiet li
_gejjin:
(a) li l-awtorit_a  kompetenti tkun applikat _ha_zin xi wa_hda
mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att; jew
(b) li d-de_ci_zjoni jew id-direttiva ta’ l-awtorit_a  kompetenti
tikkostitwixxi abbu_z ta’ diskrezzjoni u li tkun
manifestament in_gusta, i_zda d-diskrezzjoni ta’ l-
awtorit_a  kompetenti ma tistax, ladarba tkun _giet
e_zer_citata b’mod xieraq, ti_gi mist_harr_ga mit-Tribunal.
(4) Appell mag_hmul ta_ht dan l-artikolu ma jissospendix it-
t_haddim ta’ xi de_ci_zjoni jew direttiva li minnha jsir l-appell:
I_zda de_ci_zjoni g_hat-t_hassir ta’ li_cenza m’g_handhiex tibda
sse_h_h qabel ma jg_haddi _z-_zmien li fih ikun jista’ jsir appell ta_ht dan
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      21
l-artikolu u, jekk isir appell matul dak i_z-_zmien, id-de_ci_zjoni tibda
sse_h_h fid-data tad-de_ci_zjoni tat-Tribunal li ti_c_had l-appell jew fid-
data meta l-appell ji_gi de_zert:
I_zda wkoll, id-de_ci_zjoni li tin_hare_g dikjarazzjoni dwar l-
im_gieba _ha_zina ta’ persuna m’g_handhiex ti_gi pubblikata sakemm
ig_haddi _z-_zmien li fih ikun jista’ jsir appell bis-sa_h_ha ta’ dan l-
artikolu u, jekk appell isir f’dak i_z-_zmien, id-dikjarazzjoni
m’g_handhiex ti_gi pubblikata qabel id-data tad-de_ci_zjoni tat-
Tribunal li ti_c_had l-appell jew fid-data meta l-appell ji_gi de_zert.
_Certu ftehim li ma 
jistax ikun e_zegwit.
20. Ftehim ta’ investiment li jsir - 
(a) minn persuna fil-waqt li tkun qed tipprovdi servizz ta’
investiment bi ksur tad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu
3; jew
(b) mid-detentur ta’ li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment
jew minn persuna e_zentata min_habba xi _ha_ga li tkun
intqalet jew saret minn persuna fil-waqt li tkun qed
tipprovdi servizz ta’ investiment bi ksur tad-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 3,
ma jkunx jista’ ji_gi nfurzat kontra l-parti l-o_hra; u dik il-parti l-o_hra
jkollha l-jedd li tie_hu lura kull flus im_hallsa, jew kull proprjet_a  o_hra
trasferita minnha ta_ht il-ftehim, jew meta dik il-proprjet_a  ma tkunx
tista’ hekk tintradd lura, dik il-parti jkollha l-jedd li minflokha
tie_hu lura l-valur li kellha meta sar il-ftehim, flimkien ma’ kumpens
g_hal kull telf li tkun _garrbet min_habba dak il-_hlas jew it-
trasferiment jew min_habba li ma tkunx tista’ tie_hu lura l-proprjet_a
trasferita u kull qlig_h li jista’ jkun sar min_habba li dawk il-flus jew
il-proprjet_a  l-o_hra kienu _gew trasferiti minnha:
I_zda meta fuq talba g_hal radd lura ta_ht dan l-artikolu, il-
qorti tkun sodisfatta li -
(i) f’ka_z li jaqa’ ta_ht il-paragrafu (a), il-persuna
hemm imsemmija tkun b’mod ra_gonevoli _hasbet
li ma kenitx qed tikser l-imsemmi artikolu 3; jew
(ii) f’ka_z li jaqa’ ta_ht il-paragrafu (b), id-detentur
tal-li_cenza jew persuna e_zentata la kien jaf u
lanqas seta’ jkun jaf li l-ftehim kien sar bil-mod
kif imsemmi f’dak il-paragrafu,
il-qorti tista’ tilqa’ li ftehim ta’ investiment li g_halih japplika dan l-
artikolu jkun e_zegwit u l-flus jew il-proprjet_a  m_hallsa jew trasferita
bis-sa_h_ha tieg_hu jin_zammu.
Setg_hat tal-qorti 
f’ka_z li x’aktarx 
ikun hemm 
kontravvenzjoni.
Emendat:
XXIV. 1995.362.
21. (1) Jekk, fuq rikors ta’ l-awtorit_a  kompetenti mag_hmul
lill-Prim’Awla tal-Qorti _Civili, l-imsemmija qorti tkun sodisfatta -
(a) li jkun jidher b’mod ra_gonevoli li persuna tkun se
tisker xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4
jew 11 jew ta’ xi regoli jew regolamenti mag_hmula
ta_htu, jew li tkun se tikser jew tonqos milli t_hares xi
kundizzjoni, obbligazzjoni, _htie_ga, direttiva jew ordni
mag_hmula jew mog_htija ta_ht xi disposizzjoni ta’ dan l-
Att; jew
(b) li persuna tkun kisret dik id-disposizzjoni jew tkun
  22      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
kisret jew naqset milli t_hares xi kundizzjoni,
obbligazzjoni, _htie_ga, direttiva jew ordni u li jistg_hu
jittie_hdu passi sabiex ikun hemm rimedju g_hall-ksur
jew nuqqas,
il-qorti tista’ tag_hti dawk l-ordnijiet li jidhrilha xierqa biex ma jsirx
il-ksur jew, skond il-ka_z, biex te_htie_g lill-persuna msemmija fil-
paragrafu (a) jew (b), jew lil kull persuna o_hra li fil-fehma tal-qorti
tkun xjentement imda_h_hla fil-ksur, biex tie_hu dawk il-passi li l-
qorti tista’ tordna.
(2) Jekk, fuq rikors mag_hmul bis-sa_h_ha tas-subartikolu (1), il-
qorti tkun sodisfatta li persuna tkun da_hlet fi transazzjoni bi ksur
ta’ xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4 jew 11, il-qorti
tista’ tordna lil dik il-persuna u lil kull persuna o_hra li tkun tidher
lill-qorti li kienet persuna xjentement involuta fil-ksur sabiex
jie_hdu dawk il-passi hekk kif il-qorti tista’ tordna sabiex
tirrijintegra lill-partijiet fl-istess qag_hda li kienu jinsabu fiha qabel
ma tkun saret it-transazzjoni.
(3) Jekk, fuq rikors mag_hmul ta_ht is-subartikolu (1), il-qorti
tkun ukoll sodisfatta li -
(a) xi persuna g_hamlet qlig_h b’ri_zultat tal-ksur; jew
(b) investitur ikun _garrab telf jew xort’o_hra jkun effettwat
_ha_zin min_habba dak il-ksur,
il-qorti tista’ tordna lill-persuna responsabbli g_hall-ksur li t_hallas
fil-qorti dik is-somma li jidhrilha li tkun _gusta meta tqis l-ammont
tal-profitt, telf jew effett _ha_zin kif intqal qabel, u tordna li dik is-
somma tit_hallas kif tordna l-qorti lill-persuni li jkunu g_hamlu
negozju li m_habba fih ikunu nqalg_hu profitti jew ikun i_g_garrab telf
jew effetti _h_ziena kif intqal qabel.
(4) G_hall-finijiet ta’ dan l-artikolu l-qorti tista’ tordna lil kull
persuna li tipprodu_ci dawk il-kontijiet u li tag_hti dak it-tag_hrif, li
jkunu verifikati b’dak il-mod, kif il-qorti jidhrilha xieraq.
(5) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu huma bla _hsara g_hal
kull jedd ta’ kull persuna aggravata li tippro_cedi direttament dwar
xi dritt li dik il-persuna jista’ xort’o_hra jkollha indipendentement
mill-awtorit_a  kompetenti.
Reati. 22. (1) Persuna li tikser jew li tonqos li t_hares xi wa_hda mid-
disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4, 9, 10, 11, 13, 15 jew 26 jew ta’
l-artikolu 13 kif applikat bl-artikolu 14, jew ta’ l-artikoli 13, 14 jew
15 kif applikati bl-artikolu 17, jew ta’ kull ordni tal-qorti mag_hmul
ta_ht l-artikolu 21 jew ta’ kull regola jew regolament mag_hmul ta_ht
l-artikoli 12 jew 31, jew tikser jew tonqos li t_hares xi kundizzjoni,
obbligu, _htie_ga, direttiva jew ordni mag_hmul jew mog_hti ta_ht xi
wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, tkun _hatja ta’ reat.
(2) Kull persuna li g_hall-finijiet ta’, jew b’segwitu ta’, xi
wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
regolamenti mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu, jew ta’ xi kundizzjoni,
obligazzjoni, _htie_ga, direttiva jew ordni mag_hmul jew mog_hti kif
intqal qabel, tag_hti tag_hrif jew tag_hmel dikjarazzjoni li tkun taf li
ma tkunx pre_ci_za jew li tkun falza jew qarrieqa b’mod materjali,
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      23
jew bi traskura_gni tag_hti tag_hrif jew tag_hmel dikjarazzjoni li ma
tkunx pre_ci_za jew li tkun falza jew qarrieqa b’mod materjali, tkun
_hatja ta’ reat.
(3) Kull persuna li xjentement tie_hu sehem fit-tmexxija ta’ xi
servizz ta’ investiment jew ta’ xi attivit_a  minn skema ta’
investiment kollettiv bi _hsieb qarrieqi jew g_hal g_han qarrieqi, tkun
_hatja ta’ reat.
(4) Kull persuna li b’xi dikjarazzjoni, weg_hda jew tbassira li
tkun taf li tkun ti_zgwida, qarrieqa jew falza, jew b’xi _habi di_zonest
ta’ fatti materjali, jew billi tag_hmel bi traskura_gni (sew jekk b’mod
di_zonest jew xort’o_hra) xi dikjarazzjoni, weg_hda jew tbassira li
tkun ti_zgwida, qarrieqa jew falza, tipperswadi jew tipprova
tipperswadi lil xi persuna o_hra biex tag_hmel jew toffrilha biex
tag_hmel ftehim ta’ investiment, tkun _hatja ta' reat.
(5) Kull persuna li bil-_hsieb li ma tinqabadx li tkun g_hamlet
reat ta_ht dan l-Att tne_h_hi, tiddistru_g_gi, ta_hbi jew b’mod qarrieqi
tibdel xi ktieb, dokument jew xi karta o_hra, tkun _hatja ta’ reat.
(6) Kull persuna li xjentement tfixkel persuna milli te_zer_cita d-
dmirijiet tag_hha mog_htija lilha b’dan l-Att tkun _hatja ta’ reat.
Pieni.
_hatja, multa ta’ mhux i_zjed minn mitejn elf lira jew g_hal pri_gunerija
g_hal _zmien ta’ mhux i_zjed minn erba’ snin, jew dik il-multa u
pri_gunerija flimkien, kemm-il darba dik il-piena ta’ multa jew
pri_gunerija ma tkunx imposta ta_ht l-artikolu 12(4).
Pro_cedimenti 
kriminali.
24. (1) Ebda pro_cedimenti g_hal reat ta_ht dan l-Att ma jinbdew
ming_hajr il-kunsens ta’ l-Avukat _Generali.
(2) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att m’g_handhomx jolqtu xi
pro_cedimenti kriminali li jistg_hu jkunu kompetenti ta_ht xi li_gi o_hra.
Dikjarazzjoni 
pubblika dwar l-
imgieba _ha_zina ta’ 
persuna.
25. (1) Jekk l-awtorit_a  kompetenti jkun jidhrilha li persuna li
jkollha jew kellha li_cenza tkun kisret xi wa_hda mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli u regolamenti
mag_hmula ta_ht dan l-Att jew li kisret jew naqset milli t_hares xi
kundizzjoni, obbligazzjoni, _htie_ga, direttiva jew ordni mag_hmula
jew mog_htija ta_ht xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, l-
awtorit_a  kompetenti tista’ tippubblika dikjarazzjoni li tkun tg_hid
dan.
(2) Qabel ma tippubblika dikjarazzjoni ta_ht is-subartikolu (1),
l-awtorit_a  kompetenti g_handha tag_hti lill-persuna involuta avvi_z
bil-miktub tad-dikjarazzjoni proposta u tar-ra_gunijiet li wassluha
biex tag_hmel dan.
(3) Meta r-ra_gunijiet imsemmija fl-avvi_z g_handhom x’jaqsmu
b’mod spe_cifiku ma’ _hwejje_g li -
(a) jirreferu g_hal persuna msemmija fl-avvi_z li ma tkunx
il-persuna indirizzata fl-avvi_z; u
(b) huma fil-fehma ta’ l-awtorit_a  kompetenti ta’
pre_gudizzju g_hal dik il-persuna f’xi kariga jew impieg
li jkollha,
  24      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
l-awtorit_a  kompetenti g_handha, kemm-il darba ma tqisx li ma jkunx
prattiku li timxi b’dak il-mod, tinnotifika kopja ta’ l-avvi_z lil dik il-
persuna l-o_hra.
(4) Avvi_z li ji_gi notifikat lil persuna bis-sa_h_ha tad-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu g_handu jkun fih ukoll tag_hrif
dwar il-jedd ta’ appell li dik il-persuna jkollha bis-sa_h_ha ta’ l-
artikolu 19 u tad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (5) ta’ dan l-
artikolu.
(5) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet tas-subartikolu (4) ta’ l-
artikolu 19, ma’ tmiem _zmien xahar mid-data tan-notifika ta’ l-
avvi_z ta_ht is-subartikolu (2), jew ta’ kopja ta’ l-avvi_z ta_ht is-
subartikolu (3), skond liema ti_gi l-iktar tard, l-awtorit_a  kompetenti
tista’ tippubblika d-dikjarazzjoni proposta u, wara li ti_gi
pubblikata, g_handha tibg_hat kopja lil dik il-persuna u lil kull
persuna li tkun _giet notifikata kopja ta’ l-avvi_z ta_ht is-subartikolu
(3).
(6) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu ma jnaqqsux jew b’xi
mod ie_hor jippre_gudikaw is-setg_hat mog_htija lill-awtorit_a
kompetenti ta_ht l-artikolu 15(4).
Konfidenzjalit_a .
Emendat:
XVII. 2002.152.
Sostitwit:
IV. 2003.176.
26. (1) Tag_hrif miksub minn xi persuna g_hall-finijiet, jew
b’segwitu ta’, xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, jew ta’
xi regoli jew regolamenti mag_hmula ta_htu, jew fil-qadi ta’ xi
funzjonijiet ta_ht xi wa_hda mill-imsemmija disposizzjonijiet, jew
minn awtorit_a  regolatorja estera, g_handu jitqies b_hala kunfidenzjali
u protett bid-dmir ta’ segretezza professjonali, u m’g_handux ikun
mikxuf lil xi persuna o_hra _hlief f’dawn il-ka_zijiet:
(a) ka_zijiet li jaqg_hu ta_ht id-disposizzjonijiet ta’ li_gi
kriminali ta_ht dan l-Att jew ta_ht xi Att ie_hor, inklu_z il-
kxif, prevenzjoni u prosekuzzjoni ta’ reati kriminali;
(b) f’sommarju jew f’_gabra ta’ tag_hrif mag_hmul b’mod li
ma jkunx jista’ jwassal li tkun a_c_certata l-identit_a  tal-
persuna li g_haliha jirreferi; u
(_c) pro_cedimenti _civili jew kummer_cjali f’ka_z ta’
falliment jew xoljiment u stral_c mill-Qorti ta’ detentur
ta’ li_cenza, kemm-il darba tali informazzjoni ma
tikkon_cernax terzi persuni involuti f’attentati biex
detentur ta’ li_cenza jirkupra, u lil dawk il-korpi esteri
responsabbli g_hall-istral_c u g_hall-falliment ta’ detentur
ta’ li_cenza jew detenturi ta’ awtorizzazzjoni
ekwivalenti minn awtorit_a  regolatorja estera jew g_hal
xi pro_ceduri o_hra simili.
(2) Id-disposizzjonijiet tas-subartikolu (1)  ma jtellfux il-kxif
ta’ tag_hrif, kemm-il darba jin_gieb il-kunsens tal-persuna minn min
ori_ginat l-informazzjoni -
(a) sabiex jinbdew, jew xort’o_hra g_hall-finijiet ta’
pro_cedimenti mill-awtorit_a  kompetenti quddiem xi
qorti ta_ht dan l-Att;
(b) lill-awdituri meta dak il-kxif kellu jg_hin lill-awdituri
fit-twettiq tal-funzjonijiet tag_hhom ta_ht l-artikolu 18;
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      25
Kap. 345.
(_c) lill-Bank _Centrali ta’ Malta jew lill-Awtorit_a  dwar l-
Elenku ta_ht l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji, meta tali
informazzjoni tkun me_htie_ga mill-Bank jew mill-
Awtorit_a  dwar l-Elenku fit-twettiq tal-funzjonijiet
rispettivi tag_hhom skond il-li_gi;
(d) b’risposta g_hal talba minn, jew bil-g_han li ting_hata
g_hajnuna lil, awtorit_a  regolatorja estera bis-sa_h_ha ta’ l-
artikolu 17; u
(e) lil tali awtorit_a  o_hra regolatorja, _gudizzjarja jew ta’
e_zekuzzjoni, lokali jew estera, meta tali kxif ikun
me_htie_g jew mitlub abba_zi ta’ kwistjonijiet regolatorji
serji.
MIXXELLANJI
Esklu_zjoni ta’ 
responsabbilt_a . 
Emendat:  
XXV.1995.432.
27. Awtorit_a  kompetenti u kull membru, uffi_cjal jew impjegat
ta’ l-awtorit_a  kompetenti, u kull persuna o_hra ma_htura biex taqdi
funzjoni ta_ht dan l-Att, jew ta_ht xi regoli jew regolamenti
mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu, ma jkunux responsabbli g_hal danni
g_hal xi _ha_ga li tkun saret jew li naqset milli ssir fil-qadi jew f’dak li
kien jidher li jkun il-qadi ta’ xi funzjonijiet ta_ht dan l-Att, jew ta’ xi
regoli jew regolamenti kif intqal qabel, kemm-il darba l-g_hemil jew
in-nuqqas ma jintweriex li jkun sar jew naqas milli jsir in mala
fede. 
Avvi_zi, e_c_c.
jkun notifikat ta_ht dan l-Att, jew xi regoli jew regolamenti
mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu, g_handu jitqies li jkun ing_hata jew li
jkun notifikat kif imiss lil persuna jekk -
(a) ikun konsenjat lilha; jew
(b) ikun t_halla fl-indirizz mog_hti minnha lill-awtorit_a
kompetenti, jew fl-indirizz l-a_h_har mag_hruf tag_hha;
jew
(_c) ikun intbag_htilha bil-posta jew bit-telefax f’xi wie_hed
mill-imsemmija indirizzi; jew
(d) fil-ka_z ta’ korp ta’ persuni, sew jekk morali jew le jew
ta’ skema jew ta’ trust,  jekk ikun ing_hata jew ikun
notifikat b’wie_hed mill-mezzi msemmija qabel jew lil
segretarju, skrivan, manager, trustee jew lil
ekwivalenti tag_hhom, jew lil xi membru tal-korp
amministrattiv jew lil rappre_zentant ma_htur.
Applikazzjoni ta’ l-
Att dwar il-
Kontroll fuq il-
Kambju.
Kap. 233.
29. L-Att dwar il-Kontroll fuq il-Kambju m’g_handux japplika
g_hal transazzjonijiet li jsiru mid-detenturi ta’ li_cenza (jew mill-
kumpaniji jew trusts ta’ dawk id-detenturi ta’ li_cenza b_halma huma
skemi ta’ investiment kollettiv) ma’ persuni li ma jkunux residenti
f’Malta g_hall-g_hanijiet ta’ l-Att imsemmi: 
I_zda d-detentur ta’ li_cenza li ma jkunx residenti f’Malta
g_hall-finijiet ta’ l-imsemmi Att ikun e_zenti mid-disposizzjonijiet
ta’ l-Att imsemmi dwar kull passi li jistg_hu jittie_hdu kif hemm
provdut fl-artikolu 4(3), jew g_hall-finijiet li d-detentur ta’ li_cenza
ji_gi jistabbilixxi ru_hu f’Malta.
  26      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
E_zenzjonijiet mis-
sigurt_a  so_cjali u 
mid-dazju ta’ l-
importazzjoni g_hal 
detenturi ta’ 
li_cenza u impjegati 
mhux Maltin.
Kap. 318.
30. (1) L-uffi_cjali u l-impjegati mhux Maltin ta’ detentur ta’
li_cenza u d-detentur ta’ li_cenza huma e_zenti mid-disposizzjonijiet
ta’ l-Att dwar is-Sigurt_a  So_cjali, dwar _hlas li jsir jew li ji_gi attribwit
lil dawk l-uffi_cjali u l-impjegati mid-detentur ta’ li_cenza g_hal
servizzi mog_htija b’mod esklussiv fil-kwalit_a  ta’ manager jew fit-
twettiq ta’ funzjoni li te_htie_g kompetenza spe_cjalizzata li mhux
dejjem wie_hed jista’ jsibha f’Malta. 
(2) Sabiex tinkiseb l-e_zenzjoni msemmija fis-subartikolu (1),
id-detentur ta’ li_cenza g_handu japplika lid-Dipartiment g_has-
Sigurt_a  So_cjali filwaqt li jsemmi min ikunu l-uffi_cjali u l-impjegati
involuti flimkien ma’ l-g_hoti ta’ kull prova li d-dipartiment jista’
je_htie_g li l-kundizzjonijiet ta’ dak is-subartikolu jkunu _gew
sodisfatti.
(3) Il-_hwejje_g u effetti persunali ta’ uffi_cjal jew impjegat mhux
Malti ta’ detentur ta’ li_cenza li ji_gu minnu importati _gewwa Malta,
mhux aktar tard minn sitt xhur minn meta ji_gi joqg_hod hawn g_hall-
ewwel darba, ikunu e_zenti mid-dazju ta’ importazzjoni:
I_zda d-dazju g_handu jit_hallas fuq kull _ha_ga li tkun _giet
impurtata ming_hajr _hlas ta’ ebda dazju u li ti_gi wara mibjug_ha,
assenjata jew mod ie_hor trasferita lil persuna li tkun residenti
f’Malta.
(4) L-g_hamara, it-tag_hmir u materjal ie_hor me_htie_g minn
detentur ta’ li_cenza u importat _gewwa Malta g_hall-u_zu u g_hal _htie_ga
tad-detentur ikun e_zenti mid-dazju ta’ importazzjoni:
I_zda d-dazju g_handu jit_hallas fuq kull _ha_ga li ti_gi importata
ming_hajr _hlas ta’ ebda dazju u li ti_gi wara mibjug_ha, assenjata jew
mod ie_hor trasferita lil persuna li tkun residenti f’Malta.
(5) G_hall-finijiet ta’ dan l-artikolu, "mhux Malti" tfisser
individwu li mhuwiex _cittadin ta’ Malta, li jkun intbag_hat Malta
minn barra jew li jkun _gie inga_g_gat direttament minn barra sabiex
huwa ji_gi mpjegat minn detentur ta’ li_cenza, li xog_holu f’Malta
huwa wie_hed ta’ xorta temporanja u li jkun _zamm il-qofol ta’ l-
interess ekonomiku tieg_hu barra minn Malta.
Kontinwazzjoni ta’ 
korp maqg_hud 
barrani.
Sostitwit:
XVII. 2002.153.
31. (1) Korp mag_hqud, format, inkorporat jew re_gistrat
f’pajji_z barra minn Malta (hawnhekk i_zjed ’il quddiem imsejja_h
"korp mag_hqud barrani") u li jkun qed imexxi negozju ta’ skema ta’
investiment kollettiv, li jkun simili fix-xorta tieg_hu b_hala korp
mag_hqud kif mag_hruf ta_ht il-li_gijiet ta’ Malta (hawnhekk i_zjed ’il
quddiem imsejja_h "korp mag_hqud lokali") u li kien, kieku kien korp
mag_hqud lokali b_hal dak, jikkwalifika biex ikun awtorizzat jew
rikonoxxut b_hala skema ta’ investiment kollettiv ta_ht dan l-Att,
jista’ bla _hsara g_hall-approvazzjoni jew awtorizzazzjoni spe_cifika
ta’ l-awtorit_a  kompetenti, ikollu kontinwazzjoni b_hala skema ta’
investiment kollettiv ta_ht dan l-Att u ta_ht il-li_gijiet applikabbli ta’
Malta.
(2) Il-kontinwazzjoni ta’ korp mag_hqud barrani ma g_handhix
isse_h_h kemm-il darba dik il-kontinwazzjoni (jew pro_cess simili,
mag_hduda konver_zjoni) ma tkunx permessa mil-li_gijiet applikabbli
tal-_gurisdizzjoni barranija u tkun skond dawk id-dispo_zizzjonijiet
tag_hhom biex isse_h_h dik il-kontinwazzjon (jew pro_cess simili).
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      27
(3) Kontinwazzjoni tista’ sse_h_h biss jekk tkun permessa bl-
istatut jew bl-istrument tal-korp mag_hqud barrani biex hekk
tkompli, u jekk tkun approvata skond il-pro_cedura, jekk ikun
hemm, stabbilita fih jew fil-li_gi applikabbli tal-_gurisdizzjoni
barranija g_hal dan l-g_han.
(4) Il-kontinwazzjoni ta’ korp mag_hqud barrani b_hala korp
mag_hqud lokali g_handha ting_hata effett b’istrument ta’
kontinwazzjoni li jkun fih, b’_zieda mad-dikjarazzjonijiet dwar il-
kontinwazzjoni, l-ekwivalenti ta’ memorandum u statut jew
dokument kostitwenti ekwivalenti kif jista’ jkun me_htie_g b’dan l-
Att jew li_gijiet o_hra applikabbli ta’ Malta g_har-re_gistrazzjoni ta’
dak il-korp mag_hqud skond ix-xorta tal-korp mag_hqud lokali li fih
ikun se ji_gi kontinwat, u li juri mid-dehra tieg_hu li l-kontinwazzjoni
tkun _giet approvata kif provvdut f’dan l-artikolu.
(5) Il-konsenja ta’ l-istrument ta’ kontinwazzjoni lir-
Re_gistratur tal-Kumpaniji g_handha, g_hall-finijiet kollha tal-li_gijiet
ta’ Malta, tkun ekwivalenti g_hall-konsenja ta’ att ta’ so_cjeta’ jew
memorandum u statut ta’ kumpanija, skond il-ka_z, daqslikieku kien
korp mag_hqud li se ji_gi re_gistrat ta_ht dan l-Att, u r-Re_gistratur
g_handu hekk jittrattah.
(6) Mal-konsenja ta’ l-istrument ta’ kontinwazzjoni u r-
re_gistrazzjoni tieg_hu ta_ht dan l-Att il-korp mag_hqud g_handu jieqaf
milli jkun korp mag_hqud ta_ht il-_gurisdizzjoni tar-re_gistrazzjoni
pre_cedenti u jkompli l-e_zistenza korporali tieg_hu ta_ht il-li_gijiet ta’
Malta, u g_handu j_zomm l-assi, id-drittijiet u l-obbligi kollha
tag_hha.
(7) Meta l-imsemmija kontinwazzjoni tag_hti d-dritt jew te_htie_g
lil korp mag_hqud biex jifdi l-interess ta’ persuni dissidenti li l-
approvazzjoni tag_hhom tkun me_htie_ga, dak l-interess jista’ ji_gi
mifdi b’dawk il-pattijiet li jistg_hu jkunu miftehma jew kif il-qrati
f’Malta jistg_hu, fuq talba ta’ kull parti, jidde_ciedu.
(8) (a) Korp mag_hqud lokali li jkun qed imexxi negozju b_hala
skema ta’ investiment kollettiv awtorizzat jew li
xort’o_hra jaqa’ ta_ht it-tifsir ta’ dan l-Att, jista’, su_g_gett
g_hall-approvazzjoni u awtorizzazzjoni spe_cifika ta’ l-
awtorit_a  kompetenti, ikollu kontinwazzjoni b_hala korp
mag_hqud barrani, u d-dispo_zizzjonijiet ta’ qabel ta’
dan l-artikolu g_handhom japplikaw mutatis mutandis.
(b) Korp mag_hqud lokali ma jieqafx milli jkun korp
mag_hqud lokali su_g_gett g_hall-_guri_zdizzjoni Maltija
sakemm ir-Re_gistratur ma jkunx ir_cieva avvi_z bil-
miktub tal-kontinwazzjoni (jew pro_cess ie_hor)
mag_hmula kif intqal qabel u jekk u sakemm ma jkunx
sodisfatt li l-_hti_giet ta’ dan l-artikolu jkunu t_hassru, ir-
Re_gistratur ma jkunx irre_gistra dik il-kontinwazzjoni u
jkun, b_hala konsegwenza ta’ dan u bis-sa_h_ha ta’ dan l-
artikolu, _hassar l-isem tal-kumpanija minn fuq ir-
re_gistru.
(9) Il-Ministru jista, fuq il-parir ta’ l-awtorit_a  kompetenti,
jaghmel regolamenti g_hat twettiq a_hjar tad-dispo_zizzjonijiet ta’ dan
l-artikolu.
  28      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Emendata:
A.L. 46 ta’ l-1999;
XVII. 2002.154.
L-EWWEL SKEDA 
Servizzi 
1. Negozju b_hala Prin_cipal jew A_gent
Xiri, bejg_h, sottoskrizzjoni jew underwriting ta’ dokumenti
b_hala prin_cipal jew b_hala a_gent.
2. Arran_gamenti biex isir Negozju
Arran_gamenti biex persuna o_hra tixtri, tbieg_h, tissottoskrivi
jew tag_hmel underwriting ta’ dokumenti. 
3. Amministrazzjoni ta’ Investimenti
Amministrazzjoni jew ftehim g_hall-amministrazzjoni ta’ assi
li jkunu proprjet_a  ta’ persuna o_hra jekk dawk l-assi
jikkonsistu minn jew jinkludu dokument wie_hed jew iktar
jew l-arran_gamenti g_hall-amministrazzjoni tag_hhom ikun
hekk li l-persuna li tamministra jew li tiftiehem li
tamministra dawk l-assi jkollha diskrezzjoni biex tinvesti xi
w_hud minn dawk l-assi f’dokument wiehed jew iktar.
4. Trustee, Kustodju jew Detentur Nominee
(a) Xog_hol b_hala trustee,  kustodju jew detentur nominee
ta’ dokument, jew ta’ attivit_a  permezz ta’ xi dokumenti
jew li jirri_zultaw minnu meta il-persuna li tag_hmel ix-
xog_hol b_hala trustee,  kustodju jew detentur nominee
tag_hmel dan b_hala parti mill-pre_zentazzjoni ta’ xi
wie_hed mis-servizzi ta’ investiment stipulati fil-
paragrafi 1, 2, 3, 5 jew 6 ta’ din l-Iskeda; jew 
(b) Ti_zmim ta’ dokument jew l-attivi ta’ rappre_zentar li
_z_zomm xi dokument b_hala nominee, meta l-persuna li
tag_hmel ix-xog_hol b_hala nominee tag_hmel dan f’isem
persuna o_hra li tag_hti servizz ta’ investiment stipulat
f’din l-Iskeda, jew f’isem klijent ta’ din il-persuna, u
dan ix-xog_hol b_hala nominee isir g_har-rigward ta’ dan
is-servizz ta’ investiment; jew 
(_c) Xog_hol b_hala trustee jew kustodju g_har-rigward ta’
skema ta’ investiment kollettiv.
5. Pariri fuq Investiment
Li tag_hti, jew li toffri li tag_hti jew li tiftiehem li tag_hti, lil
persuni fil-kwalit_a  tag_hhom ta’ investituri jew investituri
potenzjali:
- parir fuq dak li jag_hmlu meta jixtru, ibieg_hu,
jissottoskrivu jew jag_hmlu underwriting ta’ dokument
sabiex jiksbu, jiddisponu jew jag_hmlu underwriting
jew jikkonvertu dokument; jew
- parir dwar skema jew arran_gament li jinvolvu
dokument.
6. Stockbroking
It-tmexxija tal-kummer_c ta’ xiri, bejg_h jew in-negozju b’mod
ie_hor ta’ strumenti kwotati fuq exchange ta’ investimenti
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   _g K AP. 370.      29
rikonoxxut g_hal jew g_han-nom ta’ terzi persuni.
Emendata:
A.L. 191 ta’ l-
1998;
XVII. 2002.155.
IT-TIENI SKEDA
Dokumenti
1. (1) Titoli, inklu_zi azzjonijiet u stock f’kapital ta’
kumpannija, debentures, debenture stock, loan stock, certificates of
deposit, bonds, notes u kull strumenti o_hra li jo_holqu jew
jirrikonoxxu debitu.
(2) _Certifikati jew strumenti o_hra li jo_holqu jew jirrikonoxxu
debitu u li mal-_hru_g tag_hhom jag_htu d-dritt li ssir talba g_had-debitu
ma_hluq jew rikonoxxut minnhom f’xi _zmien fil-futur, su_g_gett
g_hall-kondizzjoni li t-talba li ssir ta_hthom tista’ titnaqqas ta_ht il-
valur jew prezz ta_c-_certifikati jew strumenti fil-_hin tal-_hru_g.
(3) Is-subartikolu (1) ta’ hawn fuq ma japplikax g_hal -
(a) xi strument li jirrikonoxxi jew jo_hloq debitu g_hall-
kunsiderazzjoni pagabbli ta_ht kuntratt g_hall-provvista
ta’ o_g_getti jew servizzi, jew g_hal flus mislufa biex
tit_hallas l-imsemmija kunsiderazzjoni;
(b) _cekk jew kambjala o_hra, draft tal-bank jew ittra ta’
kreditu; jew
(_c) karta tal-flus, prospett li juri bilan_c f’kont kurrenti, ta’
depo_zitu jew ta’ tifdil jew (min_habba xi obbligu
finanzjarju li jkun jinsab fiha) g_hal kiri jew
disponiment ie_hor ta’ proprjet_a , jew kuntratt ta’
assigurazzjoni, barra minn kuntratt ta’ xorta
spe_cifikata fl-artikolu 7 ta’ din l-Iskeda. 
2. Unitajiet fi skema ta’ investiment kollettiv.
3. Warrants, options,  _certifikati jew strumenti o_hra, inklu_z
kull record sew jekk f’forma ta’ dokument sew jekk le, li jag_hti l-
jedd lid-detentur tieg_hu biex jissottoskrivi g_hal, jakkwista, ibieg_h
jew xort’o_hra jiddisponi minn, jag_hmel underwriting ta’, jew
jikkonverti xi strument jew interess f’xi strument li jaqa’ ta_ht din l-
Iskeda, jew g_hal xi flus.
4. _Certifikati jew strumenti o_hra li jag_htu drittijiet ta’
proprjet_a  dwar xi strument li jaqa’ ta_ht din l-Iskeda.
5. Futures u kuntratti ta’ kambju barrani li jsiru g_hal finijiet
ta’ investiment jew kambju miksub jew mi_zmum g_hal skopijiet ta’
investiment.
6. Drittijiet ta_ht kuntratt g_hal differenzi jew ta_ht xi kuntratt
ie_hor li l-g_han tieg_hu jew l-g_han ma_hsub tieg_hu huwa li ji_zgura
profitt jew jevita telf b’riferenza g_hal varjazzjoni fil-valur jew fil-
prezz ta’ proprjet_a  ta’ kull deskrizzjoni jew f’indi_ci jew f’fattur
ie_hor ma_hsub g_hal dak l-g_han fil-kuntratt.
  30      KAP. 370. _h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Kap. 403.
7. (1) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet li _gejjin ta’ dan l-
artikolu, drittijiet ta_ht kuntratt li l-g_hemil u twettiq tieg_hu
jikkostitwixxi kummer_c ta’ l-assigurazzjoni skond kif imfisser fil-
klassi III, linked long term, ta_ht id-deskrizzjoni tal-klassijiet ta’
kummer_c fit-tul li hemm fit-Tieni Skeda li tinsab ma’ l-Att dwar il-
Kummer_c ta’ l-Assigurazzjoni.
(2) Meta d-disposizzjonijiet ta’ kuntratt ta’ assigurazzjoni
jkunu tali li l-g_hemil u t-twettiq tal-kuntratt -
(a) jikkostitwixxu kemm kummer_c fit-tul skond kif
imfisser f’dik l-Iskeda kif ukoll kummer_c _generali
skond kif imfisser fit-Tielet Skeda li tinsab ma’ dak l-
Att; jew
(b) bis-sa_h_ha tas-subartikolu (3) ta’ l-artkolu 5 ta’ dak l-
Att jikkostitwixxi kummer_c fit-tul minkejja li jkollu
nklu_zi fih disposizzjonijiet sussidjarji ta’ kummer_c
_generali,
riferenzi fis-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu dwar drittijiet u
benefi_c_cji ta_ht il-kuntratt ikunu biss riferenzi g_hal dawk id-drittijiet
u benefi_c_cji hekk kif jo_hor_gu mid-disposizzjonijiet tal-kuntratt
relatat ma’ kummer_c fit-tul.
(3) Is-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu ma japplikax g_hal
drittijiet ta_ht kuntratt ta’ rijassigurazzjoni.
(4) Drittijiet li jaqg_hu ta_ht is-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu
ma g_handhomx jitqiesu li jaqg_hu ta_ht l-artikolu 6 ta’ din l-Iskeda.
