KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT _g L.S.370.05 1
LE_GISLAZZJONI SUSSIDJARJA 370.05
REGOLAMENTI DWAR IL-KONTROLL TA’ ASSI 
SKOND L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ 
INVESTIMENT
1 ta’ Novembru, 1998
L-AVVI_Z LEGALI 240 ta’ l-1998.
Taqsima 1
Preliminari
Titolu.
Kontroll ta’ Assi skond l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment.
Tifsir. 
Kap. 370.
2. (1) Kull referenza f’dawn ir-regolamenti g_hall-Att hija
referenza g_hall-Att dwar Servizzi ta’ Investiment, u bla _hsara g_had-
disposizzjonijiet tas-subregolament (2) id-disposizzjonijiet ta’ l-
artikolu 2 ta’ dak l-Att g_handhom ikunu wkoll japplikaw g_hal dawn
ir-regolamenti.
(2) F'dawn ir-regolamenti, kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma
te_htie_gx xort’o_hra:
"assi" tfisser proprjet_a  mobbli u immobbli ta’ kull xorta;
"klijent" tfisser kull persuna jew skema li jkollha l-assi tag_hha
mi_zmuma ta_ht il-kontroll ta’ persuna su_g_getta;
"kontroll ta’ assi" tfisser i_z-_zamma jew il-kontroll ta’ assi li
jappartjenu lil, jew g_han-nom ta’ klijent, minn persuna hawnhekk
i_zjed ’il quddiem imsej_ha b_hala l-persuna su_g_getta li ta_gixxi filwaqt
li tkun qed tag_hti servizz ta’ investiment ta_ht l-Att, u tinkludi l-
kustodja ta’ assi;
"kustodju" tfisser kustodju kwalifikat skond ir-regolament 14;
"manager" tfisser il-manager ta’ skema;
L.S. 370.02
"persuna su_g_getta" tfisser persuna li jkollha li_cenza g_hal servizzi
ta’ investiment ta_ht l-Att jew li tkun xort’o_hra awtorizzata jew
approvata mill-awtorit_a  kompetenti jew li tkun qeghda ta_gixxi ta_ht
e_zenzjoni mill-_htie_ga ta’ li_cenza b_hal dik skond ir-Regolamenti ta’
E_zenzjoni g_hall-Att dwar Servizzi ta’ Investiment, u tinkludi
kustodju;
"skema" tfisser skema ta’ investiment kollettiv.
Kap. 386.
(3) G_hall-g_hanijiet tar-regolamenti 9 u 20, "kumpannija minn
grupp" dwar persuna su_g_getta jew kustodju, tfisser kull korp
_guridiku li jkun is-sussidjarju jew parent tal-persuna su_g_getta jew
tal-kustodju, jew is-sussidjarju tal-parent tal-persuna su_g_getta jew
tal-kustodju; u l-fra_zijiet "parent" u "sussidjarju" g_handhom
jinftehmu skond ma hemm fl-artikolu 2(2) ta’ l-Att dwar il-
Kumpanniji.
Kap. 345.
(4) Id-disposizzjonijiet ta’ dawn ir-regolamenti ma
g_handhomx japplikaw g_hal persuna li jkollha li_cenza ta’
stockbroker ma_hru_ga ta_ht l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji, sakemm
2 L.S.370.05 _h
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
il-kontroll ta’ l-assi mwettaq minn dik il-persuna jkun qed ji_gi
_gestit fil-qies tal-pattijiet u l-kondizzjoniet ta’ dik il-li_cenza.
Taqsima 2
_Generali
Assi mi_zmuma ta_ht 
kontroll 
jikkostitwixxu 
patrimonju distint.
3. (1) Persuna su_g_getta li jkollha l-kontroll ta’ assi li
jappartjenu lil klijent filwaqt li jkun qed jag_hti servizz ta’
investiment lil dak il-klijent, g_handu j_zomm dawk l-assi biss g_hal u
g_han-nom ta’ u fl-interess ta’ dak il-klijent.
Kap. 16. (2) Minkejja kull ma jista’ jkun hemm imsemmi fl-artikolu
1894 tal-Kodi_ci _CiviIi jew fil-ftehim mag_hmul bejn il-persuna
su_g_getta u l-klijent jew il-fatt li l-assi ta’ klijent mi_zmuma ta_ht il-
kontroll ta’ persuna su_g_getta jkunu re_gistrati f’isem u ta_ht it-titolu
ta’ persuna su_g_getta jew ikunu xort’o_hra vestiti f’din il-persuna,
dawk l-assi g_handhom jitqiesu b_hala li jikkostitwixxu patrimonju
distint, li jkun separat minn dak li jappartjeni lill-persuna su_g_getta
u minn dak ta’ klijenti o_hra li jkollhom l-assi tag_hhom ukoll
mi_zmuma ta_ht il-kontroll tal-persuna su_g_getta.
(3) _Hlief bil-mod kif ji_gi espressament provdut fil-ftehim
mag_hmul bejn il-persuna su_g_getta u l-klijent u minkejja d-
disposizzjonijiet tal-Kodi_ci _Civili, il-kontroll ta’ assi li jappartjenu
lil klijent minn persuna su_g_getta ma g_handux jag_hti jew jitqies jew
jiftiehem b_hala li jag_hti lill-persuna su_g_getta xi drittijiet fuq dawk
l-assi lanqas ma g_handu jo_hloq xi g_hamla ta’ self bejn il-persuna
su_g_getta u l-klijent u dan minkejja x-xorta ta’ l-assi jew tad-
drittijiet jew obbligi tal-persuna su_g_getta g_har-rigward ta’ l-assi.
Il-klijent igawdi 
jedd ta’ proprjet_a  
fuq l-assi.
4. (1) Klijent li jkollu l-assi tieg_hu mi_zmuma ta_ht il-kontroll
ta’ persuna su_g_getta igawdi jedd ta’ proprjet_a  fuq dawk l-assi
minkejja li dawn jistg_hu ji_gu re_gistrati f’ isem u ta_ht it-titolu ta’
persuna su_g_getta jew ikunu xort’o_hra vestiti f’dik il-persuna. Meta
dawk l-assi jin_zammu mill-persuna su_g_getta b_hala parti minn _gabra
komuni ta’ assi identi_ci jew xort’o_hra jin_zammu f’kont tal-klijenti
jew f’kont komuni, il-klijent ikollu sehem indivi_z fil-proprjet_a  ta’
l-assi kollha li jkunu qed jin_zammu kollettivament mill-persuna
su_g_getta f’dik il-_gabra komuni jew kont.
(2) Kull record, kont u dikjarazzjoni o_hra mi_zmuma jew
ma_hru_ga mill-persuna su_g_getta skond ir-regolament 7(3)
g_handhom, bla _hsara g_hal kull prova kuntrarja, jikkostitwixxu
prova tal-kontenut tag_hhom u tal-jedd ta’ proprjet_a  li jkollu l-
klijent kif provdut fis-subregolament (1).
L-assi mi_zmuma 
ta_ht kontroll ma 
jkunux su_g_getti 
g_hall-jeddijiet tal-
kredituri tal-
persuna su_g_getta.
5. (1) Il-kredituri ta’ persuna su_g_getta ma g_handu jkollhom
ebda pretenzjoni jew jedd ta’ azzjoni fuq jew kontra l-assi
mi_zmuma ta_ht il-kontroll tal-persuna su_g_getta g_hal xi klijent u
g_han-nom u fl-interess tieg_hu u dawk l-assi ma g_handhom jintlaqtu
b’ebda mod mid-disposizzjonijiet tal-li_gijiet u regolamenti li jkunu
fis-se_h_h sabiex jirregolaw l-insolvenza jew il-falliment tal-persuna
su_g_getta.
(2) Fil-ka_z ta’ xi insolvenza jew falliment simili jew ordni jew
ri_zoluzzjoni relatati, jew fil-ka_z li l-awtorit_a  kompeteriti tkun hekk
te_htie_g, il-persuna su_g_getta jew kull amministrazzjoni jew ri_cevitur
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT _g L.S.370.05 3
jew uffi_cjal ie_hor ma_htur sabiex jirrappre_zentaha minn xi qorti jew
xort’o_hra, g_handha fuq it-talba ta’ xi klijent jew ta’ l-awtorit_a
kompetenti, minnufih tittrasferixxi l-kontroll, pussess u titolu g_hal
kull assi mi_zmuma minnu jew f’isem il-persuna su_g_getta g_han-nom
tal-klijent lil persuna su_g_getta o_hra jew lil xi persuna o_hra tali hekk
kif jista’ ji_gi av_zat mill-klijent jew mill-awtorit_a  kompetenti.
Kap. 12.
(3) Fil-ka_z li xi assi mi_zmuma ta_ht il-kontroll tal-persuna
su_g_getta ji_gu, fuq talba ta’ xi kreditur tal-persuna su_g_getta,
asso_g_gettati g_hal xi att jew mandat sew kawtelatorju sew e_zekuttiv
ma_hru_g minn xi Qorti skond ma hemm fil-Kodi_ci ta’
Organizzazzjoni u Pro_cedura _Civili, il-klijent li dawk l-assi jkunu
qed jin_zammu g_han-nom tieg_hu jew l-awtorit_a  kompetenti jistg_hu,
permezz ta’ rikors fil-Qorti, jitolbu r-rilaxx ta’ l-assi minn dak l-att
jew mandat u l-Qorti g_handha, meta jin_giebulha dawk il-provi li
jidhrilha me_htie_ga, tilqa’ r-rikors ming_hajr ebda dewmien g_halxejn.
Applikabilit_a  ta’ l-
Att dwar it-Taxxa 
fuq Dokumenti u 
Trasferimenti, u l-
Att dwar it-Taxxa 
fuq l-Income.
Kap. 364.
Kap. 123.
6. (1) Il-konsenja ta’ l-assi ta’ klijent lil persuna su_g_getta u
minn persuna su_g_getta lil klijent jew lil persuna su_g_getta o_hra bil-
g_han tal-kontroll ta’ assi skond dawn ir-regolamenti ma g_handhiex
titqies b_hala li tikkostitwixxi trasferiment taxxabbli g_hall-g_hanijiet
ta’ l-Att dwar it-Taxxa fuq Dokument u Trasferimenti, u g_hall-
g_hanijiet ta’ l-artikolu 5(1) ta’ l-Att dwar it-Taxxa fuq l-Income,
meta l-konsenja ta’ dawk l-assi ma tkunx tikkostitwixxi bidla fis-
sid benefi_cjarju ta’ l-assi.
(2) G_hall-g_hanijiet ta’ dan ir-regolament, sid benefi_cjarju
tfisser persuna li tkun is-sid proprju ta’, jew li xort’o_hra tkun dik li
jkollha l-jedd benefi_cjarju g_hal, l-assi mi_zmuma ta_ht kontroll mill-
persuna su_g_getta, skond kif hemm provdut fir-regolament 4.
Taqsima 3
Kontroll ta’ Assi
Funzjonijiet u 
dmirijiet tal-
persuna su_g_getta.
7. (1) Persuna su_g_getta li jkollha l-kontroll ta’ assi li
jappartjenu lil klijent g_handha t_hares sew dawk l-assi u kull interess
li l-klijent jista’ jkollu fihom.
(2) Il-persuna su_g_getta g_handha twettaq dawk il-funzjonijiet u
dmirijiet hekk kif jen_htie_gu skond dawn ir-regolamenti, il-pattijiet
u l-kondizzjonijiet tal-ftehim mag_hmul mal-klijent, il-
kondizzjonijiet ta’ kull li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment, u
dawk il-_hti_giet l-o_hra kollha li jistg_hu ji_gu stipulati mill-awtorit_a
kompetenti.
(3) Il-persuna su_g_getta g_handha _z_zomm records u kontijiet
xierqa u adegwati dwar kull assi tal-klijenti kollha tag_hha li hija
tkun qeg_hda tikkontrolla. Kull record u kont g_handu jidentifika lil
dawk il-klijenti li g_halihom ikunu jappartjenu dawk l-assi u g_handu
jkun jindika b’mod _car li l-assi ta’ kull klijent ikunu separati u
distinti mill-assi li jappartjenu lill-persuna su_g_getta u mill-assi l-
o_hra tal-klijenti mi_zmuma mill-persuna su_g_getta. Kull record u
kont g_handu, wara li jkun ing_hata avvi_z xieraq lill-persuna
su_g_getta, jindika meta jkun ing_hata mill-klijenti xi rahan jew jedd
ie_hor fuq l-assi mi_zmuma ta_ht il-kontroll tal-persuna su_g_getta lil xi
terzi persuni, u meta tkun ing_hatat xi ordni minn xi Qorti f’dak li
jkollu x’jaqsam ma’ dawk l-assi.
4 L.S.370.05 _h
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
(4) Il-persuna su_g_getta li tkun fdata bil-kontroll ta’ l-assi li
jappartjenu lill-klijenti g_handha, daqstant daqskemm ikun
ra_gonevolment possibbli, tifred b’mod xieraq l-assi ta’ kull klijent
mill-assi li jappartjenu lill-persuna su_g_getta u mill-assi ta’ klijenti
o_hra:
I_zda l-persuna su_g_getta tista’, bil-kunsens mog_hti bil-
miktub tal-klijent u skond il-patti u l-kondizzjonijiet tal-ftehim
mag_hmul mal-klijent, skond il-kondizzjonijiet ta’ xi li_cenza g_hal
servizzi ta’ investiment u dawk il-_hti_giet l-o_hra li jistg_hu ji_gu
stipulati mill-awtorit_a  kompetenti u ming_hajr ebda pre_gudizzju
g_hall-jedd ta’ proprjet_a  li jkollu l-klijent fuq l-assi mi_zmuma ta_ht
kontroll, tqieg_hed u _z_zomm dawk l-assi f’_gabra komuni ta’ assi
identi_ci jew xort’o_hra tiddepo_zithom f’kont tal-klijenti jew f’kont
komuni.
(5) Il-persuna su_g_getta g_handha tag_hmel kull ftehim xieraq li
jwassal g_hall-_harsien ta’ l-assi tal-klijenti li jkunu mi_zmuma ta_ht il-
kontroll tag_hha u g_handha ti_zgura li dawk l-assi jitqeg_hdu ta_ht
sistemi adegwati li j_harsu lil dawk l-assi minn kull _hsara,
approprjazzjoni bla jedd jew telf ie_hor u li jkunu jippermettu l-
konsenja ta’ dawk l-assi biss skond il-pattijiet u l-kondizzjonijiet
tal-ftehim mag_hmul mal-klijent.
(6) Meta ma jkunx ra_gonevolment possibbli g_hall-persuna
su_g_getta li twettaq xi wie_hed mid-dmirijiet spe_cifikati f’dan ir-
regolament min_habba fix-xorta ta’ l-assi u ta’ l-arran_gamenti li
bihom jitwettaq il-kontroll, id-dmirijiet imsemmija jistg_hu jinbidlu
bil-kunsens bil-miktub tal-klijent u skond il-pattijiet u l-
kondizzjonijiet tal-ftehim mag_hmul mal-klijent, il-kondizzjonijiet
ta’ xi li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment u dawk il-_hti_giet l-o_hra li
jistg_hu ji_gu stipulati mill-awtorit_a  kompetenti.
Responsabbilt_a  tal-
persuna su_g_getta.
8. (1) Persuna su_g_getta li jkollha l-kontroll ta’ l-assi li
jappartjenu lil klijenti tkun responsabbli g_hal kull telf jew
pre_gudizzju m_garrba mill-klijenti min_habba fi frodi mwettqa mill-
persuna su_g_getta, nuqqas ta’ g_hemil bi _hsieb jew negli_genza inklu_z
in-nuqqas in_gustifikabbli ta’ twettieq, g_hal kollox jew f’parti, ta’ l-
obbligi tal-persuna su_g_getta li jitnisslu ta_ht dawn ir-regolamenti, il-
pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim mag_hmul mal-klijenti, il-
kondizzjonijiet ta’ xi li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment jew dawk
il-_hti_giet l-o_hra kollha li jistg_hu ji_gu stipulati mill-awtorit_a
kompetenti.
(2) G_hall-g_hanijiet ta’ dan ir-regolament, persuna su_g_getta
tinkludi kull persuna su_g_getta o_hra li lilha jistg_hu ji_gu delegati jew
fdati xi funzjonijiet, dmirijiet jew assi skond ir-regolament 9.
Persuna su_g_getta 
tista’ tiddelega 
funzjonijiet u 
dmirijiet jew tafda 
assi lil xi persuna 
su_g_getta o_hra.
9. (1) Persuna su_g_getta tista’ tiddelega parti mill-funzjonijiet
u dmirijiet ta_ht ir-regolament 7 lil persuna su_g_getta o_hra li tkun
kwalifikata u kompetenti li tie_hu l-kontroll ta’ l-assi tal-klijenti; u
tista’ tafda jew tiddepo_zita l-assi kollha jew parti minnhom ta’
klijent mi_zmuma ta_ht kontroll ma’ dik il-persuna su_g_getta l-o_hra.
(2) Ir-responsabbilt_a  tal-persuna su_g_getta g_hall-atti jew l-
ommissjonijiet tag_hha ta_ht ir-regolament 8 ma g_handhiex tkun
milquta jew imnaqqsa b_hala ri_zultat tal-fatt li l-persuna su_g_getta
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT _g L.S.370.05 5
tiddelega l-funzjonijiet u d-dmirijiet, jew tafda l-assi kollha, jew
parti minnhom, li jappartjenu lil xi klijent, lil persuna su_g_getta
o_hra.
(3) Meta l-persuna su_g_getta tiddelega jew tafda funzjonijiet,
dmirijiet jew assi skond ma hemm fis-subregolament (1) lil xi
persuna li tkun kumpannija minn grupp, ming_hajr pre_gudizzju
g_har-responsabbilt_a  ta’ dik il-persuna, il-persuna su_g_getta tkun
responsabbli g_hal kull telf jew pre_gudizzju m_garrab mill-klijenti
b_hala ri_zultat ta’ l-atti, ommissjonijiet jew insolvenza ta’ dik il-
persuna.
(4) Meta l-persuna su_g_getta tiddelega jew tafda funzjonijiet,
dmirijiet jew assi skond ma hemm fis-subregolament (1) lil xi
persuna li ma tkunx kumpannija minn grupp, ming_hajr pre_gudizzju
g_har-responsabbilt_a  ta’ dik il-persuna, il-persuna su_g_getta tkun
responsabbli g_hal kull telf jew pre_gudizzju m_garrab mill-klijenti
b_hala ri_zultat ta’ l-atti jew l-ommissjonijiet ta’ dawk il-persuni
kemm-il darba l-persuna su_g_getta tkun tista’ _g_gib prova li dik il-
persuna kienet u baqg_het kwalifikata u kompetenti sabiex twettaq
il-funzjonijiet u d-dmirijiet lilha delegati u li l-persuna su_g_getta
tkun e_zer_citat _harsien ra_gonevoli biex tissorvelja li l-funzjonijiet u
d-dmirijiet delegati jkunu fil-fatt twettqu b’mod kompetenti minn
dik il-persuna.
(5) Ir-responsabbilt_a  tal-persuna su_g_getta ta_ht is-
subregolamenti (3) u (4) tista’ ti_gi mibdula jew imnaqqsa bil-
kunsens bil-miktub tal-klijent u skond il-patti u l-kondizzjonijiet
tal-ftehim mag_hmul mal-klijent, mal-kondizzjonijiet ta’ kull
li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment u ma dawk il-_hti_giet l-o_hra li
jistg_hu ji_gu stipulati mill-awtorit_a  kompetenti:
B’dan illi l-persuna su_g_getta ti_zvela g_halkollox lill-klijent
kull riskju li jista’ jkun hemm marbut max-xorta ta’ l-arran_gamenti
li bihom ikollu ji_gi e_zer_citat il-kontroll u li l-ftehim mal-klijent
ikun ifisser b’mod _car il-limitu tar-responsabbilt_a  tal-persuna
su_g_getta.
(6) Meta l-persuna su_g_getta tiddelega jew tafda funzjonijiet,
dmirijiet jew assi skond istruzzjonijiet bil-miktub spe_cifi_ci li
jing_hataw mill-klijent, il-persuna su_g_getta ma tkunx responsabbli
g_hal kull telf jew pre_gudizzju m_garrab minn dak il-klijent b_hala
ri_zultat ta’ l-atti jew l-ommissjonijiet tal-persuna li lilha jkunu _gew
delegati jew fdati l-funzjonijiet, dmirijiet jew assi hekk kif ikun _gie
mitlub mill-klijent.
U_zu ta’ sistemi ta’ 
clearing, 
settlement u de-
materialised u ta’ 
settlement risk.
10. (1) Meta jkun hekk me_htie_g min_habba fix-xorta ta’ l-assi u
ta’ l-arran_gamenti li bihom ikollu ji_gi e_zer_citat l-kontroll, persuna
su_g_getta tista’, bil-kunsens mog_hti bil-miktub tal-klijenti u skond
il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim mag_hmul mal-klijent,
skond il-kondizzjonijiet ta’ xi li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment
u dawk il-_hti_giet l-o_hra li jistg_hu ji_gu stipulati mill-awtorit_a
kompetenti, jag_hmel u_zu minn kull sistema ta’ market clearing,
settlement, de-materialised book entry, centralised custodial
depository jew minn kull sistema o_hra simili bil-g_han li jsir il-
kontroll ta’ l-assi skond dawn ir-regolamenti.
(2) Dawk is-sistemi li dwarhom qed ji_gi provdut fis-
6 L.S.370.05 _h
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
subregolament (1) jistg_hu wkoll jintu_zaw sabiex bihom issir kull
operazzjoni inklu_zi trasferiment ta’ titolu, assenjament,
trasferiment, trasmissjoni u rahan ta’ assi mi_zmuma ta_ht il-kontroll
tal-persuna su_g_getta u l-li_gi tal-pajji_z fejn tkun qed tit_haddem is-
sistema g_handhom ikunu japplikaw g_hall-validit_a  ta’ dawk l-
operazzjonijiet minkejja d-disposizzjonijiet ta’ kull li_gi o_hra.
(3) Il-ftehim mal-klijent g_handu jkun ifisser b’mod _car il-limitu
tar-responsabbilt_a  tal-persuna su_g_getta g_hal kull telf li jista’ ji_gi
m_garrab mill-klijent b_hala ri_zultat ta’ l-u_zu ta’ dawk is-sistemi.
Drittijiet tal-
persuna su_g_getta.
11. Il-persuna su_g_getta jkollha l-jedd li titlob id-drittijiet
ming_hand il-klijent u li ti_gi m_hallsa lura dawk l-ispejje_z kollha li
jsiru skond il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li jkun sar mal-
klijent. Il-persuna su_g_getta tista’, jekk tkun awtorizzata tag_hmel
hekk bil-pattijiet u l-kondizzjonijiet ta’ dak il-ftehim, te_zer_cita l-
jedd ta’ ritenzjoni fuq l-assi tal-klijent mi_zmuma ta_ht kontroll, sal-
limitu ta’ kull dritt u spejje_z debitament dovuti i_zda mhux im_hallsa,
sakemm dawk id-drittijiet u spejje_z ji_gu m_hallsa.
Temm tal-kontroll 
ta’ l-assi.
12. (1) Ming_hajr pre_gudizzju g_hal kull _htie_ga li tista’ ti_gi
stipulata mill-awtorit_a  kompetenti, ftehim g_hall-kontroll ta’ assi li
jkunu jappartjenu lil xi klijent jista’ ji_gi terminat sew mill-klijent,
sew mill-persuna su_g_getta, sew b’ordni ta’ l-awtorit_a  kompetenti.
(2) Mat-terminazzjoni ta’ ftehim g_hall-kontroll ta’ assi il-
persuna su_g_getta g_handha tittrasferixxi lura ming_hajr ebda
korrispettiv l-assi mi_zmuma g_hall-klijent, skond kif ji_gi ordnat
jag_hmel mill-klijent jew mill-awtorit_a  kompetenti, ming_hajr
pre_gudizzju g_hall-jedd li l-persuna su_g_getta jkollha g_hall-_hlas ta’ xi
drittijiet jew spejje_z debitament dovuti skond il-ftehim mag_hmul
mal-klijent u g_hal kull obbligu li jitnissel favur il-klijent ta_ht dak
il-ftehim.
Taqsima 4
Kustodja ta’ assi ta’ skemi ta’ investiment kollettiv
Applikabilit_a . 13. Id-disposizzjonijiet tat-Taqsimiet 1 u 2 u tar-regolamenti 7
u 10 sa 12 tat-Taqsima 3 g_handhom ikunu japplikaw g_hall-kustodja
ta’ l-assi ta’ skemi ta_ht din it-Taqsima, u g_hall-g_hanijiet ta’ din it-
Taqsima, kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma tkunx te_htie_g
xort’o_hra, kull referenza fit-Taqsimiet 1, 2 u 3 g_hal "persuna
su_g_getta", "kontroll ta’ assi" u "klijent" g_handha tiftiehem b_hala li
tirreferi g_hal "kustodju", "kustodja ta’ assi" u "skema"
rispettivament.
Kwalifiki  ta’ 
kustodju.
14. Kustodju g_handu jkun -
(a) bank, istituzzjoni ta’ kreditu jew finanzjarja kostitwita,
li jkunu re_gistrati u jkollhom li_cenza ta_ht il-li_gijiet ta’
Malta, jew
(b) bank, istituzzjoni ta’ kreditu jew finanzjarja ta’
po_zizzjoni u reputazzjoni, li jkunu kostitwiti, re_gistrati
u jkollhom li_cenza barra minn Malta, u li jkunu
rikonoxxuti b_hala tali mill-awtorit_a  kompetenti, jew
(_c) kull korp morali ie_hor, korp mhux morali jew
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT _g L.S.370.05 7
asso_cjazzjoni a_c_cettabbli g_hall-awtorit_a  kompetenti, li
jkunu jipprovdu s-servizzi ta’ kustodju li jkollu l-
organizzazzjoni, sistemi, esperjenza u perizja li huma
meqjusa b_hala me_htie_ga mill-awtorit_a  kompetenti biex
jag_hmilha ta’ kustodju.
Kustodja ta’ l-assi 
ta’ skema.
15. (1) Il-kustodja ta’ l-assi kollha ta’ skema g_handha ti_gi
fdata mill-iskema jew mill-manager, fejn ikun qed ja_gixxi f’isem l-
iskema, lil kustodju li ji_gi ma_htur bi strument bil-miktub bl-
approvazzjoni ta’ l-awtorit_a  kompetenti.
(2) Il-kustodja ta’ l-assi ta’ skema tista’, ming_hajr pre_gudizzju
g_had-disposizzjonijiet ta’ l-Att u su_g_getta g_hall-approvazzjoni ta’ l-
awtorit_a  kompetenti, ti_gi fdata lil kustodju li ma jkollux li_cenza
g_hal servizzi ta’ investiment ta_ht l-Att.
Funzjonijiet u 
dmirijiet tal-
kustodju.
16. (1) Il-kustodju g_handu jkollu l-kustodja ta’ l-assi kollha
ta’ kull skema u g_handu jittutela dawk l-assi u l-interessi ta’ l-
iskema u tad-detenturi ta’ unitajiet jew parte_cipanti fl-iskema.
(2) F’_zieda mal-funzjonijiet u dmirijiet spe_cifikati fir-
regolament 7, il-kustodju g_handu jwettaq kull funzjoni ta’
monitora_g_g, sorveljanza, amministrazzjoni u ta’ kull xorta o_hra
me_htie_ga skond il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li jkun
ja_htar il-kustodju, ta’ l-att jew strument ie_hor li jkun jistabbilixxi
jew jirregola l-iskema, tal-kondizzjonijiet tal-li_cenza g_hal skema
ta’ investiment kollettiv li l-iskema jista’ jkollha, tal-
kondizzjonijiet ta’ kull li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment u ta’
dawk il-_hti_giet l-o_hra li jistg_hu ji_gu stipulati mill-awtorit_a
kompetenti.
Il-kustodju jkun 
indipendenti mill-
mani_g_gar ta’ 
skema ta’ 
investiment 
kollettiv.
17. Fit-twettiq tal-funzjonijiet, dmirijiet u responsabbiltajiet
tieg_hu, il-kustodju g_handu ja_gixxi b’mod indipendenti mill-
manager indipendenti mill-mani_g_gar ta’ u mill-mani_g_gar ta’ l-
iskema u unikament fl-interess tad-detenturi ta’ unitajiet jew
parte_cipanti fl-iskema u ta’ l-iskema nnifisha:
I_zda l-kustodju g_handu ja_gixxi skond l-ordnijiet tal-
manager u l-manager g_handu ja_gixxi skond l-ordnijiet tal-kustodju
sal-limitu me_htie_g bil-kondizzjonijiet ta’ kull li_cenza g_hal servizzi
ta’ investiment, bil-_hti_giet l-o_hra kollha li jistg_hu ji_gu stipulati
mill-awtorit_a  kompetenti, u bil-kondizzjonijiet ta’ l-att jew
strument ie_hor li jkun jistabbilixxi jew jirregola l-iskema.
Amministrazzjoni 
u mani_g_gar mill-
manager u minn 
kustodju.
18. _Hlief bil-mod kif jista’ ji_gi hekk awtorizzat mill-awtorit_a
kompetenti, persuna ma g_handhiex ta_gixxi b_hala membru tal-bord
ta’ diretturi jew ta’ organu simili jew ta’ uffi_cjal responsabbli
g_hall-amministrazzjoni u mani_g_gar tal-manager u fl-istess waqt
ikollha kariga simili mal-kustodju li jkun fdat bil-kustodja ta’ l-assi
ta’ xi skema mmexxija mill-manager.
Responsabbilt_a  tal-
kustodju.
19. (1) Il-kustodju jkun responsabbli g_hal kull telf jew
pre_gudizzju m_garrba mill-manager, skema jew detenturi ta’
unitajiet jew parte_cipanti fl-iskema min_habba xi frodi mwettqa
mill-kustodju, nuqqas ta’ g_hemil bi _hsieb jew negli_genza inklu_z in-
nuqqas in_gustifikabbli ta’ twettieq, g_hal kollox jew f’parti, ta’ l-
obbligi tal-kustodju li jitnisslu ta_ht dawn ir-regolamenti, il-pattijiet
8 L.S.370.05 _h
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li bih jin_hatar il-kustodju, l-att jew
strument ie_hor li jistabbilixxi jew jirregola l-iskema, il-
kondizzjonijiet ta’ xi li_cenza g_hal skema ta’ investiment kollettiv li
tag_hha l-iskema tista’ tkun detentri_ci, il-kondizzjonijiet ta’ xi
li_cenza g_hal servizzi ta’ investiment jew dawk il-_hti_giet l-o_hra
kollha li jistg_hu ji_gu stipulati mill-awtorit_a  kompetenti.
(2) Il-kustodju ma g_handux ikun responsabbli g_hal kull telf jew
pre_gudizzju m_garrba mill-iskema jew mid-detenturi ta’ unitajiet
jew parte_cipanti fl-iskema b_hala ri_zultat ta’ l-atti jew l-
ommissjonijiet tal-manager _hlief meta u sal-limitu li l-kustodju
jkun naqas milli jwettaq il-funzjonijiet u d-dmirijiet relattivi skond
ir-regolament 16.
(3) G_hall-g_hanijiet ta’ dan ir-regolament, kustodju tinkludi lil
kull sotto-kustodju ie_hor li lilu jistg_hu ji_gu delegati jew fdati l-
funzjonijiet, dmirijiet jew assi skond ir-regolament 20.
Kustodju jista’ 
jiddelega 
funzjonijiet u 
dmirijiet jew jafda 
assi lis-sotto-
kustodju.
20. (1) Il-kustodju jista’, bil-kunsens ta’ l-iskema jew tal-
manager, fejn ikun qed ja_gixxi f’isem l-iskema, jiddelega l-
funzjonijiet u d-dmirijiet kollha jew parti minnhom ta_ht ir-
regolament 16 lil sotto-kustodju, u jista’ wkoll jafda jew
jiddepo_zita parti mill-assi jew l-assi kollha ta’ l-iskema li jkunu
mi_zmuma fil-kustodja tieg_hu ma’ dak is-sotto-kustodju.
(2) Ir-responsabbilt_a  tal-kustodju g_hall-atti jew ommissjonijiet
tieg_hu nnifsu ta_ht ir-regolament 19 ma g_handhiex ti_gi mittiefsa jew
imnaqqsa b_hala ri_zultat tal-fatt li l-kustodju jkun iddelega
funzjonijiet u dmirijiet jew fada l-assi kollha jew parti mill-assi ta’
l-iskema lil sotto-kustodju.
(3) Meta l-kustodju jiddelega jew jafda funzjonijiet, dmirijiet
jew assi skond is-subregolament (1) lil xi persuna li jew tkun
kumpannija minn grupp jew li tkun il-manager jew so_cju tal-
manager, ming_hajr pre_gudizzju g_har-responsabbilt_a  ta’ dik il-
persuna, il-kustodju jkun responsabbli g_hal kull telf jew
pre_gudizzju m_garrba mill-iskema jew mid-detenturi ta’ unitajiet
jew parte_cipanti fl-iskema b_hala ri_zultat ta’ l-atti, ommissjonijiet
jew insolvenza ta’ dik il-persuna:
I_zda l-kustodju ma jistax jiddelega lill-manager xi funzjoni
ta’ sorveljar g_har-rigward tal-manager jew xi funzjoni ta’ kustodja
jew kontroll ta’ l-assi, lanqas ma jista’ l-kustodju jiddelega lil so_cju
tal-manager xi funzjoni ta’ sorveljanza g_har-rigward tal-manager.
(4) Meta l-kustodju jiddelega jew jafda funzjonijiet, dmirijiet
jew assi skond is-subregolament (1) lil persuna li ma tkunx
kumpannija minn grupp lanqas il-manager lanqas is-so_cju tal-
manager, ming_hajr pre_gudizzju g_har-responsabbilt_a  ta’ dik il-
persuna, il-kustodju jkun responsabbli g_hal kull telf jew
pre_gudizzju m_garrba mill-manager, mill-iskema jew mid-detenturi
ta’ unitajiet jew parte_cipanti fl-iskema b_hala ri_zultat ta’ l-attijew l-
ommissjonijiet ta’ dik il-persuna kemm-il darba l-kustodju ma
j_gibx prova li dik il-persuna kienet u baqg_het kwalifikata u
kompetenti sabiex twettaq il-funzjonijiet u d-dmirijiet lilha delegati
u li l-kustodju jkun e_zer_cita _harsien ra_gonevoli sabiex jissorvelja li
l-funzjonijiet u d-dmirijiet delegati jkunu fil-fatt twettqu b’mod
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT _g L.S.370.05 9
kompetenti minn dik il-persuna.
(5) Ir-responsabbilt_a  tal-kustodju ta_ht is-subregolamenti (3) u
(4) tista’ ti_gi mibdula jew imnaqqsa bil-kunsens bil-miktub ta’ l-
iskema jew tal-manager, fejn ikun qed ja_gixxi f’isem l-iskema, u
skond il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li bih jin_hatar il-
kustodju, l-att jew strument ie_hor li jistabbilixxi jew jirregola l-
iskema, il-kondizzjonijiet tal-li_cenza g_hal investiment kollettiv li
tista’ tin_zamm mill-iskema, il-kondizzjonijiet tal-li_cenza g_hal
servizzi ta’ investiment u kull _htie_ga o_hra simili li tista’ ti_gi
stipulata mill-awtorit_a  kompetenti:
B’dan illi l-kustodju g_handu ji_zvela g_halkollox lill-iskema
jew lill-manager, fejn ikun qed ja_gixxi f’isem l-iskema, kull riskju
li jista’ jkun asso_cjat max-xorta ta’ l-arran_gamenti dwar il-kustodja
u li l-ftehim li bih jin_hatar il-kustodju g_handu jkun ifisser b’mod
_car il-limitu tar-responsabbilt_a  tal-kustodju. Kull riskju b_hal dak
g_handu wkoll ikun g_hal kollox _zvelat lid-detenturi ta’ unitajiet jew
parte_cipanti fl-iskema.
(6) G_hall-g_hanijiet ta’ dan ir-regolament, "so_cju" g_har-rigward
tal-manager tfisser korp morali li jag_hmel parti mill-istess grupp
ta’ kumpanniji b_hall-manager.
Temm tal-
kustodja.
21. It-temm tal-_hatra tal-kustodju skond id-disposizzjonijiet
tar-regolament 12 ma g_handux jibda jse_h_h qabel il-_hatra ta’
kustodju ie_hor u t-trasferiment lura ta’ l-assi mi_zmuma fil-kustodja
mill-kustodju li jkun qed itemm il-kariga lill-kustodju l-_gdid.
