SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    1
KAPITOLU 345
Sostitwit:
XVII. 2002.112.
ATT DWAR IS-SWIEQ FINANZJARJI
Biex jirregola l-Exchanges ta’ Investimenti, sabiex jipprovdi g_hal
kummer_c ordinat ta’ titoli u sabiex jipprovdi dwar _hwejje_g o_hra an_cillari
jew in_cidentali g_halihom jew li g_handhom x’jaqsmu mag_hhom.
24 ta’ Jannar, 1991;
12 ta’ Di_cembru, 1991;
8 ta’ Jannar, 1992;
21 ta’ Frar, 1992
L-ATT XXXIII ta’ l-1990, kif emendat bl-Avvi_z Legali 2 ta’ l-1992; bl-
Att V ta’ l-1992; bl-Avvi_z Legali 76 ta’ l-1994; bl-Atti: XIV, XVI u XXI ta’
l-1994, XXIV u XXV ta’ l-1995, u IX ta’ l-1997; bl-Avvi_zi Legali 90 u 91 ta’
l-1999 u 124 ta’ l-2000; bl-Atti XVII ta’ l-2002 u IV ta’ l-2003; u bl-Avvi_z
Legali 370 ta’ l-2003.
TAQSIMA I 
Preliminari
Titolu fil-qosor.
Emendat: 
V.1992.2;
XVII. 2002.112.
1. It-titolu fil-qosor ta’ dan l-Att hu l-Att dwar is-Swieq
Finanzjarji.
Tifsir. 
Emendat:
V.1992.2, 3;
XIV.1994.32; 
XXI.1994.12; 
XXV.1995.433;
IX. 1997.5;
XVII. 2002.113.
Kap. 375.
2. F’dan l-Att, u fl-Iskeda li tinsab mieg_hu, sakemm ir-rabta
tal-kliem ma tkunx te_htie_g xort’o_hra -
"abbu_z mis-suq" tfisser im_gieba li tammonta g_hal reat ta’ abbu_z
mis-suq ta_ht l-Att dwar Reati g_hal Insider Dealing u Abbu_z mis-
Suq;
"Awtorit_a  dwar l-Elenku" tfisser dik il-persuna jew korp ma_htur
mill-Ministru b’avvi_z fil-Gazzetta b_hala l-Awtorit_a  dwar l-Elenku,
g_hall-finijiet ta’ l-artikolu 11, i_zda sa dak i_z-_zmien li l-Ministru
TAQSIM TA’ L-ATT
Artikoli 
Taqsima I  Preliminari 1-2 
Taqsima II  Exchange ta’ Investimenti Rikonoxxuti  3-10 
Taqsima III  L-Awtorit_a  dwar l-Elenku 11-23 
Taqsima IV  Il-Bor_za ta’ Malta 24-31 
Taqsima V  Setg_hat Regolatorji u ta’ Sorveljanza 32-41 
Taqsima VI  Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji 42-44 
Taqsima VII  Mixxellanji  45-52
SKEDA
  2      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
jag_hmel dik il-_hatra kull riferenza g_hall-Awtorit_a  dwar l-Elenku
g_handha tiftiehem b_hala riferenza g_hall-Kunsill;
"awtorit_a  kompetenti" tfisser dik il-persuna jew korp ie_hor li l-
Ministru g_handu ja_htar b’avvi_z fil-Gazzetta, sabiex te_zer_cita l-
funzjonijiet ta’ l-awtorit_a  kompetenti ta_ht dan l-Att u twettaq dawk
il-funzjonijiet l-o_hra li l-Ministru jista’ jidhirlu xieraq
relattivament g_hall-operat ta’ dan l-Att;
"Bank _Centrali" tfisser il-Bank _Centrali ta’ Malta;
"il-bini tal-Bor_za" tfisser il-post fejn il-Bor_za titwaqqaf mill-
Kunsill g_hall-fini li ti_g_gestixxi l-attivit_a  tag_hha hemmhekk; 
"Bor_za" tfisser il-Bor_za ta’ Malta stabbilita bl-artikolu 3;
"bye-laws" tfisser bye-laws mag_hmula skond l-artikolu 28;
"Chairman" tfisser i_c-chairman tal-Bor_za;
"depo_zitarju _centrali tat-titoli" tfisser id-depo_zitarju stabbilit
mill-Bor_za skond il-bye-laws tag_hha;
Kap. 370.
"detentur ta’ li_cenza" tifisser persuna li tkun detentur ta’ li_cenza
ta_ht l-Att dwar is-Servizzi ta’ l-Investiment;
"enti morali" tfisser korporazzjoni stabbilita b’li_gi f’Malta; 
Kap. 375.
"kummer_c intern" tfisser kondotta li tammonta g_hal xi reat ta_ht
id-disposizzjonijiet ta’ l-Att dwar Reati g_hal Insider Dealing u
Abbu_zi mis-Suq;
"kumpanija" tinkludi:
Kap. 386.
(i) kumpanija pubblika ffurmata u re_gistrata skond
l-Att dwar il-Kumpaniji; u
(ii) kumpanija kostitwita jew inkorporata, jew li
tkun se ti_gi kostitwita jew inkorporata barra
minn Malta, kemm jekk il-kumpanija jkollha jew
le post ta’ negozju stabbilit f’Malta;
 "kumpanija elenkata" tfisser kumpanija li t-titoli tag_hha jkunu
_gew a_c_cettati fl-elenku ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut
skond dan l-Att;;
"kumpannija kwotata" tfisser kumpannija li t-titoli tag_hha jkunu
dda_h_hlu g_hall-elenku u kummer_c fuq exchange rikonoxxut skond
id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att;
"kumpannija msie_hba" dwar kumpannija, tfisser kull enti morali
li jkun is-sussidjarju jew l-asso_cjat ta’ dik il-kumpannija, jew
holding company tag_hha, jew hu l-manager jew hu mmexxi minn
dik il-kumpannija jew jag_hti jew jie_hu pariri jew hu b’xi mod ie_hor
ikkontrollat minn jew jikkontrolla dik il-kumpannija, holding
company tag_hha jew hu s-sussidjarju jew l-asso_cjat tal-holding
company ta’ dik il-kumpannija;
"Kunsill" tfisser il-Kunsill tal-Bor_za stabbilit bl-artikolu 25;
"lista uffi_cjali" tfisser il-lista m_hejjija u pubblikata mill-Bor_za
b_hala l-lista uffi_cjali tag_hha skond il-bye-laws tag_hha;
"lista rikonoxxuta" tfisser lista m_hejjija u pubblikata minn
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    3
exchange ta’ investimenti rikonoxxut skond il-bye-laws ta’ dak l-
exchange ta’ investimenti rikonoxxut;
"membri" dwar exchange ta’ investimenti rikonoxxut" tfisser il-
membri ta’ dak l-exchange ta’ investimenti rikonoxxut;
"Ministru" tfisser il-Ministru responsabbli g_hall-finanzi;
"mod ordinat" tfisser it-twettiq xieraq ta’ operazzjonijiet skond
il-bye-laws u meqjus it-trattament bl-istess mod ta’ utenti u
parte_cipanti fis-suq;
"negozjar" tfisser l-attivit_a  ta’ xiri u bejg_h ta’ titoli kwotati;
"persuna f’kumpannija" tfisser persuna li jew:
(i) tkun direttur ta’ dik il-kumpannija jew ta’
kumpannija msie_hba, jew
(ii) tkun uffi_cjal jew impjegat ta’ dik il-kumpannija
jew ta’ kumpannija msie_hba, jew
(iii) tkun tokkupa po_zizzjoni li tinvolvi relazzjoni
kummer_cjali jew professjonali bejnha nnifisha,
il-prin_cipal tag_hha, jew kumpannija li tag_hha
tkun direttur, u dik il-kumpannija jew
kumpannija msie_hba, jew
(iv) tkun uffi_cjal pubbliku li tkun qieg_hda tikseb
tag_hrif fil-kapa_cit_a  uffi_cjali tag_hha;
"sena finanzjarja" tfisser perijodu ta’ tnax-il xahar li jintemm fil-
31 ta’ Di_cembru, i_zda dwar l-ewwel sena finanzjarja din g_handha
tkun ta’ perijodu ta’ mhux aktar minn erbg_ha u g_hoxrin xahar li
jintemm fil-31 ta’ Di_cembru tat-tieni sena li ti_gi wara t-twaqqif tal-
Bor_za;
"spettur" tfisser spettur ma_htur bis-sa_h_ha ta’ l-artikolu 33;
"statut" tfisser l-istatut tal-Bor_za mag_hmul skond l-artikolu 28;
Kap. 370.
"stockbroker" tfisser kull detentur ta’ li_cenza awtorizzat mill-
awtorit_a  kompetenti ta_ht l-Att dwar is-Servizzi ta’ Investiment biex
je_zer_cita l-funzjonijiet ta’ broker g_hax-xiri jew bejg_h ta’ titoli
kwotati: i_zda kull li_cenza ta’ stockbroker ma_hru_ga mill-Kunsill tal-
Bor_za ta’ Malta g_handha tkompli fis-se_h_h sakemm ti_g_gedded jew
ti_gi revokata mill-awtorit_a  kompetenti ta_ht l-Att dwar is-Servizzi
ta’ l-Investiment; 
"titoli" tfisser titoli kif imfissra fl-artikolu 2 ta’ l-Iskeda li tinsab
ma’ dan l-Att, li jkunu n_har_gu jew ser jin_har_gu minn so_cjet_a
kummer_cjali, enti morali stabbilita bil-li_gi, il-Gvern ta’ Malta jew
persuni o_hra li jkunu;
"titoli elenkati" jew "titoli kwotati" tfisser titoli li jkunu _gew
a_c_cettati fl-elenku ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut skond
dan l-Att;
Kap. 330.
"Tribunal" tfisser it-Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji mwaqqaf
ta_ht l-artikolu 21 ta’ l-Att dwar l-Awtorit_a  g_has-Servizzi
Finanzjarji ta’ Malta:
I_zda g_hall-finijiet ta’ pro_ceduri ta_ht dan l-Att membri tat-
tribunal ma_htura ta_ht l-artikolu 21 ta’ dan l-Att g_handhom ikunu
  4      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
sostitwiti mill-persuni ma_htura mill-Ministru ta_ht dan l-artikolu, li
jkunu persuni li fil-fehma tal-Ministru jkollhom il-kwalifiki u l-
esperjenza me_htie_ga biex jittrattaw ka_zijiet b_hal dawk, u d-
disposizzjonijiet l-o_hra ta’ l-imsemmi artikolu 21 ta’ l-imsemmi Att
g_handhom japplikaw g_hall-membri ma_htura ta_ht dan l-artikolu bl-
istess mod u sa l-istess limitu kif japplikaw g_hall-membri sostitwiti
minnhom.
TAQSIMA II
Exchange ta’ Investimenti Rikonoxxuti
_Hti_giet g_hal 
rikonoxximent.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
3. Il-Ministru, bil-parir ta’ l-awtorit_a  kompetenti, jista’
jag_hmel regolamenti li jistabbilixxu -
(a) il-_hti_giet u l-kondizzjonijiet li g_handhom ji_gu
sodisfatti minn exchange ta’ investiment biex
jikkwalifika b_hala ‘exchange’ ta’ investimenti
rikonoxxut u li dwaru l-awtorit_a  kompetenti tista’
tag_hmel ordni, hawnhekk i_zjed ’il quddiem f’dan l-Att
imsejja_h "ordni ta’ rikonoxximent" ta_ht din it-Taqsima
ta’ dan l-Att;
(b) il-_hti_giet inklu_zi _hti_giet g_hal rapporti u kondizzjonijiet
li exchange ta’ investimenti rikonoxxut g_handu
jkompli jissodisfa biex jibqa’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut;
(_c) i_c-_cirkostanzi u l-mod li bih ordni ta’ rikonoxximent
jew il-_hti_giet u l-kondizzjonijiet li g_halih ikun su_g_gett
jistg_hu jkunu mibdula, sospi_zi jew revokat;
(d) ir-regoli g_har-regolamentazzjoni u sorveljanza ta’
exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti;
(e) arran_gamenti g_hall-investigazzjoni ta’ lmenti dwar
exchange ta’ investimenti rikonoxxut;
(f) il-funzjonijiet tat-Tribunal dwar il-pro_cedimenti ta_ht
ir-regoli ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut
minn persuni li huma su_g_getti g_hal dawk ir-regoli;
Kap. 379.
(g) arran_gamenti g_hall-iskrutinju ta’ regoli u pratti_ci ta’
exchange ta’ investimenti rikonoxxut u g_hat-t_haris
minn pratti_ci ristrettivi skond l-Att dwar il-
Kompetizzjoni u kull regoli, regolamenti jew direttivi
mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu;
(h) kategoriji ta’ operazzjonijiet li jistg_hu jitwettqu biss
fuq exchange ta’ investimenti rikonoxxut u _c-
_cirkostanzi li fihom investitur ikun e_zentat minnhom;
(i) jipprekrivu kull _ha_ga li hi in_cidentali ma’ xi _ha_ga li
ssemmiet hawn fuq jew konnessa mag_hha.
Applikazzjoni g_hal 
rikonoxximent.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
4. (1) (a) Ebda persuna ma g_handha tipprovdi, jew turi li qed
tipprovdi servizzi ta’ exchange ta’ investiment f’Malta jew minn
Malta kemm-il darba dik il-persuna ma jkollhiex fil-pussess tag_ha
ordni ta’ rikonoxximent.
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    5
(b) Kull korp, inkorpat jew le, jista’ japplika lill-awtorit_a
kompetenti g_hal ordni ta’ rikonoxximent ta_ht din it-
Taqsima ta’ dan l-Att biex jiddikjarah b_hala exchange
ta’ investimenti rikonoxxut g_hall-finijiet ta’ dan l-Att.
(2) Applikazzjoni ta_ht is-subartikolu (1) g_handha ssir b’dak il-
mod li l-awtorit_a  kompetenti tista’ tordna u jkollha mag_hha kopja
tar-regoli jew tal-bye-laws ta’ l-applikant.
(3) L-awtorit_a  kompetenti tista’ to_hro_g direttivi li jistabilixxu -
(a) il-mod u l-forma li biha g_handha ssir applikazzjoni;
(b) il-partikolaritajiet u dawk il-_hwejje_g l-o_hra li
g_handhom jing_hataw minn applikant;
(_c) dik l-informazzjoni l-o_hra li l-awtorit_a  kompetenti
tista’ b’mod ra_gonevoli te_htie_g sabiex tidde_ciedi l-
applikazzjoni;
(d) kull _ha_ga o_hra in_cidentali jew konnessa mal-_hwejje_g
ta’ hawn fuq.
(4) L-informazzjoni li tista’ te_htie_g l-Awtorit_a  dwar
applikazzjoni g_handha ting_hata f’dik il-forma, u g_handha ti_gi
verifikata b’dak il-mod, li l-awtorit_a  kompetenti tista’ tordna.
(5) Direttivi differenti jistg_hu jin_har_gu mill-awtorit_a
kompetenti ta_ht is-subartikolu (3) dwar klassijiet jew kategoriji
differenti ta’ applikazzjonijiet.
(6) Fid-de_ci_zjoni ta’ applikazzjoni l-awtorit_a  kompetenti tista’
tikkunsidra kull informazzjoni li jidhrilha li tkun rilevanti g_hall-
applikazzjoni.
(7) L-awtorit_a  kompetenti tista’, fuq applikazzjoni mag_hmula
ta_ht is-subartikoli (1) u (2) u bla _hsara g_hal kull direttivi ma_hru_ga
ta_ht l-artikolu 4(3), tag_hmel jew tirrifjuta li tag_hmel ordni ta’
rikonoxximent.
(8) Ordni ta’ rikonoxximent g_handu juri d-data effettiva tieg_hu.
(9) Meta l-awtorit_a  kompetenti tirrifjuta applikazzjoni g_hal
ordni ta’ rikonoxximent, din g_handha tag_hti lill-applikant avvi_z
dwar dan fejn tag_hti r-ra_gunijiet g_har-rifjut.
(10) Jekk l-awtorit_a  kompetenti tirrifjuta applikazzjoni g_hal
ordni ta’ rikonoxximent l-applikant ikollu dritt jappella skond l-
artikolu 43.
(11) Ordni ta’ rikonoxximent jista’, skond dawk ir-regolamenti
li jistg_hu ji_gu preskritti, jinbidel, ikun sospi_z jew ji_gi revokat mill-
awtorit_a  kompetenti.
Direttivi.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
5. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’ to_hro_g direttivi li je_htie_gu
exchange ta’ investimenti rikonoxxut li jag_htiha -
(a) avvi_z ta’ dawk il-_grajjiet dwar dak l-exchange ta’
investimenti rikonoxxut kif jista’ ji_gi spe_cifikat mill-
awtorit_a  kompetenti; u
(b) dik l-informazzjoni dwar dawk il-_grajjiet kif jista ji_gi
spe_cifikat mill-awtorit_a  kompetenti;
  6      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
(_c) dik l-informazzjoni l-o_hra dwar l-exchange ta’
investimenti rikonoxxut, f’dawk i_z-_zminijiet u dwar
dak il-perijodu kif jista’ ji_gi spe_cifikat mill-awtorit_a
kompetenti.
(2) Kull direttiva ma_hru_ga mill-awtorit_a  kompetenti tista’
te_htie_g li l-informazzjoni ting_hata f’forma spe_cifika u tkun
verifikata b’mod spe_cifiku.
(3) L-awtorit_a  kompetenti tista’ to_hro_g direttivi g_har-
regolamentazzjoni a_hjar ta’ exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti.
Direttivi ma 
japplikawx jekk 
ikunu modifikati.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
6. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’ tordna li xi wa_hda mid-
direttivi ma_hru_ga ta_ht l-artikolu 5 ma g_handhomx japplikaw dwar
xi exchange ta’ investimenti rikonoxxut jew li japplikaw g_hal dak l-
exchange ta’ investimenti rikonoxxut b’dawk il-modifiki li jistg_hu
jkunu spe_cifikati fid-direttiva, jekk tkun sodisfatt li - 
(a) it-t_haris mill-exchange ta’ l-investimenti rikonoxxut
tad-direttivi, jew tad-direttivi mhux modifikati, ikun
ta’ pi_z bla b_zonn jew ma jil_haqx l-g_han li g_halih ikunu
saru d-direttivi; u 
(b) in-nuqqas ta’ t_haris jew modifikazzjoni tad-direttivi
kif intqal qabel ma jkunx jirri_zulta f’riskju _zejjed lil
persuni li l-interessi tag_hhom dawk id-direttivi huma
ma_hsuba li jipprote_gu.
(2) Direttiva ma_hru_ga mill-awtorit_a  kompetenti ta_ht is-
subartikolu (1) tista’ tkun su_g_getta g_hal dawk il-kondizzjonijiet li l-
awtorit_a  kompetenti jidhirlha xierqa.
Sorveljanza.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
7. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’, kull meta jidhrilha li
exchange ta’ investimenti rikonoxxut-
(a) ikun naqas, jew x’aktarx ikun se jonqos, milli
jissodisfa l-_hti_giet g_har-rikonoxximent f’dan l-Att jew
ta_htu; jew
(b) ikun naqas li j_hares xi obbligu ie_hor impost fuqu b’dan
l-Att jew ta_htu, 
to_hro_g dawk id-direttivi li jidhrilha xierqa fi_c-_cirkostanzi -
(i) sabiex ti_zgura li l-korp i_hares dawk il-_hti_giet u
kull obbligu impost fuqu b’dan l-Att jew ta_htu;
(ii) li bihom te_htie_g kull _ha_ga li g_handha ssir jew li
ma g_handhix issir, jew timponi kull projbizzjoni,
restrizzjoni jew limitazzjoni, jew xi _htie_ga o_hra
tkun li tkun.
(2) Is-setg_ha g_hall-_hru_g ta’ direttivi ta_ht dan l-artikolu tinkludi
s-setg_ha li tag_hmel dawk id-direttivi su_g_getti g_hal dawk il-
kondizzjonijiet li l-awtorit_a  kompetenti jidhrilha xierqa kif ukoll is-
setg_ha g_hall-emenda, revoka jew sostituzzjoni ta’ kull direttiva
b_hal dik.
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    7
Revoka ta’ ordni 
ta’ rikonoxximent.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
8. (1) Ordni ta’ rikonoxximent jista’ ji_gi revokat b’ordni
mag_hmul mill-awtorit_a  kompetenti fuq it-talba, jew bil-kunsens ta’
l-exchange ta’ investimenti rikonoxxut jew xort’o_hra kif provdut
f’dan l-Att.
(2) Jekk ikun jidher lill-awtorit_a  kompetenti li exchange ta’
investimenti rikonoxxut -
(a) ikun qed jonqos, jew ikun naqas, li jissodisfa l-_hti_giet
g_hal rikonoxximent ta_ht dan l-Att, jew
(b) ikun qed jonqos jew ikun naqas li j_hares xi obbligu
ie_hor impost fuqu b’dan l-Att jew ta_htu,
tista’ tag_hmel ordni li jirrevoka l-ordni ta’ rikonoxximent g_hal dak
il-korp ukoll jekk dak il-korp ma jixtieqx jew ma jag_htix il-kunsens
tieg_hu g_har-revoka ta’ l-ordni ta’ rikonoxximent.
(3) Ordni ta_ht is-subartikoli (1) u (2) li jirrevoka ordni ta’
rikonoxximent, hawnhekk i_zjed ’il quddiem imsejja_h "ordni ta’
revoka" g_handu jispe_cifika d-data li fiha g_handu jibda jse_h_h.
(4) Fil-ka_z ta’ ordni ta’ revoka mag_hmul ta_ht is-subartikolu (2),
id-data spe_cifikata ma g_handhix tkun iktar kmieni mit-tmiem tal-
perijodu ta’ tliet xhur li jibdew mill-jum li fih isir l-ordni.
(5) Ordni ta’ revoka jista’ jkun fih dawk id-disposizzjonijiet
tran_zitorji, kif l-awtorit_a  kompetenti jidhrilha me_htie_ga jew
spedjenti.
Avvi_z ta’ direttiva 
jew revoka.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
9. (1) Qabel ma to_hro_g direttiva ta_ht l-artikolu 7, jew qabel
ma’ tag_hmel ordni ta’ revoka ta_ht l-artikolu 8(2), l-awtorit_a
kompetenti g_handha -
(a) tag_hti avvi_z bil-miktub tal-_hsieb tag_hha li hekk
tag_hmel lill-exchange ta’ investimenti rikonoxxut
kon_cernat; u
(b) tie_hu dawk il-passi li jidhrilha ra_gonevolment
prattikabbli biex i_g_gib l-avvi_z g_hall-attenzjoni ta’ kull
persuna o_hra li, fil-fehma tag_hha, x’aktarx tkun
milquta bih.
(2) Avvi_z ta_ht is-subartikolu (1) g_handu -
(a) jag_hti r-ra_gunijiet g_haliex l-awtorit_a  kompetenti tkun
bi _hsiebha to_hro_g id-direttiva jew tag_hmel l-ordni ta’
revoka; u
(b) ji_gbed l-attenzjoni g_had-dritt li jsiru dikjarazzjonijiet
mog_htija bis-subartikolu (3).
(3) Qabel it-tmiem tal-perijodu g_hall-g_hemil ta’
dikjarazzjonijiet -
(a) exchange ta’ investimenti rikonoxxut; u
(b) kull persuna o_hra li x’aktarx tkun milquta bl-ordni ta’
revoka propost u notifikata skond is-subartikolu
(1)(b),
tista’ tag_hmel dikjarazzjonijiet lill-awtorit_a  kompetenti.
(4) I_z-_zmien g_hall-eg_hmil ta’ dikjarazzjonijiet huwa -
  8      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
(a) xahrejn li jibdew -
(i) mid-data li fiha l-avvi_z ikun _gie notifikat lill-
exchange ta’ investimenti rikonoxxut fil-ka_z ta’
l-exchange ta’ investimenti rikonoxxut; jew
(ii) mid-data li fiha l-avvi_z ikun in_gieb g_hall-
attenzjoni ta’ kull persuni o_hra notifikati skond
is-subartikolu (1)(b) fil-ka_z ta’ dawk il-persuni
l-o_hra;
(b) dak i_z-_zmien itwal imsemmi fl-avvi_z kif l-awtorit_a
kompetenti jidhrilha xieraq li tag_hti fil-ka_z partikolari.
(5) Fid-de_ci_zjoni jekk to_hro_gx direttiva jew tag_hmilx ordni ta’
revoka, l-awtorit_a  kompetenti g_handha tikkonsidra kull
dikjarazzjoni mag_hmula skond is-subartikolu (3).
(6) Jekk l-awtorit_a  kompetenti tidde_ciedi li to_hro_g id-direttiva
proposta jew li tag_hmel l-ordni ta’ revoka propost, din g_handha :
(a) tag_hti lill-exchange ta’ investimenti rikonoxxut avvi_z
bil-miktub tad-de_ci_zjoni tag_hha; u
(b) meta tidde_ciedi li to_hro_g id-direttiva jew li tag_hmel l-
ordni, tie_hu dawk il-passi li jidhrilha ra_gonevolment
prattikabbli biex i_g_gib id-de_ci_zjoni tag_hha g_hall-
attenzjoni ta’ kull persuna o_hra li, fil-fehma ta’ l-
awtorit_a  kompetenti, x’aktarx ikunu milquta biha.
Notifikazzjoni ta’ 
azzjoni ma_hsuba.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
10. Exchange ta’ investimenti rikonoxxut li jkun bi _hsiebu
jie_hu xi wa_hda mill-azzjonijiet li _gejjin g_handu jinnotifika lill-
awtorit_a  kompetenti bil-miktub u jkun me_htie_g il-kunsens ta’ l-
awtorit_a  kompetenti qabel ma exchange ta’ investimenti rikonoxxut
ikun le_gittimament jista’:
(a) jibdel jew jirrevoka r-regoli jew il bye-laws tieg_hu;
jew
(b) jag_hmel jew jo_hro_g regoli jew bye-laws _godda; jew
(_c) jag_hmel tibdil fl-arran_gamenti g_hall-provvista ta’
servizzi ta’ clearing dwar operazjonijiet li jsiru fuq l-
exchange kon_cernat jew fil-kriterji li japplika meta
jidde_ciedi biex jipprovdi servizzi ta’ clearing.
TAQSIMA III
L-Awtorita dwar l-Elenku
Kostituzzjoni u 
funzjonijiet ta’ l-
Awtorit_a  dwar l-
Elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
11. G_handu jkun hemm Awtorit_a  dwar l-Elenku li jkollha l-
funzjonijiet li _gejjin:
(a) li tawtorizza l-ammissibilit_a  ta’ dawk it-titoli li
jidhrilha xierqa g_hal-lista uffi_cjali u g_hal kull lista
rikonoxxuta o_hra;
(b) li tag_hmel regoli ("regoli g_hall-elenku") g_hall-finijiet
ta’ din it-Taqsima ta’ l-Att;
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    9
(_c) li ti_zgura t_haris ma’ kull _hti_giet jew kondizzjonijiet
imni_z_zlin fir-regoli g_hall-elenku biex titoli elenkati
jibqg_hu elenkati;
(d) li tag_hmel kull regoli o_hra li g_handha s-setg_ha li
tag_hmel ta_ht din it-Taqsima ta’ l-Att.
Ammissibbilit_a  
g_hall-Elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
12. (1) (a) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet tal-paragrafu (b),
ebda titolu ma jkun ammess g_hall-elenku u g_hal negozju fuq il-lista
uffi_cjali jew xi lista rikonoxxuta o_hra kemm-il darba l-Awtorit_a
dwar l-Elenku ma tkunx qabel awtorizzat l-ammissibilit_a  ta’ dawk
it-titoli g_hall-elenku skond kull regola mag_hmula ta_ht l-artikolu 13.
(b) Il-Ministru jista’ b’regolamenti jipprovdi li xi titoli li
jaqg_hu ta_ht deskrizzjoni jew kategorija spe_cifikata f’dawk ir-
regolamenti ma jkunux ammissibli g_hall-elenku fil-lista uffi_cjali
jew f’xi lista rikonoxxuta o_hra.
(2) Il-Bor_za u kull exchange ta’ investimenti rikonoxxut
jistg_hu jda_h_hlu g_hall-elenku u negozju fuq il-lista uffi_cjali jew,
skond il-ka_z, fuq il-lista rikonoxxuta kon_cernata dawk it-titoli li
jidhrilhom xieraq u -
(a) li jkunu _gew awtorizzati b_hala ammissibbli g_hall-
elenku mill-Awtorit_a  dwar l-Elenku; u
(b) li ma jaqg_hux f’deskrizzjoni jew kategorija spe_cifikata
f’xi regolament mag_hmul mill-Ministru ta_ht is-
subartikolu (1)(b) b_hala li mhux ammissibbli g_hal-lista
uffi_cjali jew g_hal xi lista rikonoxxuta o_hra:
I_zda bil-kunsens ta’ l-Awtorit_a  dwar l-Elenku l-Bor_za u kull
exchange ta’ investimenti rikonoxxut jista’ jda_h_hal fl-elenku titoli
li ma ji_gux negozjati.
Regoli g_hall-
elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
13. L-Awtorit_a  dwar l-Elenku tista’ tag_hmel regoli g_hall-
elenku:
(a) li jistabbilixxu l-_hti_giet u l-kondizzjonijiet li
g_handhom ikunu sodisfatti minn persuna li tag_hmel
applikazzjoni biex it-titoli tag_hha jkunu awtorizzati
b_hala ammissibbli g_hall-lista uffi_cjali jew xi lista
rikonoxxuta o_hra;
(b) li jistabbilixxu l-_hti_giet u l-kondizzjonijiet li applikant
g_handu jkompli jissodisfa biex it-titoli elenkati tag_hha
jibqg_hu elenkati f’xi wa_hda minn dawk il-listi;
(_c) li jistabbilixxu l-mod u l-forma li fihom applikazzjoni
g_hall-ammissibilt_a  g_hall-elenku g_handha ssir lill-
Awtorit_a  dwar l-Elenku u d-drittijiet kollha li
g_handhom jit_hallsu dwarha;
(d) li jistabbilixxu l-forma ta’ u l-informazzjoni me_htie_ga
li ti_gi stabbilita f’xi partikolaritajiet dwar l-elenku, fil-
prospett jew f’dokument ie_hor mog_htija lill-Awtorit_a
dwar l-Elenku skond xi regoli g_hall-elenku mag_hmula
ta_ht dan l-artikolu;
(e) li jistabbilixxu l-_hti_giet ta’ re_gistrazzjoni dwar xi
  10      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
partikolaritajiet dwar l-elenku, il-prospett jew
dokumenti o_hra li g_handhom ikunu pubblikati skond xi
regoli g_hall-elenku mag_hmula ta_ht dan l-artikolu;
(f) li je_htie_gu f’dawk i_c-_cirkostanzi li jistg_hu ji_gu
stabbiliti fir-regoli, il-pubblikazzjoni ta’ reklami jew
informazzjoni o_hra dwar applikazzjonijiet g_hall-
ammissibilt_a  g_hall-elenku jew ammissjoni g_hall-
elenku u negozju ta’ titoli fil-lista uffi_cjali jew f’xi
lista rikonoxxuta;
(g) li jistabbilixxi s-setg_hat regolatorji, investigattivi,
dixxiplinari u ta’ nfurzar ta’ l-Awtorit_a  dwar l-Elenku,
tal-Bor_za u ta’ exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti
dwar min jo_hro_g titoli elenkati;
(h) li jistabbilixxu, bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ l-
artikoli 17 u 18, il-penalitajiet g_hall-ksur ta’ regoli
g_hall-elenku li jistg_hu ji_gu mposti mill-Awtorit_a  dwar
l-Elenku ta_ht l-artikolu 19;
(i) dwar kull _ha_ga li hi in_cidentali jew konnessa ma’ kull
_ha_ga hawn fuq imsemmija kif l-awtorit_a  kompetenti
jidhrilha xieraq.
Kumitat dwar l-
Elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
14. (1) L-Awtorit_a  dwar l-Elenku tista’ tistabbilixxi kumitat,
hawnhekk i_zjed ’il quddiem imsejja_h "il-Kumitat dwar l-Elenku", li
lilu tista’ tiddelega kull wa_hda mill-funzjonijiet u setg_hat ta_ht din
it-Taqsima:
I_zda l-Awtorit_a  dwar l-Elenku ma tistax tiddelega s-setg_hat
tag_hha li:
(a) tag_hti jew tirrifjuta awtorizzazzjoni g_hall-ammissibilt_a
g_hall-elenku ta_ht din it-Taqsima ta’ dan l-Att;
(b) li twaqqaf li xi titoli jibqg_hu elenkati ta_ht din it-
Taqsima ta’ l-Att.
(2) Il-Kumitat dwar l-Elenku jkun mag_hmul minn dawk il-
persuni u jkollu dawk is-setg_hat u j_hares dawk ir-regoli ta’
pro_cedura murija fid-dokument li jistabbilih.
(3) L-Awtorit_a  dwar l-Elenku tista’ tibdel, temenda jew
tissostitwixxi kull dokument li jistabbilixxi l-Kumitat dwar l-
Elenku.
Elenkar.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
15. (1) Applikazzjoni g_hall-ammissibilt_a  g_hall-elenku
g_handha ssir lill-Awtorit_a  dwar l-Elenku b’dak il-mod li jista’ jkun
me_htie_g bir-regoli dwar l-elenku. 
(2) Ebda applikazzjoni g_hall-ammissibilt_a  g_hall-elenku ma ti_gi
milqug_ha mill-Awtorit_a  dwar l-Elenku kemm-il darba ma ssirx
minn, jew bil-kunsens ta’ min jo_hro_g it-titoli kon_cernati.
(3) L-Awtorit_a  dwar l-Elenku ma g_handhix tawtorizza l-
ammissibilt_a  g_hall-elenku kemm-il darba ma tkunx sodisfatta li -
(a) il-_hti_giet ta’ kull regola dwar l-elenku applikabbli, u 
(b) kull _htie_ga o_hra imposta mill-Awtorit_a  dwar l-Elenku
relattivament g_hall-applikazzjoni,
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    11
jkunu _gew im_harsa.
(4) Applikazzjoni g_hall-ammissibilit_a  g_hall-elenku g_handha
ti_gi rifjutata jekk l-awtorit_a  kompetenti tikkunsidra li l-g_hoti tag_hha
jkun ta’ _hsara g_hall-interessi ta’ l-investituri.
Notifika ta’ 
de_ci_zjioni.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
16. (1) L-Awtorit_a  dwar l-Elenku g_handha tinnotifika lill-
applikant bid-de_ci_zjoni tag_hha li ta_c_cetta applikazzjoni g_hall-
ammissibilit_a  fl-elenku - 
(a) qabel it-tmiem tal-perijodu ta’ erbg_hin jum li jibda
mid-data li fiha l-applikazzjoni tkun _giet ri_cevuta; jew
(b) jekk f’dak il-perijodu l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tkun
talbet lill-applikant biex jipprovdi iktar informazzjoni
dwar l-applikazzjoni, qabel it-tmiem tal-perijodu ta’
erbg_hin jum li jibda mid-data li fiha dik l-
informazzjoni tkun provduta.
(2) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tonqos li tinnotifika lill-
applikant skond is-subartikolu (1), g_handha titqies li bag_htet avvi_z
bil-miktub bil-quddiem kif provdut fis-subartikolu (4).
(3) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tidde_ciedi li tawtorizza l-
ammissibilit_a  g_hall-elenku g_handha tag_hti avvi_z bil-miktub dwar
dan lill-applikant.
(4) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tipproponi li tirrifjuta
awtorizzazzjoni g_hall-ammissibilit_a  dwar l-elenku, g_handha tag_hti
lill-applikant avvi_z bil-miktub bil-quddiem tal-_hsieb tag_hha li
tirrifjuta l-applikazzjoni fejn tag_hti r-ra_gunijiet g_hax qed tipproponi
r-rifjut u ti_gbed l-attenzjoni ta’ l-applikant bid-drittijiet tieg_hu li
jag_hmel dikjarazzjonijiet skond is-subartikolu (5).
(5) Applikant li jkun ir_cieva avvi_z bil-miktub bil-quddiem tal-
_hsieb ta’ l-Awtorit_a  dwar l-Elenku biex tirrifjuta l-awtorizzazzjoni
g_hall-ammissibilit_a  dwar l-elenku jista’ jag_hmel dikjarazzjonijiet
lill-Awtorit_a  dwar l-Elenku -
(a) fi _zmien xahar mid-data li fiha l-avvi_z bil-quddiem
ikun _gie notifikat lill-applikant; jew
(b) f’dak i_z-_zmien itwal li jkun imsemmi fl-avvi_z bil-
quddiem li l-Awtorit_a  dwar l-Elenku jidhrilha xieraq li
tag_hti fil-ka_z partikolari.
(6) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tidde_ciedi li tirrifjuta
applikazzjoni g_hall-ammissibilit_a  g_hall-elenku din g_handha tag_hti
lill-applikant avvi_z tad-de_ci_zjoni tag_hha bil-miktub fejn tag_hti r-
ra_gunijiet g_har-rifjut u ti_gbed l-attenzjoni ta’ l-applikant g_had-dritt
tieg_hu li jirreferi l-kwistjoni lit-Tribunal.
(7) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tidde_ciedi li tirrifjuta
applikazzjoni g_hall-ammissibilit_a  g_hall-elenku l-applikant ikollu
dritt g_hal appell lit-Tribunal skond l-artikolu 43.
Twaqqif jew 
sospensjoni.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
17. (1) (a) L-Awtorit_a  dwar l-Elenku tista’ skond regoli g_hall-
elenku, u sew minn jeddha jew fuq it-talba tal-Bor_za jew ta’
exchange ta’ investimenti rikonoxxut ie_hor li fuqhom xi titoli ikunu
_gew ammessi g_hall-elenku u g_han-negozju, twaqqaf jew
  12      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
tissospendi l-elenkar ta’ dawk it-titoli jekk tkun sodisfatta li jkun
hemm _cirkostanzi li jist_hoqqu dik is-sospensjoni jew dak it-
twaqqif.
(b) Id-disposizzjonijiet ta’ dan is-subartikolu jkunu bla
_hsara g_has-setg_ha tal-Bor_za jew ta’ xi exchange ta’ investimenti
rikonoxxut li fuqhom xi titoli jkunu _gew elenkati li jissospendu l-
elenkar ta’ kull titolu b_hal dak skond ir-regoli tag_hha jekk ikun
hemm ra_guni li temmen li dan ikun fl-interess tal-Bor_za jew ta’ xi
exchange ta’ investimenti rikonoxxut, skond il-kaz, jew tal-
pubbliku jew investituri b’mod _generali:
I_zda sospensjoni ordnata mill-Bor_za jew minn exchange ta’
investimenti rikonoxxut ie_hor li fihom it-titoli kon_cernati jkunu
_gew elenkati ma tistax, ming_hajr l-approvazzjoni ta’ l-Awtorit_a
dwar l-Elenku tkun iktar minn g_haxart ijiem f’kull perijodu ta’ tliet
xhur:
I_zda wkoll, id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18(2) u (3)
g_handhom japplikaw mutatis mutandis g_hal kull sospensjoni
ordnata mill-Bor_za jew exchange ta’ investimenti rikonoxxut ie_hor
li fuqhom it-titoli kon_cernati jkunu elenkati u r-regoli ta’ kull
exchange ta’ investimenti rikonoxxut g_handhom jg_hidu li d-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18(2) u (3) g_handhom japplikaw
mutatis mutandis g_hal kull sospensjoni ordnata minn dak l-
exchange ta’ investimenti rikonoxxut.
(2) Jekk l-elenkar ta’ xi titoli jkun _gie sospi_z ta_ht is-subartikolu
(1), dawk it-titoli jistg_hu xorta jibqg_hu ji_gu trattati b_hala li huma
elenkati g_hal dawk l-g_hanijiet li jistg_hu ji_gu stabbiliti fir-regoli
g_hall-elenku.
(3) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku twaqqaf jew tissospendi l-
elenkar ta’ xi titoli, min jo_hro_ghom ikollu dritt g_hal appell lit-
Tribunal skond l-artikolu 43.
Avvi_z ta’ twaqqif 
jew sospensjoni.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
18. (1) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku Ð
(a) tipproponi li twaqqaf jew tissospendi l-elenkar tat-
titoli, jew
(b) tidde_ciedi li tissospendi l-elenku ta’ titoli b’effett
immedjat,
g_handha tag_hti lill-persuna li to_hro_g it-titoli avvi_z bil-miktub.
(2) It-twaqqif jew sospensjoni ta’ l-elenkar ta’ titoli jkollu
effett immedjat jew minn dik id-data li tista’ ti_gi spe_cifikata fl-
avvi_z ta_ht is-subartikolu (1).
(3) Avvi_z mog_hti ta_ht is-subartikolu (1) g_handu -
(a) jag_hti d-dettalji tat-twaqqif jew sospensjoni;
(b) jag_hti r-ra_guni ta’ l-Awtorit_a  dwar l-Elenku g_hat-
twaqqif jew sospensjoni, i_zda l-interess tal-Bor_za jew
ta’ xi exchange ta’ investimenti rikonoxxut jew l-
interess tal-pubbliku jew ta’ l-investituri jikkostitwixxi
ra_guni bi_z_zejjed; u
(_c) jg_harraf lil min jo_hro_g it-titoli li jkun jista’ jag_hmel
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    13
rappre_zentazzjonijiet lill-Awtorit_a  dwar l-Elenku f’dak
i_z-_zmien li jista’ ji_gi spe_cifikat fl-avvi_z;
(d)  jg_harraf lil min jo_hro_g it-titoli bid-data li fiha dak it-
twaqqif jew dik is-sospensjoni se jkollha effett jew
bid-data li fiha s-sospensjoni kellha effett jekk l-avvi_z
ta_ht is-subartikolu (1) jg_hid li s-sospensjoni g_handu
jkollha effett immedjat:
I_zda l-obbligu li jing_hata avvi_z ta’ de_ci_zjoni biex ji_gi sospi_z
l-elenkar ta’ titoli u d-dritt ta’ min jo_hro_g it-titoli biex jag_hmel
rappre_zentazzjonijiet dwarha jkunu bla _hsara g_has-setg_ha ta’ l-
Awtorit_a  dwar l-Elenku li tissospendi l-elenkar ta’ kull titoli
b’effett immedjat.
(4) L-Awtorit_a  dwar l-Elenku tista’ testendi l-perjodu li matulu
jistg_hu jsirulha dikjarazzjonijiet.
(5) Jekk wara li tikkunsidra kull rdikjarazzjonijiet mag_hmula
minn min jo_hro_g it-titoli l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tidde_ciedi -
(a) li twaqqaf jew tissospendi l-elenkar tat-titoli; jew
(b) jekk is-sospensjoni bdiet ise_h_h, li ma t_hassarix;
l-Awtorit_a  dwar l-Elenku g_handha tag_hti lil min jo_hro_g it-titoli
avvi_z bil-miktub tad-de_ci_zjoni tag_hha.
(6) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tidde_ciedi li twaqqaf jew
tissospendi l-elenkar tat-titoli, jew jekk is-sospensjoni tkun bdiet
isse_h_h, li ma t_hassarix, min jo_hro_g it-titoli jkollu d-dritt li jappella
lit-Tribunal skond l-artikolu 43 u avvi_z mog_hti ta_ht is-subartikolu
(5) g_handu jg_harraf lil min jo_hro_g it-titoli bid-dritt tieg_hu li jirreferi
l-kwistjoni lit-Tribunal.
(7) L-effett li jit_hassar it-twaqqif huwa li t-titoli kon_cernati
jer_gg_hu jid_hlu fil-lista uffi_cjali jew lista rikonoxxuta o_hra li fiha
dawk it-titoli kienu ammessi.
Penali jew _censura 
dwar 
kontravvenzjoni-
jiet.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
19. (1) Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tikkonsidra li -
(a) min jo_hro_g titoli elenkati; jew
(b) applikant g_hal ammissibilit_a  fl-elenku;
ikun kiser xi disposizzjoni tar-regoli g_hall-elenku, din tista’,
ming_hajr rikors g_hal smig_h minn qorti, timponi fuq il-persuna li
to_hro_g it-titoli jew l-applikant, skond il-ka_z, penali amministrattiva
ta’ mhux i_zjed minn g_hoxrin elf lira.
(2) Kull meta l-Awtorit_a  dwar l-Elenku jkollha dritt timponi
penali fuq persuna ta_ht dan l-artikolu dwar _ha_ga partikolari, hi
tista’ b’_zieda mag_hha, jew minflok li timponi fuqha penali dwar dik
il-_ha_ga, tippubblika dikjarazzjoni fejn ti_c_censura li dik il-persuna.
(3) Ebda _ha_ga f’dan l-artikolu ma tfixkel lill-Awtorit_a  dwar l-
Elenku milli tie_hu kull passi o_hra li g_handha s-setg_ha li tie_hu ta_ht
din it-Taqsima ta’ dan l-Att.
(4) Penali ta_ht dan l-Att tit_hallas lill-Awtorit_a  dwar l-Elenku
b_hala dejn _civili.
(5) L-Awtorit_a  dwar l-Elenku ma tistax tie_hu azzjoni kontra
  14      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
minn jo_hro_g it-titoli, l-applikant jew persuna o_hra ta_ht dan l-
artikolu wara li jg_haddu sentejn mill-ewwel jum li fih kienet taf bil-
kontravvenzjoni kemm-il darba ma jkunux inbdew pro_cedimenti
kontra dak li jo_hro_g it-titoli, l-applikant jew persuna dwar il-
kontravvenzjoni qabel l-eg_hluq ta’ dak il-perijodu.
(6) G_hall-finijiet tas-subartikolu (5) -
(a) l-Awtorit_a  dwar l-Elenku g_handha titqies li saret taf
b’kontravvenzjoni jekk ikollha nformazzjoni li b’mod
ra_gonevoli tista’ tindika l-kontravvenzjoni; u
(b) pro_cedimenti kontra persuna dwar kontravvenzjoni
g_handhom jitqiesu li nbdew meta jing_hatalha avvi_z
ta_ht l-artikolu 20.
Avvi_z ta’ penali 
jew _censura.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
20. (1)  Jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tipproponi li tie_hu
azzjoni kontra xi _hadd li jo_hro_g it-titoli, l-applikant jew persuna
ta_ht l-artikolu 19 g_handha tag_hti lil min jo_hro_g it-titoli, lill-
applikant jew lill-persuna avvi_z f’dan is-sens, li jag_hti r-ra_guni g_hal
dik l-azzjoni, u l-persuna li tir_cievi dak l-avvi_z ikollha d-dritt li
tag_hmel rappre_zentazzjonijiet bil-miktub lill-Awtorit_a  dwar l-
Elenku fi _zmien _hmistax-il jum minn meta tir_cievi dak l-avvi_z.
(2) Avvi_z dwar proposta li tkun imposta penali g_handu juri l-
ammont tal-penali proposta.
(3) Avvi_z dwar proposta li ti_gi pubblikata dikjarazzjoni g_handu
jag_hti t-termini tad-dikjarazzjoni proposta.
(4)  Avvi_z li jimponi penali g_handu juri l-ammont tal-penali.
(5) Avvi_z dwar il-pubblikazzjoni ta’ dikjarazzjoni g_handu
jag_hti t-termini tad-dikjarazzjoni.
(6) Jekk wara li tisma’ dawk ir-rappre_zentazzjonijiet l-Awtorit_a
dwar l-Elenku tidde_ciedi li tie_hu azzjoni kontra minn jo_hro_g it-
titoli, l-applikant jew persuna ta_ht l-artikolu 19, dak li jo_hro_g it-
titoli, l-applikant jew dik il-persuna jkollhom dritt g_hal appell lit-
Tribunal ta_ht l-artikolu 43.
Setg_hat regolatorji 
u investigattivi ta’ 
l-Awtorit_a  dwar l-
Elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
21. Fil-qadi tal-funzjonijiet tag_hha biex ti_zgura t-t_haris ta’ kull
_htie_ga jew kondizzjoni g_hal titoli elenkati sabiex jibqg_hu hekk
elenkati, l-Awtorit_a  dwar l-Elenku jkollha, mutatis mutandis is-
setg_hat regolatorji u investigattivi ta’ l-awtorit_a  kompetenti skond
l-artikoli 32, 33 u 34.
Delega ta’ setg_hat.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
22. L-Awtorit_a  dwar l-Elenku tista’ tiddelega kull wa_hda mis-
setg_hat tag_hha ta_ht l-artikolu 19 u ta_ht ir-regoli g_hall-elenku
mag_hmula ta_ht l-artikolu 13(b) u (_c) lill-Bor_za jew dak l-exchange
ta’ investimenti rikonoxxut ie_hor dwar kull titoli elenkati fil-Bor_za
jew fl-exchange ta’ investimenti rikonoxxut l-ie_hor li jkun
kon_cernat:
I_zda:
(a) jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tiddelega xi wa_hda mis-
setg_hat tag_hha biex timponi penali amministrattiva
jew, li tippubblika dikjarazzjoni ta’ _censura ta_ht l-
artikolu 19(1), (2) u (3) lill-Bor_za jew lill-exchange ta’
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    15
investimenti rikonoxxut li jkun kon_cernat, l-artikolu
19(4) u l-artikolu 20 g_handhom japplikaw mutatis
mutandis g_hall-Bor_za jew g_hall-exchange ta’
investimenti rikonoxxut l-ie_hor;
(b) kull penali mposta ta_ht l-artikolu 19 g_handha, fil-
ka_zijiet kollha, tit_hallas lill-Awtorit_a  dwar l-Elenku
kemm-il darba l-Awtorit_a  dwar l-Elenku ma tag_htix il-
kunsens tag_hha bil-miktub biex isir mod ie_hor:
I_zda wkoll, jekk l-Awtorit_a  dwar l-Elenku tiddelega xi
wa_hda mis-setg_hat tag_hha ta_ht l-artikolu 19(1), (2) u (3) kif intqal
qabel la l-Awtorit_a  dwar l-Elenku u lanqas il-Bor_za jew l-exchange
ta’ investimenti rikonoxxut l-ie_hor li jkun kon_cernat li lilu jkunu
_gew delegati dawk is-setg_hat, ma jistg_hu jie_hdu azzjoni kontra min
jo_hro_g it-titoli, l-applikant jew persuna o_hra wara li jg_haddu
sentejn li jibdew mill-ewwel jum li fih l-Awtorit_a  dwar l-Elenku
jew il-Bor_za jew l-exchange ta’ investimenti rikonoxxut kon_cernat,
skond il-ka_z, kienu saru jafu bil-kontravvenzjoni kemm-il darba ma
jkunux inbdew pro_cedimenti kontra min jo_hro_g it-titoli, l-applikant
jew il-persuna l-o_hra qabel it-tmiem ta’ dak il-perijodu.
M’hemmx 
responsabbilta g_hal 
atti li jkunu saru in 
bona fide.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
23. La l-Awtorit_a  dwar l-Elenku u lanqas xi kumitat, uffi_cjal
jew impjegat tag_hha, lanqas ebda persuna li tkun ma_htura biex
taqdi xi funzjonijiet minnha, ma jkunu responsabbli g_hal danni
dwar xi _ha_ga li tkun saret jew naqset milli ssir fil-qadi jew f’dak li
jkun jidher li hu l-qadi ta’ xi funzjoni ta’ l-Awtorit_a  dwar l-Elenku
ta_ht dan l-Att, kemm-il darba ma jintwerix li dak l-eg_hmil jew in-
nuqqas ikun sar b’male fide.
TAQSIMA IV
Il-Bor_za ta’ Malta
Twaqqif tal-Bor_za. 
Emendat:
V. 1992.2;
XIV. 1994.32;
XXV. 1995.433;
XVII. 2002.110; 
115.
24. (1) Ikun hemm korporazzjoni li tissejja_h il-Bor_za ta’
Malta g_hall-finijiet, u li jkollha s-setg_hat u l-funzjonijiet kif
stabbiliti f’dan l-Att.
(2) Il-Bor_za g_handha, g_hall-finijiet u effetti kollha ta’ dan l-Att
u ta’ kull li_gi o_hra, tkun korp li dwaru l-awtorit_a  kompetenti tkun
_har_get rikonoxximent skond it-Taqsima II ta’ dan l-Att, u kull
riferenza f’dan l-Att g_hal exchange ta’ investimenti rikonoxxut
g_handha kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma te_htie_gx xort’o_hra,
titqies li tkun ukoll riferenza g_hall-Bor_za:
I_zda ebda _ha_ga f’dan is-subartikolu ma g_handha titqies li
te_zenta lill-Bor_za mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, u i_zda wkoll li
l-Bor_za g_handu jkollha f’kull _zmien il-_hti_giet g_hal rikonoxximent
ta_ht dan l-Att.
(3) Il-Bor_za g_handha tkun enti morali li jkollu personalit_a
_guridika distinta u li tkun tista’, bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’
dan l-Att u ta’ l-istatut, tid_hol f’kuntratti, tikseb, i_z_zomm u
tiddisponi minn kull proprjet_a  g_hall-fini tal-funzjonijiet tag_hha,
  16      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
t_harrek u tit_harrek fil-qorti, u li tag_hmel dawk il-_hwejje_g kollha u
tid_hol f’dawk l-operazzjonijiet kollha li jistg_hu jkunu in_cidentali
jew li jwasslu g_hat-twettiq jew eg_hmil tal-funzjonijiet tag_hha ta_ht
dan l-Att.
(4) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att il-Bor_za
jkollha l-awtorit_a :
(a) li tipprovdi fa_cilitajiet g_hax-xiri u bejg_h ta’ titoli
kwotati;
(b) li tipprovdi l-post li jkun mag_hruf b_hala "il-Bor_za"
g_han-negozju ta’ titoli kwotati;
(_c) li tipprovdi fa_cilitajiet biex jin_zamm depo_zitarju
_centrali tat-titoli;
(d) li taqdi l-funzjonijiet l-o_hra kollha li soltu jitwettqu
minn exchange ta’ investimenti rikonoxxut;
(e) li tag_hmel dak kollu li hu me_htie_g jew in_cidentali biex
il-Bor_za ta_hdem tajjeb.
(5) Ir-rappre_zentanza legali u _guridika tal-Bor_za g_handha tkun
vestita fi_c-chairman tal-Kunsill.
Kunsill. 
Emendat:
V. 1992.2;
XVII. 2002.110.
25. (1) Ikun hemm Kunsill tal-Bor_za g_hat-tmexxija u
amministrazzjoni tal-kummer_c tag_hha.
(2) Il-Kunsill ikun mag_hmul minn chairman u dawk il-membri
o_hra tal-Kunsill li jistg_hu jin_hatru, ji_gu eletti jew mag_h_zulin g_halih,
hekk kif jista’ ji_gi stabbilit fl-istatut.
Funzjonijiet tal-
Kunsill.
Emendat: 
V. 1992.2;
XVII. 2002.110; 
116.
26. (1) Bla _hsara g_hal kull setg_ha jew funzjoni o_hra mog_htijin
lill-Kunsill b’din it-Taqsima ta’ dan l-Att jew b’xi li_gi o_hra, il-
Kunsill ikun responsabbli u jkollu s-setg_hat u l-funzjoni sabiex - 
(a) i_zomm l-og_hla livelli eti_ci fit-tmexxija tal-kummer_c
fil-Bor_za jew in konnessjoni mieg_hu;
(b) jippreskrivi u j_zomm suq tat-titoli fuq il-Bor_za li jkun
ordnat, _gust u vi_zibbli;
(_c) josserva sew kif isir in-negozjar u ja_c_certa li n-
negozjar ikun qed jitmexxa b’mod ordinat;
(d) iwettaq il-funzjonijiet l-o_hra kollha li huma me_htie_ga
biex fuq il-Bor_za jkun stabbilit suq g_hal titoli kwotati;
u
(e) jag_hmel dawk il-_hwejje_g l-o_hra kollha li jistg_hu jkunu
me_htie_ga jew in_cidentali g_hat-twettiq u funzjonament
xieraq tal-Bor_za.
(2) Il-Kunsill jista’ jiddelega l-funzjonijiet kollha jew xi wa_hda
mill-funzjonijiet tieg_hu ta_ht din it-Taqsima ta’ dan l-Att lill-
Kumitat E_zekuttiv stabbilit skond l-Istatut jew lil xi Kumitat
stabbilit mill-Kunsill skond l-Istatut.
(3) Il-Kunsill jista’ f’kull _zmien jer_ga’ jie_hu lura l-funzjonijiet
kollha jew xi wa_hda mill-funzjonijiet trasferiti lill-Kumitat
E_zekuttiv jew lil xi Kumitat ta_ht id-disposizzjonijiet tas-
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    17
subartikolu (2).
Infurzar.
Mi_zjud:
XVII. 2002.117.
27. Il-Kunsill ikollu, bla _hsara g_hal xi disposizzjonijiet ta’ dan
l-Att jew ta’ xi regolamenti jew direttivi mag_hmula ta_htu, dawk is-
setg_hat ta’ dixxiplina u nfurzar li huma murija fl-Istatut.
Statut u li_gijiet 
sussidjarji.
Emendat: 
V. 1992.2;
XVII. 2002.110; 
118.
28. (1) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, u skond
kull regolament jew direttiva mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu, l-Bor_za
g_handha titmexxa skond l-istatut kif muri fl-Iskeda.
(2) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, jew ta’ xi
regolament jew direttiva mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu, u g_hall-
istatut, il-Kunsill ikollu s-setg_ha, bl-approvazzjoni ta’ l-awtorit_a
kompetenti, li jag_hmel dawk il-bye-laws li ma jkunux inkonsistenti
ma’ l-Att jew ma’ xi regolamenti jew direttivi mag_hmula bis-sa_h_ha
tieg_hu jew ma’ l-istatut hekk kif jista’ jidhirlu me_htie_g g_hall-
funzjonament xieraq tal-Bor_za.
(3) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet tat-Taqsima V ta’ dan l-
Att, tad-disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 17 u 19 u ta’ kull sanzjoni li
tista’ tkun stabbilita fir-regoli g_hall-elenku skond l-artikolu 13(i),
il-bye-laws jistg_hu jistabbilixxu dawk ir-regoli li l-Kunsill jidhirlu
xierqa g_hall-investigazzjoni u sanzjoni ta’ ksur tal-bye-laws.
(4) Kopja ta’ dawk il-bye-laws g_handha tin_zamm mill-Bor_za, u
tkun disponibbli g_hall-ispezzjoni tal-pubbliku. Jekk il-bye-laws
jin_zammu on line jitqies li saret pubblikazzjoni bi_z_zejjed g_hall-
finijiet ta’ dan l-Att.
(5) Kull riferenza f’dan l-Att g_hal xi regoli jew bye-laws minn
exchange g_hal investimenti rikonoxxut g_handha titqies b_hala
riferenza g_hall-Istatut u l-bye-laws tal-Bor_za.
Emendi fl-istatut u 
fil-li_gijiet 
sussidjarji. 
Emendat: 
V. 1992.2;
XVII. 2002.110; 
119.
29. (1) Il-Ministru jista’, fuq ir-rakkomandazzjoni ta’ l-
awtorit_a  kompetenti, jag_hmel dawk ir-regolamenti li jidhirlu xierqa
biex jag_hti effett lid-disposizzjonijiet ta’ din it-Taqsima ta’ dan l-
Att, u bla _hsara g_hall-_generalit_a  ta’ dak li ntqal qabel jista’ b’dawk
ir-regolamenti jemenda, jissostitwixxi jew jirrevoka l-Iskeda li
tinsab ma’ dan l-Att.
(2) Il-Ministru jista’ jirreferi lill-awtorit_a  kompetenti dawk il-
_hwejje_g li jolqtu lill-Bor_za g_hall-konsiderazzjoni tag_hha kif
jidhirlu xieraq u jista’ jirreferi lura lill-awtorit_a  kompetenti kull
rakkomandazzjoni li jir_cievi ming_handha biex tikkunsidraha iktar.
(3) Il-li_gijiet sussidjarji jistg_hu ji_gu emendati, sostitwiti jew
revokati mill-Kunsill bl-approvazzjoni ta’ l-awtorit_a  kompetenti.
Kopja ta’ kull emenda, sostituzzjoni jew revoka b_hal dik g_handha
tinzamm bil-mod kif provdut fl-artikolu 28(4). Dawk l-emendi,
sostituzzjonijiet jew revoki ma g_handhomx ikunu retrospettivi.
Kapital u 
disposizzjoni 
finanzjarja.
Emendat:
V. 1992.2;
XVII. 2002.110; 
120.
30. (1) G_handu jit_hallas mill-Fond Konsolidat mill-Gvern lill-
Bor_za, ammont li ma je_c_cedix _hames mitt elf lira li jkun l-ammont
ta’ kapital tal-bidu tal-Bor_za, u dan ming_hajr ebda approprjazzjoni
o_hra g_hajr dan l-Att, b’ordni mag_hmul mill-Ministru li jkun
jawtorizza lill-Accountant General jag_hmel dak il-_hlas:
I_zda mad-d_hul fis-se_h_h ta’ dan l-Att jit_hallas biss ammont
  18      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
ta’ mitejn elf lira u l-ammont li jifdal g_handu jit_hallas kif u meta
jkun me_htie_g mill-Bor_za.
(2) Il-Bor_za g_handha t_habrek biex tiffinanzja l-_hdim kollu
tag_h_ha bid-d_hul li g_handha dritt ti_gbor u g_hal dan il-g_han il-Kunsill
jista’ permezz ta’ li_gijiet sussidjarji jimponi dawk id-drittijiet u
_hlasijiet, mag_hdudin drittijiet g_hal s_hubija u elenkar ta’
kumpanniji, kif jidhirlu xieraq.
(3) Sabiex iwettaq xi wa_hda mill-funzjonijiet tieg_hu ta_ht dan l-
Att, il-Kunsill jista’ jissellef jew ji_gbor flus b’dak il-mod,
ming_hand dik il-persuna, korp jew awtorit_a , u ta_ht dawk il-pattijiet
u l-kondizzjonijiet li jidhirlu xieraq u jista’ jiggarantixxi l-_hlas lura
ta’ kull flus li jissellef jew ji_gbor b’ipoteki, pi_z jew ple_g_g fuq il-
proprjeta’ jew l-assi kollha tieg_hu jew fuq parti, sew pre_zenti jew
futuri.
(4) Il-Ministru jista’ jag_hmel dawk l-avvanzi lill-Bor_za ta’
dawk l-ammonti ta’ flus kif jista’ jiftiehem li jkunu me_htie_ga mill-
Kunsill biex iwettaq kull wa_hda mill-funzjonijiet tieg_hu ta_ht dan l-
Att, liema avvanzi g_handhom jit_hallsu lura mill-Kunsill b’dawk il-
pattijiet u l-kondizzjonijiet li l-Ministru jidhirlu xierqa.
Kontijiet annwali. 
Emendat:
V. 1992.2;
XVII. 2002.110;
121.
31. (1) Il-Kunsill g_handu kemm jista’ jkun malajr, i_zda mhux
iktar tard minn erba’ xhur wara l-eg_hluq ta’ kull sena finanzjarja
tal-Bor_za, jibg_hat lill-awtorit_a  kompetenti kopja tal-kontijiet
annwali verifikati u tar-rapport annwali dwar l-attivitajiet tal-Bor_za
u g_handu jippubblika dawk il-kontijiet u rapport f’mill-inqas _zew_g
_gurnali ta’ kuljum fi _zmien xahar minn meta jsir dan.
(2) Il-kontijiet tal-Bor_za g_handhom ji_gu verifikati minn udituri
ma_htura mill-Kunsill bl-approvazzjoni ta’ l-awtorit_a  kompetenti.
(3) Kull profit mag_hmul mill-Bor_za g_handu jitqieg_hed _gewwa
fond ta’ ri_zerva li jintu_za g_hal dawk l-g_hanijiet li l-Kunsill jista’
jqis li jkunu me_htie_ga g_hat-twettiq ta’ l-g_hanijiet tal-Bor_za,
mag_hdud il-_hlas lura ta’ kull passiv.
TAQSIMA V
Setg_hat Regolatorji u ta’ Sorveljanza
Setg_hat li te_htie_g 
informazzjoni.
Mi_zjud:
XVII. 2002.122.
32. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’, b’avviz bil-miktub,
te_htie_g -
(i) lil kull exchange ta’ investiment rikonoxxut;
Kap. 370.
(ii) lil kull persuna li jkollha jew kellha li_cenza ta_ht
l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment, jew li tidher
li tkun jew li kienet qed ta_gixxi b_hala detentur
ta’ li_cenza ta_ht dak l-Att; jew
(iii) lil kull persuna li hi jew kienet uffi_cjal, impjegat
jew a_gent ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut jew lil xi persuna o_hra li hi jew
kienet involuta fl-operat ta’ exchange ta’
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    19
investimenti rikonoxxut;
(iv) lil kull persuna li tkun jew li kienet tmexxi, jew
li tidher li tkun jew li kienet tmexxi xi attivit_a
dwar titoli kwotati;
li tag_hmel dak kollu li _gej jew xi _ha_ga minnu:
(a) li tag_hti lill-awtorit_a  kompetenti, f’dak i_z-_zmien u post
u f’dik il-forma li tista’ tispe_cifika, dik l-informazzjoni
u dokumentazzjoni li tista’ te_htie_g;
(b) li tag_hti lill-awtorit_a  kompetenti kull informazzjoni
jew dokumentazzjoni li tista’ te_htie_g biex tivverifika
kull _ha_ga kif tista’ tispe_cifika;
(_c) biex tidher quddiem l-awtorit_a  kompetenti, jew
quddiem persuna ma_htura minnha, f’dak il-_hin u f’dak
il-post li tista’ tispe_cifika, biex twie_geb g_hal
mistoqsijiet u tipprovdi dik l-informazzjoni u
dokumentazzjoni li tista’ te_htie_g;
(d) li tag_hti lill-awtorit_a  kompetenti kull g_hajnuna li tista’
te_htie_g u li dik il-persuna tista’ b’mod re_gonevoli
tag_hti.
(2) Bla _hsara g_hal kull _ha_ga li l-awtorit_a  kompetenti tista’
te_htie_g ta_ht is-subartikolu (1), l-informazzjoni kollha dwar titoli
elenkati mi_zmuma fir-Re_gistru tad-Depo_zitarju _Centrali tat-Titoli
g_handha tkun a_c_cessibbli g_hall-awtorit_a  kompetenti b’mod liberu.
(3) L-awtorit_a  kompetenti tista’ tag_hmel kopji ta’ kull
dokumenti mog_htija, provduti jew li g_handha a_c_cess g_halihom ta_ht
dan l-artikolu.
Kap. 9.
Kodi_ci Kriminali dikjarazzjoni mag_hmula u kull informazzjoni jew
dokumentazzjoni provduta skond xi _htie_ga ta’ dan l-artikolu tista’
tintu_za b_hala prova kontra kull persuna li g_haliha tirreferi:
I_zda ebda _ha_ga f’dan l-artikolu ma tipprekludi lil xi
persuna, dwar xi mistoqsija li tista’ ssirilha, li titlob xi privile_g_g li
jkollu xhud quddiem qorti ta’ _gurisdzzjoni kriminali dwar xi
mistoqsija li r-risposta g_haliha tista’ tinkrimina lil dik il-persuna, u
meta l-awtorit_a  kompetenti ma tkunx taqbel li talba b_hal dik tkun
_gustifikata, din tista’ b’rikors lill-Qorti ta’ l-Appell (_Gurisdizzjoni
Inferjuri), titlob lill-qorti biex tidde_ciedi fuq dik it-talba, u l-qorti
g_handha, wara li tisma’ l-persuna li tkun talbet dak il-privile_g_g u
lill-awtorit_a  kompetenti, tidde_ciedi dik il-kwistjoni b’ur_genza:
Kap. 377.
I_zda wkoll ebda _ha_ga f’dan l-artikolu ma g_handha te_htie_g lil
xi persuna, li min_habba s-seng_ha, il-professjoni jew il-kariga
tag_hha tkun depo_zitarju ta’ xi sigriet fdat mag_hha li tikxef xi
informazzjoni jew tipprodu_ci xi dokument li jkun su_g_gett g_had-
dmir tas-segretezza professjonali, kemm-il darba fuq rikors ta’ l-
awtorit_a  kompetenti l-Qorti ta’ l-Appell (_Gurisdizzjoni Inferjuri)
ma tkunx sodisfatta, wara li tisma’ lill-persuna kon_cernata u lill-
awtorit_a  kompetenti li minkejja d-disposizzjonijiet ta’ l-Att dwar
is-Segretezza Professjonali, il-kxif jew il-produzzjoni tkun
me_htie_ga u g_handha ting_hata, u l-Qorti ta’ l-Appell g_handha
  20      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
tidde_c_ciedi kull kwistjoni riferita lilha ta_ht dan l-artikolu
b’ur_genza.
(5) Is-setg_ha li tin_htie_g il-produzzjoni ta’ dokumentazzjoni ta_ht
id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu tkun bla _hsara g_hal kull ple_g_g,
pi_z jew interess f’sigurt_a  mitlub minn xi persuna dwar dik id-
dokumentazzjoni, i_zda minkejja dak il-ple_g_g, pi_z jew interess
f’sigurt_a , l-awtorit_a  kompetenti jkollha d-dritt li te_htie_g il-
produzzjoni ta’ dak id-dokument u li tag_hmel kopja tieg_hu.
(6) Meta l-awtorit_a  kompetenti tkun _hatret persuna ta_ht is-
subartikolu (1)(_c) dik il-persuna jkollha, g_hall-fini tat-twettiq tal-
funzjonijiet tag_hha ta_ht il-_hatra, is-setg_hat kollha mog_htija lill-
awtorit_a  kompetenti b’dan l-artikolu, mag_hduda s-setg_ha li tag_hmel
rikors lill-Qorti ta’ l-Appell fi_c-_cirkostanzi deskritti fis-subartikolu
(4), u _htie_ga mag_hmula minnha jkollha l-istess forza u effett b_hal
_htie_ga mag_hmula mill-awtorit_a  kompetenti.
Kap. 12. (7) Il-Bord imsemmi fl-artikolu 29 tal-Kodi_ci ta’
Organizzazzjoni u Pro_cedura _Civili jista’ jag_hmel regoli dwar kull
pro_ceduri ta_ht dan l-artikolu.
(8) Il-Ministru responsabbli g_hall-_gustizzja jista’ jippreskrivi
d-drittijiet dwar pro_ceduri quddiem il-Qorti ta’ l-Appell ta_ht dan l-
artikolu.
_Hatra ta’ spetturi.
Sostitwit:
XVII. 2002.123.
33. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’, kull meta jidhrilha
me_htie_g jew spedjenti, ta_htar spettur jew spetturi biex jinvestigaw u
jirrapportaw fuq l-affarijiet ta’ kull persuna msemmija fl-artikolu
32(1)(i) sa (iv).
(2) Spettur ma_htur ta_ht is-subartikolu (1) -
(a) jista’, jekk jidhirlu me_htie_g jew spedjenti g_hall-finijiet
ta’ investigazzjoni, jinvestiga l-affarijiet ta’ kull
persuna msemmija fis-subartikolu (1);
(b) ikollu u jista’ je_zer_cita s-setg_ha kollha mog_htija lill-
awtorit_a  kompetenti bl-artikolu 32, inklu_za s-setg_ha li
jag_hmel rikors lill-Qorti ta’ l-Appell fi_c-_cirkostanzi
deskritti fis-subartikolu (4), u kull _htie_ga mag_hmula
minnu g_handha titqies li tkun u jkollha l-istess forza u
effett b_hal _htie_ga ta’ l-awtorit_a  kompetenti;
(_c) jista’, u jekk ordnat mill-awtorit_a  kompetenti g_handu
jag_hmel rapport interim u mal-konkluzzjoni ta’ l-
investigazzjoni tieg_hu jag_hmel rapport finali lill-
awtorit_a  kompetenti.
(3) Fil-_hatra ta’ spettur jew spetturi ta_ht is-subartikolu (1) l-
awtorit_a  kompetenti tista’ tordna li l-investigazzjoni titmexxa f’dak
i_z-_zmien u li tkun limitata g_hal dawk il-_hwejje_g spe_cifi_ci jew
_generali li l-awtorit_a  kompetenti jidhrilha xierqa.
(4) Fil-ka_z li jirri_zulta li persuna investigata tkun kisret xi
disposizzjoni tal-li_gi, regolament jew kondizzjoni tal-li_cenza, l-
awtorit_a  kompetenti jkollha s-setg_ha li tordna li l-ispejje_z
ra_gonevoli g_hal investigazzjoni ta_ht dan l-artikolu jit_hallsu minn xi
wa_hda mill-persuni kon_cernati. Kull ordni b_hal dak g_handu ji_gi
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    21
komunikat lill-persuni kon_cernati b’avvi_z g_hall-_hlas. Avvi_z g_hall-
_hlas ta_ht dan l-artikolu g_handu:
(a) ikun bil-miktub; u
(b) je_htie_g lill-persuna awtorizzata biex t_hallas l-ispejje_z
ta’ l-investigazzjoni u l-ispejje_z in_cidentali g_haliha
qabel it-tmiem ta’ dak il-perijodu, li ma jkunx inqas
minn erbatax-il jum mid-data tan-notifika ta’ l-avvi_z,
kif jista’ ji_gi spe_cifikat fl-avvi_z.
(5) Kull persuna li t_hossha aggravata b’de_ci_zjoni ta’ l-awtorit_a
kompetenti dwar ordni g_hall-ispejje_z ta’ investigazzjoni jew spejje_z
in_cidentali g_haliha ta_ht dan l-artikolu jkollha dritt g_hal appell lit-
Tribunal skond l-artikolu 43.
Dritt g_hal d_hul.
Mi_zjud:
XVII. 2002.124.
34. (1) Kull uffi_cjal, impjegat jew a_gent ta’ l-awtorit_a
kompetenti, mal-produzzjoni, jekk mitlub, tal-prova ta’ l-awtorit_a
tieg_hu, jista’ jid_hol f’post okkupat minn persuna li lilha jkun _gie
notifikat avvi_z ta_ht l-artikolu 32 jew li l-affarijiet tag_hha jkunu qed
ji_gu investigati ta_ht l-artikolu 33, sabiex minn hemm jikseb l-
informazzjoni jew dokumenti me_htie_ga b’dak l-avvi_z, jew
xort’o_hra g_hall-fini ta’ l-investigazzjoni, u sabiex je_zer_cita kull
wa_hda mis-setg_hat mog_htija bl-imsemmija artikoli.
(2) Meta uffi_cjal, impjegat jew a_gent ta’ l-awtorit_a  kompetenti
jkollu ra_guni jemmen li jekk l-avvi_z imsemmi fis-subartikolu (1)
kien ikun notifikat ma kienx ji_gi m_hares jew li xi dokumenti li
g_halihom jista’ jirrelata jitne_h_hew, ikunu mbag_hbsa jew distrutti,
dak l-uffi_cjal, impjegat jew a_gent jista’, mal-produzzjoni, jekk
mitlub, tal-prova ta’ l-awtorit_a  tieg_hu, jid_hol f’kull post imsemmi
fis-subartikolu (1) sabiex minn hemm jikseb kull informazzjoni jew
dokumenti spe_cifikati fl-awtorit_a , liema nformazzjoni jew
dokumenti setg_hu kienu me_htie_ga b’dak l-avvi_z kif imsemmi fis-
subartikolu (1).
(3) G_hall-finijiet ta’ kull azzjoni me_huda ta_ht id-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu, l-awtorit_a  kompetenti tista’
titlob l-g_hajnuna tal-Kummissarju tal-Pulizija, li jista’ g_hal dan l-
g_han je_zer_cita dawk is-setg_hat li huma vestiti fih bil-li_gi.
Ebda st_harri_g dwar 
l-affarijiet ta’ xi 
persuna li 
tinnegozja fuq 
exchange ta’ 
investimenti 
rikonoxxut.
Sostitwit:
XVII. 2002.125.
Kap. 375.
35. Ebda _ha_ga f’dan l-Att jew xi regolamenti mag_hmula bis-
sa_h_ha tieg_hu, jew xi regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut ma tawtorizza lill-Ministru, lill-awtorit_a
kompetenti, lill-Awtorit_a  dwar l-Elenku, xi exchange ta’
investimenti rikonoxxut jew xi persuna tkun li tkun, li tist_harre_g
jew i_g_gieg_hel li jsir st_harri_g fl-affarijiet ta’ xi persuna, _hlief sabiex
ikun _zgurat it-t_haris tad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, regolamenti
mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu, ir-regoli u bye-laws ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut kon_cernat u l-Att dwar Reati kontra l-
Insider Dealing u Abbu_z mis-Suq jew xi regolamenti mag_hmula
bis-sa_h_ha tieg_hu.
Insider dealing u 
abbu_z mis-suq.
Mi_zjud:
XVII. 2002.126.
Kap. 375.
36. (1) Meta l-Bor_za jew xi exchange ta’ investimenti
rikonoxxut jissospetta li jistg_hu je_zistu _certi _cirkostanzi li juru li xi
reat skond l-Att dwar Reati kontra Insider Dealing u Abbu_z mis-
Suq, ikun qed isir jew fi_c-_cirkostanzi x’aktarx li jsir, dan g_handu
jirrapporta dak is-suspett lill-awtorit_a  kompetenti.
  22      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
(2) Meta l-awtorit_a  kompetenti, sew fuq rapport skond is-
subartikolu (1), sew xort’o_hra, tissospetta li jistg_hu je_zistu
_cirkostanzi li juru li setg_ha sar reat kontra l-Att dwar Reati kontra
Insider Dealing u Abbu_z mis-Suq, din g_handha ta_htar spettur jew
spetturi ta_ht l-artikolu 33 biex jag_hmlu investigazzjoni sabiex
jistabbilixxi jekk xi reat skond l-imsemmi Att ikunx sar, ikunx qed
isir jew fi_c-_cirkostanzi hux x’aktarx isir, u li jirrapportaw lilha r-
ri_zultati ta’ l-investigazzjoni.
(3) Meta minn rapport finali ta’ spettur l-awtorit_a  kompetenti
jkollha ra_guni temmen li jkun sar reat skond l-Att dwar Reati
kontra l-Insider Dealing u Abbu_z mis-Suq, l-awtorit_a  kompetenti
g_handha tirreferi l-kwistjoni flimkien ma’ kopja tar-rapport lill-
Kummissarju tal-Pulizija.
(4) Persuna misjuba _hatja ta’ insider dealing jew abbuz mis-
suq tista’ te_hel li t_hallas lil dik il-persuna kif jista’ ji_gi stabbilit mit-
Tribunal, kumpens f’ammont ta’ flus li ji_gi stabbilit mit-Tribunal
fuq rikors ta’ kull persuna li fl-operazzjoni g_hax-xiri jew bejg_h ta’
titoli li tag_hmel mal-_hati jew mal-persuna li ta_gixxi g_hal jew f’isem
il-_hati, i_g_garrab telf. Azzjoni ta_ht dan is-subartikolu tkun preskritta
wara sentejn mid-data li fiha s-sentenza fejn persuna jkollha t_hallas
kumpens tkun instabet _hatja tkun saret res judicata.
(5) Id-dritt li jintalab kumpens ta_ht dan l-artikolu ma
jippre_gudikax, u jkun b’_zieda mad-dritt ta’ kull persuna li titlob
danni ta_ht xi li_gi o_hra.
Koperazzjoni ma’ 
l-awtorita 
regolatorja 
barranija.
Mi_zjud:
XVII. 2002.126.
Emendat:
IV. 2003.20.
37. (1) L-awtorit_a  kompetenti tista’ te_zer_cita s-setg_hat li
_gejjin fuq it-talba ta’ jew sabiex tg_hin lil awtorit_a  regolatorja
barranija:
(a) is-setg_hat g_hal st_harri_g ta_ht l-artikolu 32;
(b) is-setg_ha li ta_htar spetturi ta_ht l-artikoli 33 u 36;
(_c) is-setg_ha li tikkomunika ma’ l-awtorit_a  regolatorja
barranija nformazzjoni li tkun fil-pussess ta’ l-awtorit_a
kompetenti, sew b_hala ri_zultat jew le ta’ l-e_zer_cizzju
ta’ xi wa_hda mis-setg_hat ta’ hawn fuq.
Kap. 370.
(2) Bis-sa_h_ha tas-setg_hat mog_htija lill-awtorit_a  kompetenti bis-
sa_h_ha ta’ dan l-artikolu, id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 17(2) ta’
l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment g_handhom japplikaw mutatis
mutandis.
Konfidenzjalit_a  ta’ 
informazzjoni.
Emendat:
V. 1992.2.
Sostitwit:
XVII. 2002.127.
Emendat:
IV. 2003.20.
Kap. 370.
38. (1) Exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti u l-uffi_cjali u
l-persunal tag_hhom g_handhom jittrattaw dwar kull dokument u
tag_hrif ie_hor li g_handu x’jaqsam ma’ l-exchange ta’ investimenti
rikonoxxut rilevanti jew dwar kull trattazzjoni mieg_hu jew fih, jew
li xort’o_hra jinkiseb g_hall-finijiet ta’, jew skond, xi wa_hda mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regolamenti mag_hmula bis-
sa_h_ha tieg_hu u li ma jkunx g_hadu n_hare_g uffi_cjalment, u kull o_g_gett
u _ha_ga o_hra li g_handhom x’jaqsmu ma’ dawk id-dokumenti jew
tag_hrif b_hala konfidenzjali u protetti bid-dmir tas-segretezza
professjonali, u ma g_handhomx jikxfuhom lil xi persuna o_hra, u d-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 26 ta’ l-Att dwar Servizzi ta’
Investiment g_handhom japplikaw mutatis mutandis.
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    23
(2) L-awtorit_a  kompetenti, l-uffi_cjali u l-persunal l-ie_hor
tag_hha huma projbiti milli ju_zaw dawk id-dokumenti u tag_hrif u
kull _ha_ga o_hra li skond is-subartikolu (1) huma konfidenzjali u
protetti bid-dmir tas-segretezza professjonali u li jsiru jafu bihom
bis-sa_h_ha tal-kariga tag_hhom, sabiex jiksbu xi vanta_g_g g_halihom
jew g_hal terzi sew jekk dawn it-terzi jkollhom jew ma jkollhomx
x’jaqsmu mas-suq tat-titoli.
(3) Id-disposizzjonijiet tas-subartikolu (2) japplikaw mutatis
mutandis g_hall-exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti kollha u
g_hall-uffi_cjali u persunal ie_hor tag_hhom.
Kap. 375.
(4) Kull persuna li tikser id-disposizzjonijiet tas-subartikolu
(2) jew (3) tkun, bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ l-Att dwar
Reati g_hal Insider Dealing u Abbuz mis-Suq, _hatja ta’ reat kontra
dan l-Att, u te_hel meta tinsab _hatja multa ta’ _hamest elef lira jew
pri_gunerija ta’ mhux iktar minn sentejn, jew dik il-multa u
pri_gunerija flimkien.
(5) Kull persuna, barra minn dawk imsemmija fis-subartikoli
(1) u (2), li tikseb xi dokumenti jew informazzjoni o_hra li g_halihom
jirreferu l-imsemmija subartikoli u li tu_za dawk id-dokumenti jew
informazzjoni, bil-_hsieb li tikseb vanta_g_g jew g_haliha nnifisha jew
g_hal xi persuna o_hra, tkun, bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ l-Att
dwar Reati g_hal Insider Dealing jew Abbu_z mis-Suq, _hatja ta’ reat
kontra dan l-Att u te_hel, meta tinsab _hatja, l-istess piena stabbilita
g_hal reat kontra d-disposizzjonijiet tas-subartikoli (2) u (3).
Setg_hat tal-Qorti li 
tag_hmel _certi 
ordnijiet.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
39. (1) Jekk, fuq rikors ta’ l-awtorit_a  kompetenti mag_hmul fil-
Prim’Awla tal-Qorti _Civili, l-imsemmija qorti tkun sodisfatta:
(a) li jkun hemm probabbilt_a  ra_gonevoli li persuna tkun
ser tikser xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att,
tar-regolamenti mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu jew ta’ xi
regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut, jew li tikser jew tonqos li t_hares xi
obbligu, _htie_ga, direttiva jew ordni mag_hmula jew
mog_htija ta_ht xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-
Att, tar-regolamenti mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu jew
tar-regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut; jew
(b) li persuna tkun kisret xi disposizzjoni b_hal dawk jew
tkun naqset milli t_hares xi obbligi, _htie_ga, direttiva jew
ordni b_hal dawk u jkun hemm probabbilt_a  ra_gonevoli
li l-kontravvenzjoni se tkompli jew se ti_gi ripetuta, 
il-qorti tista’ tag_hti dawk l-ordnijiet li jidhrilha xierqa biex trazzan
il-kontravvenzjoni.
(2) Jekk, fuq rikors mag_hmul mill-awtorit_a  kompetenti fil-
Prim’Awla tal-Qorti _Civili, l-imsemmija qorti tkun sodisfatta -
(a) li persuna tkun kisret xi wa_hda mid-disposizzjonijiet
ta’ dan l-Att, tar-regolamenti mag_hmula bis-sa_h_ha
tieg_hu, tar-regoli ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut jew xi obbligu, _htie_ga, direttiva, jew ordni
mag_hmula jew mog_htija ta_ht xi wa_hda mid-
  24      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
disposizzjonijiet ta’ l-Att jew ta_ht ir-regoli jew bye-
laws ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut; u 
(b) li jkun hemm passi li jistg_hu jittie_hdu biex il-
kontravvenzjoni tkun rimedjata,
il-qorti tista’ tag_hti dawk l-ordnijiet li jidhrilha xierqa biex te_htie_g
lil dik il-persuna u lil kull persuna o_hra li tkun tidher lill-qorti li
tkun xjentement involuta fil-kontravvenzjoni, biex jie_hdu dawk il-
passi li l-qorti tista’ tordna biex jirrimedjawha, jew biex itaffu l-
effett tag_hha, skond kif xieraq.
(3) Jekk, fuq rikors mill-awtorit_a  kompetenti mag_hmul fil-
Prim’Awla tal-Qorti _Civili, il-Qorti tkun sodisfatta-
(a) li persuna tkun kisret xi wa_hda mid-disposizzjonijiet
ta’ dan l-Att, tar-regolamenti mag_hmula bis-sa_h_ha
tieg_hu, tar-regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut jew xi obbligu, _htie_ga,
direttiva, jew ordni mag_hmul jew mog_hti ta_ht xi wa_hda
mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, tar-regolamenti
mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu jew tar-regoli jew bye-
laws ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut; jew
(b) li xi persuna kienet xjentement involuta fil-
kontravvenzjoni, 
il-qorti tista’ tag_hmel ordni li jirrestrin_giha milli tiddisponi minn,
jew li xort’o_hra tittratta dwar, xi assi tag_hha, li l-qorti tkun
sodisfatta li jkun hemm probabbilt_a  ra_gonevoli li dik il-persuna
tkun ser tiddisponi minnhom jew tittratta dwarhom.
(4) Jekk, fuq rikors mag_hmul ta_ht is-subartikolu (1), il-qorti
tkun ukoll sodisfatta li-
(a) profitti jkunu nkisbu minn xi persuna b_hala ri_zultat tal-
kontravvenzjoni; jew
(b) investitur ikun _garrab telf jew xort’o_hra jkun milqut
negattivament b_hala ri_zultat tal-kontravvenzjoni,
il-qorti tista’ tordna lill-persuna responsabbli g_hall-
kontravvenzjoni biex t_hallas fil-qorti dik is-somma li jidhrilha li
tkun _gusta meta tikkunsidra l-limitu tal-profitt, telf jew effett
negattiv kif intqal qabel, u tordna li dik is-somma tit_hallas kif il-
qorti tista’ tordna lill-persuni li jkunu da_hlu f’operazjonijiet li
ri_zultat tag_hhom ikunu saru l-profitti, jew it-telf jew l-effett
negattiv ikun i_g_garrab kif intqal qabel.
(5) G_hall-finijiet ta’ dan l-artikolu l-qorti tista’ tordna l-
produzzjoni minn kull persuna ta’ dawk il-kontijiet u l-g_hoti ta’ dik
l-informazzjoni, u verifikati b’dak il-mod, li l-qorti jidhrilha
xierqa.
(6) Il-Prim’Awla tal-Qorti _Civili g_handha, wara li tisma’ l-
persuna jew persuni msemmija f’dan l-artikolu u lill-awtorit_a
kompetenti, tidde_ciedi r-rikors mag_hmul ta_ht dan l-artikolu
b’ur_genza.
(7) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu jkunu bla _hsara g_hal
kull jedd ta’ xi persuna aggravata biex tibda pro_cedimenti
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    25
direttament dwar kull jedd li dik il-persuna jista’ xort’o_hra jkollha
indipendentement mill-awtorit_a  kompetenti.
Kap. 12.
(8) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu jkunu bla _hsara g_hall-
jedd ta’ kull persuna li titlob il-_hru_g ta’ xi att kawtelatorju ta_ht it-
Titolu VI tat-Tielet Ktieb tal-Kodi_ci ta’ Organizzazzjoni u
Pro_cedura _Civili.
Reati.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
40. (1) Kull persuna li tikser jew tonqos li t_hares xi wa_hda
mid-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 32 jew xi ordni tal-qorti
mag_hmul ta_ht l-artikolu 39 jew li tonqos li t_hares xi kondizzjoni,
obbligu, _htie_ga, ordni, direttiva, regola jew regolamenti mag_hmula
jew mog_htija ta_ht xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att tkun
_hatja ta’ reat ta_ht dan l-Att.
(2) Kull persuna li f’dak li jidher li jkun it-t_haris ta’ xi _htie_ga
mposta b’dan l-Att jew ta_ht dan l-Att, ir-regolamenti mag_hmula
bis-sa_h_ha tieg_hu jew ir-regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut, xjentement jew bi traskura_gni tag_hti lill-
awtorit_a  kompetenti, lil xi persuna ma_htura minnha ta_ht l-artikolu
32(1)(_c) jew lil xi spettur ma_htur ta_ht l-artikolu 33 informazzjoni li
tkun falza jew qarrieqa f’xi partikolar materjali tkun _hatja ta’ reat.
(3) Kull persuna li bil-_hsieb li tevita l-kxif ta’ l-eg_hmil ta’ reat
ta_ht dan l-Att, tne_h_hi, tiddistru_g_gi, tikxef jew b’qerq tibdel xi ktieb,
dokument jew karta o_hra, tkun _hatja ta’ reat ta_ht dan l-Att.
(4) Kull persuna li bil-_hsieb tfixkel persuna milli te_zer_cita
drittijiet mog_htija b’dan l-Att, tkun _hatja ta’ reat ta_ht dan l-Att.
Pro_cedimenti 
kriminali.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
41. (1) Persuna misjuba _hatja ta’ reat ta_ht id-disposizzjonijiet
ta’ l-artikolu 40 tista’ te_hel, meta tinsab _hatja, multa ta’ mhux i_zjed
minn mitejn elf lira jew pri_gunerija g_hal _zmien ta’ mhux i_zjed minn
erba’ snin, jew dik il-multa u pri_gunerija flimkien.
(2) Ma jinbdew ebda pro_cedimenti g_hal reat ta_ht dan l-Att
ming_hajr il-kunsens ta’ l-Avukat _Generali.
(3) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att ma g_handhomx jolqtu xi
pro_cedimenti kriminali li jistg_hu jittie_hdu ta_ht xi li_gi o_hra.
TAQSIMA VI
Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji
Appell li-Tribunal 
dwar Servizzi 
Finanzjarji.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
42. (1) It-Tribunal ikollu l-kompetenza esklu_ziva li jidde_ciedi
l-appelli kollha li g_halihom hemm riferenza ta_ht l-artikoli 4(10),
16(7), 17(3), 18(6), 20(6) u 33(5) jew ta_ht xi regolamenti
mag_hmula mill-Ministru ta_ht l-artikoli 3 u 49. 
(2) Appell jista’ wkoll isir lit-Tribunal minn de_ci_zjoni tal-
Kunsill tal-Bor_za ta’ Malta ta_ht il-paragrafi 5(1), 6(1) u 6(2) ta’ l-
Istatut kif ukoll minn kull de_ci_zjoni ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut li tissospendi jew tirrevoka l-affiljazzjoni ta’ xi wie_hed
mill-membri tieg_hu jew li jimponi penali ta’ i_zjed minn _hames mitt
lira Maltija.
  26      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
Ba_zijiet g_hal 
appell.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
43. (1) Appell lit-Tribunal ta_ht l-artikolu 42 jista’ jsir biss fuq
wie_hed mill-ba_zijiet li _gejjin:
(a) li l-awtorit_a  kompetenti, l-Awtorit_a  dwar l-Elenku, il-
Bor_za jew exchange ta’ investimenti rikonoxxut,
skond il-ka_z, ikun applika _ha_zin xi wa_hda mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, tar-regolamenti
mag_hmula bis-sa_h_ha tieg_hu jew tar-Regoli jew bye-
laws tal-Bor_za jew ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut kon_cernat; jew 
(b) li d-de_ci_zjoni ta’ l-awtorit_a  kompetenti, ta’ l-Awtorit_a
dwar l-Elenku, tal-Bor_za jew ta’ l-exchange ta’
investimenti rikonoxxut kon_cernat, skond il-ka_z,
tikkostitwixxi abbu_z ta’ diskrezzjoni, kemm-il darba
d-diskrezzjoni ta’ kull wa_hda mill-korpi li ssemmew
ma tistax, sakemm tkun _giet e_zer_citata sewwa, tkun
indagata mit-Tribunal. 
(2) Appell mag_hmul ta_ht dan l-artikolu ma g_handux, kemm-il
darba t-Tribunal ma jidde_cidix xort’o_hra waqt il-pro_cedimenti,
jissospendi l-operat ta’ xi de_ci_zjoni li minnha l-appell ikun qed isir,
_hlief fil-ka_z ta’ appell minn:
(a) id-de_ci_zjoni li xi titoli ma jibqg_hux elenkati kif
imsemmi fl-artikolu 18(5); u 
(b) de_ci_zjoni li tkun pubblikata dikjarazzjoni ta’ _censura
ta_ht l-artikolu 20:
I_zda de_ci_zjoni fuq kull wa_hda mill-_hwejje_g imsemmija fil-
paragrafi (a) u (b) g_handu jkollha effett mid-data tad-de_ci_zjoni tat-
Tribunal li ma tilqax l-appell, jew mid-data li fih l-appell ikun
abbandunat.
Appell minn 
de_ci_zjoni tat-
Tribunal dwar 
Servizzi 
Finanzjarji.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
44. G_handu jkun hemm appell fuq punti ta’ li_gi biss minn
de_ci_zjoni tat-Tribunal lill-Qorti ta’ l-Appell (_Gurisdizzjoni
Inferjuri). Mas-smig_h ta’ dak l-appell, il-Qorti ta’ l-Appell ikollha
s-setg_hat kollha tat-Tribunal biex tag_hmel ordnijiet.
TAQSIMA VII
Mixxellanji
Negozju barra 
minn exchanges ta’ 
investimenti 
rikonoxxuti.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
45. (1) Titoli kwotati ma jistg_hux ji_gu negozjati barra minn
exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti li fihom ikunu elenkati:
I_zda, b’se_h_h minn dik id-data li l-Ministru jista’ b’ordni
jistabbilixxi u bla _hsara g_hal dak li jista’ ji_gi stabbilit xort’o_hra
b’regolamenti mag_hmula mill-Ministru skond l-artikolu 3(g), titoli
kwotati jistg_hu ji_gu negozjati barra minn exchange ta’ investimenti
rikonoxxut li fih dawk it-titoli jkunu elenkati u barra mill-mezzi ta’
fa_cilitajiet provduti minn kull exchange ta’ investiment rikonoxxut
b_hal dak.
(2) Ebda _ha_ga f’dan l-Att ma tipprekludi:
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    27
Kap. 386.
(a) dawk l-azzjonijiet jew debentures kwotati kif
imsemmi fl-artikolu 395(1)(b) ta’ l-Att dwar il-
Kumpanniji milli ji_gu negozjati barra exchange ta’
investimenti rikonoxxut u barra minn dawk il-mezzi
ta’ fa_cilitajiet provduti minn exchange ta’ investimenti
rikonoxxut;
Kap. 370.
Investiment, ta’ skema ta’ investiment kollettiv
li_cenzjata ta_ht dak l-Att, sew jekk ikunu jew le titoli
kwotati, milli jkunu negozjati barra exchange ta’
investiment rikonoxxut u barra mill-mezzi ta’
fa_cilitajiet provduti minn exchange ta’ investimenti
rikonoxxut, minn jew mal-manager ta’ l-iskema jew
persuna li ta_gixxi f’ismu jew ta_ht l-awtorit_a  tieg_hu;
(_c) titoli ma_hru_ga jew garantiti mill-Gvern milli jkunu
jistg_hu ji_gu negozjati wkoll f’postijiet barra exchange
ta’ investimenti rikonoxxut kif jista’ jistabilixxi l-
Ministru.
Trasferiment ta’ 
titoli.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
46.  Minkejja d-disposizzjonijiet ta’ kull li_gi o_hra, it-
trasferiment ta’ titoli kwotati f’kumpaniji kwotati ma g_handhomx
g_halfejn isiru bi strument bil-miktub.
Il-Kodi_ci _Civili.
Mi_zjud:
XVII. 2002.128.
Kap. 16.
47. Id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 1966(3) u (4) tal-Kodi_ci
_Civili ma japplikawx dwar titoli kwotati u l-privile_g_g imsemmi fit-
Titlu XXI tat-Taqsima II tat-Tieni Ktieb ta’ l-imsemmi Kodi_ci
jinqala’ meta l-ple_g_g ikun re_gistrat kif imiss mal-Bor_za skond il-
bye-laws.
Sospensjoni 
temporanja ta’ 
operazzjonijiet. 
Emendat:
V. 1992.2.
Sostitwit:
XVII. 2002.129.
48. (1) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 17, l-
Awtorit_a  dwar l-Elenku jkollha s-setg_ha li tissospendi
temporanjament in-negozju ta’ titoli fuq kull exchange ta’
investimenti rikonoxxut, jekk fil-fehma tag_hha, l-operazzjoni
b’mod ordinat tan-negozju tkun qed tin_zamm, jew x’aktarx
tin_zamm milli ssir min_habba f’xi:
(a) emer_genza jew di_zastru naturali;
(b) kri_zijiet ekonomi_ci, finanzjarji jew politi_ci; jew
(_c)  avveniment ie_hor li j_harbat in-negozju.
(2) Il-Ministru jista’ jirrakkomanda lill-Awtorit_a  dwar l-Elenku
s-sospensjoni temporanja tan-negozju jekk ikun tal-fehma li l-
operazzjoni b’mod ordinat tan-negozju ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut tkun tista’ tit_harbat min_habba xi wa_hda
mill-_grajjiet imsemmija fis-subartikolu (1)(a), (b) jew (_c) li fil-
fehma tal-Ministru tag_hti lok g_hal dak l-g_heluq.
(3) L-Awtorit_a  dwar l-Elenku tista’ tordna li g_hal dak i_z-_zmien
li tista’ tistabbilixxi, ebda negozju ta’ ebda xorta ma jkun jista’ ji_gi
operat f’xi titolu wie_hed jew iktar spe_cifikati ta’ kumpaniji kwotati
jekk ikollha g_haliex ta_hseb li jkun fl-a_hjar interess ta’ l-exchange
ta’ investimenti rikonoxxut, tal-pubbliku jew ta’ l-investituri
_generalment li jsir dan:
I_zda sospensjoni temporanja ordnata mill-Awtorit_a  dwar l-
  28      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
Elenku ta_ht dan l-artikolu ma tistax tkun g_hal aktar minn tletin jum
f’perijodu ta’ tliet xhur kemm-il darba l-Ministru ma japprovax
sospensjoni itwal.
(4) Ebda operazzjoni ma tkun tista’ titwettaq fil-waqt ta’ xi
sospensjoni temporanja ta’ negozju ta_ht dan l-artikolu. Kull
operazzjoni li hekk titwettaq bi ksur ta’ dan is-subartikolu tkun
wa_hda invalida.
Setg_ha g_hall-
g_hemil ta’ 
regolamenti.
Mi_zjud:
XVII. 2002.130.
Sostitwit:
IV. 2003.22.
49. Il-Ministru, li ja_gixxi fuq il-parir ta’ l-awtorit_a  kompetenti,
jista’ jag_hmel regolamenti:
(a) sabiex jag_htu effett lid-dispo_zizzjonijiet ta’ dan l-Att,
inklu_zi regolamenti g_har-regolamentazzjoni a_hjar ta’
exchanges ta’ investiment rikonoxxuti u, jew l-
ammissibbilt_a  g_hall-elenku ta’ titoli fihom u sabiex
jipprovdu g_hal s_hubija diretta jew indiretta ta’, jew
a_c_cess g_hal, exchanges ta’ investiment rikonoxxuti fit-
termini u skond obbligi internazzjonali ta’ Malta;
(b) sabiex jirregolaw it-trasferiment tal-proprjet_a  u, jew il-
kunsinna ta’ titoli kwotati fuq exchange ta’
investiment rikonoxxut, clearing u konklu_zjoni ta’
operazzjonijiet imwettqa fuq exchange ta’ investiment
rikonoxxut, _hlas g_hal trasferiment ta’ titoli kwotati fuq
exchange ta’ investiment rikonoxxut, rahan ta’ titoli
kwotati fuq exchange ta’ investiment rikonoxxut;
(_c) sabiex jirregolaw l-applikazzjoni ta’ l-artikolu 50 g_hal
exchanges ta’ investiment rikonoxxuti, barra mill-
Bor_za, u g_hal so_cjetajiet kummer_cjali barra minn
kumpanniji;
(d) sabiex jirregolaw it-traspo_zizzjoni, l-implimentazzjoni
u jag_htu effett lid-disposizzjonijiet, _hti_giet, obbligi u
rabtiet dwar ir-regolamentazzjoni ta’ exchanges ta’
investiment rikonoxxuti u, jew l-ammissibbilt_a  g_hall-
elenku ta’ titoli fihom li jinqalg_hu minn s_hubija,
affiljazzjoni jew relazzjoni ma’ organizzazzjonijiet
internazzjonali jew re_gjonali jew gruppi ta’ pajji_zi jew
ta_ht xi trattat, konvenzjoni jew ftehim internazzjonali
ie_hor sew jekk bilaterali, re_gjonali jew multilaterali, li
Malta tkun parti fih.
E_zenzjonijiet mit-
taxxa fuq l-income 
u taxxa fuq 
dokumenti. 
Emendat:
V. 1992.5;
XVI. 1994.14;
XVII. 2002.110; 
131.
Kap. 123.
50. (1) Minkejja kull _ha_ga o_hra li tinsab fl-Att dwar it-Taxxa
fuq l-Income, jew f’kull li_gi li ssir minflok dak l-Att meta
kumpannija tikseb l-istatus ta’ kumpannija kwotata fuq il-Bor_za, ir-
rata ta’ taxxa fuq l-income li tit_hallas fuq il-qlig_h jew profitti li
kumpannija jkollha g_handha titnaqqas dwar dak il-qlig_h jew dawk
il-profitti li hi jkollha matul is-sena li fiha tikseb l-istatus ta’
kumpannija kwotata, u fis-sentejn li ji_gu ta’ wara kif _gej:
- b’_zew_g punti per_centwali meta 20% jew iktar i_zda
inqas minn 30% tal-kapital azzjonarju votanti ma_hru_g
ikun offert lill-pubbliku b_hala titolu elenkat;
-  bi 3.5 punti per_centwali meta 30% jew iktar i_zda inqas
minn 40% tal-kapital azzjonarju votanti ma_hru_g ikun
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    29
offert lill-pubbliku b_hala titolu elenkat;
- b’_hames punti per_centwali meta 40% jew iktar tal-
kapital azzjonarju votanti ma_hru_g ikun offert lill-
pubbliku b_hala titolu elenkat:
I_zda kull tnaqqis fil-punti per_centwali msemmija aktar
qabel g_handu jkun japplika mal-_hru_g ta’ ishma _godda, jew meta
ishma e_zistenti fil-limitu tal-proporzjon per_centwali msemmi jkunu
attwalment offerti g_hall-bejg_h lill-pubbliku mill-azzjonisti
e_zistenti, u jkun effettiv g_hall-fini ta’ taxxa mis-sena li fiha l-ishma
_godda jew l-ishma e_zistenti jin_har_gu kif imsemmi qabel:
I_zda wkoll it-tnaqqis fir-rata ta’ taxxa japplika biss dwar
kumpannija kwotata li tkun hekk kwotata fi _zmien _hames snin mid-
data meta dan l-Att jid_hol fis-se_h_h i_zda l-Ministru jista’ b’avvi_z fil-
Gazzetta jestendi dan i_z-_zmien g_hal g_haxar snin jekk ikun hekk
jidhirlu li jkun fl-interess pubbliku:
I_zda wkoll kumpannija ma tistax tikseb benefi_c_cju iktar
minn darba fl-imsemmi perijodu ta’ _hames jew g_haxar snin kif ikun
il-ka_z i_zda t-tnaqqis fit-taxxa fi gradi per_centwali kif imsemmi
qabel jista’ ji_zdied kif su_g_gett g_hall-per_centwali ta’ kapital
azzjonarju votanti ma_hru_g offert lill-pubbliku matul it-tliet snin
mid-data meta l-kumpannija tkun kisbet l-istatus ta’ kumpannija
kwotata kif imsemmi qabel.
Kap. 364.
Dokumenti u Trasferimenti jew f’kull Att ie_hor li jissostitwixxi dak
l-Att, ebda taxxa ma g_handha tit_hallas bis-sa_h_ha ta’ dak l-Att dwar
kull trasferiment ta’ xi titoli ta’ kumpannija kwotata, jew it-
trasferiment ta’ xi titoli tal-Gvern jew ta’ xi enti morali stabbilit bl-
li_gi, meta dak it-trasferiment isir fil-Bor_za.
Titolu e_zekuttiv.
Mi_zjud:
XVII. 2002.132.
Kap. 12.
51. (1) Ordni g_hall-_hlas ta’ spejje_z ta’, u in_cidentali g_hal,
investigazzjoni ta_ht l-artikolu 33(4) g_handom jikkostitwixxu titolu
e_zekuttiv kif imfisser u g_hall-finijiet tat-Titlu VII tat-Taqsima I tat-
Tieni Ktieb tal-Kodi_ci ta’ Organizzazzjoni u Pro_cedura _Civili.
(2) Jekk l-ammont kollu jew parti mill-ammont li g_handu
jit_hallas ta_ht ordni skond l-artikolu 33(4) jibqa’ ma jit_hallasx fi
tmiem il-perijodu spe_cifikat, l-awtorit_a  kompetenti tista’ tippro_cedi
biex tinforza l-_hlas wara jumejn min-notifika lid-debitur ta’
intimazzjoni g_hall-_hlas mag_hmula b’att _gudizzjarju.
Esklu_zjoni ta’ 
responsabbilt_a .
Mi_zjud:
XVII. 2002.132.
52. La l-awtorit_a  kompetenti, la l-Awtorit_a  dwar l-Elenku,
lanqas xi uffi_cjal jew impjegat ta’ l-awtorit_a  kompetenti jew ta’ l-
Awtorit_a  dwar l-Elenku, lanqas xi persuna o_hra ma_htura minnhom
biex taqdi xi funzjoni ta_ht dan l-Att ma tkun responsabbli g_had-
danni dwar xi _ha_ga li tkun saret jew li tkun naqset milli ssir fit-
twettiq jew dak li jkun jidher li hu t-twettiq ta’ xi funzjonijiet ta_ht
dan l-Att jew ta’ xi regoli jew regolamenti mag_hmula bis-sa_h_ha
tieg_hu, kemm-il darba dak l-eg_hmil jew nuqqas ma jintwerix li kien
in mala fede.
  30      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
Emendata:
A.L.2 ta’ l-1992;
V.1992.2.
Sostitwita:
A.L.76 ta’ l-1994.
Emendata:
IX. 1997.5;
A.L.90 ta’ l-1999;
A.L.91 ta’ l-1999;
A.L.124 ta’ l-2000.
Sostitwita:
XVII. 2002.133.
Emendata:
A.L. 370 ta’ l-
2003.
SKEDA 
(Artikolu 28)
L-ISTATUT
1. Applikabilit_a
Dan l-Istatut japplika g_hall-Bor_za ta’ Malta.
2. Tifsir u Disposizzjonijiet _generali
(1) F’dan l-Istatut sakemm is-su_g_gett jew ir-rabta tal-kliem ma
ta_htie_gx xort’o_hra:
"l-Att" tfisser l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji;
"Kulle_g_g ta’ Ditti ta’ Stockbroking tfisser il-Kulle_g_g imwaqqaf
bl-artikolu 9 ta’ l-Istatut;
"Kumitat" tfisser kull Kumitat imwaqqaf ta_ht l-artikolu 10 ta’ l-
Istatut;
"titoli" tfisser -
(a) azzjonijiet, stocks, bonds, debentures, _certifikati ta’
depo_ziti, noti u kull strumenti o_hra simili li jindikaw
pussess jew jirrikonoxxu debitu:
I_zda madankollu titoli ma tfissirx:
(i) xi strument li jirrikonoxxi jew jo_hro_g debitu, jew
flus mislufa biex tit_hallas il-konsiderazzjoni
pagabbli ta_ht kuntratt g_hall-provvista ta’ o_g_getti
jew servizzi;
(ii) _cekk jew kambjala o_hra draft tal-bank jew ittra
ta’ kreditu; jew
(iii) karta ta’ flus, prospett li juri bilan_c f’kont
kurrenti ta’ depo_zitu jew ta’ tifdil jew (min_habba
xi obbligu finanzjarju li jkun jinsab fih) g_hal kiri
jew disponiment ie_hor ta’ proprjet_a , jew ta’
polza ta’ assigurazzjoni;
Kap. 370.
(b) unitajiet fi skema ta’ investiment kollettiv kif imfisser
fl-Att dwar Servizzi ta’ Investiment;
(_c) warrants, options, jew _certifikati jew strumenti o_hra,
inklu_z kull record sew jekk f’forma ta’ dokument sew
jekk le, li jag_hti l-jedd lid-detentur tieg_hu biex
jissottoskrivi g_hal, jakkwista, ibieg_h jew xort’o_hra
jiddisponi minn, jag_hmel underwriting ta’ jew
jikkonverti xi strument jew interess f’xi strument li
jaqa’ ta_ht din it-tifsira, jew g_hal xi flus;
(d) _certifikati jew strumenti o_hra li jag_htu drittijiet ta’
proprjet_a  dwar xi strument li jaqa’ ta_ht din it-tifsira;
(e) futures u kuntratti ta’ kambju barranin li jsiru g_hal
finijiet ta’ investiment jew kambju miksuba jew
mi_zmuma g_hal skopijiet ta’ investiment;
(f) drittijiet ta_ht kuntratt g_hal differenzi jew ta_ht xi
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    31
kuntratt ie_hor li l-g_han tieg_hu jew l-g_han ma_hsub
tieg_hu huwa li ji_zgura profitt jew jevita telf b’riferenza
g_hal varjazzjonijiet fil-valur jew fil-prezz ta’ proprjet_a
ta’ kull deskrizzjoni jew f’indi_ci jew f’fattur ie_hor
ma_hsub g_hal dak l-g_han fil-kuntratt.
3. S_hubija
Membri.
Cap. 370.
(1) Il-membri tal-Bor_za jkunu stockbrokers li_cenzjati skond l-
Att dwar Servizzi ta’ Investiment, sabiex iwettqu funzjonijiet ta’
broker g_hax-xiri jew bejg_h ta’ titoli kwotati:
I_zda persuna jew persuni ma_htura mill-Bank _Centrali
g_handu jkollhom li_cenza biex jag_hmluha ta’ stockbroker biex
jinnegozjaw unikament f’titoli ma_hru_ga mill-Gvern u li jesegwixxu
operazjonijiet f’isem il-Gvern, ta’ titoli kkwotati ta’ kumpanniji
jew ta’ entitajiet o_hra, li jkunu proprjet_a  assoluta jew parzjali tal-
Gvern, bla _hsara g_hall-kondizzjonijiet li _gejjin:
(a) dik il-persuna jew dawk il-persuni ma jkollhomx jedd
g_hal vot f’xi laqg_ha tal-membri tal-Bor_za jew tal-
Kulle_g_g ta’ l-Istockbrokers;
(b) dik il-persuna jew dawk il-persuni jie_hdu po_zizzjoni u
jag_hmluha ta’ prin_cipal g_hall-Bank _Centrali;
(c) dik il-persuna jew dawk il-persuni jkunu e_zenti mill-
applikabbilt_a  tad-disposizzjonijiet tal-paragrafi (b) u
(_c) tas-subartikolu (3), tas-subartikoli minn (4) sa (6),
(9), (13) u (14) ta’ dan l-artikolu.
Applikazzjoni.
membru bil-miktub lill-General Manager, f’dik il-forma li l-
Kunsill jista’ minn _zmien g_hal _zmien jistabbilixxi bil-bye-laws.
Kwalifiki.
darba dik il-persuna:
Cap. 370.
Servizzi ta’ Investiment (liema persuna qieg_hda
hawnhekk i_zjed ’il quddiem tissejja_h "stockbroker
li_cenzjat");
(b) ma tkunx fil-fehma tal-Kunsill, persuna idoneja u
xierqa biex tkun membru tal-Bor_za;
(_c) ma tiddepo_zitax dik il-garanzija u, jew dak l-
indennizz, jekk ikun hemm, li l-Kunsill jista’
jistabbilixxi fil-bye-laws:
I_zda l-garanzija u, jew, indennizz g_handu jkun
stabbilit f’ammont li jkun indaqs g_hal kull
stockbroker, b’dak il-mod illi l-Kunsill jista’ f’kull
_zmien, bil-kunsens ta’ l-awtorit_a  kompetenti, jibdel l-
ammont tal-garanzija u, jew, indennizz hekk kif
jidhirlu xieraq, u jag_hti meta dak l-ammont ji_zdied,
mill-anqas tletin jum li matulhom stockbrokers
li_cenzjati ikollhom _zmien sabiex jikkonformaw
ru_hhom; u
(d) ma jkollhiex dawk il-kwalifiki l-o_hra li jistg_hu minn
  32      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
_zmien g_hal _zmien jigu stabbiliti bil-bye-laws.
Notifikazzjoni. (4) Malli jir_cievi applikazzjoni g_hal s_hubija ta’ membru l-
Kunsill g_handu jistabbilixxi data li fiha jkun se jikkunsidra dik l-
applikazzjoni u, mill-inqas sitt _gimg_hat qabel dik id-data, g_handha
twa_h_hal avvi_z fil-Bor_za li bih tiddikjara l-isem, l-indirizz u dettalji
rilevanti o_hra ta’ l-applikant, u tag_hti d-data, li ma g_handhiex tkun
ta’ inqas minn erba’ _gimg_hat wara d-data tat-twa_h_hil ta’ l-avvi_z, sa
meta xi persuna tkun tista’ tag_hmel sottomissjonijiet lill-Kunsill
dwar dik l-applikazzjoni.
Konsiderazzjoni. (5) Applikazzjonijiet g_hal s_hubija ta’ membru g_handhom
ikunu kunsidrati mill-Kunsill fid-data stabbilita skond is-
subartikolu (4) u sussegwentment f’kull laqg_ha o_hra li l-Kunsill
iqis li tkun me_htie_ga.
Votazzjoni. (6) Ebda persuna ma tid_hol b_hala membru _hlief b’ri_zoluzzjoni
tal-Kunsill appo_g_gata b’mill-inqas erba’ voti.
A_c_cettazzjoni/ 
_Ca_hda.
(7) Il-General Manager, kif ji_gi dirett mill-Kunsill wara li
jittie_hed dak il-vot, g_handu jinforma lill-applikant bil-miktub bid-
de_ci_zjoni tal-Kunsill dwar l-applikazzjoni tieg_hu. Malli ji_gi
msie_heb mill-Kunsill il-kandidat isir membru tal-Bor_za.
Ra_gunijiet. (8) Il-Kunsill ikun me_htie_g jag_hti r-ra_gunijiet g_had-de_cizjoni
tieg_hu.
Applikazzjonijiet 
mi_c_huda.
(9) Meta tin_ca_had applikazzjoni g_hal s_hubija b_hala membru, l-
applikant ma jistax jer_ga’ japplika g_hal s_hubija qabel ma jg_haddu
tnax-il xahar kalendarju mid-data ta’ dik i_c-_ca_hda.
Indirizzi re_gistrati. (10) Kull stockbroker li_cenzjat li jkun imsie_heb b_hala membru
tal-Bor_za kif intqal qabel g_handu jag_hti lill-General Manager l-
indirizz kummer_cjali f’Malta, li ma jkunx numru ta’ kaxxa postali,
li fih jintbag_htu kull kommunikazzjonijiet u korrispondenza. Il-
membri g_handhom jav_zaw lill-General Manager b’kull tibdil fl-
indirizz.
Re_gistru tal-
Membri.
(11) Re_gistru ta’ membri flimkien ma’ l-indirizzi re_gistrati
tag_hhom g_handu jin_zamm mill-Bor_za u jkun miftu_h g_hall-
ispezzjoni tal-membri u tal-pubbliku matul is-sig_hat normali tax-
xog_hol.
Ri_zenja. (12) (a) Membru li jkun jixtieq jirri_zenja mis-s_hubija tieg_hu
g_handu jag_hmel dan bil-miktub lill-Kunsill, li g_handu
minnufih iwa_h_hal avvi_z dwar dan mal-bord ta’ l-avvi_zi
tal-Bor_za. Dak l-avvi_z g_handu jibqa’ mwa_h_hal g_hal
dak i_z-_zmien li jista’ ji_gi stabbilit fil-bye-laws.
(b) Il-membri tal-Bor_za, mag_hdud dak il-membru li jkollu
_hsieb jirri_zenja g_handu, sa dak i_z-_zmien li jista’ ji_gi
stabbilit fil-bye-laws jg_harraf lill-Kunsill dwar kull
debiti, obbligazzjonijiet jew irbit ie_hor tal-membru li
jkun bi _hsiebu jirri_zenja u dwar kull negozju u
operazjonijiet pendenti li fihom jista’ jkun involut dak
il-membru f’dak li g_handu x’jaqsam ma’ l-attivitajiet
tieg_hu b_hala membru tal-Bor_za.
(_c) Minkejja r-ri_zenja tieg_hu kull membru g_handu jibqa’
responsabbli g_hall-obbligi u l-passiv kollha tieg_hu ta_ht
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    33
dan l-Att, dan l-Istatut u l-bye-laws sakemm il-Kunsill
ma jkunx _heles lil dak il-membru minnhom bil-miktub.
D_hul lura.
tieg_hu jista’ jer_ga japplika biex jid_hol lura; dik l-applikazzjoni
_gdida tkun su_g_getta g_hall-kondizzjonijiet applikabbli g_had-d_hul ta’
membri _godda fi_z-_zmien ta’ l-applikazzjoni.
4. Pro_cedura Dixxiplinari
Fit-twettiq tal-funzjonijiet tieg_hu skond il-li_gi:
(1) Il-Kunsill ikollu -
(a) dawk is-setg_hat regolatorji u ta’ sorveljanza dwar min
jo_hro_g titoli elenkati kif jistg_hu jkunu spe_cifikati bir-
regoli ta’ l-elenku mag_hmula ta_ht it-Taqsima III ta’ l-
Att;
(b) dawk is-setg_hat dixxiplinari u ta’ nfurzar dwar min
jo_hro_g titoli elenkati kif jistg_hu jkunu spe_cifikati bir-
regoli ta’ l-elenku mag_hmula ta_ht it-Taqsima III ta’ l-
Att;
(_c) dawk is-setg_hat l-o_hra li jistg_hu ji_gu delegati lill-
Kunsill mill-Awtorit_a  dwar l-Elenku ta_ht l-Att.
(2) Ikun id-dmir tal-Kunsill li jinforza l-Istatut u l-bye-laws u
li ji_zgura ru_hu li dawn ji_gu m_harsa minn:
(a) il-membri tal-Bor_za;
Kap. 370.
Servizzi ta’ Investiment, li jkunu qed ja_gixxu jew li
jkunu jidhru li qed ja_gixxu b_hala intermedjarji
b’relazzjoni mal-membri tal-Bor_za.
(3) Kull wa_hda mill-persuni msemmija fis-subartikoli (1) u (2)
ta’ dan l-artikolu li l-kondotta tag_hha tkun qed ti_gi investigata mill-
Kunsill, g_handha ting_hata l-opportunit_a  li tidher quddiem il-Kunsill
g_had-difi_za tag_hha, jew hi personalment jew mg_hejjuna minn
avukat, f’dak il-jum u f’dak il-_hin li jistabbilixxi l-Kunsill, li ma
jkunx iqsar minn erbatax-il jum minn notifika ta’ avvi_z lil dik il-
persuna fejn ting_hata t-tag_hrif tal-jedd tag_hha li tag_hmel
sottomissjonijiet u li tipprodu_ci dawk il-provi li l-Kunsill jista’
jippermetti.
5. Sospensjoni u Revoka ta’ S_hubija
(1) Il-Kunsill jista’ jissosspendi jew jirrevoka s-s_hubija lil xi
stockbroker li_cenzjat:
Kap. 370.
(a) jekk il-membru ma jibqax detentur ta’ li_cenza b_hala
stockbroker skond l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment;
(b) jekk fil-fehma tieg_hu dik il-persuna ma tkunx iktar
persuna idoneja u xierqa biex tibqa’ membru tal-
Bor_za;
(_c) jekk il-membru ma jibqax jissodisfa il-_hti_giet ta’ jew
ikun naqas li jissodisfa jew i_hares jew ikun kiser xi
disposizzjonijiet ta’ l-Istatut jew tal-bye-laws jew meta
kien jidher li qed i_hares xi disposizzjonijiet b_hal dawk
  34      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
ikun issottometta lill-Kunsill informazzjoni falza,
mhux pre_ci_za jew li ti_zgwida, jew ikun a_gixxa b’mod
li hu ta’ _hsara g_hall-Bor_za, il-membri tag_hha, jew il-
pubbliku _generalment;
(d) f’kull _cirkostanzi o_hra kif jista’ ji_gi provdut fl-Istatut u
fil-bye-laws.
(2) Sospensjoni ta’ s_hubija ta_ht dan l-Att g_handha tkun g_hal
dak il-perijodu li ma jkunx i_zjed minn sena hekk kif il-Kunsill
jista’ jistabilixxi, b’dan illi din is-sospensjoni tkun tista’ ti_g_gedded
mill-Kunsill g_hal ra_guni tajba u suffi_cjenti. Matul dak il-perijodu
ta’ sospensjoni l-membru sospi_z ma g_handux ikompli sejjer bin-
negozju b_hala membru tal-Bor_za. Kopja ta’ l-avvi_z tar-revoka jew
sospensjoni ta’ s_hubija g_handha tin_zamm fi ktieb mi_zmum g_hal
hekk mill-Kunsill, liema ktieb g_handu jkun miftu_h g_hall-ispezzjon
mill-pubbliku fil-_hinijiet kollha xierqa.
(3) Qabel ma jissospendi jew jirrevoka s-s_hubija ta’
stockbroker li_cenzjat il-Kunsill g_handu jag_hti lill-istockbroker
li_cenzjat avvi_z bil-miktub dwar dan fejn jaghti r-ra_gunijiet ta’ dik
is-sospensjoni jew revoka ta’ s_hubija.
(4) Meta membru jkun irri_zenja, jew meta s-s_hubija ta’
membru tkun revokata jew meta membru jkun fallut jew ma jkunx
jista’ j_hallas il-passiv tieg_hu lil membri o_hra jew lill-Bor_za, il-
Kunsill ikollu s-setg_ha li j_zomm jew jirrikjama l-garanzija
depo_zitata skond l-artikolu 3(iii)(_c) ta’ dan l-Istatut u li jqieg_hed
dawk il-flus jew ammonti o_hra li jin_gabru minnha f’dik ir-ri_zerva
jew kont ie_hor li l-Kunsill iqis xieraq u li ju_za dawk il-flus kollha
jew parti minnhom sabiex jillikwida l-passiv ta’ dak il-membru fil-
konfront tal-membri s_habu tal-Bor_za u kull ma jibqa’ _zejjed,
g_handu jit_hallas lura lill-membru.
6. Mi_zuri Dixxiplinari O_hra
(1) Jekk ikun jidher lill-Kunsill li membru tal-Bor_za jkun kiser
jew naqas li j_hares xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Istatut
jew tal-bye-laws, il- Kunsill g_handu jippubblika dikjarazzjoni f’dan
is-sens.
(2) Jekk ikun jidher lill-Kunsill li membru jkun kiser jew
naqas li j_hares xi wa_hda mid-dispo_zizzjonijiet ta’ dan l-Istatut jew
tal-bye-laws, il-Kunsill jista’ jitlob lill-membru biex i_hallas penali
amministrattiva ta’ mhux i_zjed minn _hamest elef lira (Lm5,000)
dwar il-kontravvenzjoni jew dak in-nuqqas. Penali ta_ht dan is-
subartikolu g_handha tit_hallas lill-Bor_za.
(3) Qabel ma jippubblika dikjarazzjoni ta_ht is-subartikolu (1)
jew ma jimponi penali amministrattiva ta_ht is-subartikolu (2), il-
Kunsill g_handu:
(a) jag_hti lill-persuna kon_cernata avvi_z bil-miktub tad-
dikjarazzjoni proposta fejn jag_hti r-ra_gunijiet g_haliex u
fejn juri t-termini tad-dikjarazzjoni; jew
(b) jag_hti lill-persuna kon_cernata avvi_z bil-miktub tal-
penali amministrattiva proposta, fejn jag_hti l-ammont
tal-penali u r-ra_gunijiet g_haliex qed jipproponi li
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    35
ja_gixxi.
(4) Meta r-ra_gunijiet mog_htija fl-avvi_z bil-miktub tad-
dikjarazzjoni proposta jirreferu spe_cifikament g_hal _hwejje_g li -
(a) jirreferu g_hal persuna identifikata fl-avvi_z barra mill-
persuna li tkun is-su_g_gett ta’ l-avvi_z; u
(b) jkunu, fil-fehma tal-Kunsill, ta’ pre_gudizzju ta’ dik il-
persuna f’xi kariga jew impieg,
il-Kunsill g_handu, sakemm ma jikkunsidrax li jkun imprattikabbli
li hekk jag_hmel, jinnotifika kopja ta’ dak l-avvi_z lil dik il-persuna.
(5) Avvi_z notifikat lil persuna skond id-disposizzjonijiet tas-
subartikoli (3) u (4) g_handu jag_hti partikolaritajiet tad-dritt ta’ dik
il-persuna g_hal appell ta_ht l-artikolu 42 ta’ l-Att u tad-
disposizzjonijiet tas-subartikolu (6) ta’ dan l-artikolu.
(6) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet tas-subartikolu (5), meta
jg_haddi dak i_z-_zmien li jista’ ji_gi spe_cifikat fl-avvi_z, (li ma jkunx
inqas minn erbatax-il jum mid-data tan-notifika ta’ l-avvi_z ta_ht is-
subartikolu (3) jew ta’ kopja ta’ l-avvi_z ta_ht is-subartikolu (4),
skond liema tkun l-a_h_har), il-Kunsill jista’ jippubblika d-
dikjarazzjoni proposta u, wara l-pubblikazzjoni jibg_hat kopja lil dik
il-persuna u lil kull persuna li lilha kopja ta’ avvi_z tkun _giet
notifikata ta_ht is-subartikolu (4).
(7) Bla _hsara g_had-disposizzjonijiet tas-subartikolu (5), meta
jg_haddi dak i_z-_zmien li jista’ ji_gi spe_cifikat fl-avvi_z ta_ht is-
subartikolu (3), (li ma jkunx inqas minn erbatax-il jum mid-data
tan-notiifika ta’ l-avvi_z), il-Kunsill g_handu jag_hti lill-persuna
kon_cernata avvi_z g_hal _hlas. Avvi_z g_hal _hlas ta_ht dan is-subartikolu
g_handu:
(a) ikun bil-miktub; u
(b) je_htie_g lill-persuna notifikata biex t_hallas il-penali
qabel ma jg_haddi dak i_z-_zmien (li ma jkunx inqas minn
erbatax-il jum mid-data tan-notifika ta’ l-avvi_z) kif
jista’ ji_gi spe_cifikat fl-avvi_z.
(8) Ebda _ha_ga f’dan l-artikolu ma g_handha tirrestrin_gi jew
xort’o_hra tippre_gudika s-setg_hat ta’ l-awtorit_a  kompetenti jew ta’ l-
Awtorit_a  dwar l-Elenku ta_ht l-Att.
7. Setg_ha g_hall-_hru_g ta’ direttivi
(1) Bla _hsara g_hal kull setg_ha delegata lilu ta_ht l-Att jew kull
setg_ha mog_htija lilu b’dan l-Istatut, il-Kunsill jista’, kull meta
jidhirlu me_htie_g, jag_hti lil kull wa_hda mill-persuni msemmija fis-
subartikolu 4(2) ta’ dan l-Istatut, b’avvi_z bil-miktub, dawk id-
direttivi li jidhirlu xierqa fi_c-_cirkostanzi, u kull persuna kif
imsemmija fis-subartikolu 4(2) ta’ dan l-Istatut li lilha jing_hata
avvi_z g_handha tobdi, t_hares u xort’o_hra tag_hti effett lil kull
direttiva b_hal dik fi_z-_zmien u bil-mod imsemmi fid-direttiva jew
direttiva ulterjuri.
(2) Bla _hsara g_hall-_generalit_a  tad-disposizzjonijiet ta’ qabel ta’
dan l-artikolu, direttiva ta_ht dan l-artikolu tista’ -
(a) te_htie_g li xi _ha_ga g_handha ssir jew li ma ssirx, jew
  36      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
timponi kull probizzjoni, restrizzjoni jew limitazzjoni,
jew xi _htie_ga o_hra, u tag_hti setg_hat, dwar kull
operazjoni jew att ie_hor, jew dwar kull attiv, jew dwar
kull _ha_ga o_hra tkun li tkun;
(b) te_htie_g li xi persuna li jkollha funzjonijiet dwar il-
persuni msemmija fis-subartikolu 4(2) ta’ dan l-Istatut
titne_h_ha jew titne_h_ha u ti_gi sostitwita minn xi persuna
o_hra a_c_cettabbli g_hall-Kunsill;
(_c) fil-ka_z ta’ membru li jkun ser jieqaf jew ikun waqaf
jinnegozja jew ikun ser ixolji jew ikun xolja l-affarijiet
tieg_hu, tipprovdi g_hall-_hatra ta’ persuna biex tie_hu
pussess ta’, u tikkontrolla, id-dokumenti, ir-records, l-
assi u l-proprjet_a  kollha li jkunu ta’, jew fil-pussess ta’
jew ta_ht il-kontroll tal-membru min_habba jew
b’konnessjoni mas-s_hubija tieg_hu fil-Bor_za.
(3) Is-setg_ha g_hall-g_hoti ta’ direttivi ta_ht dan l-artikolu
g_handha tinkludi s-setg_ha li tvarja, tibdel, i_z_zid ma’ jew tirtira kull
direttiva, kif ukoll is-setg_ha li to_hro_g direttivi _godda jew direttivi
o_hra.
(4) Meta l-Kunsill ikun sodisfatt li _c-_cirkostanzi hekk jitolbu,
dan jista’ f’kull _zmien, bla _hsara g_had-disposizzjonijiet ta’ l-
artikolu 5 ta’ dan l-Istatut, jag_hmel pubblika kull direttiva li jkun
g_hamel ta_ht xi wa_hda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu.
8. Kunsill
(1) Il-Kunsill imwaqqf bis-sa_h_ha ta’ l-artikolu 4 ta’ l-Att
g_handu jkun kostitwit skond il-paragrafi li _gejjin ta’ dan l-artikolu.
Chairman (2) Il-Ministru g_handu ja_htar wie_hed mill-membri tal-Kunsill
b_hala Chairman.
S_hubija fil-Kunsill (3) (a) Il-Kunsill ikun mag_hmul minn Chairman u minn erba’
membri o_hra.
(b) Il-membri tal-Kunsill, inklu_z i_c-Chairman, g_handhom
jin_hatru mill-Ministru minn fost persuni li, fil-fehma
tieg_hu, kellhom esperjenza u wrew kapa_cit_a
f’attivitajiet kummer_cjali, finanzjarji, f’xi professjoni
jew studju akkademiku.
Membri mag_h_zula (4) B’_zieda mal-membri msemmija qabel il-Kunsill jista’
jag_h_zel mhux iktar minn _zew_g persuni o_hra sabiex ikunu membri
tal-Kunsill kif jista’ jidhirlu spedjenti.
Deputat Chairman (5) Il-Kunsill g_handu jele_g_gi wie_hed mill-membri tieg_hu b_hala
Deputat Chairman u dan jag_hmilha ta’ Chairman fin-nuqqas ta_c-
Chairman.
_Zmien tal-kariga (6) Il-membri tal-Kunsill g_handhom jibqg_hu fil-kariga g_hal
perijodu ta’ mhux iktar minn tliet snin i_zda jkunu eli_gibbli li
jer_gg_hu jin_hatru.
Executive 
Committee
(7) Il-Kunsill g_handu jwaqqaf Kumitat E_zekuttiv li jkun
responsabbli biex jimplimenta l-policies tal-Kunsill u sabiex
jippjana u jofformula policies ta’ _zvilupp _godda g_hall-
approvazzjoni tal-Kunsill. Il-Kunsill g_handu ja_htar Kap E_zekuttiv
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    37
biex ikun il-kap tal-Kumitat E_zekuttiv u jista’ ja_htar lil dawk l-
uffi_cjali l-o_hra biex jaqdu dawk id-dmirijiet tal-Kumitat E_zekuttiv
kif il-Kunsill jidhirlu xieraq.
General Manager
responsabbli g_hat-tmexxija ta’ kuljum tal-Bor_za skond
il-policy stabbilita mill-Kunsill.
(b) Il-General Manager ikollu dawk id-dmirijiet li huma
mog_htija b’dan l-Istatut jew bil-bye-laws u g_handu
ja_gixxi ta_ht id-direzzjoni _generali tal-Kunsill.
Meta membru tal-
Kunsill ikun 
involut fil-materja 
diskussa
(9) Meta xi membru tal-Kunsill ikun direttament jew
indirettament involut f’xi materja li tkun qed ti_gi diskussa fil-
Kunsill, dan g_handu jirtira minn dik is-seduta tal-Kunsill meta dik
il-materja tkun qed ti_gi diskussa jew tkun qed tittie_hed de_ci_zjoni
dwarha u f’ka_z b_hal dan, g_hall-g_hanijiet kollha, il-Kunsill ikun
kostitwit mill-membri l-o_hra kollha.
Min jidde_ciedi 
dwar jekk membru 
huwiex involut
(10) Id-de_ci_zjoni dwar jekk membru tal-Kunsill huwiex
direttament jew indirettament involut f’xi materja b_hal dik, tkun
tmiss esklu_zivament lill-membri l-o_hra tal-Kunsill bl-esklu_zjoni ta’
dak il-membru.
9. Kulle_g_g ta’ Stockbrokers
(1) (a) G_handu jkun hemm Kulle_g_g ta’ Stockbrokers li jkun
mag_hmul minn membri tal-Bor_za, skond il-paragrafu
(a) ta’ dan is-subartikolu, hawnhekk i_zjed ’il quddiem
imsejja_h "il-Kulle_g_g" li jkollu l-_hidma:
(i) li jag_hti pariri lill-Kunsill dwar _hwejje_g li jolqtu
l-pro_ceduri ta’ negozju;
(ii) li jirrapporta lill-Kunsill kull _ha_ga li tirrigwarda
l-membri tal-Bor_za jew li tkun in_cidentali g_hall-
funzjonament sew tal-Bor_za;
(iii) li je_zamina kull ilment u, jew rapport li ji_gi
ri_cevut minn membri tal-Bor_za, klijenti u, jew il-
Kunsill dwar allegazzjonijiet ta’ m_gieba _ha_zina
jew nuqqas ta’ membru li j_zomm l-og_hla
standards eti_ci jew ta’ xi allegazzjoni ta’ nuqqas
minn membru li j_hares l-Att, l-Istatut u bye-
laws;
(iv) li jirrapporta lill-Kunsill dwar kull ri_zultanza li
jista’ jkun hemm u li jag_hmel dik ir-
rakkomandazzjoni li l-Kulle_g_g jidhirlu me_htie_g.
(b) Fit-twettiq tal-_hidma msemmija fil-paragrafu
(1)(a)(iii), il-Kulle_g_g ikollu dawk is-setg_hat kollha,
inklu_za s-setg_ha li jkollu laqg_hat ma’ kull min jag_hmel
xi lment jew ma’ xi persuna li tag_hmel rapport kif
imsemmi qabel, hekk kif jista’ jkun me_htie_g jew
spedjenti.
(_c) Kull stockbroker li jissie_heb b_hala membru tal-Bor_za
ikun membru tal-Kulle_g_g.
(d) Kull membru tal-Kulle_g_g g_handu ja_htar individwu
biex jirrapre_zentah fil-Kulle_g_g u jattendi kull laqg_ha
  38      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
tieg_hu.
(e) Il-Kulle_g_g g_handu jele_g_gi minn fost l-individwi
ma_htura biex jirrappre_zentaw il-membri tieg_hu,
Chairman, Deputat Chairman u Segretarju.
(f) Kull individwu elett fil-kariga ta’ Chairman, Deputat
Chairman, u Segretarju g_handu j_zomm il-kariga g_hal
sena li tibda mill-ewwel jum ta’ April b’dan li jkun
elegibbli li jer_ga’ jin_hatar.
Vakanzi fil-
Kuller_g_g
(2) (a) Il-_hatra ta’ l-individwu ma_htur biex jirrapre_zenta
membru tal-Kulle_g_g g_handha tintemm f’dawn il-
ka_zijiet li _gejjin:
(i) jekk ma jibqax jirrappre_zenta lill-membru
kon_cernat, g_hal xi ra_guni tkun li tkun;
(ii) mar-ri_zenja notifikata bil-miktub li_c-Chairman
tal-Kulle_g_g;
(iii) fil-ka_z li ji_gi a_g_gudikat fallut jew jinsab _hati ta’
xi delitt li jinvolvi l-fidu_cja pubblika;
(iv) fil-ka_z li jkun _gie interdett jew inkapa_citat;
(b) Meta tinqala’ vakanza fost l-individwi ma_htura biex
jirrappre_zentaw membri tal-Kulle_g_g dik il-vakanza
g_handha timtela minn rappre_zentant ie_hor tal-membru
li qabel kien rappre_zentat mir-rappre_zentant li jo_hloq
il-vakanza.
Laqg_hat tal-
Kulle_g_g
(3) (a) Il-Kulle_g_g g_handu jiltaqa’ f’dawk il-_granet u f’dawk
il-postijiet li _c-Chairman tal-Kulle_g_g jista’ jistabilixxi
minn _zmien g_hal _zmien i_zda illi l-Kulle_g_g g_handu
jiltaqa’ mill-anqas darba f’kull xahar kalendarju.
(b) Avvi_z dwar il-_gurnata, post u _hin tal-laqg_ha tal-
Kulle_g_g u fejn ji_gi dikjarat xi tkun l-a_genda tal-laqg_ha,
g_handu jing_hata bil-miktub mi_c-Chairman tal-Kulle_g_g
lil kull membru tal-Kulle_g_g.
(_c) Fil-ka_z li rappre_zentant ma_htur ma jkunx jista’
jattendi, il-membru jkollu d-dritt li ji_gi rappre_zentat
fil-laqg_ha minn rappre_zentant alternattiv minflok ir-
rappre_zentant ma_htur.
(d) Ma jista’ jsir ebda xog_hol f’xi laqg_ha tal-Kulle_g_g
kemm-il darba ma jkunx hemm pre_zenti quorum. Il-
quorum me_htie_g biex isir xog_hol g_handu jkun mill-
inqas _hamsin fil-mija tal-membri li jkollhom dritt
jattendu. Jekk sa tletin minuta wara l-_hin stabbilit
g_hal-laqg_ha r-rappre_zentanti pre_zenti ma jkunux
bi_z_zejjed biex jag_hmlu quorum, dik il-laqg_ha g_handha
ti_gi a_g_gornata g_hall-istess jum fil-_gimg_ha ta’ wara, fl-
istess _hin u post, u g_handu jintbag_hat avvi_z li jkun
ig_hid dan lill-membri kollha.
(e) Jekk fil-laqg_ha a_g_gornata ma jkunx hemm quorum sa
tletin minuta mill-_hin stabbilit g_hal-laqg_ha, il-membri
pre_zenti g_handhom imbag_had jag_hmlu quorum.
(f) Kull membru tal-Kulle_g_g ikollu vot.
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    39
(g) Id-de_ci_zjonijiet kollha tal-Kulle_g_g ikunu je_htie_gu
appo_g_g ta’ g_hall-inqas sittin fil-mija tar-rappre_zentanti
pre_zenti fil-laqg_ha.
(h) Jistg_hu jitlaqqg_hu laqg_hat spe_cjali tal-Kulle_g_g mi_c-
Chairman tal-Kulle_g_g fuq talba bil-mezz ta’ avviz bil-
miktub ta’ mhux inqas minn _hamsin fil-mija tal-
membri tal-Kulle_g_g u g_handhom isiru fi _zmiem
_gimg_ha minn meta ssir dik it-talba. Avvi_z dwar xi
laqg_ha spe_cjali, li jkun jag_hti l-iskopijiet tag_hha,
g_handu jing_hata mi_c-Chairman lil kull rappre_zentant
g_hall-inqas tnejn u sebghin sieg_ha qabel id-data
stabbilita g_hal dik il-laqg_ha.
(i) Kull membru tal-Kulle_g_g li jkun sew direttament jew
indirettament involut f’xi kwistjoni li tkun qed ti_gi
diskussa mill-Kulle_g_g g_handu jirtira minn dik il-
laqg_ha meta dik il-kwistjoni tkun qed ti_gi diskussa jew
de_ci_za u f’kull ka_z b_hal dak, g_hall-finijiet u effetti
kollha l-laqg_ha g_handha tkun kostitwita mill-membri l-
o_hra kollha:
I_zda meta l-Kulle_g_g ikun qed iwettaq _hidma
msemmija fl-artikolu 9(1)(a)(iii) ta’ l-Istatut dan
g_handu jag_hti opportunit_a  lill-membru kon_cernat biex
ikun jista’ jippre_zenta l-ka_z tieg_hu.
(j) Il-Kulle_g_g ikollu s-setg_ha, bla _hsara g_had-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Istatut, li jistabbilixxi l-
laqg_hat tieg_hu stess u li jirregola l-pro_ceduri tieg_hu
nnifsu.
10. Kumitati
(1) Il-Kunsill jista’ jistabbilixxi kull kumitat jew kumitati biex
ikunu responsabbli biex iwettqu dawk il-funzjonijiet li l-Kunsill
jista’ jordna u biex jag_htu pariri lill-Kunsill fuq dawk il-_hwejje_g li
jistg_hu ji_gu de_ci_zi mill-Kunsill.
(2) Il-Kunsill jista’ ja_htar wie_hed mill-membri tieg_hu biex
imexxi xi kumitat stabbilit hawnhekk u jista’ ja_htar kull persuna
jew persuni (sew jekk membru jew le tal-Kunsill jew tal-Bor_za)
biex joqg_hodu fuq kumitat b_hal dak.
(3) Il-Kunsill jista’ f’kull _zmien ine_h_hi jew jibdel xi membru li
joqg_hod fuq xi kumitat stabbilit hawnhekk jew jekk jidhirlu xierqa
li jxolji g_hal kollox kull kumitat b_hal dak.
(4) Kull kumitat b_hal dak g_handu jistabilixxi l-frekwenza tal-
laqg_hat tieg_hu u g_handu jirregola l-pro_cedura tieg_hu stess.
11. Vakanzi fil-Kunsill
Vakanzi
(a) mar-ri_zenja notifikata bil-miktub lill-Ministru;
(b) jekk ma tibqax kwalifikata biex tkun ma_htura jew
nominata b_hala membru tal-Kunsill;
(_c) fil-ka_z li ti_gi a_g_gudikata falluta jew tinsab _hatja ta’ xi
delitt li jinvolvi l-fidu_cja pubblika;
  40      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
(d) fil-ka_z li tkun _giet interdetta jew inkapa_citata;
(e) fin-nuqqas ta’ attendenza mhux _gustifikata g_hal-
laqg_hat tal-Kunsill fi tliet okka_zjonijiet konsekuttivi.
Interess personali (2) Ebda membru tal-Kunsill ma jista’ ji_gi sfurzat i_halli l-
kariga tieg_hu g_har-raguni biss li jkun membru, direttur jew uffi_cjal
ta’ xi kumpanija li tkun g_hamlet kuntratti ma’, jew xog_hol g_hal
Bor_za, i_zda membru g_handu jikxef kull interess personali li jkollu
f’xi operazjoni jew kuntratt u ma jistax jivvota dwar xi kuntratt jew
xog_hol b_hal dak. Membru tal-Kunsill li ja_gixxi bi ksur ta’ dan il-
paragrafu jista’ jitne_h_ha b’ordni tal-Ministru u jkun responsabbli li
jikkumpensa lill-Bor_za g_hal xi telf li jkun kaw_zat minnu min_habba
dak l-g_hemil.
Tne_h_hija (3) Mal-_grajja ta’ xi wa_hda mi_c-_cirkostanzi msemmija fis-
subartikolu (1), il-Kunsill g_handu jiddikjara l-post tal-membru
kon_cernat b_hala li sar vakanti.
Vakanzi o_hra (4) Meta jkun hemm xi vakanza fost il-membri tal-Kunsill, dik
il-vakanza g_handha timtela bil-_hatra ta’ persuna o_hra mill-Ministru,
skond id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 8(3) ta’ dan l-Istatut.
Votazzjoni (5) Kull membru tal-Kunsill ikollu vot wie_hed biss f’laqg_ha
tal-Kunsill minbarra _c-Chairman, jew id-Deputat Chairman fin-
nuqqas ta_c-Chairman, li jkollu vot ori_ginali u vot de_ci_ziv.
De_ci_zjonijiet tal-Kunsill jittie_hdu b’ma_g_goranza sempli_ci kemm-il
darba l-Istatut ma jipprovdix xort’o_hra.
Rimunerazzjoni (6) I_c-Chairman u l-membri tal-Kunsill g_handhom jit_hallsu
dik ir-rimunerazzjoni li tista’ ti_gi approvata mill-Ministru. Ir-
rimunerazzjoni ta_c-Chief Executive u tal-General Manager tkun
stabbilita mill-Kunsill.
Indennizz (7) Kull membru tal-Kunsill ikun indennizzat mill-Bor_za
kontra kull responsabbilit_a , kost, telf u spejje_z li g_halihom dak il-
membru tal-Kunsill jista’ jsir responsabbli min_habba xi materja jew
_ha_ga li tkun saret minnu in bona fide fil-qadi ta’ dmirijietu b_hala
membru tal-Kunsill:
I_zda ebda membru b_hal dak ma jista’ ja_c_cetta
responsabbilit_a  ming_hajr l-awtorit_a  tal-Kunsill.
12. Laqg_hat tal-Kunsill
Frekwenza (1) Il-laqg_hat tal-Kunsill g_handhom isiru f’dawk id-dati u
f’dawk il-postijiet hekk kif i_c-Chairman tal-Kunsill jista’
jistabilixxi minn _zmien g_hal _zmien i_zda b’dan illi l-Kunsill g_handu
jiltaqa’ mill-anqas darba f’kull xahar kalendarju.
Avvi_z (2) Avvi_z dwar id-data, post u _hin ta’ laqg_ha tal-Kunsill li
jag_hti l-a_genda tax-xog_hol tal-laqg_ha g_handu jing_hata bil-miktub
mill-General Manager lil kull membru tal-Kunsill.
Quorum (3) (a) Ma jista’ jsir ebda xog_hol f’xi laqg_ha tal-Kunsill
kemm-il darba ma jkunx hemm pre_zenti quorum tal-
membri. Il-quorum me_htie_g biex jista’ jsir xog_hol ikun
ta’ tliet membri kwalifikati biex jivvotaw.
(b) Jekk sa tletin minuta wara l-_hin stabbilit g_hal-laqg_ha l-
membri pre_zenti ma jkunux bi_z_zejjed biex jag_hmlu
SWIEQ FINANZJARJI _g K AP. 345.    41
quorum, dik il-laqg_ha g_handha ti_gi a_g_gornata g_hall-
istess jum tal-_gimg_ha ta’ wara, fl-istess _hin u post, u
g_handu jintbag_hat avvi_z f’dan is-sens lill-membri
kollha.
(_c) Jekk fil-laqg_ha a_g_gornata ma jkunx hemm quorum sa
tletin minuta mill-_hin stabbilit g_hal-laqg_ha, il-membri
pre_zenti g_handhom jag_hmlu quorum:
I_zda, b’danakollu, laqg_ha bi quorum hekk
imnaqqas ma jkollhiex is-setg_ha li temenda l-bye-laws.
Pro_ceduri
ta’ dan l-Istatut, li jistabbilixxi l-laqg_hat tieg_hu stess u li jirregola l-
pro_ceduri tieg_hu nnifsu.
13. Finanzi
Fondi
l-Kunsill jistabbilixxi minn _zmien g_hal _zmien. _Cekk ma_hru_g akkont
tal-Bor_za g_handu jkun iffirmat minn dik il-persuna jew persuni li l-
Kunsill jista’ minn _zmien g_hal _zmien jistabbilixxi.
D_hul
unikament g_hall-promozzjoni ta’ l-o_g_gettivi u fl-interess tal-Bor_za
kif il-Kunsill jista’ jistabbilixxi.
Kotba tal-kontijiet 
mi_zmuma sew
(3) Il-Kunsill g_handu jie_hu _hsieb li jin_zammu sew kotba tal-
kontijiet dwar:
(a) kull ammont ta’ flus imda_h_hal jew minfuq mill-Bor_za
u l-_hwejje_g li dwarhom dak id-d_hul u nfiq isir;
(b) kull bejg_h u xiri li jsir mill-Bor_za; u
(_c) l-attiv u l-passiv tal-Bor_za.
Vi_zjoni vera u _cara
dawn jag_htu vi_zjoni vera u _cara tal-qag_hda tal-Bor_za u sabiex
jispjegaw l-operazjonijiet tag_hha.
Fejn jin_zammu l-
kontijiet
(5) Il-kotba tal-kontijiet g_handhom jin_zammu fl-uffi_c_cju
re_gistrat tal-Bor_za u g_handhom ikunu dejjem miftu_ha g_hall-
ispezzjon tal-membri tal-Kunsill, u hekk kif il-Kunsill jista’ minn
_zmien g_hal _zmien jistabbilixxi.
_Hatra ta’ udituri
ir-rimunerazzjoni li jiftiehem dwarha l-Kunsill.
Fond ta’ Kumpens
L.S. 370.09
Il-Fond ta’ Kumpens u l-Kumitat Mag_h_zul stabbilit minn
Bye-laws skond din l-Iskeda ma g_handhomx jibqg_hu fis-se_h_h mid-
data tad-d_hul fis-se_h_h ta’ dawn ir-regolamenti u l-Fond ta’
Kumpens g_handu ji_gi assorbit minn dik id-data b_hala parti integrali
ta’ l-Iskema g_hall-Kumpens ta’ l-Investituri stabbilita ta_ht ir-
Regolamenti g_hal Skema ta’ Kumpens lill-Investituri bla _hsara
g_had-disposizzjonijiet li _gejjin ta’ dan il-paragrafu:
  42      KAP. 345. _h          SWIEQ FINANZJARJI
L.S. 370.09
(1) Il-Bye-laws kif ikunu fis-se_h_h qabel id-d_hul fis-se_h_h ta’
dawn ir-regolamenti g_handhom, mutatis mutandis, jibqg_hu
jirregolaw kull talba mag_hmula minn investitur skond il-Bye-law
7.03 b’referenza g_hal okkorrenzi li saru qabel it-3 ta’ Jannar 2003 u
kull referenza g_hall-Kunsill g_handha titqies li hi referenza g_hall-
Kumitat ta’ Tmexxija ta’ l-Iskemi g_hall-Kumpens stabbilit skond
ir-Regolamenti g_hal Skema ta’ Kumpens lill-Investituri.
(2) (a) Il-porzjon tal-Fond ta’ Kumpens li tikkostitwixxi l-
_hlasijiet mag_hmulin mill-Bor_za ta’ Malta skond il-Bye-law 7.12(b)
g_handha tkun trasferita lura lill-Bor_za ta’ Malta:
I_zda l-Bor_za ta’ Malta g_handha _z_zomm dik il-porzjon tal-
Fond ta’ Kumpens separata u distinta minn kull fond jew assi o_hra.
(b) Il-Bor_za ta’ Malta g_handha tipprovdi indennizz favur l-
Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur sa l-ammont ta’ fondi
mi_zmumin separati u distinti skond il-klawsola kondizzjonali g_has-
subregolament li ji_gi immedjatament qabel dan u fi proporzjon
g_hall-per_centwali tal-fondi li jikkostitwixxu l-Fond ta’ Kumpens li
_gew trasferiti lura lilha, u hi g_handha tibqa’ responsabbli skond id-
disposizzjoni ta’ l-ewwel klawsola kondizzjonali g_hall-paragrafu
(b) tas-subregolament (3) sat-3 ta’ Jannar, 2008, g_hal kull talba li
tista’ tirri_zulta b’referenza g_hal okkorrenzi li _graw qabel it-3 ta’
Jannar 2003.
L.S. 370.09
(3) (a) Porzjon tal-Fond ta’ Kumpens li t_hallset mill-membri
tal-Bor_za ta’ Malta skond il-Bye-law 7.12(a) u kull fond ie_hor li
jifdal u li jappartjeni lill-Fond ta’ Kumpens g_handu jkun trasferit
fl-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur kif stabbilit ta_ht ir-
Regolamenti g_hal Skema ta’ Kumpens lill-Investitur u g_handu jsir
parti integrali minnha:
I_zda g_handu jkun permess moratorium favur il-membri tal-
Bor_za ta’ Malta li kienu _hallsu din il-porzjon lill-Fond ta’ Kumpens
kif kien fis-se_h_h immedjatament qabel id-d_hul fis-se_h_h ta’ dawn ir-
regolamenti, biex il-kontribuzzjonijiet rispettivi tag_hhom lill-Fond
ta’ Kumpens jinqatg_hu kontra kontribuzzjonijiet li issa huma
dovuti jag_htu lill-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur.
(b) L-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur g_handha tkun
responsabbli g_hal talbiet mag_hmulin kontra l-Fond ta’ Kumpens
minn investituri skond il-Bye-law 7.03 u li jirri_zultaw minn jew
b’riferenza g_hal okkorrenzi li _graw qabel it-3 ta’ Jannar 2003:
I_zda talbiet a_c_cettati biex jit_hallsu mill-Kumitat ta’
Tmexxija ta’ l-Iskemi g_hall-Kumpens g_handhom jit_hallsu minn
fondi trasferiti mill-Fond ta’ Kumpens fl-Iskema ta’ Kumpens lill-
Investitur u lill-Bor_za ta’ Malta pro rata:
I_zda wkoll ir-responsabbilt_a  ta’ l-Iskema ta’ Kumpens lill-
Investitur ma g_handhiex taqbe_z l-ammont ta’ fondi trasferiti skond
id-disposizzjonijiet tal-paragrafu (a) tas-subregolament (3) u r-
responsabbilt_a  ta’ l-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur g_handha
tieqaf fit-3 ta’ Jannar, 2008.
(4) Kull referenza f’xi li_gi g_hall-Fond ta’ Kumpens stabbilit
mill-Bye-laws skond din l-Iskeda g_handha, minn issa ’l quddiem,
titqies li hi referenza g_hall-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur.
