  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      1
KAPITOLU 370
ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
Biex jirregola t-tmexxija tal-kummerc ta’ investiment u biex jipprovdi
ghal hwejjeg li huma ancillari ghalih jew li ghandhom x’jaqsmu mieghu.
19 ta’ Settembru, 1994;
23 ta’ Settembru, 1994;
30 ta’ Dicembru, 1994;
8 ta’ Lulju, 1995
L-ATT XIV ta’ l-1994, u gie emendat bl-Atti XXIV u XXV ta’ l-1995; bl-
Avvizi Legali 191 ta’ l-1998 u 46 ta’ l-1999; u bl-Atti XVII ta’ l-2002 u IV
ta’ l-2003.
PRELIMINARI
Titolu fil-qosor.
Investiment. 
Tifsir.
Emendat:
XVII. 2002.136.
2. (1) F’dan l-Att, kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma
tinhtigx xort’ohra -
"awtorita  kompetenti" tfisser il-korp imwaqqaf mill-Ministru
skond l-artikolu 2A;
"awtorita  regolatorja estera" tfisser awtorita  li f’pajjiz jew
territorju barra minn Malta tkun twettaq xi funzjoni li
tikkorrispondi ghal:
(a) funzjoni ta’ l-awtorita  kompetenti bis-sahha ta’ dan l-
Att;
Kap. 371.
dwar il-Kummerc Bankarju;
Kap. 345.
is-Swieq Finanzjarji;
Kap. 403.
Kap. 404.
(d) funzjoni ta’ l-awtorita  kompetenti taht l-Att dwar il-
Kummerc ta’ Assigurazzjoni u l-Att dwar il-Brokers
ta’ l-Assigurazzjoni u Intermedjarji ohra;
"detentur ta’ licenza" tfisser persuna li jkollha licenza;
"dokument" jew "dokumentazzjoni" tinkludi informazzjoni
registrata f’kull sura u, relattivament ghal informazzjoni registrata
f’xi sura li ma tkunx tinqara, riferenzi ghall-produzzjoni taghha
jinkludu riferenzi ghall-produzzjoni ta’ kopja ta’ l-informazzjoni
f’sura li tinqara;
Kap. 345.
"exchange ta’ investimenti rikonoxxut" ghandha l-istess tifsir
moghti lilha taht l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji";
"ftehim ta’ investiment" tfisser kull ftehim li l-eghmil jew it-
twettiq tieghu minn xi wahda mill-partijiet jikkostitwixxi servizz
ta’ investiment;
"kapital azzjonarju kwalifikanti" tfisser il-kontroll dirett jew
indirett f’korp morali li jirrapprezenta ghaxra fil-mija jew izjed tal-
  2      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
kapital azzjonarju mahrug minn dik l-ghaqda, jew tal-jedd ta’
votazzjoni marbut ma’ dak il-kapital azzjonarju jew li jirrendi
possibbli t-twettiq ta’ influwenza sinifikattiva fuq it-tmexxija tal-
korp morali;
"licenza" tinkludi licenza ghal skema ta’ investiment kollettiv u
licenza ghal servizzi ta’ investiment;
"licenza ghal servizzi ta’ investiment" tfisser licenza biex ikun
provdut servizz ta’ investiment mahruga taht l-artikolu 6;
"licenza ghal skema ta’ investiment kollettiv" tfisser licenza
ghall-hrug jew ghall-holqien ta’ unitajiet jew ghat-tmexxija ta’
attivita  minn skema ta’ investiment kollettiv mahruga taht l-
artikolu 6;
"Ministru" tfisser il-Ministru responsabbli ghall-finanzi;
"obbligi internazzjonali ta’ Malta" tfisser ir-rabtiet, ir-
responsabbiltajiet u l-obbligazzjonijiet li johorgu minn shubija,
affiljazzjoni jew relazzjoni ma’ organizzjonijiet internazzjonali,
globali jew regjonali jew gruppi ta’ pajjizi jew minn xi trattat,
konvenzjoni jew ftehim iehor internazzjonali, jissejjah kif jissejjah,
sew bilaterali jew multilaterali li fih Malta tkun parti;
"partecipanti" tfisser il-persuni li jippartecipaw fi jew jircievu,
jew li jkunu se jippartecipaw fi jew ikunu se jircievu, profitti jew
dhul li jinqalghu mill-akkwist, zamma, tmexxija jew disponiment
tal-proprjeta  inkluza fi skema ta’ investiment kollettiv jew ammonti
mhallsa minn dawk il-profitti jew minn dak id-dhul;
"persuna ezentata" tfisser persuna, li ghal kull raguni li tkun, tigi
ezentata minn xi disposizzjoni jew mid-disposizzjonijiet kollha ta’
l-artikolu 3 ta’ dan l-Att;
"preskritt" tfisser preskritt b’regoli jew b’regolamenti maghmula
taht dan l-Att;
Kap. 386.
"prospett" ghandha l-istess tifsir moghti lilha bl-artikolu 2 ta’ l-
Att dwar il-Kumpanniji u l-kelma "azzjonijiet" li hemm fiha
ghandha tiftiehem li tinkludi riferenza ghall-kelma "unita ;";
"reklam ta’ investiment" tfisser kull forma jew medja ta’
reklamar jew attivita  promozzjonali, barra minn prospett, li l-
kontenut tieghu jew jistieden persuni, jew ikun fih materjal li
jhajjar persuni:
(i) biex isiru jew biex joffru li jsiru partecipanti fi
skema ta’ investiment kollettiv; jew
(ii) biex jisssottoskrivu ghal jew xort’ohra
jakkwistaw jew jaghmlu underwriting ta’
strument; jew
(iii) biex jixtru jew xort’ohra jakkwistaw servizz ta’
investiment;
"servizz ta’ investiment" tfisser kull servizz li jaqa’ taht l-Ewwel
Skeda meta jkun provdut in relazzjoni ghal strument;
"skema ta’ investiment kollettiv" tfisser kull skema jew
arrangament li jkollu bhala l-ghan tieghu jew bhala wiehed mill-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      3
ghanijiet tieghu l-investiment kollettiv ta’ kapital akkwistat bil-
mezz ta’ offerta ta’ unitajiet biex ikunu sottoskritti, mibjugha jew
mibdula u li jkollu il-karatteristici li gejjin:
(a) l-iskema jew l-arrangament jahdem fuq principju ta’
riskju mifrux; u jew
(b) il-kontribuzzjonijiet tal-partecipanti u l-profitti jew id-
dhul li minnhom ikunu se jsiru l-hlasijiet lilhom ikunu
tqeghdu f’pool; jew
(c) fuq it-talba tad-detenturi, l-unitajiet ikunu jew ikunu
jistghu jinxtraw lura jew ikunu mifdija mill-attiv ta’ l-
iskema jew ta’ l-arrangament, b’mod kontinwu jew fi
blokki f’intervalli qosra; jew 
(d) l-unitajiet huma mahruga, jew ikunu nhargu, jew ikunu
se jinhargu kontinwament jew fi blokki f’intervalli
qosra:
Izda l-awtorita  kompetenti tista’ tohrog licenza dwar
skema jew arrangament li l-unitajiet taghhom se jkunu jigu offerti
ghal sottoskrizzjoni, bejgh jew bdil lil:
(i) detenturi ta’ licenza; jew
(ii) persuni li n-negozju ordinarju taghhom jinvolvi
l-akkwist jew id-disponiment ta’ strumenti ta’ l-
istess xorta bhall-istrument jew l-istrumenti li
fiha tinvesti l-iskema jew l-arrangament; jew
(iii) persuni li n-negozju ordinarju taghhom jinvolvi
l-akkwist u d-disponiment ta’ proprjeta  ta’ l-
istess xorta bhall-proprjeta , jew parti sostanzjali
tal-proprjeta , li fiha tinvesti l-iskema jew l-
arrangament; jew
(iv) persuni li b’regolamenti taht dan l-Att ikunu
ezentati mill-htiega ta’ licenza ghal servizzi ta’
investiment kemm-il darba l-iskema jew l-
arrangament jinvesti fi strument jew proprjeta  li
dwarhom dawk il-persuni jkunu ezentati;
Minkejja li dik l-iskema jew arrangament ma jkollhomx il-
karatteristici mnizzla fil-paragrafu (a), u f’kull kaz bhal dak, dik l-
iskema jew arrangament ghandhom jitqiesu li huma skema ta’
investiment kollettiv;
"strument" tfisser kull strument, kuntratt jew jedd li jinsab fit-
Tieni Skeda u sew jekk mahrug jew le f’Malta;
Kap. 386.
"sussidjarja" ghandha l-istess tifsira bhal dik moghtija lill-kelma
bl-artikolu 2 ta’ l-Att dwar il-Kumpanniji;
"unita  " tfisser kull haga li tirrapprezenta l-jeddijiet u l-interessi
tal-partecipanti fi skema ta’ investiment kollettiv.
(2) F’dan l-Att u fir-regolamenti kollha maghmulin bis-sahha
tieghu, fil-kaz ta’ nuqqas ta’ qbil bejn it-test Ingliz u t-test Malti,
jipprevali t-test Ingliz.
  4      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Awtorita  
kompetenti.
Mizjud:
XVII. 2002.137.
2A. Il-Ministru jista’ b’Ordni fil-Gazzetta jahtar korp biex ikun
l-awtorita  kompetenti ghall-finijiet ta’ dan l-Att biex tezercita l-
funzjonijiet ta’ l-awtorita  kompetenti taht dan l-Att u li twettaq
dawk il-funzjonijiet l-ohra li l-Ministru jista’ jidhirlu xieraq
relattivament ghall-operat ta’ dan l-Att.
HTIGIET GHALL-HRUG TA’ LICENZI
Htiega ta’ licenza 
ghal servizzi ta’ 
investiment.
Emendat:
XVII. 2002.138.
3. (1) Ebda persuna m’ghandha tipprovdi, jew turi lilha
nnifisha li tipprovdi servizz ta’ investiment f’Malta jew minn Malta
kemm-il darba ma jkollhix licenza valida ghal servizzi ta’
investiment.
(2) Ebda korp morali, korp mhux morali jew assocjazzjoni
iffurmati skond jew li jkunu jezistu taht il-ligijiet ta’ Malta, ma
jistghu jipprovdu, jew juru lilhom infushom li jipprovdu, servizz
ta’ investiment fi jew minn pajjiz, territorju jew post iehor barra
minn Malta jekk ma jkollhomx fil-pussess taghhom licenza valida
ghal servizzi ta’ investiment.
(3) L-awtorita  kompetenti tista’ b’avviz bil-miktub lil xi
persuna tiddeciedi li -
(a) servizz jaqa’ taht l-Ewwel Skeda meta jigi provdut
dwar strument; jew
(b) strument, kuntratt jew jedd jaqa’ taht it-Tieni Skeda u
sew jekk mahrug f’Malta u sew jekk le;
u bla hsara ghal xi appell maghmul taht l-artikolu 19 dwar dik il-
persuna, id-decizjoni ta’ l-awtorita  kompetenti kemm-il darba ma
tigix revokata mit-Tribunal tkun konkluziva ghall-finijiet kollha ta’
dan l-Att.
Htiega ta’ licenza 
ghal skemi ta’ 
investiment 
kollettiv.
4. (1) Bla hsara ghad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (3),
ebda skema ta’ investiment kollettiv m’ghandha tohrog jew tohloq
xi unitajiet jew tmexxi xi attivita  gewwa Malta jew minn Malta
kemm-il darba ma jkunx hemm dwarha licenza valida ghal skema
ta’ investiment kollettiv.
(2) Bla hsara ghad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (3), ebda
skema ta’ investiment kollettiv iffurmata skond jew li tkun tezisti
bis-sahha tal-ligijiet ta’ Malta m’ghandha tohrog jew tohloq xi
unitajiet jew tmexxi xi attivita  gewwa pajjiz jew minn pajjiz,
territorju jew post iehor barra minn Malta, kemm-il darba ma jkunx
hemm dwar dik l-iskema licenza valida ghal skema ta’ investiment
kollettiv.
(3) Ebda skema ghal investiment kollettiv ma tkun prekluza
bid-disposizzjonijiet tas-subartikolu (1) milli tohrog jew tohloq
dawk l-unitajiet jew milli tiehu dawk il-passi li jistghu jkunu
mehtiega ghall-inkorporazzjoni jew, skond il-kaz, l-istabbiliment
ta’ l-iskema jew milli tiehu dawk il-passi li jistghu jkunu mehtiega
sabiex tkun zgurata l-awtorizzazzjoni ta’ l-iskema mill-awtorita
kompetenti.
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      5
APPLIKAZZJONI, GHOTI U THASSIR TA’ LICENZI
Applikazzjonijiet 
ghal licenza. 
5. Applikazzjoni ghal licenza ghandha ssir f’dik il-forma u
b’dak il-mod mehtieg mill-awtorita  kompetenti u ghandha wkoll -
(a) ikun fiha jew ikollha maghha dak it-taghrif u dawk il-
partikolaritajiet, b’zieda ma’ dawk mehtiega b’dan l-
artikolu, li l-awtorita  kompetenti tista’ tehtieg, jew kif
jista’ jkun preskritt;
(b) tkun verifikata b’dak il-mod u sa dak il-limitu mehtieg
mill-awtorita  kompetenti, jew kif jista’ jkun preskritt;
(c) ikollha l-indirizz f’Malta ghan-notifika lill-applikant
ta’ kull avviz jew dokument iehor mehtieg jew li hu
awtorizzat li jkun notifikat lilu b’dan l-Att jew tahtu;
(d) fil-kaz ta’ licenza ghal servizzi ta’ investiment, ikollha
maghha programm ta’ attivita jiet li juri dawk il-
hwejjeg li jkunu mehtiega mill-awtorita  kompetenti li
jintwerew minn zmien ghal zmien;
(e) fil-kaz ta’ licenza ghal skema ta’ investiment kollettiv,
tispecifika x-xorta ta’ l-iskema ta’ l-investiment
kollettiv li jkun; u
(f) ikollha maghha dak id-dritt li jista’ jkun preskritt ghal
licenza li dwarha tkun saret applikazzjoni.
Setgha ta’ l-
awtorita  
kompetenti li 
tichad jew taghti 
licenzi.
Emendat:
XVII. 2002.139;
IV. 2003.174.
6. (1) L-awtorita  kompetenti tista’ taghti jew tichad li taghti
licenza li dwarha tkun saret applikazzjoni skond dan l-Att: 
Izda l-awtorita  kompetenti m’ghandhiex -
(a) taghti licenza ghal servizzi ta’ investiment kemm-il
darba ma tkunx sodisfatta li l-applikant ikun persuna
addattata u xierqa biex tipprovdi s-servizzi ta’
investiment koncernati u li l-applikant ikun se jhares u
josserva kull regoli u regolamenti maghmula taht dan
l-Att u applikabbli ghalih;
(b) taghti licenza ghal skema ta’ investiment kollettiv
kemm-il darba ma tkunx sodisfatta li l-iskema ser tkun
taqbel f’kull dettal ma’ kull regoli u regolamenti
maghmula taht dan l-Att u applikabbli ghaliha u li d-
diretturi, u l-ufficjali taghha, jew fil-kaz ta’ trust,  it-
trustees taghha, ikunu persuni addattati u xierqa biex
iwettqu l-funzjonijiet mehtiega minnhom dwar l-
iskema.
(2) (a) Fl-ghoti ta’ licenza l-awtorita  kompetenti tista’
taghmel il-licenza suggetta ghal dawk il-
kondizzjonijiet li jidhrilha xierqa, u meta tkun tat
licenza tista’, minn zmien ghal zmien, tibdel jew
tirrevoka kull kondizzjoni hekk imposta, jew timponi
kondizzjonijiet godda.
(b) Ghat-twettiq ahjar tad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, l-
awtorita  kompetenti tista’, minn zmien ghal zmien,
tohrog u tippubblika linji ta’ gwida li jkunu jorbtu lid-
detenturi ta’ licenza u lil ohrajn kif jista’ jigi specifikat
  6      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
fihom. Dawk il-linji ta’ gwida jistghu jistabbilixxu
htigiet u kondizzjonijiet addizzjonali dwar l-attivitajiet
ta’ detenturi ta’ licenza, it-tmexxija tan-negozju
taghhom, ir-relazzjonijiet taghhom mal-klijenti, mal-
pubbliku u ma’ partijiet ohra, ir-responsabbilitajiet
taghhom lejn l-awtorita  kompetenti, htigiet dwar
rapporti, rizorsi finanzjarji, il-htigiet ta’ adegwatezza
ta’ kapital u htigiet relatati, u kull haga ohra li l-
awtorita  kompetenti jidhirlha xierqa.
(3) Meta tkun qed tikkunsidra jekk taghtix jew tichadx milli
taghti licenza l-awtorita  kompetenti ghandha, b’mod partikolari,
tikkunsidra -
(a) il-harsien ta’ investituri u tal-pubbliku in generali;
(b) il-harsien tar-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta;
(c) il-promozzjoni ta’ kompetizzjoni u ghazla; u
(d) fil-kaz ta’ licenza ghal skema ta’ investiment kollettiv,
ir-riputazzjoni u kemm ikunu xierqa l-applikant u l-
partijiet l-ohra li jkollhom x’jaqsmu ma’ l-iskema.
(4) Kull licenza ghandha tispecifika s-servizz ta’ investiment li
d-detentur taghha jkun awtorizzat li jipprovdi jew, skond il-kaz, il-
klassi ta’ l-iskema ta’ l-investiment kollettiv li ghaliha tirreferi l-
licenza.
(5) Bla hsara ghall-generalita  tas-subartikolu (2), il-
kundizzjonijiet li ghalihom licenza tista’ tkun maghmula suggetta
mill-awtorita  kompetenti jistghu jkunu maghmula applikabbli, jew
jista’ jkun preskritt li jkunu applikabbli, ghal -
(a) il-licenzi kollha ghal servizzi ta’ investiment jew ghal
licenzi kollha ghal skema ta’ investiment kollettiv,
skond il-kaz;
(b) certi kategoriji ta’ licenzi;
(c) il-licenzi kollha li jkunu moghtija lil certi kategoriji ta’
detenturi;
(d) il-licenzi kollha dwar servizzi jew skemi partikolari,
skond il-kaz.
(6) Fi zmien sitt xhur mid-data tas-sottomissjoni ta’ formula ta’
applikazzjoni mimlija kif imiss flimkien mad-dokumentazzjoni
mehtiega, l-awtorita  kompetenti ghandha tinforma applikant bid-
decizjoni taghha jekk taghtix licenza jew le.
(7) Kull htiega f’dan l-Att li persuna ghandha tkun wahda
addattata u xierqa sabiex twettaq certi attivitajiet jew funzjonijiet
ghandha titfisser bhala htiega mhux biss li dik il-persuna tkun
wahda addattata u xierqa sabiex twettaq dawk l-attivitajiet jew
funzjonijiet, izda wkoll li kull azzjonist kwalifikanti jew membri,
direttur jew ufficjal ta’ dik il-persuna, jew fil-kaz ta’ trust, kull
trustee taghha, ikun persuna addattata u xierqa li twettaq dawk l-
attivitajiet jew funzjonijiet.
(8) (a) Meta jkunu jezistu rabtiet mill-qrib bejn applikant u xi
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      7
persuna ohra, l-awtorita  kompetenti ghandha:
(i) taghti biss licenza jekk ikun jidhirlha li dawk ir-
rabtiet mill-qrib ma jfixkluhix milli tezercita
b’mod effettiv l-funzjonijiet ta’ sorveljanza
taghha; u
(ii) tirrifjuta li taghti dik il-licenza jekk tikkunsidra
li l-ligijiet, ir-regolamenti u d-dispozizzjonijiet
amministrattivi ta’ xi pajjiz barra minn Malta li
jiggvernaw persuna wahda jew izjed li mieghu l-
applikant ikollu rabtiet mill-qrib, jew l-infurzar
taghhom, ifixklu l-ezercizzju effettiv tal-
funzjonijiet ta’ sorveljanza taghha.
(b) L-awtorita  kompetenti tista’ minn zmien ghal zmien,
bil-mezz ta’ linji ta’ gwida taht dan l-Att tiddefenixxi
c-cirkostanzi fejn rabtiet mill-qrib ghandhom jitqiesu
li jezistu bejn zewg persuni jew iktar.
(9) Meta detentur ta’ licenza jew il-manager, segretarju,
direttur jew persuna ohra responsabbli ghal detentur ta’ licenza
tikser jew tonqos li thares xi wahda mill-kondizzjonijiet imposti
f’licenza mahruga taht dan l-artikolu, l-awtorita  kompetenti tista’
b’avviz bil-miktub u minghajr rikors ghal smigh minn qorti timponi
fuq id-detentur ta’ licenza, il-manager, is-segretarju, id-direttur, u
jew persuni ohra, skond il-kaz, penali amministrattiva li ma tistax
tkun izjed minn erbghin elf lira.
(10) Fi zmien perijodu ta’ tletin jum li jibda mid-data ta’
notifika ta’ avviz li jimponi penali amministrattiva skond is-
subartikolu (9), persuna li lilha l-avviz ikun gie notifikat tista’
tappella lit-Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji kontra d-decizjoni
ta’ l-awtorita  kompetenti skond l-artikolu 19.
Kap. 12.
(11) Meta ma jkunx sar appell minn avviz kif imsemmi fis-
subartikolu (9) jew meta jkun sar appell fi zmien hmistax-il jum
mid-decizjoni ta’ dak l-appell, il-penali amministrattiva li tkun
tinsab fl-avviz jew kif imnaqqsa bid-decizjoni tat-Tribunal, tkun
dovuta lill-Awtorita  u man-notifika ta’ kopja ta’ l-avviz jew tad-
decizjoni, skond il-kaz, bil-mezz ta’ att gudizzjarju lill-persuna
ndikata fl-avviz jew fid-decizjoni, l-imsemmi avviz jew decizjoni
jikkostitwixxu titolu ezekuttiv ghall-finijiet u effetti kollha tat-
Titolu VII tat-Taqsima I tat-Tieni Ktieb tal-Kodici ta’
Organizzazzjoni u Procedura Civili.
Setgha ta’ l-
awtorita  
kompetenti li 
thassar jew 
tissospendi licenzi.
Emendat:
XVII. 2002.140.
7. (1) L-awtorita  kompetenti tista’ f’kull zmien thassar jew
tissospendi licenza skond id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att.
(2) Fil-kaz ta’ licenza ghal servizzi ta’ investiment, l-awtorita
kompetenti tista’ thassar jew tissospendi licenza -
(a) jekk tikkunsidra li d-detentur taghha ma jkunx persuna
addattata u xierqa biex tipprovdi s-servizz ta’
investiment li tkun awtorizzata tipprovdi; jew
(b) jekk tikkunsidra li d-detentur taghha ma jkunx
jissodisfa l-htigiet ta’, jew ikun kiser, xi wahda mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
  8      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
regolamenti maghmula bis-sahha tieghu, jew ikun
naqas li jissodisfa jew li jhares xi obbligu jew
kundizzjoni li hu jew il-licenza jkunu suggetti
ghalihom bis-sahha ta’ dan l-Att jew tahtu; jew
(c) jekk l-awtorita  kompetenti tkun inghatat mid-detentur
tal-licenza jew f’ismu taghrif li jkun falz, mhux preciz
jew qarrieqi; jew
(d) jekk id-detentur tal-licenza ma jkunx beda jipprovdi s-
servizz li jkun awtorizzat jipprovdi fi zmien provdut
fil-licenza jew ikun waqaf milli jipprovdi dak is-
servizz; jew
(e) jekk tikkunsidra mehtieg li l-licenza tkun imhassra jew
sospiza sabiex jitharsu l-investituri u l-pubbliku in
generali, u r-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta; jew
(f) fuq it-talba tad-detentur tal-licenza; jew
(g) f’xi cirkostanzi li tahthom l-awtorita  kompetenti kienet
tkun prekluza milli tohrog il-licenza taht dan l-Att jew
meta taht dan l-Att kien ikollha l-jedd tirrofta l-ghoti
ta’ dik il-licenza; u
(h) jekk id-detentur ta’ licenza jkun kiseb il-licenza billi
jkun ghamel dikjarazzjonijiet foloz b’xi mod jew iehor
irregolari.
(3) Fil-kaz ta’ licenza ghal skema ta’ investiment kollettiv, l-
awtorita  kompetenti tista’ thassar jew tissospendi licenza -
(a) jekk tikkunsidra li d-diretturi, ufficjali jew trustees ta’
l-iskema m’humiex addattata u xierqa biex iwettqu l-
funzjonijiet mehtiega minnhom ghar-rigward ta’ l-
iskema; jew
(b) jekk tikkunsidra li l-iskema li ghaliha tirreferi l-
licenza ma tkunx tissodisfa l-htigiet ta’ xi
disposizzjoni ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
regolamenti maghmula bis-sahha tieghu, jew ikun
hemm ksur ta’ xi wahda minn dawk id-
disposizzjonijiet, jew xi obbligu jew kundizzjoni li
ghalihom l-iskema jew il-licenza ikunu suggetti bis-
sahha ta’ dan l-Att jew tahtu ma jkunux gew sodisfatti
jew imharsa; jew
(c) jekk ikun inghata taghrif lill-awtorita  kompetenti mill-
iskema jew f’isimha jew dwarha li jkun falz, mhux
preciz jew qarrieqi; jew
(d) jekk l-iskema ma tkunx bdiet l-attivitajiet li tkun
awtorizzata tmexxi fi zmien provdut fil-licenza jew
tkun waqfet milli tmexxi dawk l-attivitajiet; jew
(e) jekk tikkunsidra mehtieg li thassar jew tissospendi l-
licenza sabiex jitharsu l-investituri u l-pubbliku in
generali, u r-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta; jew
(f) fuq it-talba tal-manager jew tat-trustee jew tal-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      9
kustodju ta’ l-iskema, jew ta’ l-ekwivalenti taghhom.
Avviz ta’ proposta 
ta’ cahda, tibdil, 
thassir jew 
sospensjoni ta’ 
licenza.
Emendat:
XVII. 2002.141.
8. (1) Meta l-awtorita  kompetenti jkollha l-hsieb -
(a) li tibdel xi kundizzjoni li ghaliha tkun suggetta licenza
jew li timponi kundizzjoni maghha; jew
(b) li tichad applikazzjoni ghal licenza jew li thassar jew
tissospendi licenza,
ghandha taghti lill-applikant jew, skond il-kaz, lid-detentur tal-
licenza jew lil manager u t-trustee jew il-kustodju ta’ skema ta’
investiment kollettiv, jew lill-ekwivalenti taghhom bil-miktub tal-
hsieb taghha li taghmel hekk fejn taghti r-ragunijiet ghad-decizjoni
li tkun bi hsiebha tiehu.
(2) Kull avviz moghti taht is-subartikolu (1) ghandu jghid li
min jircievi l-avviz jista’, f’dak iz-zmien xieraq wara li jircievi n-
notifika kif jinghad fl-avviz (li jkun zmien ta’ mhux inqas minn
tmienja u erbghin siegha u mhux izjed minn tletin jum), jaghmel
rapprezentazzjonijiet bil-miktub lill-awtorita  kompetenti fejn jghid
ghaliex m’ghandhiex tittiehed id-decizjoni proposta u l-awtorita
kompetenti ghandha tikkunsidra kull rapprezentazzjoni hekk
maghmula qabel ma tasal ghal decizjoni finali.
(3) L-awtorita  kompetenti ghandha kemm jista’ jkun malajr
tinnotifika d-decizjoni finali taghha bil-miktub lil kull wahda mill-
persuni li lilhom ghandu jinghata avviz taht is-subartikolu (1).
OBBLIGI TA’ DETENTURI TA’ LICENZA U TA’ OHRAJN
Tibdil fit-taghrif; 
hlas ta’ drittijiet.
Emendat:
XVII. 2002.142.
9. (1) Id-detentur ta’ licenza ghal servizzi ta’ investiment u l-
manager ta’ skema ta’ investiment kollettiv li tkun inghatat licenza
taht dan l-Att, jew kull persuna ohra li jkollha r-responsabbilta
ghall-amministrazzjoni jew tmexxija ta’ kuljum ta’ skema bhal dik,
ghandhom jaghtu lill-awtorita  kompetenti l-partikolaritajiet dwar
kull tibdil fit-taghrif moghti taht dan l-Att malli dak id-detentur,
manager jew persuna isiru jafu b’dawk it-tibdiliet u ghandhom
javzaw lill-awtorita  kompetenti, fuq bazi kontinwa, bit-tibdiliet jew
cirkostanzi li jitghu joholqu rabtiet mill-qrib skond kif imfisser fl-
artikolu 6.
(2) Kull detentur ta’ licenza ghandu jhallas lill-awtorita
kompetenti dak id-dritt kull tant zmien, u f’dak iz-zmien, li jista’
minn zmien ghal zmien ikun preskritt.
Persuni li 
jipprovdu servizzi 
amministrattivi.
Mizjud:
XVII. 2002.143.
9A. (1) Kull persuna li f’Malta jew minn Malta tipprovdi, lil
detenturi ta’ licenza f’Malta, jew lil persuni u skemi awtorizzati
ekwivalenti barra minn Malta, servizzi amministrattivi li minnhom
infushom ma jikkostitwux attivita  li tehtieg licenza taht dan l-Att,
ikunu mehtiega li japplikaw ghal rikonoxximent mill-awtorita
kompetenti taht dan l-artikolu, u ebda persuna ma ghandha
tipprovdi dawk is-servizzi kemm-il darba ma tkunx hekk
rikonoxxuta.
(2) L-awtorita  kompetenti tista’ minn zmien ghal zmien,
tohrog linji ta’ gwida li jistabbilixxu l-htigiet ghal rikonoxximent u
b’mod generali tirregola il-provediment ta’ dawk is-servizzi
  10      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
amministrattivi. Dawk il-linji ta’ gwida jistghu b’mod partikolari
jipprovdu ghal kull haga minn dawn li gejjin:
(i) jistabbilixxu liema attivitajiet jikkostitwixxu
servizzi amministrattivi ghall-finijiet ta’ dan l-
artikolu;
(ii) il-forma u l-kontenut ta’ l-applikazzjonijiet lill-
awtorita  kompetenti ghal rikonoxximent;
(iii) id-drittijiet ghal applikazzjoni, annwali u ohrajn
li jithallsu dwar rikonoxximent;
(iv) l-obbligu li jigu provduti dokumentazzjoni u
nformazzjoni ohra lill-awtorita  kompetenti;
(v) il-mizuri li bihom l-awtorita  kompetenti tkun
tista’ tizgura tharis minn amministraturi
rikonoxxuti, ta’ l-Att u tal-linji ta’ gwida
mahruga tahtu;
(vi) l-arrangamenti ghal bdil ta’ informazzjoni ma’
korpi regolatorji ohra sew f’Malta kif ukoll barra
minn Malta;
(vii) b’mod generali ghal kull haga li hi ancillari jew
konnessa ma’ dawn ta’ hawn fuq.
Kif jinghata avviz 
ta’ kontroll gdid 
jew mizjud.
Emendat:
XVII. 2002.144.
10. (1) Hadd ma ghandu jikseb, direttament jew indirettament,
kapital azzjonarju kwalifikanti f’detentur ta’ licenza jew izid dak
il-kapital azzjonarju kwalifikanti li jwassal biex is-sehem tad-
drittijiet tal-votazzjoni jew tal-kapital azzjonarju kontrollat minnu
fid-detentur ta’ licenza jkun jilhaq jew jaqbez 20 fil-mija, 33 fil-
mija jew 50 fil-mija, jew biex id-detentur ta’ licenza isir is-
sussidjarju ta’ dik il-persuna, kemm-il darba dik il-persuna ma
tkunx innotifikat lill-awtorita  kompetenti b’avviz bil-miktub li fih
jiddikjara li kellu hsieb jikseb jew izid dak l-azzjonar, u -
(a) l-awtorita  kompetenti tkun innotifikatha bil-miktub,
qabel tmiem iz-zmien ta’ tliet xhur li jibdew
ghaddejjin minn-notifika ta’ dak l-avviz, li m’hemm
ebda oggezzjoni li hija tikseb jew izzid dak l-azzjonar;
jew
(b) dak iz-zmien ikun ghadda minghajr ma l-awtorita
kompetenti tkun innotifikatha b’avviz ta’ oggezzjoni;
jew
(c) l-awtorita  kompetenti tkun innotifikatha b’avviz ta’
oggezzjoni, qabel tmiem iz-zmien imsemmi ta’ tlett
xhur, liema avviz ikun wara dan gie irtirat, imhassar
jew revokat ghal kull raguni li tkun:
Izda l-ksib jew iz-zieda fil-kapital azzjonarju kwalifikanti
ghandhom isehhu fi zmien sena wara l-grajja msemmija fil-
paragrafu (a), (b) u (c) ta’ dan is-subartikolu skond il-kaz:
B’dan ukoll illi fil-kaz previst fil-paragrafu (c) imsemmi ta’
dan is-subartikolu iz-zmien ta’ sena jibda jghaddi mid-data li fiha l-
persuna koncernata tigi notifikata bl-irtirar, thassir jew revoka ta’ l-
avviz ta’ oggezzjoni, skond il-kaz.
(2) Avviz li jigi notifikat lill-awtorita  kompetenti bis-sahha tas-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      11
subartikolu (1) ghandu jkun fih dak it-taghrif li l-awtorita
kompetenti tista’ tehtieg u l-awtorita  kompetenti tista’, wara li
tircievi dak l-avviz minghand persuna, titolbu permezz ta’ avviz
bil-miktub sabiex jaghti dak it-taghrif iktar jew dokumenti ohra
hekk kif l-awtorita  kompetenti tista’ ragonevolment tehtieg sabiex
tiddeciedi jekk ghandhiex tohrog avviz ta’ oggezzjoni.
(3) Meta jenhtiegu iktar taghrif jew dokumenti ohra minghand
persuna b’avviz mahrug skond is-subartikolu (2), iz-zmien bejn il-
hrug ta’ l-avviz u d-dhul tat-taghrif jew dokumenti ghandu jizdied
maz-zmien imsemmi fis-subartikolu (1)(a).
(4) Kull avviz ta’ oggezzjoni msemmi fis-subartikolu (1)(b)
ghandu jsemmi r-ragunijiet ghal dik l-oggezzjoni u ghandu jsemmi
li min jircievi l-avviz jista’, f’dak iz-zmien ragonevoli wara n-
notifika ta’ l-avviz li jigi msemmi fl-istess avviz (u li ma jkunx
zmien ta’ inqas minn tmienja u erbghin siegha u mhux iktar minn
tletin jum), jikkontestah bil-miktub quddiem l-awtorita  kompetenti
billi jaghti r-ragunijiet tieghu ghaliex l-avviz ta’ oggezzjoni ghandu
jigi rtirat u l-awtorita  kompetenti ghandha tqis kull kontestazzjoni
illi hekk issirilha qabel ma tasal ghal decizjoni finali.
(5) L-awtorita  kompetenti ghandha tinnotifika d-decizjoni
finali taghha bil-miktub lill-persuna li taghmel dikjarazzjonijiet bil-
miktub taht is-subartikolu (4), fi zmien tletin jum minn meta jigu
ricevuti d-dikjarazzjonijiet kif provdut fl-imsemmi subartikolu (4).
(6) Kull persuna li tkun bi hsiebha tbiegh jew tiddisponi,
direttament jew indirettament, minn kapital azzjonarju kwalifikanti
f’detentur ta’ licenza jew li tnaqqas kapital azzjonarju kwalifikanti
li jwassal biex is-sehem tad-drittijiet tal-votazzjoni jew tal-kapital
azzjonarju kontrollat minnha fid-detentur tal-licenza jinzel taht 20
fil-mija, 33 fil-mija jew 50 fil-mija, jew biex id-detentur tal-licenza
ma jibqax aktar is-sussidjarju taghha, ghandha tinnotifika lill-
awtorita  kompetenti b’avviz bil-miktub li fih tiddikjara li kellha
hsieb tbiegh, tiddisponi jew tnaqqas il-kapital azzjonarju taghha u
l-ammont tal-kapital azzjonarju taghha wara dak il-bejgh,
disponiment jew tnaqqis.
(7) Detentur ta’ licenza ghandu jinnotifika lill-awtorita
kompetenti b’avviz bil-miktub minnufih wara li jsir jaf b’xi ksib,
bejgh jew disponiment ta’ tizmim azzjonarju, jew parti minnu, li
jkun propost jew li jkun sar fil-kapital azzjonarju tieghu f’kull
cirkostanza msemmija f’dan l-artikolu.
(8) Meta l-influwenza ezercitata minn persuna li takkwista jew
li tipproponi li takkwista kapital azzjonarju x’aktarx li jkun ta’
pregudizzju ghall-amministrazzjoni tajba u prudenti ta’ detentur ta’
licenza, l-awtorita  kompetenti ghandha tohrog avviz ta’ oggezzjoni
u tezercita kull setgha moghtija lilha taht dan l-Att, inkluza s-
setgha li tohrog direttivi, kif jidhirlha ragonevoli u xieraq fic-
cirkostanzi.
(9) Kopja ta’ kull avviz notifikat lill-persuna koncernata skond
is-subartikolu (8) ghandha tkun notifikata lill-kumpanija li ghaliha
jirrelataw l-azzjonijiet.
(10) Bla hsara ghad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 22, meta
  12      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
jkunu gew akkwistati azzjonijiet f’detentur ta’ licenza, minkejja l-
oggezzjoni ta’ l-awtorita  kompetenti, l-ezercizzju tad-drittijiet tal-
vot korrispondenti ghandu jigi sospiz u l-voti kollha mitfugha bi
ksur ta’ dan is-subartikolu jkunu nulli u bla effett.
(11) Jekk min jakkwista l-kapital azzjonarju kwalifikanti
msemmi f’dan l-artikolu jkun:
(a) persuna li jkollha licenza jew awtorizzazzjoni
ekwivalenti minn awtorita  regolatorja barranija, jew
(b) l-impriza principali ta’ persuna msemmija fil-
paragrafu (a), jew
(c) persuna li tikkontrolla persuna msemmija fil-paragrafu
(a);
u jekk, bhala rizultat ta’ dak l-akkwist, id-detentur ta’ licenza li
min jakkwista jipproponi li jakkwista fih partecipazzjoni jsir is-
sussidjarju ta’ minn jakkwista jew jigi jaqa’ taht il-kontroll tieghu,
l-istima ta’ l-akkwist mill-awtorita  kompetenti ghandha tkun
suggetta ghal konsultazzjoni bil-quddiem ma’ l-awtorita  regolatorja
barranija fil-qies tar-rabtiet internazzjonali li ghandha Malta.
Prospett u reklamar 
ghal investimenti.
Sostitwit:
XVII. 2002.145.
11. (1) (a) Ebda skema ta’ investiment kollettiv, licenzjata
jew le, ma ghandha tohrog jew iggieghel li jinhareg prospett
f’Malta jew minn Malta kemm-il darba l-prospett ma jkunx
approvat mill-awtorita  kompetenti.
(b) Ebda persuna, barra minn detenturi ta’ licenza, ma
ghandhom johorgu jew igieghlu li jinhareg reklam ghal investiment
f’Malta, kemm-il darba l-kontenut ma jkunx approvat minn
detentur ta’ licenza.
(2) L-awtorita  kompetenti tista’, minn zmien ghal zmien,
tohrog dawk il-linji ta’ gwida jew direttivi lil detenturi ta’ licenza
kif, jidhirlha xieraq sabiex tistabilixxi standards minimi u htigiet li
ghandhom ikunu mharsa minn detenturi ta’ licenza meta johorgu
jew japprovaw reklami dwar investiment jew meta johorgu prospett
skond is-subartikolu (2). Dawk il-linji ta’ gwida jew direttivi
jistghu wkoll jinkludu disposizzjonijiet ghal dawk l-ezenzjonijiet
jew kondizzjonijiet skond kif ikun specifikat fihom u jistghu
jaghmlu disposizzjonijiet differenti ghal kazijiet differenti jew ghal
klassijiet ta’ kazijiet differenti, taht dawk il-pattijiet u l-
kundizzjonijiet li jistghu jigu preskritti.
(3) L-awtorita  kompetenti tista’ timponi dawk il-
kondizzjonijiet, limitazzjonijiet u restrizzjonijiet fuq detentur ta’
licenza dwar il-hrug u l-approvazzjoni ta’ reklami ta’ investimenti,
hekk kif jidhrilha xieraq.
SETGHAT REGOLATORJI U INVESTIGATTIVI
Setgha tal-Ministru 
li jaghmel 
regolamenti. 
Emendat: 
XXV.1995.432;
XVII. 2002.146;
IV. 2003.175.
12. (1) Il-Ministru, li jagixxi fuq il-parir ta’ l-awtorita
kompetenti, jista’ jaghmel regoli jew regolamenti biex jaghtu effett
ahjar lid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, u bla hsara ghall-generalita
ta’ dak li ntqal qabel jista’, b’dawk ir-regoli jew regolamenti,
b’mod partikolari, jaghmel kull haga minn dawn li gejjin:
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      13
(a) jemenda t-tifsira ta’ "skema ghal investiment kollettiv"
li tinsab fl-artikolu 2, kif ukoll it-tifsira ta’ "servizz ta’
investiment" li tinsab fl-artikolu 2 u l-Ewwel u t-Tieni
Skeda;
(b) jirregola servizzi ta’ investiment u skemi ta’
investiment kollettiv, kif ukoll servizzi provduti u
attivitajiet li jitmexxew b’konnessjoni jew in
relazzjoni maghhom, jipprovdi ghal kull haga kif
jidhirlu xieraq, inkluz il-holqien u l-ezercizzju ta’
jeddijiet mill-pubbliku jew ghall-beneficcju tal-
pubbliku u l-impozizzjoni ta’ dmirijiet u obbligi fuq
detenturi ta’ licenza jew persuni responsabbli ghat-
tmexxija jew amministrazzjoni taghha; jipprovdi ghaz-
zamma fis-sigurta  u l-kustodja tal-proprjeta  ta’ skemi
ta’ investiment kollettiv u ghall-htiega li jinhatar
kustodju, u jippreskrivi u jirregola bl-aktar mod
estensiv il-funzjonijiet, id-dmirijiet, ir-
responsabbiltajiet u l-obbligi tal-kustodju, jistabbilixxi
l-kwalifiki u kriterji ohra ta’ eligibilita  mehtiega biex
wiehed jagixxi ta’ kustodju, maghduda kwalifiki ta’
residenza; jipprovdi ghat-tharis tal-proprjeta  ta’ l-
iskemi fil-kaz ta’ insolvenza tal-kustodju, u ghall-fini
ta’ dan il-paragrafu "kustodju" tinkludi sotto kustodju;
jehtieg li jinzammu records, dwar it-transazzjonijiet u
l-qaghda finanzjarja ta’ skemi ta’ investiment kollettiv
u ghall-ispezzjoni ta’ dawk ir-records, u jippreskrivi
htigiet li jsiru rapporti w kxif, maghduda t-thejjija ta’
rapporti kull tant zmien dwar l-iskemi w l-ghoti ta’
dawk ir-rapporti lill-azzjonisti, detenturi ta’ unitajiet
jew partecipanti ohra fl-imsemmija skemi w lil ohrajn;
u jipprovdi dwar ir-regolamentazzjoni ta’
cirkolazzjoni libera ta’ unitajiet ta’ skemi ta’
investiment kollettiv u jirregola lill-kumpanniji li
jimmaniggjaw skemi bhal dawk; u jaghmel
provvedimenti fuq il-htigiet ta’ adegwatezza ta’
kapital;
(c) jistabbilixxi skemi jew arrangamenti ohra ghall-
kumpens ta’ investituri f’kazijiet fejn detenturi ta’
licenza jew xi kategoriji taghhom kif jista’ jigi
specifikat, ma jkunux jistghu jissodisfaw l-obbligi
taghhom lejn investituri jew talbiet dwar xi dejn li
jkun sar minnhom b’konnessjoni ma’ xi attivita  li
dwarha jkunu licenzjati u biex jirregola l-
amministrazzjoni u l-finanzjament ta’ kull skema jew
arrangamenti bhal dawk u, l-kontribuzzjonijiet jew il-
gbir li ghandhom jithallsu fihom, biex ikunu stabbiliti
l-livelli minimi u massimi ta’ kumpens li jithallsu
tahthom u jista’ taht dawk l-iskemi u arrangamenti
jiddistingwi bejn klassijiet differenti ta’ investituri u,
jeskludi certi klassijiet minn kumpens, u biex
jipprovdi ghar-regolamentazzjoni ta’ u ghal kull aspett
li ghandhom x’jaqsmu ma’ dawk l-iskemi u
arrangamenti u jista’ wkoll jipprovdi li dawk l-iskemi
  14      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
jew arrangamenti kif jistghu jigu preskritti jkollhom
personalita  legali distinta minn dik tal-kontributuri
taghhom u ta’ l-awtorita  kompetenti u jipprovdi ghar-
rapprezentanza guridika u legali taghhom; u dawn l-
iskemi ghandhom ikunu ezenti mill-hlas ta’ taxxa fuq
l-income mid-data li dawn l-iskemi jidhlu fis-sehh;
(d) ifassal il-kriterji sabiex jigi determinat jekk kontroll
huwiex wiehed mhux dirett ghall-ghanijiet li jigi
stabbilit jekk ikunx hemm azzjonar kwalifikanti;
(e) jirregola l-promozzjoni jew il-bejgh minn persuna jew
f’isimha, u b’kull mezz, ta’ servizz ta’ investiment jew
ta’ skema ta’ investiment kollettiv jew ta’ kull
strument, inkluzi l-kriterji u l-proceduri ghall-ghoti
jew ir-rifjut ta’ kunsens mill-awtorita  kompetenti bis-
sahha tad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 11;
(f) jemenda d-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18 dwar ic-
cirkostanzi meta l-udituri jkunu obbligati
jikkomunikaw xi taghrif lill-awtorita  kompetenti,
jippreskrivi regoli dwar dak li l-udituri jistghu jikxfu
bis-sahha ta’ l-artikolu 18 taghrif li jkollhom, u
jistabbilixxi proceduri ta’ sorveljanza u ta’ dixxiplina
ghal udituri ghar-rigward ta’ dmirijiethom skond id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18;
(g) jirregola l-ghemil, l-approvazzjoni, il-pubblikazzjoni u
d-distribuzzjoni f’Malta ta’ prospetti dwar l-offerta ta’
titoli trasferibbli awtorizzati jew xort’ohra approvati,
f’pajjiz jew f’pajjizi barra minn Malta u li jipprovdi
ghar-rikonoxximent ta’ dawk il-prospetti meta jitqiesu
l-obbligi internazzjonali ta’ Malta;
(h) jipprovdi ghal u jirregola l-hlas minn xi persuna, korp
jew skema, skond il-kaz, ta’ drittijiet ta’ licenza jew
drittijiet ohra u dawk il-hlasijiet l-ohra li jithallsu lill-
awtorita  kompetenti dwar kull haga li ghaliha hemm
provdut b’dan l-Att jew tahtu jew b’xi regoli jew
regolamenti maghmula taht dan l-artikolu, kif jista’
jigi preskritt;
(i) jezenta lil kull persuna, servizz, strument, skema ta’
investiment kollettiv jew reklam minn xi wahda jew
iktar minn wahda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att
suggett ghal dawk il-varjazzjonijiet, zidiet,
adattamenti u modifikazzjonijiet li jistghu jkunu
preskritti u suggett ghal dawk il-kondizzjonijiet jew
htigiet ohra, maghduda forom ohra ta’ awtorizzazzjoni
u proceduri dwar notifika li jistghu jkunu preskritti;
(j) jippreskrivi kull haga li ghandha jew li tista’ tkun
preskritta;
(k) jipprovdi ghal kull haga li hi incidentali jew konnessa
ma’ dak imsemmi qabel.
(2) (A) Regoli jew regolamenti maghmula taht dan l-artikolu
jistghu wkoll jipprovdu sabiex persuna li tkun dahlet, jew offriet li
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      15
tidhol fi ftehim ghal investiment mad-detentur ta’ licenza, tkun
tista’ thassar il-ftehim jew tirtira l-offerta f’dak iz-zmien u b’dak il-
mod li jista’ jigi preskritt, u b’mod partikolari, izda bla hsara ghall-
generalita  ta’ dak li ntqal qabel, jistghu jipprovdu -
(a) ghall-htiega ta’ notifika ta’ avviz dwar id-drittijiet li
jistghu jigu ezercitati taht ir-regoli jew ir-regolamenti;
(b) ghar-radd lura ta’ proprjeta  u biex isiru jew jingabru
lura hlasijiet meta dawk id-drittijiet ikunu ezercitati;
(c) ghal dawk il-hwejjeg l-ohra li huma incidentali jew
konnessi ma’ dak li ntqal qabel.
Kap. 16.
(2) (B) Regoli jew regolamenti maghmulin taht dan l-artikolu
jistghu jkunu jipprovdu ghat-twaqqif ta’ fondi komuni ghall-finijiet
ta’ investiment fil-ghamla ta’ skema ta’ investiment kollettiv
b’kuntratt jew b’xi arangament iehor bil-miktub u dawk il-fondi
jistghu jigu ezentati mill-applikazzjoni ta’ xi artikolu jew
disposizzjoni tal-Kodici Civili taht it-Titolu V tal-Parti I tat-Tieni
Ktieb b’dawk il-modifiki u tibdiliet li jistghu jigu stabbiliti.
(3) Regoli jew regolamenti maghmula taht dan l-artikolu
jistghu jsiru suggetti ghal dawk l-ezenzjonijiet jew kundizzjonijiet
li jistghu jkunu specifikati fihom, jistghu jipprovdu b’mod
differenti ghal kazijiet differenti, cirkostanzi jew ghanijiet
differenti u jistghu jaghtu lill-awtorita  kompetenti dawk is-setghat
biex jaddattaw ir-regoli jew regolamenti kif jista’ jkun specifikat.
(4) Regoli jew regolamenti maghmula taht dan l-artikolu
jistghu jimponu pieni jew penalitajiet ohra dwar kull ksur jew
nuqqas ta’ tharis ta’ mhux iktar minn multa ta’ erbghin elf lira jew
prigunerija ghal zmien ta’ mhux izjed minn sena, jew dik il-multa u
prigunerija flimkien.
(5) L-ezercizzju ta’ xi poteri assenjati taht dan l-artikolu
ghandhom ikunu suggetti ghal kull obbligazzjoni jew dritt li
jorigina mir-rabitet internazzjonali li ghandha Malta.
Setgha ta’ l-
awtorita  
kompetenti li titlob 
taghrif.
Emendat:
XVII. 2002.147.
13. (1) L-awtorita  kompetenti tista’, b’avviz bil-miktub,
tehtieg -
(i) lil kull persuna li tkun qieghda tipprovdi jew li
kienet tipprovdi, jew li tidher li tkun jew li
kienet qed tipprovdi, servizz ta’ investiment;
jew
(ii) skema ta’ investiment kollettiv; jew
(iii) lil kull persuna li tkun qieghda tmexxi jew li
kienet qeghda tmexxi, jew li tidher li tkun jew li
kienet qed tmexxi, attivitajiet dwar skema bhal
dik; jew
(iv) lil kull persuna li tkun harget, jew li tidher li
tkun harget reklam skond ma hemm fid-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 11(1); jew
(v) lil kull persuna ohra li tkun tidher li ghandha
taghrif siewi,
li taghmel dan li gej jew xi wahda minnhom:
  16      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
(a) li taghti lill-awtorita  kompetenti f’dak iz-zmien u post
u f’dik il-forma li tista’ tispecifika, dak it-taghrif u
dokumentazzjoni li tista’ tehtieg dwar xi servizz,
skema jew reklam hekk kif intqal qabel, jew dwar xi
persuna li maghha d-detentur ta’ licenza jkollu rabtiet
mill-qrib skond kif imfisser fl-artikolu 6;
(b) li taghti lill-awtorita  kompetenti kull taghrif jew
dokumentazzjoni kif imsemmija verifikati b’dak il-
mod li jista’ jkun specifikat;
(c) li tidher quddiem l-awtorita  kompetenti, jew quddiem
persuna mahtura minnha, f’dak iz-zmien u post li tista’
tispecifika, biex twiegeb mistoqsijiet u taghti taghrif u
dokumentazzjoni dwar kull servizz, jew skema jew
reklam kif intqal qabel.
(2) L-awtorita  kompetenti tista’ taghmel kopji ta’ kull
dokumenti moghtija jew provduti taht dan l-artikolu.
(3) Meta l-persuna mehtiega li taghti taghrif jew
dokumentazzjoni taht dan l-artikolu ma jkollhiex it-taghrif jew id-
dokumentazzjoni rilevanti, din ghandha tghid lill-awtorita
kompetenti fejn, skond l-ahjar taghrif li jkollha, dak it-taghrif jew
dik id-dokumentazzjoni tkun, u l-awtorita  kompetenti tista’ tehtieg
lil kull persuna, sew jekk indikata kif intqal qabel sew jekk le, li fil-
fehma taghha jkollha fil-pussess taghha dak it-taghrif jew dik id-
dokumentazzjoni biex taghtihielha.
(4) Dikjarazzjoni maghmula u dokumentazzjoni provduta
skond xi wahda mill-htigiet taht dan l-artikolu jistghu jingiebu
bhala prova kontra l-persuna li taghmel id-dikjarazzjoni jew li
tipprovdi d-dokumentazzjoni kif ukoll kontra kull persuna li
ghaliha jirreferu.
Kap. 9
(5) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu m’ghandhomx
japplikaw ghal taghrif jew dokumentazzjoni li huma privileggati
skond id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 642(1) tal-Kodici
Kriminali.
(6) Is-setgha li jenhtieg li jingiebu dokumenti bis-sahha tad-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu ghandha tkun minghajr
pregudizzju ghal kull rahan jew privilegg li xi hadd jista’ jkollu
ghar-rigward ta’ dawk id-dokumenti.
(7) Meta l-awtorita  kompetenti tkun hatret persuna taht is-
subartikolu (1)(c), dik il-persuna jkollha, sabiex taqdi l-funzjonijiet
taghha skond il-hatra taghha, dawk is-setghat kollha moghtija lill-
awtorita  kompetenti b’dan l-artikolu u jekk dik il-persuna tehtieg xi
haga dik il-htiega titqies li tkun saret u li jkollha l-istess sahha u
effett bhal htiega ta’ l-awtorita  kompetenti.
(8) Bla hsara ghad-disposizzjonijiet l-ohra ta’ dan l-artikolu,
detentur ta’ licenza jista’ jkun mehtieg li jissottometti lill-Bank
Centrali ta’ Malta dik l-informazzjoni li l-Bank jista’ b’mod
ragonevoli jehtieg ghat-twettiq tad-dmirijiet tieghu taht l-Att dwar
il-Bank Centrali ta’ Malta.
Hatra ta’ spetturi. 14. (1) L-awtorita  kompetenti tista’, kull meta jidhrilha
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      17
mehtieg jew xieraq, tahtar spettur jew spetturi biex jistharrgu u
jirrapportaw dwar l-affarijiet ta’ kull persuna jew skema msemmija
fil-paragrafi ta’ l-artikolu 13(1)(i) sa (iv).
(2) Spettur mahtur taht is-subartikolu (1) -
(a) jista’ wkoll, jekk jidhirlu mehtieg jew xieraq ghall-
finijiet ta’ dak l-istharrig, jistharreg l-affarijiet ta’
persuna jew skema msemmija fis-subartikolu (1);
(b) ikollu u jkun jista’ jezercita s-setghat kollha moghtija
lill-awtorita  kompetenti bl-artikolu 13, u kull haga li
jehtieg titqies li tkun u jkollha l-istess sahha u effett
bhal htiega ta’ l-awtorita  kompetenti;
(c) jista’, u jekk hekk ordnat mill-awtorita  kompetenti
ghandu, jaghmel rapporti interim u fuq il-konkluzjoni
ta’ l-istharrig tieghu jaghmel rapport finali lill-
imsemmija awtorita .
(3) L-awtorita  kompetenti jkollha s-setgha tordna li l-ispejjez
kollha ta’ investigazzjoni, u li ghandhom x’jaqsmu maghha, li ssir
bis-sahha ta’ dan l-artikolu ghandhom jithallsu mill-persuni jew
mill-iskema involuti.
Setgha li jinhargu 
direttivi.
Emendat:
XVII. 2002.148.
15. (1) Bla hsara ghal xi wahda mis-setghat moghtija lilha bl-
artikoli 13 u l4 ta’ dan l-Att, l-awtorita  kompetenti tista’, kull meta
jidhrilha xieraq, u sew jekk fuq rapport ta’ spettur mahtur taht l-
artikolu 14 ta’ dan l-Att u sew jekk le, taghti, b’avviz bil-miktub,
dawk id-direttivi li jidhrilha xierqa fic-cirkostanzi; u kull persuna
jew skema msemmija fis-subartikolu (1) ta’ l-artikolu 13 ta’ dan l-
Att li lilha jinghata l-avviz ghandha tobdi, thares jew xort’ohra
taghti effett lil kull direttiva bhal dik fiz-zmien u bil-mod imsemmi
fid-direttiva jew f’direttiva ohra wara.
(2) Bla hsara ghall-generalita  tad-disposizzjonijiet ta’ qabel ta’
dan l-artikolu, direttiva taht dan l-artikolu tista’ -
(a) tehtieg kull haga li ghandha ssir jew li ma ghandhiex
issir, jew timponi kull projbizzjoni, restrizzjoni jew
limitazzjoni, jew kull htiega ohra, u taghti setghat,
dwar kull transazzjoni jew ghemil iehor, jew dwar kull
attiv, jew dwar kull hag’ohra tkun li tkun;
(b) tehtieg li skema ta’ investiment kollettiv u l-manager
ta’ dik l-iskema, jew lill-ekwivalenti tieghu, u lil kull
persuna ohra li tista’ tohrog, tifdi, tbiegh jew tixtri
unitajiet fl-iskema, li jieqfu milli johorgu, jifdu,
ibieghu jew jixtru unitajiet jew li jaghmlu dawk l-
attivitajiet kollha jew xi kombinazzjoni taghhom, hekk
kif jista’ jkun specifikat fid-direttiva jew f’direttiva
ohra wara;
(c) tehtieg li xi persuna li jkollha funzjonijiet fir-rigward
ta’ detentur ta’ licenza titnehha jew titnehha u tinbidel
minn persuna ohra li tkun accettabbli ghall-awtorita
kompetenti;
(d) tehtieg li skema ta’ investiment kollettiv jew id-
diretturi u l-azzjonisti taghha, jew il-manager jew it-
  18      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
trustee jew il-kustodju ta’ skema, jew lil-ekwivalenti
taghhom, li jxolju l-iskema sa dik id-data u skond dik
il-procedura u disposizzjonijiet ohra li jistghu jkunu
specifikati fid-direttiva jew f’direttiva ohra wara;
(e) tehtieg li detentur ta’ licenza jew ta’ xi persuna li tkun
jew li kienet tipprovdi, jew li tkun tidher li hi jew li
kienet tipprovdi servizz ta’ investiment jieqaf milli
jkompli jopera u li jxolji skond il-proceduri u
struzzjonijiet li jistghu jigu specifikati fid-direttiva, li
tista’ wkoll tipprovdi ghall-hatra ta’ persuna sabiex
jiehu pussess u kontroll tad-dokumenti, ta’ l-assi, u tal-
proprjeta  kollha li jappartjenu lil jew li jinsabu fil-
pussess jew kontroll tad-detentur ta’ licenza jew ta’
dik il-persuna l-ohra.
(3) Is-setgha li jinghataw direttivi taht dan l-artikolu ghandha
tinkludi s-setgha li tvarja, tibdel, izzid ma’ jew tirtira kull direttiva,
kif ukoll is-setgha li tohrog direttivi godda jew direttivi ohra.
(4) Meta l-awtorita  kompetenti tkun tal-fehma illi c-cirkostanzi
hekk jitolbu, hija tista’ fi kwalunkwe hin tippubblika kull direttiva
li tkun tat taht kull provvediment ta’ dan l-artikolu.
Setgha ghal dhul. 16. (1) Kull ufficjal, impjegat jew agent ta’ l-awtorita
kompetenti, li juri jekk mitlub, evidenza ta’ l-awtorita  tieghu, jista’
jidhol f’post okkupat minn persuna li lilha jkun notifikat avviz taht
l-artikolu 13 jew li l-affarijiet taghha jkunu qed jigu mistharrga taht
l-artikolu 14, sabiex minn hemm jikseb it-taghrif jew id-dokumenti
mehtiega b’dak l-avviz, jew xort’ohra ghall-finijiet ta’ l-istharrig, u
sabiex jezercita is-setghat moghtija bl-imsemmija artikoli.
(2) Meta persuna li tkun ufficjal, impjegat jew agent ta’ l-
awtorita  kompetenti jkollha raguni bizzejjed li tahseb li jekk dak l-
avviz kif imsemmi fis-subartikolu (1) kellu jkun notifikat ma jkunx
se jithares jew li xi dokumenti li ghalih jista’ jirreferi jitnehhew,
ikunu mbaghbsa jew distrutti, l-imsemmija persuna tista’, wara li
turi l-evidenza taghha, jekk mitluba, tidhol f’kull post imsemmi fis-
subartikolu (1) sabiex minn hemm tikseb kull taghrif jew
dokumenti specifikati fl-awtorita , liema taghrif jew dokumenti
setghu kienu mehtiega bis-sahha ta’ dak l-avviz li hemm imsemmi
fis-subartikolu (1).
(3) Ghall-finijiet ta’ kull azzjoni li tittiehed taht id-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu, l-awtorita  kompetenti tista’
titlob l-ghajnuna tal-Kummissarju tal-Pulizija, li jista’ ghal dan l-
ghan jezercita dawk is-setghat li huma vestiti fih sabiex ihares milli
jsiru reati u sabiex jinfurza l-ligi u l-ordni.
KO-OPERAZZJONI MA’ AWTORITA  
REGOLATORJA ESTERA
Setghat li jistghu 
jitwettqu.
Emendat:
XVII. 2002.149.
17. (1) L-awtorita  kompetenti tista’ tezercita dawn is-setghat
li gejjin fuq talba ta’ awtorita  regolatorja estera jew bil-ghan li
tghin lil dik l-awtorita :
(a) is-setgha li timponi, tirrevoka jew tibdel il-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      19
kundizzjonijiet ta’ l-ghoti ta’ licenza skond id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 6(2);
(b) is-setgha li thassar jew tissospendi licenza taht l-
artikolu 7(1);
(c) is-setghat ta’ inkjesta taht l-artikolu 13;
(d) is-setgha li jinhatru spetturi taht l-artikolu 14;
(e) is-setghat ta’ intervent taht l-artikolu 15;
(f) is-setghat ta’ dhul taht l-artikolu 16;
(g) is-setgha li jigi komunikat lill-awtorita  regolatorja
estera taghrif li l-awtorita  kompetenti jkollha f’idejha,
sew jekk bhala rizultat ta’ l-ezercizzju ta’ xi wahda
mis-setghat imsemmija qabel u sew jekk le.
(2) L-awtorita  kompetenti ghandha tezercita l-poteri taghha
bis-sahha ta’ dan l-artikolu:
(a) meta l-assistenza tkun mitluba mill-awtorita
regolatorja barranija ghall-finijiet ta’ l-ezercizzju ta’
xi wahda jew aktar mill-funzjonijiet regolatorji taghha;
jew
(b) meta tkun hekk mitluba fil-paramentri tar-rabtiet
internazzjonali li ghandha Malta; jew
(c) meta tkun hekk mitluba fil-paramentri ta’ rabtiet
assunti f’pattijiet ta’ ftehim bilaterali jew multilaterali
ghall-iskambju ta’ informazzjoni u ghamliet ohra ta’
kollaborazzjoni ma’ awtoritajiet regolatorji barranin
inkluza talba li ssir taht memorandum of
understanding li jsir ma’ l-awtorita  kompetenti.
DMIRIJIET TA’ L-UDITURI
Dmir ta’ l-uditur li 
jirrapporta.
Emendat:
XVII. 2002.150.
18. (1) L-uditur ta’ detentur ta’ licenza jkollu d-dmir
jirrapporta minnufih lill-awtorita  kompetenti kull fatt jew decizjoni
li jsir jaf bih fil-kapacita  tieghu ta’ uditur ta’ dak id-detentur ta’
licenza, liema fatt -
(a) x’aktarx iwassal ghal kwalifika serja jew rifjut tar-
rapport ta’ l-uditur fuq il-kontijiet ta’ dak id-detentur
ta’ licenza; jew
(b) jikkostitwixxi jew x’aktarx jikkostitwixxi ksur
materjali tal-htigiet legali jew regolatorji applikabbli
ghad-detentur tal-licenza f’dan l-Att jew tahtu; jew
(c) itellef serjament il-kapacita  tad-detentur ta’ licenza li
jkompli jmexxi bhala going concern; jew
(d) ikollu x’jaqsam ma’ xi haga ohra li ghad tista’ tigi
preskritta.
(2) Uditur ta’ detentur ta’ licenza ghandu jirrapporta lill-
awtorita  kompetenti kull fatt jew decizjoni kif specifikat fis-
subartikolu (1) ta’ kull persuna li jkollha rabtiet mill-qrib ma’ dak
id-detentur tal-licenza kif imfisser fl-artikolu 6, jew li jsir jaf bih
fil-kapacita  tieghu ta’ uditur tad-detentur tal-licenza jew tal-
  20      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
persuna li jkollha dawk ir-rabtiet mill-qrib.
(3) Ebda dmir (maghdud id-dmir ta’ segretezza professjonali) li
bih jista’ jkun marbut l-uditur ta’ detentur ta’ licenza, ma ghandu
jitqies bhala li jkun gie miksur ghar-raguni li huwa jkun wassal in
bona fede lill-awtorita  kompetenti, sew jekk ghax mitlub minnha
jew le, xi taghrif jew fehma fuq xi haga li l-uditur sar jaf biha
minhabba fix-xoghol tieghu ta’ uditur ta’ dak id-detentur ta’
licenza u li tkun relevanti ghall-funzjonijiet ta’ l-awtorita
kompetenti bis-sahha tad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew li
tenhtieg li tigi komunikata bis-sahha tas-subartikolu (1).
(4) Il-hwejjeg preskritti ghall-finijiet tas-subartikolu (1)(d)
jistghu jinkludu hwejjeg li ghandhom x’jaqsmu ma’ persuni li ma
jkunux id-detenturi ta’ licenza.
APPELLI, RIMEDJI, SANZJONIJIET U KONFIDENZJALITA
Appelli.
Emendat:
XVII. 2002.151.
Kap. 330.
19. (1) F’dan l-artikolu "it-Tribunal ghal Servizzi Finanzjarji"
tfisser it-Tribunal imwaqqaf taht l-artikolu 21 ta’ l-Att dwar l-
Awtorita  ghas-Servizzi Finanzjarji ta’ Malta.
(2) Bla hsara ghad-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu, jista’ jsir
appell lit-Tribunal dwar -
(a) kull avviz skond l-artikolu 3(3);
(b) kull nuqqas li jigi infurmat applikant fil-parametri ta’
l-artikolu 6(6);
(c) kull penali amministrattiva imposta taht l-artikolu
6(9);
(d) kull cahda, tibdil, thassir jew sospensjoni ta’ licenza
taht l-artikolu 8(3);
(e) kull decizjoni taht l-artikolu 10(5);
(f) kull decizjoni li tirrigwarda reklam taht l-artikolu 11;
(g) kull direttiva moghtija taht l-artikolu 15; jew
(h) kull decizjoni li ssir dikjarazzjoni pubblika, taht id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 25, dwar l-imgieba
hazina ta’ persuna.
(3) Appell taht dan l-artikolu jista’ jsir biss ghar-ragunijiet li
gejjin:
(a) li l-awtorita  kompetenti tkun applikat hazin xi wahda
mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att; jew
(b) li d-decizjoni jew id-direttiva ta’ l-awtorita  kompetenti
tikkostitwixxi abbuz ta’ diskrezzjoni u li tkun
manifestament ingusta, izda d-diskrezzjoni ta’ l-
awtorita  kompetenti ma tistax, ladarba tkun giet
ezercitata b’mod xieraq, tigi mistharrga mit-Tribunal.
(4) Appell maghmul taht dan l-artikolu ma jissospendix it-
thaddim ta’ xi decizjoni jew direttiva li minnha jsir l-appell:
Izda decizjoni ghat-thassir ta’ licenza m’ghandhiex tibda
ssehh qabel ma jghaddi z-zmien li fih ikun jista’ jsir appell taht dan
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      21
l-artikolu u, jekk isir appell matul dak iz-zmien, id-decizjoni tibda
ssehh fid-data tad-decizjoni tat-Tribunal li tichad l-appell jew fid-
data meta l-appell jigi dezert:
Izda wkoll, id-decizjoni li tinhareg dikjarazzjoni dwar l-
imgieba hazina ta’ persuna m’ghandhiex tigi pubblikata sakemm
ighaddi z-zmien li fih ikun jista’ jsir appell bis-sahha ta’ dan l-
artikolu u, jekk appell isir f’dak iz-zmien, id-dikjarazzjoni
m’ghandhiex tigi pubblikata qabel id-data tad-decizjoni tat-
Tribunal li tichad l-appell jew fid-data meta l-appell jigi dezert.
Certu ftehim li ma 
jistax ikun ezegwit.
20. Ftehim ta’ investiment li jsir - 
(a) minn persuna fil-waqt li tkun qed tipprovdi servizz ta’
investiment bi ksur tad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu
3; jew
(b) mid-detentur ta’ licenza ghal servizzi ta’ investiment
jew minn persuna ezentata minhabba xi haga li tkun
intqalet jew saret minn persuna fil-waqt li tkun qed
tipprovdi servizz ta’ investiment bi ksur tad-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 3,
ma jkunx jista’ jigi nfurzat kontra l-parti l-ohra; u dik il-parti l-ohra
jkollha l-jedd li tiehu lura kull flus imhallsa, jew kull proprjeta  ohra
trasferita minnha taht il-ftehim, jew meta dik il-proprjeta  ma tkunx
tista’ hekk tintradd lura, dik il-parti jkollha l-jedd li minflokha
tiehu lura l-valur li kellha meta sar il-ftehim, flimkien ma’ kumpens
ghal kull telf li tkun garrbet minhabba dak il-hlas jew it-
trasferiment jew minhabba li ma tkunx tista’ tiehu lura l-proprjeta
trasferita u kull qligh li jista’ jkun sar minhabba li dawk il-flus jew
il-proprjeta  l-ohra kienu gew trasferiti minnha:
Izda meta fuq talba ghal radd lura taht dan l-artikolu, il-
qorti tkun sodisfatta li -
(i) f’kaz li jaqa’ taht il-paragrafu (a), il-persuna
hemm imsemmija tkun b’mod ragonevoli hasbet
li ma kenitx qed tikser l-imsemmi artikolu 3; jew
(ii) f’kaz li jaqa’ taht il-paragrafu (b), id-detentur
tal-licenza jew persuna ezentata la kien jaf u
lanqas seta’ jkun jaf li l-ftehim kien sar bil-mod
kif imsemmi f’dak il-paragrafu,
il-qorti tista’ tilqa’ li ftehim ta’ investiment li ghalih japplika dan l-
artikolu jkun ezegwit u l-flus jew il-proprjeta  mhallsa jew trasferita
bis-sahha tieghu jinzammu.
Setghat tal-qorti 
f’kaz li x’aktarx 
ikun hemm 
kontravvenzjoni.
Emendat:
XXIV. 1995.362.
21. (1) Jekk, fuq rikors ta’ l-awtorita  kompetenti maghmul
lill-Prim’Awla tal-Qorti Civili, l-imsemmija qorti tkun sodisfatta -
(a) li jkun jidher b’mod ragonevoli li persuna tkun se
tisker xi wahda mid-disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4
jew 11 jew ta’ xi regoli jew regolamenti maghmula
tahtu, jew li tkun se tikser jew tonqos milli thares xi
kundizzjoni, obbligazzjoni, htiega, direttiva jew ordni
maghmula jew moghtija taht xi disposizzjoni ta’ dan l-
Att; jew
(b) li persuna tkun kisret dik id-disposizzjoni jew tkun
  22      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
kisret jew naqset milli thares xi kundizzjoni,
obbligazzjoni, htiega, direttiva jew ordni u li jistghu
jittiehdu passi sabiex ikun hemm rimedju ghall-ksur
jew nuqqas,
il-qorti tista’ taghti dawk l-ordnijiet li jidhrilha xierqa biex ma jsirx
il-ksur jew, skond il-kaz, biex tehtieg lill-persuna msemmija fil-
paragrafu (a) jew (b), jew lil kull persuna ohra li fil-fehma tal-qorti
tkun xjentement imdahhla fil-ksur, biex tiehu dawk il-passi li l-
qorti tista’ tordna.
(2) Jekk, fuq rikors maghmul bis-sahha tas-subartikolu (1), il-
qorti tkun sodisfatta li persuna tkun dahlet fi transazzjoni bi ksur
ta’ xi wahda mid-disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4 jew 11, il-qorti
tista’ tordna lil dik il-persuna u lil kull persuna ohra li tkun tidher
lill-qorti li kienet persuna xjentement involuta fil-ksur sabiex
jiehdu dawk il-passi hekk kif il-qorti tista’ tordna sabiex
tirrijintegra lill-partijiet fl-istess qaghda li kienu jinsabu fiha qabel
ma tkun saret it-transazzjoni.
(3) Jekk, fuq rikors maghmul taht is-subartikolu (1), il-qorti
tkun ukoll sodisfatta li -
(a) xi persuna ghamlet qligh b’rizultat tal-ksur; jew
(b) investitur ikun garrab telf jew xort’ohra jkun effettwat
hazin minhabba dak il-ksur,
il-qorti tista’ tordna lill-persuna responsabbli ghall-ksur li thallas
fil-qorti dik is-somma li jidhrilha li tkun gusta meta tqis l-ammont
tal-profitt, telf jew effett hazin kif intqal qabel, u tordna li dik is-
somma tithallas kif tordna l-qorti lill-persuni li jkunu ghamlu
negozju li mhabba fih ikunu nqalghu profitti jew ikun iggarrab telf
jew effetti hziena kif intqal qabel.
(4) Ghall-finijiet ta’ dan l-artikolu l-qorti tista’ tordna lil kull
persuna li tipproduci dawk il-kontijiet u li taghti dak it-taghrif, li
jkunu verifikati b’dak il-mod, kif il-qorti jidhrilha xieraq.
(5) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu huma bla hsara ghal
kull jedd ta’ kull persuna aggravata li tipprocedi direttament dwar
xi dritt li dik il-persuna jista’ xort’ohra jkollha indipendentement
mill-awtorita  kompetenti.
Reati. 22. (1) Persuna li tikser jew li tonqos li thares xi wahda mid-
disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4, 9, 10, 11, 13, 15 jew 26 jew ta’
l-artikolu 13 kif applikat bl-artikolu 14, jew ta’ l-artikoli 13, 14 jew
15 kif applikati bl-artikolu 17, jew ta’ kull ordni tal-qorti maghmul
taht l-artikolu 21 jew ta’ kull regola jew regolament maghmul taht
l-artikoli 12 jew 31, jew tikser jew tonqos li thares xi kundizzjoni,
obbligu, htiega, direttiva jew ordni maghmul jew moghti taht xi
wahda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, tkun hatja ta’ reat.
(2) Kull persuna li ghall-finijiet ta’, jew b’segwitu ta’, xi
wahda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
regolamenti maghmula bis-sahha tieghu, jew ta’ xi kundizzjoni,
obligazzjoni, htiega, direttiva jew ordni maghmul jew moghti kif
intqal qabel, taghti taghrif jew taghmel dikjarazzjoni li tkun taf li
ma tkunx preciza jew li tkun falza jew qarrieqa b’mod materjali,
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      23
jew bi traskuragni taghti taghrif jew taghmel dikjarazzjoni li ma
tkunx preciza jew li tkun falza jew qarrieqa b’mod materjali, tkun
hatja ta’ reat.
(3) Kull persuna li xjentement tiehu sehem fit-tmexxija ta’ xi
servizz ta’ investiment jew ta’ xi attivita  minn skema ta’
investiment kollettiv bi hsieb qarrieqi jew ghal ghan qarrieqi, tkun
hatja ta’ reat.
(4) Kull persuna li b’xi dikjarazzjoni, weghda jew tbassira li
tkun taf li tkun tizgwida, qarrieqa jew falza, jew b’xi habi dizonest
ta’ fatti materjali, jew billi taghmel bi traskuragni (sew jekk b’mod
dizonest jew xort’ohra) xi dikjarazzjoni, weghda jew tbassira li
tkun tizgwida, qarrieqa jew falza, tipperswadi jew tipprova
tipperswadi lil xi persuna ohra biex taghmel jew toffrilha biex
taghmel ftehim ta’ investiment, tkun hatja ta' reat.
(5) Kull persuna li bil-hsieb li ma tinqabadx li tkun ghamlet
reat taht dan l-Att tnehhi, tiddistruggi, tahbi jew b’mod qarrieqi
tibdel xi ktieb, dokument jew xi karta ohra, tkun hatja ta’ reat.
(6) Kull persuna li xjentement tfixkel persuna milli tezercita d-
dmirijiet taghha moghtija lilha b’dan l-Att tkun hatja ta’ reat.
Pieni.
hatja, multa ta’ mhux izjed minn mitejn elf lira jew ghal prigunerija
ghal zmien ta’ mhux izjed minn erba’ snin, jew dik il-multa u
prigunerija flimkien, kemm-il darba dik il-piena ta’ multa jew
prigunerija ma tkunx imposta taht l-artikolu 12(4).
Procedimenti 
kriminali.
24. (1) Ebda procedimenti ghal reat taht dan l-Att ma jinbdew
minghajr il-kunsens ta’ l-Avukat Generali.
(2) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att m’ghandhomx jolqtu xi
procedimenti kriminali li jistghu jkunu kompetenti taht xi ligi ohra.
Dikjarazzjoni 
pubblika dwar l-
imgieba hazina ta’ 
persuna.
25. (1) Jekk l-awtorita  kompetenti jkun jidhrilha li persuna li
jkollha jew kellha licenza tkun kisret xi wahda mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli u regolamenti
maghmula taht dan l-Att jew li kisret jew naqset milli thares xi
kundizzjoni, obbligazzjoni, htiega, direttiva jew ordni maghmula
jew moghtija taht xi wahda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, l-
awtorita  kompetenti tista’ tippubblika dikjarazzjoni li tkun tghid
dan.
(2) Qabel ma tippubblika dikjarazzjoni taht is-subartikolu (1),
l-awtorita  kompetenti ghandha taghti lill-persuna involuta avviz
bil-miktub tad-dikjarazzjoni proposta u tar-ragunijiet li wassluha
biex taghmel dan.
(3) Meta r-ragunijiet imsemmija fl-avviz ghandhom x’jaqsmu
b’mod specifiku ma’ hwejjeg li -
(a) jirreferu ghal persuna msemmija fl-avviz li ma tkunx
il-persuna indirizzata fl-avviz; u
(b) huma fil-fehma ta’ l-awtorita  kompetenti ta’
pregudizzju ghal dik il-persuna f’xi kariga jew impieg
li jkollha,
  24      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
l-awtorita  kompetenti ghandha, kemm-il darba ma tqisx li ma jkunx
prattiku li timxi b’dak il-mod, tinnotifika kopja ta’ l-avviz lil dik il-
persuna l-ohra.
(4) Avviz li jigi notifikat lil persuna bis-sahha tad-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu ghandu jkun fih ukoll taghrif
dwar il-jedd ta’ appell li dik il-persuna jkollha bis-sahha ta’ l-
artikolu 19 u tad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (5) ta’ dan l-
artikolu.
(5) Bla hsara ghad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (4) ta’ l-
artikolu 19, ma’ tmiem zmien xahar mid-data tan-notifika ta’ l-
avviz taht is-subartikolu (2), jew ta’ kopja ta’ l-avviz taht is-
subartikolu (3), skond liema tigi l-iktar tard, l-awtorita  kompetenti
tista’ tippubblika d-dikjarazzjoni proposta u, wara li tigi
pubblikata, ghandha tibghat kopja lil dik il-persuna u lil kull
persuna li tkun giet notifikata kopja ta’ l-avviz taht is-subartikolu
(3).
(6) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu ma jnaqqsux jew b’xi
mod iehor jippregudikaw is-setghat moghtija lill-awtorita
kompetenti taht l-artikolu 15(4).
Konfidenzjalita .
Emendat:
XVII. 2002.152.
Sostitwit:
IV. 2003.176.
26. (1) Taghrif miksub minn xi persuna ghall-finijiet, jew
b’segwitu ta’, xi wahda mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, jew ta’
xi regoli jew regolamenti maghmula tahtu, jew fil-qadi ta’ xi
funzjonijiet taht xi wahda mill-imsemmija disposizzjonijiet, jew
minn awtorita  regolatorja estera, ghandu jitqies bhala kunfidenzjali
u protett bid-dmir ta’ segretezza professjonali, u m’ghandux ikun
mikxuf lil xi persuna ohra hlief f’dawn il-kazijiet:
(a) kazijiet li jaqghu taht id-disposizzjonijiet ta’ ligi
kriminali taht dan l-Att jew taht xi Att iehor, inkluz il-
kxif, prevenzjoni u prosekuzzjoni ta’ reati kriminali;
(b) f’sommarju jew f’gabra ta’ taghrif maghmul b’mod li
ma jkunx jista’ jwassal li tkun accertata l-identita  tal-
persuna li ghaliha jirreferi; u
(c) procedimenti civili jew kummercjali f’kaz ta’
falliment jew xoljiment u stralc mill-Qorti ta’ detentur
ta’ licenza, kemm-il darba tali informazzjoni ma
tikkoncernax terzi persuni involuti f’attentati biex
detentur ta’ licenza jirkupra, u lil dawk il-korpi esteri
responsabbli ghall-istralc u ghall-falliment ta’ detentur
ta’ licenza jew detenturi ta’ awtorizzazzjoni
ekwivalenti minn awtorita  regolatorja estera jew ghal
xi proceduri ohra simili.
(2) Id-disposizzjonijiet tas-subartikolu (1)  ma jtellfux il-kxif
ta’ taghrif, kemm-il darba jingieb il-kunsens tal-persuna minn min
originat l-informazzjoni -
(a) sabiex jinbdew, jew xort’ohra ghall-finijiet ta’
procedimenti mill-awtorita  kompetenti quddiem xi
qorti taht dan l-Att;
(b) lill-awdituri meta dak il-kxif kellu jghin lill-awdituri
fit-twettiq tal-funzjonijiet taghhom taht l-artikolu 18;
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      25
Kap. 345.
(c) lill-Bank Centrali ta’ Malta jew lill-Awtorita  dwar l-
Elenku taht l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji, meta tali
informazzjoni tkun mehtiega mill-Bank jew mill-
Awtorita  dwar l-Elenku fit-twettiq tal-funzjonijiet
rispettivi taghhom skond il-ligi;
(d) b’risposta ghal talba minn, jew bil-ghan li tinghata
ghajnuna lil, awtorita  regolatorja estera bis-sahha ta’ l-
artikolu 17; u
(e) lil tali awtorita  ohra regolatorja, gudizzjarja jew ta’
ezekuzzjoni, lokali jew estera, meta tali kxif ikun
mehtieg jew mitlub abbazi ta’ kwistjonijiet regolatorji
serji.
MIXXELLANJI
Eskluzjoni ta’ 
responsabbilta . 
Emendat:  
XXV.1995.432.
27. Awtorita  kompetenti u kull membru, ufficjal jew impjegat
ta’ l-awtorita  kompetenti, u kull persuna ohra mahtura biex taqdi
funzjoni taht dan l-Att, jew taht xi regoli jew regolamenti
maghmula bis-sahha tieghu, ma jkunux responsabbli ghal danni
ghal xi haga li tkun saret jew li naqset milli ssir fil-qadi jew f’dak li
kien jidher li jkun il-qadi ta’ xi funzjonijiet taht dan l-Att, jew ta’ xi
regoli jew regolamenti kif intqal qabel, kemm-il darba l-ghemil jew
in-nuqqas ma jintweriex li jkun sar jew naqas milli jsir in mala
fede. 
Avvizi, ecc.
jkun notifikat taht dan l-Att, jew xi regoli jew regolamenti
maghmula bis-sahha tieghu, ghandu jitqies li jkun inghata jew li
jkun notifikat kif imiss lil persuna jekk -
(a) ikun konsenjat lilha; jew
(b) ikun thalla fl-indirizz moghti minnha lill-awtorita
kompetenti, jew fl-indirizz l-ahhar maghruf taghha;
jew
(c) ikun intbaghtilha bil-posta jew bit-telefax f’xi wiehed
mill-imsemmija indirizzi; jew
(d) fil-kaz ta’ korp ta’ persuni, sew jekk morali jew le jew
ta’ skema jew ta’ trust,  jekk ikun inghata jew ikun
notifikat b’wiehed mill-mezzi msemmija qabel jew lil
segretarju, skrivan, manager, trustee jew lil
ekwivalenti taghhom, jew lil xi membru tal-korp
amministrattiv jew lil rapprezentant mahtur.
Applikazzjoni ta’ l-
Att dwar il-
Kontroll fuq il-
Kambju.
Kap. 233.
29. L-Att dwar il-Kontroll fuq il-Kambju m’ghandux japplika
ghal transazzjonijiet li jsiru mid-detenturi ta’ licenza (jew mill-
kumpaniji jew trusts ta’ dawk id-detenturi ta’ licenza bhalma huma
skemi ta’ investiment kollettiv) ma’ persuni li ma jkunux residenti
f’Malta ghall-ghanijiet ta’ l-Att imsemmi: 
Izda d-detentur ta’ licenza li ma jkunx residenti f’Malta
ghall-finijiet ta’ l-imsemmi Att ikun ezenti mid-disposizzjonijiet
ta’ l-Att imsemmi dwar kull passi li jistghu jittiehdu kif hemm
provdut fl-artikolu 4(3), jew ghall-finijiet li d-detentur ta’ licenza
jigi jistabbilixxi ruhu f’Malta.
  26      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Ezenzjonijiet mis-
sigurta  socjali u 
mid-dazju ta’ l-
importazzjoni ghal 
detenturi ta’ 
licenza u impjegati 
mhux Maltin.
Kap. 318.
30. (1) L-ufficjali u l-impjegati mhux Maltin ta’ detentur ta’
licenza u d-detentur ta’ licenza huma ezenti mid-disposizzjonijiet
ta’ l-Att dwar is-Sigurta  Socjali, dwar hlas li jsir jew li jigi attribwit
lil dawk l-ufficjali u l-impjegati mid-detentur ta’ licenza ghal
servizzi moghtija b’mod esklussiv fil-kwalita  ta’ manager jew fit-
twettiq ta’ funzjoni li tehtieg kompetenza specjalizzata li mhux
dejjem wiehed jista’ jsibha f’Malta. 
(2) Sabiex tinkiseb l-ezenzjoni msemmija fis-subartikolu (1),
id-detentur ta’ licenza ghandu japplika lid-Dipartiment ghas-
Sigurta  Socjali filwaqt li jsemmi min ikunu l-ufficjali u l-impjegati
involuti flimkien ma’ l-ghoti ta’ kull prova li d-dipartiment jista’
jehtieg li l-kundizzjonijiet ta’ dak is-subartikolu jkunu gew
sodisfatti.
(3) Il-hwejjeg u effetti persunali ta’ ufficjal jew impjegat mhux
Malti ta’ detentur ta’ licenza li jigu minnu importati gewwa Malta,
mhux aktar tard minn sitt xhur minn meta jigi joqghod hawn ghall-
ewwel darba, ikunu ezenti mid-dazju ta’ importazzjoni:
Izda d-dazju ghandu jithallas fuq kull haga li tkun giet
impurtata minghajr hlas ta’ ebda dazju u li tigi wara mibjugha,
assenjata jew mod iehor trasferita lil persuna li tkun residenti
f’Malta.
(4) L-ghamara, it-taghmir u materjal iehor mehtieg minn
detentur ta’ licenza u importat gewwa Malta ghall-uzu u ghal htiega
tad-detentur ikun ezenti mid-dazju ta’ importazzjoni:
Izda d-dazju ghandu jithallas fuq kull haga li tigi importata
minghajr hlas ta’ ebda dazju u li tigi wara mibjugha, assenjata jew
mod iehor trasferita lil persuna li tkun residenti f’Malta.
(5) Ghall-finijiet ta’ dan l-artikolu, "mhux Malti" tfisser
individwu li mhuwiex cittadin ta’ Malta, li jkun intbaghat Malta
minn barra jew li jkun gie ingaggat direttament minn barra sabiex
huwa jigi mpjegat minn detentur ta’ licenza, li xogholu f’Malta
huwa wiehed ta’ xorta temporanja u li jkun zamm il-qofol ta’ l-
interess ekonomiku tieghu barra minn Malta.
Kontinwazzjoni ta’ 
korp maqghud 
barrani.
Sostitwit:
XVII. 2002.153.
31. (1) Korp maghqud, format, inkorporat jew registrat
f’pajjiz barra minn Malta (hawnhekk izjed ’il quddiem imsejjah
"korp maghqud barrani") u li jkun qed imexxi negozju ta’ skema ta’
investiment kollettiv, li jkun simili fix-xorta tieghu bhala korp
maghqud kif maghruf taht il-ligijiet ta’ Malta (hawnhekk izjed ’il
quddiem imsejjah "korp maghqud lokali") u li kien, kieku kien korp
maghqud lokali bhal dak, jikkwalifika biex ikun awtorizzat jew
rikonoxxut bhala skema ta’ investiment kollettiv taht dan l-Att,
jista’ bla hsara ghall-approvazzjoni jew awtorizzazzjoni specifika
ta’ l-awtorita  kompetenti, ikollu kontinwazzjoni bhala skema ta’
investiment kollettiv taht dan l-Att u taht il-ligijiet applikabbli ta’
Malta.
(2) Il-kontinwazzjoni ta’ korp maghqud barrani ma ghandhix
issehh kemm-il darba dik il-kontinwazzjoni (jew process simili,
maghduda konverzjoni) ma tkunx permessa mil-ligijiet applikabbli
tal-gurisdizzjoni barranija u tkun skond dawk id-dispozizzjonijiet
taghhom biex issehh dik il-kontinwazzjon (jew process simili).
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      27
(3) Kontinwazzjoni tista’ ssehh biss jekk tkun permessa bl-
istatut jew bl-istrument tal-korp maghqud barrani biex hekk
tkompli, u jekk tkun approvata skond il-procedura, jekk ikun
hemm, stabbilita fih jew fil-ligi applikabbli tal-gurisdizzjoni
barranija ghal dan l-ghan.
(4) Il-kontinwazzjoni ta’ korp maghqud barrani bhala korp
maghqud lokali ghandha tinghata effett b’istrument ta’
kontinwazzjoni li jkun fih, b’zieda mad-dikjarazzjonijiet dwar il-
kontinwazzjoni, l-ekwivalenti ta’ memorandum u statut jew
dokument kostitwenti ekwivalenti kif jista’ jkun mehtieg b’dan l-
Att jew ligijiet ohra applikabbli ta’ Malta ghar-registrazzjoni ta’
dak il-korp maghqud skond ix-xorta tal-korp maghqud lokali li fih
ikun se jigi kontinwat, u li juri mid-dehra tieghu li l-kontinwazzjoni
tkun giet approvata kif provvdut f’dan l-artikolu.
(5) Il-konsenja ta’ l-istrument ta’ kontinwazzjoni lir-
Registratur tal-Kumpaniji ghandha, ghall-finijiet kollha tal-ligijiet
ta’ Malta, tkun ekwivalenti ghall-konsenja ta’ att ta’ socjeta’ jew
memorandum u statut ta’ kumpanija, skond il-kaz, daqslikieku kien
korp maghqud li se jigi registrat taht dan l-Att, u r-Registratur
ghandu hekk jittrattah.
(6) Mal-konsenja ta’ l-istrument ta’ kontinwazzjoni u r-
registrazzjoni tieghu taht dan l-Att il-korp maghqud ghandu jieqaf
milli jkun korp maghqud taht il-gurisdizzjoni tar-registrazzjoni
precedenti u jkompli l-ezistenza korporali tieghu taht il-ligijiet ta’
Malta, u ghandu jzomm l-assi, id-drittijiet u l-obbligi kollha
taghha.
(7) Meta l-imsemmija kontinwazzjoni taghti d-dritt jew tehtieg
lil korp maghqud biex jifdi l-interess ta’ persuni dissidenti li l-
approvazzjoni taghhom tkun mehtiega, dak l-interess jista’ jigi
mifdi b’dawk il-pattijiet li jistghu jkunu miftehma jew kif il-qrati
f’Malta jistghu, fuq talba ta’ kull parti, jiddeciedu.
(8) (a) Korp maghqud lokali li jkun qed imexxi negozju bhala
skema ta’ investiment kollettiv awtorizzat jew li
xort’ohra jaqa’ taht it-tifsir ta’ dan l-Att, jista’, suggett
ghall-approvazzjoni u awtorizzazzjoni specifika ta’ l-
awtorita  kompetenti, ikollu kontinwazzjoni bhala korp
maghqud barrani, u d-dispozizzjonijiet ta’ qabel ta’
dan l-artikolu ghandhom japplikaw mutatis mutandis.
(b) Korp maghqud lokali ma jieqafx milli jkun korp
maghqud lokali suggett ghall-gurizdizzjoni Maltija
sakemm ir-Registratur ma jkunx ircieva avviz bil-
miktub tal-kontinwazzjoni (jew process iehor)
maghmula kif intqal qabel u jekk u sakemm ma jkunx
sodisfatt li l-htigiet ta’ dan l-artikolu jkunu thassru, ir-
Registratur ma jkunx irregistra dik il-kontinwazzjoni u
jkun, bhala konsegwenza ta’ dan u bis-sahha ta’ dan l-
artikolu, hassar l-isem tal-kumpanija minn fuq ir-
registru.
(9) Il-Ministru jista, fuq il-parir ta’ l-awtorita  kompetenti,
jaghmel regolamenti ghat twettiq ahjar tad-dispozizzjonijiet ta’ dan
l-artikolu.
  28      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Emendata:
A.L. 46 ta’ l-1999;
XVII. 2002.154.
L-EWWEL SKEDA 
Servizzi 
1. Negozju bhala Principal jew Agent
Xiri, bejgh, sottoskrizzjoni jew underwriting ta’ dokumenti
bhala principal jew bhala agent.
2. Arrangamenti biex isir Negozju
Arrangamenti biex persuna ohra tixtri, tbiegh, tissottoskrivi
jew taghmel underwriting ta’ dokumenti. 
3. Amministrazzjoni ta’ Investimenti
Amministrazzjoni jew ftehim ghall-amministrazzjoni ta’ assi
li jkunu proprjeta  ta’ persuna ohra jekk dawk l-assi
jikkonsistu minn jew jinkludu dokument wiehed jew iktar
jew l-arrangamenti ghall-amministrazzjoni taghhom ikun
hekk li l-persuna li tamministra jew li tiftiehem li
tamministra dawk l-assi jkollha diskrezzjoni biex tinvesti xi
whud minn dawk l-assi f’dokument wiehed jew iktar.
4. Trustee, Kustodju jew Detentur Nominee
(a) Xoghol bhala trustee,  kustodju jew detentur nominee
ta’ dokument, jew ta’ attivita  permezz ta’ xi dokumenti
jew li jirrizultaw minnu meta il-persuna li taghmel ix-
xoghol bhala trustee,  kustodju jew detentur nominee
taghmel dan bhala parti mill-prezentazzjoni ta’ xi
wiehed mis-servizzi ta’ investiment stipulati fil-
paragrafi 1, 2, 3, 5 jew 6 ta’ din l-Iskeda; jew 
(b) Tizmim ta’ dokument jew l-attivi ta’ rapprezentar li
zzomm xi dokument bhala nominee, meta l-persuna li
taghmel ix-xoghol bhala nominee taghmel dan f’isem
persuna ohra li taghti servizz ta’ investiment stipulat
f’din l-Iskeda, jew f’isem klijent ta’ din il-persuna, u
dan ix-xoghol bhala nominee isir ghar-rigward ta’ dan
is-servizz ta’ investiment; jew 
(c) Xoghol bhala trustee jew kustodju ghar-rigward ta’
skema ta’ investiment kollettiv.
5. Pariri fuq Investiment
Li taghti, jew li toffri li taghti jew li tiftiehem li taghti, lil
persuni fil-kwalita  taghhom ta’ investituri jew investituri
potenzjali:
- parir fuq dak li jaghmlu meta jixtru, ibieghu,
jissottoskrivu jew jaghmlu underwriting ta’ dokument
sabiex jiksbu, jiddisponu jew jaghmlu underwriting
jew jikkonvertu dokument; jew
- parir dwar skema jew arrangament li jinvolvu
dokument.
6. Stockbroking
It-tmexxija tal-kummerc ta’ xiri, bejgh jew in-negozju b’mod
iehor ta’ strumenti kwotati fuq exchange ta’ investimenti
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   g K AP. 370.      29
rikonoxxut ghal jew ghan-nom ta’ terzi persuni.
Emendata:
A.L. 191 ta’ l-
1998;
XVII. 2002.155.
IT-TIENI SKEDA
Dokumenti
1. (1) Titoli, inkluzi azzjonijiet u stock f’kapital ta’
kumpannija, debentures, debenture stock, loan stock, certificates of
deposit, bonds, notes u kull strumenti ohra li joholqu jew
jirrikonoxxu debitu.
(2) Certifikati jew strumenti ohra li joholqu jew jirrikonoxxu
debitu u li mal-hrug taghhom jaghtu d-dritt li ssir talba ghad-debitu
mahluq jew rikonoxxut minnhom f’xi zmien fil-futur, suggett
ghall-kondizzjoni li t-talba li ssir tahthom tista’ titnaqqas taht il-
valur jew prezz tac-certifikati jew strumenti fil-hin tal-hrug.
(3) Is-subartikolu (1) ta’ hawn fuq ma japplikax ghal -
(a) xi strument li jirrikonoxxi jew johloq debitu ghall-
kunsiderazzjoni pagabbli taht kuntratt ghall-provvista
ta’ oggetti jew servizzi, jew ghal flus mislufa biex
tithallas l-imsemmija kunsiderazzjoni;
(b) cekk jew kambjala ohra, draft tal-bank jew ittra ta’
kreditu; jew
(c) karta tal-flus, prospett li juri bilanc f’kont kurrenti, ta’
depozitu jew ta’ tifdil jew (minhabba xi obbligu
finanzjarju li jkun jinsab fiha) ghal kiri jew
disponiment iehor ta’ proprjeta , jew kuntratt ta’
assigurazzjoni, barra minn kuntratt ta’ xorta
specifikata fl-artikolu 7 ta’ din l-Iskeda. 
2. Unitajiet fi skema ta’ investiment kollettiv.
3. Warrants, options,  certifikati jew strumenti ohra, inkluz
kull record sew jekk f’forma ta’ dokument sew jekk le, li jaghti l-
jedd lid-detentur tieghu biex jissottoskrivi ghal, jakkwista, ibiegh
jew xort’ohra jiddisponi minn, jaghmel underwriting ta’, jew
jikkonverti xi strument jew interess f’xi strument li jaqa’ taht din l-
Iskeda, jew ghal xi flus.
4. Certifikati jew strumenti ohra li jaghtu drittijiet ta’
proprjeta  dwar xi strument li jaqa’ taht din l-Iskeda.
5. Futures u kuntratti ta’ kambju barrani li jsiru ghal finijiet
ta’ investiment jew kambju miksub jew mizmum ghal skopijiet ta’
investiment.
6. Drittijiet taht kuntratt ghal differenzi jew taht xi kuntratt
iehor li l-ghan tieghu jew l-ghan mahsub tieghu huwa li jizgura
profitt jew jevita telf b’riferenza ghal varjazzjoni fil-valur jew fil-
prezz ta’ proprjeta  ta’ kull deskrizzjoni jew f’indici jew f’fattur
iehor mahsub ghal dak l-ghan fil-kuntratt.
  30      KAP. 370. h          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Kap. 403.
7. (1) Bla hsara ghad-disposizzjonijiet li gejjin ta’ dan l-
artikolu, drittijiet taht kuntratt li l-ghemil u twettiq tieghu
jikkostitwixxi kummerc ta’ l-assigurazzjoni skond kif imfisser fil-
klassi III, linked long term, taht id-deskrizzjoni tal-klassijiet ta’
kummerc fit-tul li hemm fit-Tieni Skeda li tinsab ma’ l-Att dwar il-
Kummerc ta’ l-Assigurazzjoni.
(2) Meta d-disposizzjonijiet ta’ kuntratt ta’ assigurazzjoni
jkunu tali li l-ghemil u t-twettiq tal-kuntratt -
(a) jikkostitwixxu kemm kummerc fit-tul skond kif
imfisser f’dik l-Iskeda kif ukoll kummerc generali
skond kif imfisser fit-Tielet Skeda li tinsab ma’ dak l-
Att; jew
(b) bis-sahha tas-subartikolu (3) ta’ l-artkolu 5 ta’ dak l-
Att jikkostitwixxi kummerc fit-tul minkejja li jkollu
nkluzi fih disposizzjonijiet sussidjarji ta’ kummerc
generali,
riferenzi fis-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu dwar drittijiet u
beneficcji taht il-kuntratt ikunu biss riferenzi ghal dawk id-drittijiet
u beneficcji hekk kif johorgu mid-disposizzjonijiet tal-kuntratt
relatat ma’ kummerc fit-tul.
(3) Is-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu ma japplikax ghal
drittijiet taht kuntratt ta’ rijassigurazzjoni.
(4) Drittijiet li jaqghu taht is-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu
ma ghandhomx jitqiesu li jaqghu taht l-artikolu 6 ta’ din l-Iskeda.
