  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      1
KAPITOLU 370
ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
Biex jirregola t-tmexxija tal-kummer` ta’ investiment u biex jipprovdi
g]al ]wejje[ li huma an`illari g]alih jew li g]andhom x’jaqsmu mieg]u.
19 ta’ Settembru, 1994;
23 ta’ Settembru, 1994;
30 ta’ Di`embru, 1994;
8 ta’ Lulju, 1995
L-ATT XIV ta’ l-1994, u [ie emendat bl-Atti XXIV u XXV ta’ l-1995; bl-
Avvi\i Legali 191 ta’ l-1998 u 46 ta’ l-1999; u bl-Atti XVII ta’ l-2002 u IV
ta’ l-2003.
PRELIMINARI
Titolu fil-qosor.
Investiment. 
Tifsir.
Emendat:
XVII. 2002.136.
2. (1) F’dan l-Att, kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma
tin]ti[x xort’o]ra -
"awtorità  kompetenti" tfisser il-korp imwaqqaf mill-Ministru
skond l-artikolu 2A;
"awtorità  regolatorja estera" tfisser awtorità  li f’pajji\ jew
territorju barra minn Malta tkun twettaq xi funzjoni li
tikkorrispondi g]al:
(a) funzjoni ta’ l-awtorità  kompetenti bis-sa]]a ta’ dan l-
Att;
Kap. 371.
dwar il-Kummer` Bankarju;
Kap. 345.
is-Swieq Finanzjarji;
Kap. 403.
Kap. 404.
(d) funzjoni ta’ l-awtorità  kompetenti ta]t l-Att dwar il-
Kummer` ta’ Assigurazzjoni u l-Att dwar il-Brokers
ta’ l-Assigurazzjoni u Intermedjarji o]ra;
"detentur ta’ li`enza" tfisser persuna li jkollha li`enza;
"dokument" jew "dokumentazzjoni" tinkludi informazzjoni
re[istrata f’kull sura u, relattivament g]al informazzjoni re[istrata
f’xi sura li ma tkunx tinqara, riferenzi g]all-produzzjoni tag]ha
jinkludu riferenzi g]all-produzzjoni ta’ kopja ta’ l-informazzjoni
f’sura li tinqara;
Kap. 345.
"exchange ta’ investimenti rikonoxxut" g]andha l-istess tifsir
mog]ti lilha ta]t l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji";
"ftehim ta’ investiment" tfisser kull ftehim li l-eg]mil jew it-
twettiq tieg]u minn xi wa]da mill-partijiet jikkostitwixxi servizz
ta’ investiment;
"kapital azzjonarju kwalifikanti" tfisser il-kontroll dirett jew
indirett f’korp morali li jirrappre\enta g]axra fil-mija jew i\jed tal-
  2      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
kapital azzjonarju ma]ru[ minn dik l-g]aqda, jew tal-jedd ta’
votazzjoni marbut ma’ dak il-kapital azzjonarju jew li jirrendi
possibbli t-twettiq ta’ influwenza sinifikattiva fuq it-tmexxija tal-
korp morali;
"li`enza" tinkludi li`enza g]al skema ta’ investiment kollettiv u
li`enza g]al servizzi ta’ investiment;
"li`enza g]al servizzi ta’ investiment" tfisser li`enza biex ikun
provdut servizz ta’ investiment ma]ru[a ta]t l-artikolu 6;
"li`enza g]al skema ta’ investiment kollettiv" tfisser li`enza
g]all-]ru[ jew g]all-]olqien ta’ unitajiet jew g]at-tmexxija ta’
attività  minn skema ta’ investiment kollettiv ma]ru[a ta]t l-
artikolu 6;
"Ministru" tfisser il-Ministru responsabbli g]all-finanzi;
"obbligi internazzjonali ta’ Malta" tfisser ir-rabtiet, ir-
responsabbiltajiet u l-obbligazzjonijiet li jo]or[u minn s]ubija,
affiljazzjoni jew relazzjoni ma’ organizzjonijiet internazzjonali,
globali jew re[jonali jew gruppi ta’ pajji\i jew minn xi trattat,
konvenzjoni jew ftehim ie]or internazzjonali, jissejja] kif jissejja],
sew bilaterali jew multilaterali li fih Malta tkun parti;
"parte`ipanti" tfisser il-persuni li jipparte`ipaw fi jew jir`ievu,
jew li jkunu se jipparte`ipaw fi jew ikunu se jir`ievu, profitti jew
d]ul li jinqalg]u mill-akkwist, \amma, tmexxija jew disponiment
tal-proprjetà  inklu\a fi skema ta’ investiment kollettiv jew ammonti
m]allsa minn dawk il-profitti jew minn dak id-d]ul;
"persuna e\entata" tfisser persuna, li g]al kull ra[uni li tkun, ti[i
e\entata minn xi disposizzjoni jew mid-disposizzjonijiet kollha ta’
l-artikolu 3 ta’ dan l-Att;
"preskritt" tfisser preskritt b’regoli jew b’regolamenti mag]mula
ta]t dan l-Att;
Kap. 386.
"prospett" g]andha l-istess tifsir mog]ti lilha bl-artikolu 2 ta’ l-
Att dwar il-Kumpanniji u l-kelma "azzjonijiet" li hemm fiha
g]andha tiftiehem li tinkludi riferenza g]all-kelma "unità ;";
"reklam ta’ investiment" tfisser kull forma jew medja ta’
reklamar jew attività  promozzjonali, barra minn prospett, li l-
kontenut tieg]u jew jistieden persuni, jew ikun fih materjal li
j]ajjar persuni:
(i) biex isiru jew biex joffru li jsiru parte`ipanti fi
skema ta’ investiment kollettiv; jew
(ii) biex jisssottoskrivu g]al jew xort’o]ra
jakkwistaw jew jag]mlu underwriting ta’
strument; jew
(iii) biex jixtru jew xort’o]ra jakkwistaw servizz ta’
investiment;
"servizz ta’ investiment" tfisser kull servizz li jaqa’ ta]t l-Ewwel
Skeda meta jkun provdut in relazzjoni g]al strument;
"skema ta’ investiment kollettiv" tfisser kull skema jew
arran[ament li jkollu b]ala l-g]an tieg]u jew b]ala wie]ed mill-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      3
g]anijiet tieg]u l-investiment kollettiv ta’ kapital akkwistat bil-
mezz ta’ offerta ta’ unitajiet biex ikunu sottoskritti, mibjug]a jew
mibdula u li jkollu il-karatteristi`i li [ejjin:
(a) l-iskema jew l-arran[ament ja]dem fuq prin`ipju ta’
riskju mifrux; u jew
(b) il-kontribuzzjonijiet tal-parte`ipanti u l-profitti jew id-
d]ul li minnhom ikunu se jsiru l-]lasijiet lilhom ikunu
tqeg]du f’pool; jew
(`) fuq it-talba tad-detenturi, l-unitajiet ikunu jew ikunu
jistg]u jinxtraw lura jew ikunu mifdija mill-attiv ta’ l-
iskema jew ta’ l-arran[ament, b’mod kontinwu jew fi
blokki f’intervalli qosra; jew 
(d) l-unitajiet huma ma]ru[a, jew ikunu n]ar[u, jew ikunu
se jin]ar[u kontinwament jew fi blokki f’intervalli
qosra:
I\da l-awtorità  kompetenti tista’ to]ro[ li`enza dwar
skema jew arran[ament li l-unitajiet tag]hom se jkunu ji[u offerti
g]al sottoskrizzjoni, bejg] jew bdil lil:
(i) detenturi ta’ li`enza; jew
(ii) persuni li n-negozju ordinarju tag]hom jinvolvi
l-akkwist jew id-disponiment ta’ strumenti ta’ l-
istess xorta b]all-istrument jew l-istrumenti li
fiha tinvesti l-iskema jew l-arran[ament; jew
(iii) persuni li n-negozju ordinarju tag]hom jinvolvi
l-akkwist u d-disponiment ta’ proprjetà  ta’ l-
istess xorta b]all-proprjetà , jew parti sostanzjali
tal-proprjetà , li fiha tinvesti l-iskema jew l-
arran[ament; jew
(iv) persuni li b’regolamenti ta]t dan l-Att ikunu
e\entati mill-]tie[a ta’ li`enza g]al servizzi ta’
investiment kemm-il darba l-iskema jew l-
arran[ament jinvesti fi strument jew proprjetà  li
dwarhom dawk il-persuni jkunu e\entati;
Minkejja li dik l-iskema jew arran[ament ma jkollhomx il-
karatteristi`i mni\\la fil-paragrafu (a), u f’kull ka\ b]al dak, dik l-
iskema jew arran[ament g]andhom jitqiesu li huma skema ta’
investiment kollettiv;
"strument" tfisser kull strument, kuntratt jew jedd li jinsab fit-
Tieni Skeda u sew jekk ma]ru[ jew le f’Malta;
Kap. 386.
"sussidjarja" g]andha l-istess tifsira b]al dik mog]tija lill-kelma
bl-artikolu 2 ta’ l-Att dwar il-Kumpanniji;
"unità  " tfisser kull ]a[a li tirrappre\enta l-jeddijiet u l-interessi
tal-parte`ipanti fi skema ta’ investiment kollettiv.
(2) F’dan l-Att u fir-regolamenti kollha mag]mulin bis-sa]]a
tieg]u, fil-ka\ ta’ nuqqas ta’ qbil bejn it-test Ingli\ u t-test Malti,
jipprevali t-test Ingli\.
  4      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Awtorità  
kompetenti.
Mi\jud:
XVII. 2002.137.
2A. Il-Ministru jista’ b’Ordni fil-Gazzetta ja]tar korp biex ikun
l-awtorità  kompetenti g]all-finijiet ta’ dan l-Att biex te\er`ita l-
funzjonijiet ta’ l-awtorità  kompetenti ta]t dan l-Att u li twettaq
dawk il-funzjonijiet l-o]ra li l-Ministru jista’ jidhirlu xieraq
relattivament g]all-operat ta’ dan l-Att.
}TI{IET G}ALL-}RU{ TA’ LI~ENZI
}tie[a ta’ licenza 
g]al servizzi ta’ 
investiment.
Emendat:
XVII. 2002.138.
3. (1) Ebda persuna m’g]andha tipprovdi, jew turi lilha
nnifisha li tipprovdi servizz ta’ investiment f’Malta jew minn Malta
kemm-il darba ma jkollhix li`enza valida g]al servizzi ta’
investiment.
(2) Ebda korp morali, korp mhux morali jew asso`jazzjoni
iffurmati skond jew li jkunu je\istu ta]t il-li[ijiet ta’ Malta, ma
jistg]u jipprovdu, jew juru lilhom infushom li jipprovdu, servizz
ta’ investiment fi jew minn pajji\, territorju jew post ie]or barra
minn Malta jekk ma jkollhomx fil-pussess tag]hom li`enza valida
g]al servizzi ta’ investiment.
(3) L-awtorità  kompetenti tista’ b’avvi\ bil-miktub lil xi
persuna tidde`iedi li -
(a) servizz jaqa’ ta]t l-Ewwel Skeda meta ji[i provdut
dwar strument; jew
(b) strument, kuntratt jew jedd jaqa’ ta]t it-Tieni Skeda u
sew jekk ma]ru[ f’Malta u sew jekk le;
u bla ]sara g]al xi appell mag]mul ta]t l-artikolu 19 dwar dik il-
persuna, id-de`i\joni ta’ l-awtorità  kompetenti kemm-il darba ma
ti[ix revokata mit-Tribunal tkun konklu\iva g]all-finijiet kollha ta’
dan l-Att.
}tie[a ta’ li`enza 
g]al skemi ta’ 
investiment 
kollettiv.
4. (1) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (3),
ebda skema ta’ investiment kollettiv m’g]andha to]ro[ jew to]loq
xi unitajiet jew tmexxi xi attività  [ewwa Malta jew minn Malta
kemm-il darba ma jkunx hemm dwarha li`enza valida g]al skema
ta’ investiment kollettiv.
(2) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (3), ebda
skema ta’ investiment kollettiv iffurmata skond jew li tkun te\isti
bis-sa]]a tal-li[ijiet ta’ Malta m’g]andha to]ro[ jew to]loq xi
unitajiet jew tmexxi xi attività  [ewwa pajji\ jew minn pajji\,
territorju jew post ie]or barra minn Malta, kemm-il darba ma jkunx
hemm dwar dik l-iskema li`enza valida g]al skema ta’ investiment
kollettiv.
(3) Ebda skema g]al investiment kollettiv ma tkun preklu\a
bid-disposizzjonijiet tas-subartikolu (1) milli to]ro[ jew to]loq
dawk l-unitajiet jew milli tie]u dawk il-passi li jistg]u jkunu
me]tie[a g]all-inkorporazzjoni jew, skond il-ka\, l-istabbiliment
ta’ l-iskema jew milli tie]u dawk il-passi li jistg]u jkunu me]tie[a
sabiex tkun \gurata l-awtorizzazzjoni ta’ l-iskema mill-awtorità
kompetenti.
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      5
APPLIKAZZJONI, G}OTI U T}ASSIR TA’ LI~ENZI
Applikazzjonijiet 
g]al li`enza. 
5. Applikazzjoni g]al li`enza g]andha ssir f’dik il-forma u
b’dak il-mod me]tie[ mill-awtorità  kompetenti u g]andha wkoll -
(a) ikun fiha jew ikollha mag]ha dak it-tag]rif u dawk il-
partikolaritajiet, b’\ieda ma’ dawk me]tie[a b’dan l-
artikolu, li l-awtorità  kompetenti tista’ te]tie[, jew kif
jista’ jkun preskritt;
(b) tkun verifikata b’dak il-mod u sa dak il-limitu me]tie[
mill-awtorità  kompetenti, jew kif jista’ jkun preskritt;
(`) ikollha l-indirizz f’Malta g]an-notifika lill-applikant
ta’ kull avvi\ jew dokument ie]or me]tie[ jew li hu
awtorizzat li jkun notifikat lilu b’dan l-Att jew ta]tu;
(d) fil-ka\ ta’ li`enza g]al servizzi ta’ investiment, ikollha
mag]ha programm ta’ attivita jiet li juri dawk il-
]wejje[ li jkunu me]tie[a mill-awtorità  kompetenti li
jintwerew minn \mien g]al \mien;
(e) fil-ka\ ta’ li`enza g]al skema ta’ investiment kollettiv,
tispe`ifika x-xorta ta’ l-iskema ta’ l-investiment
kollettiv li jkun; u
(f) ikollha mag]ha dak id-dritt li jista’ jkun preskritt g]al
li`enza li dwarha tkun saret applikazzjoni.
Setg]a ta’ l-
awtorità  
kompetenti li 
ti`]ad jew tag]ti 
li`enzi.
Emendat:
XVII. 2002.139;
IV. 2003.174.
6. (1) L-awtorità  kompetenti tista’ tag]ti jew ti`]ad li tag]ti
li`enza li dwarha tkun saret applikazzjoni skond dan l-Att: 
I\da l-awtorità  kompetenti m’g]andhiex -
(a) tag]ti li`enza g]al servizzi ta’ investiment kemm-il
darba ma tkunx sodisfatta li l-applikant ikun persuna
addattata u xierqa biex tipprovdi s-servizzi ta’
investiment kon`ernati u li l-applikant ikun se j]ares u
josserva kull regoli u regolamenti mag]mula ta]t dan
l-Att u applikabbli g]alih;
(b) tag]ti li`enza g]al skema ta’ investiment kollettiv
kemm-il darba ma tkunx sodisfatta li l-iskema ser tkun
taqbel f’kull dettal ma’ kull regoli u regolamenti
mag]mula ta]t dan l-Att u applikabbli g]aliha u li d-
diretturi, u l-uffi`jali tag]ha, jew fil-ka\ ta’ trust,  it-
trustees tag]ha, ikunu persuni addattati u xierqa biex
iwettqu l-funzjonijiet me]tie[a minnhom dwar l-
iskema.
(2) (a) Fl-g]oti ta’ li`enza l-awtorità  kompetenti tista’
tag]mel il-li`enza su[[etta g]al dawk il-
kondizzjonijiet li jidhrilha xierqa, u meta tkun tat
li`enza tista’, minn \mien g]al \mien, tibdel jew
tirrevoka kull kondizzjoni hekk imposta, jew timponi
kondizzjonijiet [odda.
(b) G]at-twettiq a]jar tad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, l-
awtorità  kompetenti tista’, minn \mien g]al \mien,
to]ro[ u tippubblika linji ta’ gwida li jkunu jorbtu lid-
detenturi ta’ li`enza u lil o]rajn kif jista’ ji[i spe`ifikat
  6      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
fihom. Dawk il-linji ta’ gwida jistg]u jistabbilixxu
]ti[iet u kondizzjonijiet addizzjonali dwar l-attivitajiet
ta’ detenturi ta’ li`enza, it-tmexxija tan-negozju
tag]hom, ir-relazzjonijiet tag]hom mal-klijenti, mal-
pubbliku u ma’ partijiet o]ra, ir-responsabbilitajiet
tag]hom lejn l-awtorità  kompetenti, ]ti[iet dwar
rapporti, ri\orsi finanzjarji, il-]ti[iet ta’ adegwatezza
ta’ kapital u ]ti[iet relatati, u kull ]a[a o]ra li l-
awtorità  kompetenti jidhirlha xierqa.
(3) Meta tkun qed tikkunsidra jekk tag]tix jew ti`]adx milli
tag]ti li`enza l-awtorità  kompetenti g]andha, b’mod partikolari,
tikkunsidra -
(a) il-]arsien ta’ investituri u tal-pubbliku in [enerali;
(b) il-]arsien tar-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta;
(`) il-promozzjoni ta’ kompetizzjoni u g]a\la; u
(d) fil-ka\ ta’ li`enza g]al skema ta’ investiment kollettiv,
ir-riputazzjoni u kemm ikunu xierqa l-applikant u l-
partijiet l-o]ra li jkollhom x’jaqsmu ma’ l-iskema.
(4) Kull li`enza g]andha tispe`ifika s-servizz ta’ investiment li
d-detentur tag]ha jkun awtorizzat li jipprovdi jew, skond il-ka\, il-
klassi ta’ l-iskema ta’ l-investiment kollettiv li g]aliha tirreferi l-
li`enza.
(5) Bla ]sara g]all-[eneralità  tas-subartikolu (2), il-
kundizzjonijiet li g]alihom li`enza tista’ tkun mag]mula su[[etta
mill-awtorità  kompetenti jistg]u jkunu mag]mula applikabbli, jew
jista’ jkun preskritt li jkunu applikabbli, g]al -
(a) il-li`enzi kollha g]al servizzi ta’ investiment jew g]al
li`enzi kollha g]al skema ta’ investiment kollettiv,
skond il-ka\;
(b) `erti kategoriji ta’ li`enzi;
(`) il-li`enzi kollha li jkunu mog]tija lil `erti kategoriji ta’
detenturi;
(d) il-li`enzi kollha dwar servizzi jew skemi partikolari,
skond il-ka\.
(6) Fi \mien sitt xhur mid-data tas-sottomissjoni ta’ formula ta’
applikazzjoni mimlija kif imiss flimkien mad-dokumentazzjoni
me]tie[a, l-awtorità  kompetenti g]andha tinforma applikant bid-
de`i\joni tag]ha jekk tag]tix li`enza jew le.
(7) Kull ]tie[a f’dan l-Att li persuna g]andha tkun wa]da
addattata u xierqa sabiex twettaq `erti attivitajiet jew funzjonijiet
g]andha titfisser b]ala ]tie[a mhux biss li dik il-persuna tkun
wa]da addattata u xierqa sabiex twettaq dawk l-attivitajiet jew
funzjonijiet, i\da wkoll li kull azzjonist kwalifikanti jew membri,
direttur jew uffi`jal ta’ dik il-persuna, jew fil-ka\ ta’ trust, kull
trustee tag]ha, ikun persuna addattata u xierqa li twettaq dawk l-
attivitajiet jew funzjonijiet.
(8) (a) Meta jkunu je\istu rabtiet mill-qrib bejn applikant u xi
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      7
persuna o]ra, l-awtorità  kompetenti g]andha:
(i) tag]ti biss li`enza jekk ikun jidhirlha li dawk ir-
rabtiet mill-qrib ma jfixkluhix milli te\er`ita
b’mod effettiv l-funzjonijiet ta’ sorveljanza
tag]ha; u
(ii) tirrifjuta li tag]ti dik il-li`enza jekk tikkunsidra
li l-li[ijiet, ir-regolamenti u d-dispo\izzjonijiet
amministrattivi ta’ xi pajji\ barra minn Malta li
jiggvernaw persuna wa]da jew i\jed li mieg]u l-
applikant ikollu rabtiet mill-qrib, jew l-infurzar
tag]hom, ifixklu l-e\er`izzju effettiv tal-
funzjonijiet ta’ sorveljanza tag]ha.
(b) L-awtorità  kompetenti tista’ minn \mien g]al \mien,
bil-mezz ta’ linji ta’ gwida ta]t dan l-Att tiddefenixxi
`-`irkostanzi fejn rabtiet mill-qrib g]andhom jitqiesu
li je\istu bejn \ew[ persuni jew iktar.
(9) Meta detentur ta’ li`enza jew il-manager, segretarju,
direttur jew persuna o]ra responsabbli g]al detentur ta’ li`enza
tikser jew tonqos li t]ares xi wa]da mill-kondizzjonijiet imposti
f’li`enza ma]ru[a ta]t dan l-artikolu, l-awtorità  kompetenti tista’
b’avvi\ bil-miktub u ming]ajr rikors g]al smig] minn qorti timponi
fuq id-detentur ta’ li`enza, il-manager, is-segretarju, id-direttur, u
jew persuni o]ra, skond il-ka\, penali amministrattiva li ma tistax
tkun i\jed minn erbg]in elf lira.
(10) Fi \mien perijodu ta’ tletin jum li jibda mid-data ta’
notifika ta’ avvi\ li jimponi penali amministrattiva skond is-
subartikolu (9), persuna li lilha l-avvi\ ikun [ie notifikat tista’
tappella lit-Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji kontra d-de`i\joni
ta’ l-awtorità  kompetenti skond l-artikolu 19.
Kap. 12.
(11) Meta ma jkunx sar appell minn avvi\ kif imsemmi fis-
subartikolu (9) jew meta jkun sar appell fi \mien ]mistax-il jum
mid-de`i\joni ta’ dak l-appell, il-penali amministrattiva li tkun
tinsab fl-avvi\ jew kif imnaqqsa bid-de`i\joni tat-Tribunal, tkun
dovuta lill-Awtorità  u man-notifika ta’ kopja ta’ l-avvi\ jew tad-
de`i\joni, skond il-ka\, bil-mezz ta’ att [udizzjarju lill-persuna
ndikata fl-avvi\ jew fid-de`i\joni, l-imsemmi avvi\ jew de`i\joni
jikkostitwixxu titolu e\ekuttiv g]all-finijiet u effetti kollha tat-
Titolu VII tat-Taqsima I tat-Tieni Ktieb tal-Kodi`i ta’
Organizzazzjoni u Pro`edura ~ivili.
Setg]a ta’ l-
awtorità  
kompetenti li 
t]assar jew 
tissospendi li`enzi.
Emendat:
XVII. 2002.140.
7. (1) L-awtorità  kompetenti tista’ f’kull \mien t]assar jew
tissospendi li`enza skond id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att.
(2) Fil-ka\ ta’ li`enza g]al servizzi ta’ investiment, l-awtorità
kompetenti tista’ t]assar jew tissospendi li`enza -
(a) jekk tikkunsidra li d-detentur tag]ha ma jkunx persuna
addattata u xierqa biex tipprovdi s-servizz ta’
investiment li tkun awtorizzata tipprovdi; jew
(b) jekk tikkunsidra li d-detentur tag]ha ma jkunx
jissodisfa l-]ti[iet ta’, jew ikun kiser, xi wa]da mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
  8      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
regolamenti mag]mula bis-sa]]a tieg]u, jew ikun
naqas li jissodisfa jew li j]ares xi obbligu jew
kundizzjoni li hu jew il-li`enza jkunu su[[etti
g]alihom bis-sah]a ta’ dan l-Att jew ta]tu; jew
(`) jekk l-awtorità  kompetenti tkun ing]atat mid-detentur
tal-li`enza jew f’ismu tag]rif li jkun falz, mhux pre`i\
jew qarrieqi; jew
(d) jekk id-detentur tal-li`enza ma jkunx beda jipprovdi s-
servizz li jkun awtorizzat jipprovdi fi \mien provdut
fil-li`enza jew ikun waqaf milli jipprovdi dak is-
servizz; jew
(e) jekk tikkunsidra me]tie[ li l-li`enza tkun im]assra jew
sospi\a sabiex jit]arsu l-investituri u l-pubbliku in
[enerali, u r-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta; jew
(f) fuq it-talba tad-detentur tal-li`enza; jew
(g) f’xi `irkostanzi li ta]thom l-awtorità  kompetenti kienet
tkun preklu\a milli to]ro[ il-li`enza ta]t dan l-Att jew
meta ta]t dan l-Att kien ikollha l-jedd tirrofta l-g]oti
ta’ dik il-li`enza; u
(h) jekk id-detentur ta’ li`enza jkun kiseb il-li`enza billi
jkun g]amel dikjarazzjonijiet foloz b’xi mod jew ie]or
irregolari.
(3) Fil-ka\ ta’ li`enza g]al skema ta’ investiment kollettiv, l-
awtorità  kompetenti tista’ t]assar jew tissospendi li`enza -
(a) jekk tikkunsidra li d-diretturi, uffi`jali jew trustees ta’
l-iskema m’humiex addattata u xierqa biex iwettqu l-
funzjonijiet me]tie[a minnhom g]ar-rigward ta’ l-
iskema; jew
(b) jekk tikkunsidra li l-iskema li g]aliha tirreferi l-
li`enza ma tkunx tissodisfa l-]ti[iet ta’ xi
disposizzjoni ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
regolamenti mag]mula bis-sa]]a tieg]u, jew ikun
hemm ksur ta’ xi wa]da minn dawk id-
disposizzjonijiet, jew xi obbligu jew kundizzjoni li
g]alihom l-iskema jew il-li`enza ikunu su[[etti bis-
sa]]a ta’ dan l-Att jew ta]tu ma jkunux [ew sodisfatti
jew im]arsa; jew
(`) jekk ikun ing]ata tag]rif lill-awtorità  kompetenti mill-
iskema jew f’isimha jew dwarha li jkun falz, mhux
pre`i\ jew qarrieqi; jew
(d) jekk l-iskema ma tkunx bdiet l-attivitajiet li tkun
awtorizzata tmexxi fi \mien provdut fil-li`enza jew
tkun waqfet milli tmexxi dawk l-attivitajiet; jew
(e) jekk tikkunsidra me]tie[ li t]assar jew tissospendi l-
li`enza sabiex jit]arsu l-investituri u l-pubbliku in
[enerali, u r-reputazzjoni ta’ Malta meta jkunu
kunsidrati l-obbligi internazzjonali ta’ Malta; jew
(f) fuq it-talba tal-manager jew tat-trustee jew tal-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      9
kustodju ta’ l-iskema, jew ta’ l-ekwivalenti tag]hom.
Avvi\ ta’ proposta 
ta’ `a]da, tibdil, 
t]assir jew 
sospensjoni ta’ 
li`enza.
Emendat:
XVII. 2002.141.
8. (1) Meta l-awtorità  kompetenti jkollha l-]sieb -
(a) li tibdel xi kundizzjoni li g]aliha tkun su[[etta li`enza
jew li timponi kundizzjoni mag]ha; jew
(b) li ti`]ad applikazzjoni g]al li`enza jew li t]assar jew
tissospendi li`enza,
g]andha tag]ti lill-applikant jew, skond il-ka\, lid-detentur tal-
li`enza jew lil manager u t-trustee jew il-kustodju ta’ skema ta’
investiment kollettiv, jew lill-ekwivalenti tag]hom bil-miktub tal-
]sieb tag]ha li tag]mel hekk fejn tag]ti r-ra[unijiet g]ad-de`izjoni
li tkun bi ]siebha tie]u.
(2) Kull avvi\ mog]ti ta]t is-subartikolu (1) g]andu jg]id li
min jir`ievi l-avvi\ jista’, f’dak i\-\mien xieraq wara li jir`ievi n-
notifika kif jing]ad fl-avvi\ (li jkun \mien ta’ mhux inqas minn
tmienja u erbg]in sieg]a u mhux i\jed minn tletin jum), jag]mel
rappre\entazzjonijiet bil-miktub lill-awtorità  kompetenti fejn jg]id
g]aliex m’g]andhiex tittie]ed id-de`i\joni proposta u l-awtorità
kompetenti g]andha tikkunsidra kull rappre\entazzjoni hekk
mag]mula qabel ma tasal g]al de`i\joni finali.
(3) L-awtorità  kompetenti g]andha kemm jista’ jkun malajr
tinnotifika d-de`i\joni finali tag]ha bil-miktub lil kull wa]da mill-
persuni li lilhom g]andu jing]ata avvi\ ta]t is-subartikolu (1).
OBBLIGI TA’ DETENTURI TA’ LI~ENZA U TA’ O}RAJN
Tibdil fit-tag]rif; 
]las ta’ drittijiet.
Emendat:
XVII. 2002.142.
9. (1) Id-detentur ta’ li`enza g]al servizzi ta’ investiment u l-
manager ta’ skema ta’ investiment kollettiv li tkun ing]atat li`enza
ta]t dan l-Att, jew kull persuna o]ra li jkollha r-responsabbiltà
g]all-amministrazzjoni jew tmexxija ta’ kuljum ta’ skema b]al dik,
g]andhom jag]tu lill-awtorità  kompetenti l-partikolaritajiet dwar
kull tibdil fit-tag]rif mog]ti ta]t dan l-Att malli dak id-detentur,
manager jew persuna isiru jafu b’dawk it-tibdiliet u g]andhom
jav\aw lill-awtorità  kompetenti, fuq ba\i kontinwa, bit-tibdiliet jew
`irkostanzi li jitg]u jo]olqu rabtiet mill-qrib skond kif imfisser fl-
artikolu 6.
(2) Kull detentur ta’ li`enza g]andu j]allas lill-awtorità
kompetenti dak id-dritt kull tant \mien, u f’dak i\-\mien, li jista’
minn \mien g]al \mien ikun preskritt.
Persuni li 
jipprovdu servizzi 
amministrattivi.
Mi\jud:
XVII. 2002.143.
9A. (1) Kull persuna li f’Malta jew minn Malta tipprovdi, lil
detenturi ta’ li`enza f’Malta, jew lil persuni u skemi awtorizzati
ekwivalenti barra minn Malta, servizzi amministrattivi li minnhom
infushom ma jikkostitwux attività  li te]tie[ li`enza ta]t dan l-Att,
ikunu me]tie[a li japplikaw g]al rikonoxximent mill-awtorità
kompetenti ta]t dan l-artikolu, u ebda persuna ma g]andha
tipprovdi dawk is-servizzi kemm-il darba ma tkunx hekk
rikonoxxuta.
(2) L-awtorità  kompetenti tista’ minn \mien g]al \mien,
to]ro[ linji ta’ gwida li jistabbilixxu l-]ti[iet g]al rikonoxximent u
b’mod [enerali tirregola il-provediment ta’ dawk is-servizzi
  10      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
amministrattivi. Dawk il-linji ta’ gwida jistg]u b’mod partikolari
jipprovdu g]al kull ]a[a minn dawn li [ejjin:
(i) jistabbilixxu liema attivitajiet jikkostitwixxu
servizzi amministrattivi g]all-finijiet ta’ dan l-
artikolu;
(ii) il-forma u l-kontenut ta’ l-applikazzjonijiet lill-
awtorità  kompetenti g]al rikonoxximent;
(iii) id-drittijiet g]al applikazzjoni, annwali u o]rajn
li jit]allsu dwar rikonoxximent;
(iv) l-obbligu li ji[u provduti dokumentazzjoni u
nformazzjoni o]ra lill-awtorità  kompetenti;
(v) il-mi\uri li bihom l-awtorità  kompetenti tkun
tista’ ti\gura t]aris minn amministraturi
rikonoxxuti, ta’ l-Att u tal-linji ta’ gwida
ma]ru[a ta]tu;
(vi) l-arran[amenti g]al bdil ta’ informazzjoni ma’
korpi regolatorji o]ra sew f’Malta kif ukoll barra
minn Malta;
(vii) b’mod [enerali g]al kull ]a[a li hi an`illari jew
konnessa ma’ dawn ta’ hawn fuq.
Kif jing]ata avvi\ 
ta’ kontroll [did 
jew mi\jud.
Emendat:
XVII. 2002.144.
10. (1) }add ma g]andu jikseb, direttament jew indirettament,
kapital azzjonarju kwalifikanti f’detentur ta’ li`enza jew i\id dak
il-kapital azzjonarju kwalifikanti li jwassal biex is-sehem tad-
drittijiet tal-votazzjoni jew tal-kapital azzjonarju kontrollat minnu
fid-detentur ta’ li`enza jkun jil]aq jew jaqbe\ 20 fil-mija, 33 fil-
mija jew 50 fil-mija, jew biex id-detentur ta’ li`enza isir is-
sussidjarju ta’ dik il-persuna, kemm-il darba dik il-persuna ma
tkunx innotifikat lill-awtorità  kompetenti b’avvi\ bil-miktub li fih
jiddikjara li kellu ]sieb jikseb jew i\id dak l-azzjonar, u -
(a) l-awtorità  kompetenti tkun innotifikatha bil-miktub,
qabel tmiem i\-\mien ta’ tliet xhur li jibdew
g]addejjin minn-notifika ta’ dak l-avvi\, li m’hemm
ebda o[[ezzjoni li hija tikseb jew i\\id dak l-azzjonar;
jew
(b) dak i\-\mien ikun g]adda ming]ajr ma l-awtorità
kompetenti tkun innotifikatha b’avvi\ ta’ o[[ezzjoni;
jew
(`) l-awtorità  kompetenti tkun innotifikatha b’avvi\ ta’
o[[ezzjoni, qabel tmiem i\-\mien imsemmi ta’ tlett
xhur, liema avvi\ ikun wara dan [ie irtirat, im]assar
jew revokat g]al kull ra[uni li tkun:
I\da l-ksib jew i\-\ieda fil-kapital azzjonarju kwalifikanti
g]andhom ise]]u fi \mien sena wara l-[rajja msemmija fil-
paragrafu (a), (b) u (`) ta’ dan is-subartikolu skond il-ka\:
B’dan ukoll illi fil-ka\ previst fil-paragrafu (`) imsemmi ta’
dan is-subartikolu i\-\mien ta’ sena jibda jg]addi mid-data li fiha l-
persuna kon`ernata ti[i notifikata bl-irtirar, t]assir jew revoka ta’ l-
avvi\ ta’ o[[ezzjoni, skond il-ka\.
(2) Avvi\ li ji[i notifikat lill-awtorità  kompetenti bis-sa]]a tas-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      11
subartikolu (1) g]andu jkun fih dak it-tag]rif li l-awtorità
kompetenti tista’ te]tie[ u l-awtorità  kompetenti tista’, wara li
tir`ievi dak l-avvi\ ming]and persuna, titolbu permezz ta’ avvi\
bil-miktub sabiex jag]ti dak it-tag]rif iktar jew dokumenti o]ra
hekk kif l-awtorità  kompetenti tista’ ra[onevolment te]tie[ sabiex
tidde`iedi jekk g]andhiex to]ro[ avvi\ ta’ o[[ezzjoni.
(3) Meta jen]tie[u iktar tag]rif jew dokumenti o]ra ming]and
persuna b’avvi\ ma]ru[ skond is-subartikolu (2), i\-\mien bejn il-
]ru[ ta’ l-avvi\ u d-d]ul tat-tag]rif jew dokumenti g]andu ji\died
ma\-\mien imsemmi fis-subartikolu (1)(a).
(4) Kull avvi\ ta’ o[[ezzjoni msemmi fis-subartikolu (1)(b)
g]andu jsemmi r-ra[unijiet g]al dik l-o[[ezzjoni u g]andu jsemmi
li min jir`ievi l-avvi\ jista’, f’dak i\-\mien ra[onevoli wara n-
notifika ta’ l-avvi\ li ji[i msemmi fl-istess avvi\ (u li ma jkunx
\mien ta’ inqas minn tmienja u erbg]in sieg]a u mhux iktar minn
tletin jum), jikkontestah bil-miktub quddiem l-awtorità  kompetenti
billi jag]ti r-ra[unijiet tieg]u g]aliex l-avvi\ ta’ o[[ezzjoni g]andu
ji[i rtirat u l-awtorità  kompetenti g]andha tqis kull kontestazzjoni
illi hekk issirilha qabel ma tasal g]al de`i\joni finali.
(5) L-awtorità  kompetenti g]andha tinnotifika d-de`i\joni
finali tag]ha bil-miktub lill-persuna li tag]mel dikjarazzjonijiet bil-
miktub ta]t is-subartikolu (4), fi \mien tletin jum minn meta ji[u
ri`evuti d-dikjarazzjonijiet kif provdut fl-imsemmi subartikolu (4).
(6) Kull persuna li tkun bi ]siebha tbieg] jew tiddisponi,
direttament jew indirettament, minn kapital azzjonarju kwalifikanti
f’detentur ta’ li`enza jew li tnaqqas kapital azzjonarju kwalifikanti
li jwassal biex is-sehem tad-drittijiet tal-votazzjoni jew tal-kapital
azzjonarju kontrollat minnha fid-detentur tal-li`enza jin\el ta]t 20
fil-mija, 33 fil-mija jew 50 fil-mija, jew biex id-detentur tal-li`enza
ma jibqax aktar is-sussidjarju tag]ha, g]andha tinnotifika lill-
awtorità  kompetenti b’avviz bil-miktub li fih tiddikjara li kellha
]sieb tbieg], tiddisponi jew tnaqqas il-kapital azzjonarju tag]ha u
l-ammont tal-kapital azzjonarju tag]ha wara dak il-bejg],
disponiment jew tnaqqis.
(7) Detentur ta’ li`enza g]andu jinnotifika lill-awtorità
kompetenti b’avvi\ bil-miktub minnufih wara li jsir jaf b’xi ksib,
bejg] jew disponiment ta’ ti\mim azzjonarju, jew parti minnu, li
jkun propost jew li jkun sar fil-kapital azzjonarju tieg]u f’kull
`irkostanza msemmija f’dan l-artikolu.
(8) Meta l-influwenza e\er`itata minn persuna li takkwista jew
li tipproponi li takkwista kapital azzjonarju x’aktarx li jkun ta’
pre[udizzju g]all-amministrazzjoni tajba u prudenti ta’ detentur ta’
li`enza, l-awtorità  kompetenti g]andha to]ro[ avvi\ ta’ o[[ezzjoni
u te\er`ita kull setg]a mog]tija lilha ta]t dan l-Att, inklu\a s-
setg]a li to]ro[ direttivi, kif jidhirlha ra[onevoli u xieraq fi`-
`irkostanzi.
(9) Kopja ta’ kull avvi\ notifikat lill-persuna kon`ernata skond
is-subartikolu (8) g]andha tkun notifikata lill-kumpanija li g]aliha
jirrelataw l-azzjonijiet.
(10) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 22, meta
  12      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
jkunu [ew akkwistati azzjonijiet f’detentur ta’ li`enza, minkejja l-
o[[ezzjoni ta’ l-awtorità  kompetenti, l-e\er`izzju tad-drittijiet tal-
vot korrispondenti g]andu ji[i sospi\ u l-voti kollha mitfug]a bi
ksur ta’ dan is-subartikolu jkunu nulli u bla effett.
(11) Jekk min jakkwista l-kapital azzjonarju kwalifikanti
msemmi f’dan l-artikolu jkun:
(a) persuna li jkollha li`enza jew awtorizzazzjoni
ekwivalenti minn awtorità  regolatorja barranija, jew
(b) l-impri\a prin`ipali ta’ persuna msemmija fil-
paragrafu (a), jew
(`) persuna li tikkontrolla persuna msemmija fil-paragrafu
(a);
u jekk, b]ala ri\ultat ta’ dak l-akkwist, id-detentur ta’ li`enza li
min jakkwista jipproponi li jakkwista fih parte`ipazzjoni jsir is-
sussidjarju ta’ minn jakkwista jew ji[i jaqa’ ta]t il-kontroll tieg]u,
l-istima ta’ l-akkwist mill-awtorità  kompetenti g]andha tkun
su[[etta g]al konsultazzjoni bil-quddiem ma’ l-awtorità  regolatorja
barranija fil-qies tar-rabtiet internazzjonali li g]andha Malta.
Prospett u reklamar 
g]al investimenti.
Sostitwit:
XVII. 2002.145.
11. (1) (a) Ebda skema ta’ investiment kollettiv, li`enzjata
jew le, ma g]andha to]ro[ jew i[[ieg]el li jin]are[ prospett
f’Malta jew minn Malta kemm-il darba l-prospett ma jkunx
approvat mill-awtorità  kompetenti.
(b) Ebda persuna, barra minn detenturi ta’ li`enza, ma
g]andhom jo]or[u jew i[ieg]lu li jin]are[ reklam g]al investiment
f’Malta, kemm-il darba l-kontenut ma jkunx approvat minn
detentur ta’ li`enza.
(2) L-awtorità  kompetenti tista’, minn \mien g]al \mien,
to]ro[ dawk il-linji ta’ gwida jew direttivi lil detenturi ta’ li`enza
kif, jidhirlha xieraq sabiex tistabilixxi standards minimi u ]ti[iet li
g]andhom ikunu m]arsa minn detenturi ta’ li`enza meta jo]or[u
jew japprovaw reklami dwar investiment jew meta jo]or[u prospett
skond is-subartikolu (2). Dawk il-linji ta’ gwida jew direttivi
jistg]u wkoll jinkludu disposizzjonijiet g]al dawk l-e\enzjonijiet
jew kondizzjonijiet skond kif ikun spe`ifikat fihom u jistg]u
jag]mlu disposizzjonijiet differenti g]al ka\ijiet differenti jew g]al
klassijiet ta’ ka\ijiet differenti, ta]t dawk il-pattijiet u l-
kundizzjonijiet li jistg]u ji[u preskritti.
(3) L-awtorità  kompetenti tista’ timponi dawk il-
kondizzjonijiet, limitazzjonijiet u restrizzjonijiet fuq detentur ta’
li`enza dwar il-]ru[ u l-approvazzjoni ta’ reklami ta’ investimenti,
hekk kif jidhrilha xieraq.
SETG}AT REGOLATORJI U INVESTIGATTIVI
Setg]a tal-Ministru 
li jag]mel 
regolamenti. 
Emendat: 
XXV.1995.432;
XVII. 2002.146;
IV. 2003.175.
12. (1) Il-Ministru, li ja[ixxi fuq il-parir ta’ l-awtorità
kompetenti, jista’ jag]mel regoli jew regolamenti biex jag]tu effett
a]jar lid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, u bla ]sara g]all-[eneralità
ta’ dak li ntqal qabel jista’, b’dawk ir-regoli jew regolamenti,
b’mod partikolari, jag]mel kull ]a[a minn dawn li [ejjin:
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      13
(a) jemenda t-tifsira ta’ "skema g]al investiment kollettiv"
li tinsab fl-artikolu 2, kif ukoll it-tifsira ta’ "servizz ta’
investiment" li tinsab fl-artikolu 2 u l-Ewwel u t-Tieni
Skeda;
(b) jirregola servizzi ta’ investiment u skemi ta’
investiment kollettiv, kif ukoll servizzi provduti u
attivitajiet li jitmexxew b’konnessjoni jew in
relazzjoni mag]hom, jipprovdi g]al kull ]a[a kif
jidhirlu xieraq, inklu\ il-]olqien u l-e\er`izzju ta’
jeddijiet mill-pubbliku jew g]all-benefi``ju tal-
pubbliku u l-impo\izzjoni ta’ dmirijiet u obbligi fuq
detenturi ta’ li`enza jew persuni responsabbli g]at-
tmexxija jew amministrazzjoni tag]ha; jipprovdi g]a\-
\amma fis-sigurtà  u l-kustodja tal-proprjetà  ta’ skemi
ta’ investiment kollettiv u g]all-]tie[a li jin]atar
kustodju, u jippreskrivi u jirregola bl-aktar mod
estensiv il-funzjonijiet, id-dmirijiet, ir-
responsabbiltajiet u l-obbligi tal-kustodju, jistabbilixxi
l-kwalifiki u kriterji o]ra ta’ eli[ibilità  me]tie[a biex
wie]ed ja[ixxi ta’ kustodju, mag]duda kwalifiki ta’
residenza; jipprovdi g]at-t]aris tal-proprjetà  ta’ l-
iskemi fil-ka\ ta’ insolvenza tal-kustodju, u g]all-fini
ta’ dan il-paragrafu "kustodju" tinkludi sotto kustodju;
je]tie[ li jin\ammu records, dwar it-transazzjonijiet u
l-qag]da finanzjarja ta’ skemi ta’ investiment kollettiv
u g]all-ispezzjoni ta’ dawk ir-records, u jippreskrivi
]ti[iet li jsiru rapporti w kxif, mag]duda t-t]ejjija ta’
rapporti kull tant \mien dwar l-iskemi w l-g]oti ta’
dawk ir-rapporti lill-azzjonisti, detenturi ta’ unitajiet
jew parte`ipanti o]ra fl-imsemmija skemi w lil o]rajn;
u jipprovdi dwar ir-regolamentazzjoni ta’
`irkolazzjoni libera ta’ unitajiet ta’ skemi ta’
investiment kollettiv u jirregola lill-kumpanniji li
jimmani[[jaw skemi b]al dawk; u jag]mel
provvedimenti fuq il-]ti[iet ta’ adegwatezza ta’
kapital;
(`) jistabbilixxi skemi jew arran[amenti o]ra g]all-
kumpens ta’ investituri f’ka\ijiet fejn detenturi ta’
li`enza jew xi kategoriji tag]hom kif jista’ ji[i
spe`ifikat, ma jkunux jistg]u jissodisfaw l-obbligi
tag]hom lejn investituri jew talbiet dwar xi dejn li
jkun sar minnhom b’konnessjoni ma’ xi attività  li
dwarha jkunu li`enzjati u biex jirregola l-
amministrazzjoni u l-finanzjament ta’ kull skema jew
arran[amenti b]al dawk u, l-kontribuzzjonijiet jew il-
[bir li g]andhom jit]allsu fihom, biex ikunu stabbiliti
l-livelli minimi u massimi ta’ kumpens li jit]allsu
ta]thom u jista’ ta]t dawk l-iskemi u arran[amenti
jiddistingwi bejn klassijiet differenti ta’ investituri u,
jeskludi `erti klassijiet minn kumpens, u biex
jipprovdi g]ar-regolamentazzjoni ta’ u g]al kull aspett
li g]andhom x’jaqsmu ma’ dawk l-iskemi u
arran[amenti u jista’ wkoll jipprovdi li dawk l-iskemi
  14      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
jew arran[amenti kif jistg]u ji[u preskritti jkollhom
personalità  legali distinta minn dik tal-kontributuri
tag]hom u ta’ l-awtorità  kompetenti u jipprovdi g]ar-
rappre\entanza [uridika u legali tag]hom; u dawn l-
iskemi g]andhom ikunu e\enti mill-]las ta’ taxxa fuq
l-income mid-data li dawn l-iskemi jid]lu fis-se]];
(d) ifassal il-kriterji sabiex ji[i determinat jekk kontroll
huwiex wie]ed mhux dirett g]all-g]anijiet li ji[i
stabbilit jekk ikunx hemm azzjonar kwalifikanti;
(e) jirregola l-promozzjoni jew il-bejg] minn persuna jew
f’isimha, u b’kull mezz, ta’ servizz ta’ investiment jew
ta’ skema ta’ investiment kollettiv jew ta’ kull
strument, inklu\i l-kriterji u l-pro`eduri g]all-g]oti
jew ir-rifjut ta’ kunsens mill-awtorità  kompetenti bis-
sa]]a tad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 11;
(f) jemenda d-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18 dwar i`-
`irkostanzi meta l-udituri jkunu obbligati
jikkomunikaw xi tag]rif lill-awtorità  kompetenti,
jippreskrivi regoli dwar dak li l-udituri jistg]u jikxfu
bis-sa]]a ta’ l-artikolu 18 tag]rif li jkollhom, u
jistabbilixxi pro`eduri ta’ sorveljanza u ta’ dixxiplina
g]al udituri g]ar-rigward ta’ dmirijiethom skond id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18;
(g) jirregola l-g]emil, l-approvazzjoni, il-pubblikazzjoni u
d-distribuzzjoni f’Malta ta’ prospetti dwar l-offerta ta’
titoli trasferibbli awtorizzati jew xort’o]ra approvati,
f’pajji\ jew f’pajji\i barra minn Malta u li jipprovdi
g]ar-rikonoxximent ta’ dawk il-prospetti meta jitqiesu
l-obbligi internazzjonali ta’ Malta;
(h) jipprovdi g]al u jirregola l-]las minn xi persuna, korp
jew skema, skond il-ka\, ta’ drittijiet ta’ li`enza jew
drittijiet o]ra u dawk il-]lasijiet l-o]ra li jit]allsu lill-
awtorità  kompetenti dwar kull ]a[a li g]aliha hemm
provdut b’dan l-Att jew ta]tu jew b’xi regoli jew
regolamenti mag]mula ta]t dan l-artikolu, kif jista’
ji[i preskritt;
(i) je\enta lil kull persuna, servizz, strument, skema ta’
investiment kollettiv jew reklam minn xi wa]da jew
iktar minn wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att
su[[ett g]al dawk il-varjazzjonijiet, \idiet,
adattamenti u modifikazzjonijiet li jistg]u jkunu
preskritti u su[[ett g]al dawk il-kondizzjonijiet jew
]ti[iet o]ra, mag]duda forom o]ra ta’ awtorizzazzjoni
u pro`eduri dwar notifika li jistg]u jkunu preskritti;
(j) jippreskrivi kull ]a[a li g]andha jew li tista’ tkun
preskritta;
(k) jipprovdi g]al kull ]a[a li hi in`identali jew konnessa
ma’ dak imsemmi qabel.
(2) (A) Regoli jew regolamenti mag]mula ta]t dan l-artikolu
jistg]u wkoll jipprovdu sabiex persuna li tkun da]let, jew offriet li
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      15
tid]ol fi ftehim g]al investiment mad-detentur ta’ li`enza, tkun
tista’ t]assar il-ftehim jew tirtira l-offerta f’dak i\-\mien u b’dak il-
mod li jista’ ji[i preskritt, u b’mod partikolari, i\da bla ]sara g]all-
[eneralità  ta’ dak li ntqal qabel, jistg]u jipprovdu -
(a) g]all-]tie[a ta’ notifika ta’ avvi\ dwar id-drittijiet li
jistg]u ji[u e\er`itati ta]t ir-regoli jew ir-regolamenti;
(b) g]ar-radd lura ta’ proprjetà  u biex isiru jew jin[abru
lura ]lasijiet meta dawk id-drittijiet ikunu e\er`itati;
(`) g]al dawk il-]wejje[ l-o]ra li huma in`identali jew
konnessi ma’ dak li ntqal qabel.
Kap. 16.
(2) (B) Regoli jew regolamenti mag]mulin ta]t dan l-artikolu
jistg]u jkunu jipprovdu g]at-twaqqif ta’ fondi komuni g]all-finijiet
ta’ investiment fil-g]amla ta’ skema ta’ investiment kollettiv
b’kuntratt jew b’xi aran[ament ie]or bil-miktub u dawk il-fondi
jistg]u ji[u e\entati mill-applikazzjoni ta’ xi artikolu jew
disposizzjoni tal-Kodi`i ~ivili ta]t it-Titolu V tal-Parti I tat-Tieni
Ktieb b’dawk il-modifiki u tibdiliet li jistg]u ji[u stabbiliti.
(3) Regoli jew regolamenti mag]mula ta]t dan l-artikolu
jistg]u jsiru su[[etti g]al dawk l-e\enzjonijiet jew kundizzjonijiet
li jistg]u jkunu spe`ifikati fihom, jistg]u jipprovdu b’mod
differenti g]al ka\ijiet differenti, `irkostanzi jew g]anijiet
differenti u jistg]u jag]tu lill-awtorità  kompetenti dawk is-setg]at
biex jaddattaw ir-regoli jew regolamenti kif jista’ jkun spe`ifikat.
(4) Regoli jew regolamenti mag]mula ta]t dan l-artikolu
jistg]u jimponu pieni jew penalitajiet o]ra dwar kull ksur jew
nuqqas ta’ t]aris ta’ mhux iktar minn multa ta’ erbg]in elf lira jew
pri[unerija g]al \mien ta’ mhux i\jed minn sena, jew dik il-multa u
pri[unerija flimkien.
(5) L-e\er`izzju ta’ xi poteri assenjati ta]t dan l-artikolu
g]andhom ikunu su[[etti g]al kull obbligazzjoni jew dritt li
jori[ina mir-rabitet internazzjonali li g]andha Malta.
Setg]a ta’ l-
awtorità  
kompetenti li titlob 
tag]rif.
Emendat:
XVII. 2002.147.
13. (1) L-awtorità  kompetenti tista’, b’avvi\ bil-miktub,
te]tie[ -
(i) lil kull persuna li tkun qieg]da tipprovdi jew li
kienet tipprovdi, jew li tidher li tkun jew li
kienet qed tipprovdi, servizz ta’ investiment;
jew
(ii) skema ta’ investiment kollettiv; jew
(iii) lil kull persuna li tkun qieg]da tmexxi jew li
kienet qeg]da tmexxi, jew li tidher li tkun jew li
kienet qed tmexxi, attivitajiet dwar skema b]al
dik; jew
(iv) lil kull persuna li tkun ]ar[et, jew li tidher li
tkun ]ar[et reklam skond ma hemm fid-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 11(1); jew
(v) lil kull persuna o]ra li tkun tidher li g]andha
tag]rif siewi,
li tag]mel dan li [ej jew xi wa]da minnhom:
  16      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
(a) li tag]ti lill-awtorità  kompetenti f’dak i\-\mien u post
u f’dik il-forma li tista’ tispe`ifika, dak it-tag]rif u
dokumentazzjoni li tista’ te]tie[ dwar xi servizz,
skema jew reklam hekk kif intqal qabel, jew dwar xi
persuna li mag]ha d-detentur ta’ li`enza jkollu rabtiet
mill-qrib skond kif imfisser fl-artikolu 6;
(b) li tag]ti lill-awtorità  kompetenti kull tag]rif jew
dokumentazzjoni kif imsemmija verifikati b’dak il-
mod li jista’ jkun spe`ifikat;
(`) li tidher quddiem l-awtorità  kompetenti, jew quddiem
persuna ma]tura minnha, f’dak i\-\mien u post li tista’
tispe`ifika, biex twie[eb mistoqsijiet u tag]ti tag]rif u
dokumentazzjoni dwar kull servizz, jew skema jew
reklam kif intqal qabel.
(2) L-awtorità  kompetenti tista’ tag]mel kopji ta’ kull
dokumenti mog]tija jew provduti ta]t dan l-artikolu.
(3) Meta l-persuna me]tie[a li tag]ti tag]rif jew
dokumentazzjoni ta]t dan l-artikolu ma jkollhiex it-tag]rif jew id-
dokumentazzjoni rilevanti, din g]andha tg]id lill-awtorità
kompetenti fejn, skond l-a]jar tag]rif li jkollha, dak it-tag]rif jew
dik id-dokumentazzjoni tkun, u l-awtorità  kompetenti tista’ te]tie[
lil kull persuna, sew jekk indikata kif intqal qabel sew jekk le, li fil-
fehma tag]ha jkollha fil-pussess tag]ha dak it-tag]rif jew dik id-
dokumentazzjoni biex tag]tihielha.
(4) Dikjarazzjoni mag]mula u dokumentazzjoni provduta
skond xi wa]da mill-]ti[iet ta]t dan l-artikolu jistg]u jin[iebu
b]ala prova kontra l-persuna li tag]mel id-dikjarazzjoni jew li
tipprovdi d-dokumentazzjoni kif ukoll kontra kull persuna li
g]aliha jirreferu.
Kap. 9
(5) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu m’g]andhomx
japplikaw g]al tag]rif jew dokumentazzjoni li huma privile[[ati
skond id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 642(1) tal-Kodi`i
Kriminali.
(6) Is-setg]a li jen]tie[ li jin[iebu dokumenti bis-sa]]a tad-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu g]andha tkun ming]ajr
pre[udizzju g]al kull rahan jew privile[[ li xi ]add jista’ jkollu
g]ar-rigward ta’ dawk id-dokumenti.
(7) Meta l-awtorità  kompetenti tkun ]atret persuna ta]t is-
subartikolu (1)(`), dik il-persuna jkollha, sabiex taqdi l-funzjonijiet
tag]ha skond il-]atra tag]ha, dawk is-setg]at kollha mog]tija lill-
awtorità  kompetenti b’dan l-artikolu u jekk dik il-persuna te]tie[ xi
]a[a dik il-]tie[a titqies li tkun saret u li jkollha l-istess sa]]a u
effett b]al ]tie[a ta’ l-awtorità  kompetenti.
(8) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet l-o]ra ta’ dan l-artikolu,
detentur ta’ li`enza jista’ jkun me]tie[ li jissottometti lill-Bank
~entrali ta’ Malta dik l-informazzjoni li l-Bank jista’ b’mod
ra[onevoli je]tie[ g]at-twettiq tad-dmirijiet tieg]u ta]t l-Att dwar
il-Bank ~entrali ta’ Malta.
}atra ta’ spetturi. 14. (1) L-awtorità  kompetenti tista’, kull meta jidhrilha
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      17
me]tie[ jew xieraq, ta]tar spettur jew spetturi biex jist]arr[u u
jirrapportaw dwar l-affarijiet ta’ kull persuna jew skema msemmija
fil-paragrafi ta’ l-artikolu 13(1)(i) sa (iv).
(2) Spettur ma]tur ta]t is-subartikolu (1) -
(a) jista’ wkoll, jekk jidhirlu me]tie[ jew xieraq g]all-
finijiet ta’ dak l-ist]arri[, jist]arre[ l-affarijiet ta’
persuna jew skema msemmija fis-subartikolu (1);
(b) ikollu u jkun jista’ je\er`ita s-setg]at kollha mog]tija
lill-awtorità  kompetenti bl-artikolu 13, u kull ]a[a li
je]tie[ titqies li tkun u jkollha l-istess sa]]a u effett
b]al ]tie[a ta’ l-awtorità  kompetenti;
(`) jista’, u jekk hekk ordnat mill-awtorità  kompetenti
g]andu, jag]mel rapporti interim u fuq il-konklu\joni
ta’ l-ist]arri[ tieg]u jag]mel rapport finali lill-
imsemmija awtorità .
(3) L-awtorità  kompetenti jkollha s-setg]a tordna li l-ispejje\
kollha ta’ investigazzjoni, u li g]andhom x’jaqsmu mag]ha, li ssir
bis-sa]]a ta’ dan l-artikolu g]andhom jit]allsu mill-persuni jew
mill-iskema involuti.
Setg]a li jin]ar[u 
direttivi.
Emendat:
XVII. 2002.148.
15. (1) Bla ]sara g]al xi wa]da mis-setg]at mog]tija lilha bl-
artikoli 13 u l4 ta’ dan l-Att, l-awtorità  kompetenti tista’, kull meta
jidhrilha xieraq, u sew jekk fuq rapport ta’ spettur ma]tur ta]t l-
artikolu 14 ta’ dan l-Att u sew jekk le, tag]ti, b’avvi\ bil-miktub,
dawk id-direttivi li jidhrilha xierqa fi`-`irkostanzi; u kull persuna
jew skema msemmija fis-subartikolu (1) ta’ l-artikolu 13 ta’ dan l-
Att li lilha jing]ata l-avvi\ g]andha tobdi, t]ares jew xort’o]ra
tag]ti effett lil kull direttiva b]al dik fi\-\mien u bil-mod imsemmi
fid-direttiva jew f’direttiva o]ra wara.
(2) Bla ]sara g]all-[eneralità  tad-disposizzjonijiet ta’ qabel ta’
dan l-artikolu, direttiva ta]t dan l-artikolu tista’ -
(a) te]tie[ kull ]a[a li g]andha ssir jew li ma g]andhiex
issir, jew timponi kull projbizzjoni, restrizzjoni jew
limitazzjoni, jew kull ]tie[a o]ra, u tag]ti setg]at,
dwar kull transazzjoni jew g]emil ie]or, jew dwar kull
attiv, jew dwar kull ]a[’o]ra tkun li tkun;
(b) te]tie[ li skema ta’ investiment kollettiv u l-manager
ta’ dik l-iskema, jew lill-ekwivalenti tieg]u, u lil kull
persuna o]ra li tista’ to]ro[, tifdi, tbieg] jew tixtri
unitajiet fl-iskema, li jieqfu milli jo]or[u, jifdu,
ibieg]u jew jixtru unitajiet jew li jag]mlu dawk l-
attivitajiet kollha jew xi kombinazzjoni tag]hom, hekk
kif jista’ jkun spe`ifikat fid-direttiva jew f’direttiva
o]ra wara;
(`) te]tie[ li xi persuna li jkollha funzjonijiet fir-rigward
ta’ detentur ta’ li`enza titne]]a jew titne]]a u tinbidel
minn persuna o]ra li tkun a``ettabbli g]all-awtorità
kompetenti;
(d) te]tie[ li skema ta’ investiment kollettiv jew id-
diretturi u l-azzjonisti tag]ha, jew il-manager jew it-
  18      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
trustee jew il-kustodju ta’ skema, jew lil-ekwivalenti
tag]hom, li jxolju l-iskema sa dik id-data u skond dik
il-pro`edura u disposizzjonijiet o]ra li jistg]u jkunu
spe`ifikati fid-direttiva jew f’direttiva o]ra wara;
(e) te]tie[ li detentur ta’ li`enza jew ta’ xi persuna li tkun
jew li kienet tipprovdi, jew li tkun tidher li hi jew li
kienet tipprovdi servizz ta’ investiment jieqaf milli
jkompli jopera u li jxolji skond il-pro`eduri u
struzzjonijiet li jistg]u ji[u spe`ifikati fid-direttiva, li
tista’ wkoll tipprovdi g]all-]atra ta’ persuna sabiex
jie]u pussess u kontroll tad-dokumenti, ta’ l-assi, u tal-
proprjetà  kollha li jappartjenu lil jew li jinsabu fil-
pussess jew kontroll tad-detentur ta’ li`enza jew ta’
dik il-persuna l-o]ra.
(3) Is-setg]a li jing]ataw direttivi ta]t dan l-artikolu g]andha
tinkludi s-setg]a li tvarja, tibdel, i\\id ma’ jew tirtira kull direttiva,
kif ukoll is-setg]a li to]ro[ direttivi [odda jew direttivi o]ra.
(4) Meta l-awtorità  kompetenti tkun tal-fehma illi `-`irkostanzi
hekk jitolbu, hija tista’ fi kwalunkwe ]in tippubblika kull direttiva
li tkun tat ta]t kull provvediment ta’ dan l-artikolu.
Setg]a g]al d]ul. 16. (1) Kull uffi`jal, impjegat jew a[ent ta’ l-awtorità
kompetenti, li juri jekk mitlub, evidenza ta’ l-awtorità  tieg]u, jista’
jid]ol f’post okkupat minn persuna li lilha jkun notifikat avvi\ ta]t
l-artikolu 13 jew li l-affarijiet tag]ha jkunu qed ji[u mist]arr[a ta]t
l-artikolu 14, sabiex minn hemm jikseb it-tag]rif jew id-dokumenti
me]tie[a b’dak l-avvi\, jew xort’o]ra g]all-finijiet ta’ l-ist]arri[, u
sabiex je\er`ita is-setg]at mog]tija bl-imsemmija artikoli.
(2) Meta persuna li tkun uffi`jal, impjegat jew a[ent ta’ l-
awtorità  kompetenti jkollha ra[uni bi\\ejjed li ta]seb li jekk dak l-
avvi\ kif imsemmi fis-subartikolu (1) kellu jkun notifikat ma jkunx
se jit]ares jew li xi dokumenti li g]alih jista’ jirreferi jitne]]ew,
ikunu mbag]bsa jew distrutti, l-imsemmija persuna tista’, wara li
turi l-evidenza tag]ha, jekk mitluba, tid]ol f’kull post imsemmi fis-
subartikolu (1) sabiex minn hemm tikseb kull tag]rif jew
dokumenti spe`ifikati fl-awtorità , liema tag]rif jew dokumenti
setg]u kienu me]tie[a bis-sa]]a ta’ dak l-avvi\ li hemm imsemmi
fis-subartikolu (1).
(3) G]all-finijiet ta’ kull azzjoni li tittie]ed ta]t id-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu, l-awtorità  kompetenti tista’
titlob l-g]ajnuna tal-Kummissarju tal-Pulizija, li jista’ g]al dan l-
g]an je\er`ita dawk is-setg]at li huma vestiti fih sabiex i]ares milli
jsiru reati u sabiex jinfurza l-li[i u l-ordni.
KO-OPERAZZJONI MA’ AWTORITÀ  
REGOLATORJA ESTERA
Setg]at li jistg]u 
jitwettqu.
Emendat:
XVII. 2002.149.
17. (1) L-awtorità  kompetenti tista’ te\er`ita dawn is-setg]at
li [ejjin fuq talba ta’ awtorità  regolatorja estera jew bil-g]an li
tg]in lil dik l-awtorità :
(a) is-setg]a li timponi, tirrevoka jew tibdel il-
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      19
kundizzjonijiet ta’ l-g]oti ta’ li`enza skond id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 6(2);
(b) is-setg]a li t]assar jew tissospendi li`enza ta]t l-
artikolu 7(1);
(`) is-setg]at ta’ inkjesta ta]t l-artikolu 13;
(d) is-setg]a li jin]atru spetturi ta]t l-artikolu 14;
(e) is-setg]at ta’ intervent ta]t l-artikolu 15;
(f) is-setg]at ta’ d]ul ta]t l-artikolu 16;
(g) is-setg]a li ji[i komunikat lill-awtorità  regolatorja
estera tag]rif li l-awtorità  kompetenti jkollha f’idejha,
sew jekk b]ala ri\ultat ta’ l-e\er`izzju ta’ xi wa]da
mis-setg]at imsemmija qabel u sew jekk le.
(2) L-awtorità  kompetenti g]andha te\er`ita l-poteri tag]ha
bis-sa]]a ta’ dan l-artikolu:
(a) meta l-assistenza tkun mitluba mill-awtorità
regolatorja barranija g]all-finijiet ta’ l-e\er`izzju ta’
xi wa]da jew aktar mill-funzjonijiet regolatorji tag]ha;
jew
(b) meta tkun hekk mitluba fil-paramentri tar-rabtiet
internazzjonali li g]andha Malta; jew
(`) meta tkun hekk mitluba fil-paramentri ta’ rabtiet
assunti f’pattijiet ta’ ftehim bilaterali jew multilaterali
g]all-iskambju ta’ informazzjoni u g]amliet o]ra ta’
kollaborazzjoni ma’ awtoritajiet regolatorji barranin
inklu\a talba li ssir ta]t memorandum of
understanding li jsir ma’ l-awtorità  kompetenti.
DMIRIJIET TA’ L-UDITURI
Dmir ta’ l-uditur li 
jirrapporta.
Emendat:
XVII. 2002.150.
18. (1) L-uditur ta’ detentur ta’ li`enza jkollu d-dmir
jirrapporta minnufih lill-awtorità  kompetenti kull fatt jew de`i\joni
li jsir jaf bih fil-kapa`ità  tieg]u ta’ uditur ta’ dak id-detentur ta’
li`enza, liema fatt -
(a) x’aktarx iwassal g]al kwalifika serja jew rifjut tar-
rapport ta’ l-uditur fuq il-kontijiet ta’ dak id-detentur
ta’ li`enza; jew
(b) jikkostitwixxi jew x’aktarx jikkostitwixxi ksur
materjali tal-]ti[iet legali jew regolatorji applikabbli
g]ad-detentur tal-li`enza f’dan l-Att jew ta]tu; jew
(`) itellef serjament il-kapa`ità  tad-detentur ta’ li`enza li
jkompli jmexxi b]ala going concern; jew
(d) ikollu x’jaqsam ma’ xi ]a[a o]ra li g]ad tista’ ti[i
preskritta.
(2) Uditur ta’ detentur ta’ li`enza g]andu jirrapporta lill-
awtorità  kompetenti kull fatt jew de`izjoni kif spe`ifikat fis-
subartikolu (1) ta’ kull persuna li jkollha rabtiet mill-qrib ma’ dak
id-detentur tal-li`enza kif imfisser fl-artikolu 6, jew li jsir jaf bih
fil-kapa`ità  tieg]u ta’ uditur tad-detentur tal-li`enza jew tal-
  20      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
persuna li jkollha dawk ir-rabtiet mill-qrib.
(3) Ebda dmir (mag]dud id-dmir ta’ segretezza professjonali) li
bih jista’ jkun marbut l-uditur ta’ detentur ta’ li`enza, ma g]andu
jitqies b]ala li jkun [ie miksur g]ar-ra[uni li huwa jkun wassal in
bona fede lill-awtorità  kompetenti, sew jekk g]ax mitlub minnha
jew le, xi tag]rif jew fehma fuq xi ]a[a li l-uditur sar jaf biha
min]abba fix-xog]ol tieg]u ta’ uditur ta’ dak id-detentur ta’
li`enza u li tkun relevanti g]all-funzjonijiet ta’ l-awtorità
kompetenti bis-sa]]a tad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew li
ten]tie[ li ti[i komunikata bis-sa]]a tas-subartikolu (1).
(4) Il-]wejje[ preskritti g]all-finijiet tas-subartikolu (1)(d)
jistg]u jinkludu ]wejje[ li g]andhom x’jaqsmu ma’ persuni li ma
jkunux id-detenturi ta’ li`enza.
APPELLI, RIMEDJI, SANZJONIJIET U KONFIDENZJALITÀ
Appelli.
Emendat:
XVII. 2002.151.
Kap. 330.
19. (1) F’dan l-artikolu "it-Tribunal g]al Servizzi Finanzjarji"
tfisser it-Tribunal imwaqqaf ta]t l-artikolu 21 ta’ l-Att dwar l-
Awtorità  g]as-Servizzi Finanzjarji ta’ Malta.
(2) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu, jista’ jsir
appell lit-Tribunal dwar -
(a) kull avvi\ skond l-artikolu 3(3);
(b) kull nuqqas li ji[i infurmat applikant fil-parametri ta’
l-artikolu 6(6);
(`) kull penali amministrattiva imposta ta]t l-artikolu
6(9);
(d) kull `a]da, tibdil, t]assir jew sospensjoni ta’ li`enza
ta]t l-artikolu 8(3);
(e) kull de`i\joni ta]t l-artikolu 10(5);
(f) kull de`izjoni li tirrigwarda reklam ta]t l-artikolu 11;
(g) kull direttiva mog]tija ta]t l-artikolu 15; jew
(h) kull de`i\joni li ssir dikjarazzjoni pubblika, ta]t id-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 25, dwar l-im[ieba
]a\ina ta’ persuna.
(3) Appell ta]t dan l-artikolu jista’ jsir biss g]ar-ra[unijiet li
[ejjin:
(a) li l-awtorità  kompetenti tkun applikat ]a\in xi wa]da
mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att; jew
(b) li d-de`i\joni jew id-direttiva ta’ l-awtorità  kompetenti
tikkostitwixxi abbu\ ta’ diskrezzjoni u li tkun
manifestament in[usta, i\da d-diskrezzjoni ta’ l-
awtorità  kompetenti ma tistax, ladarba tkun [iet
e\er`itata b’mod xieraq, ti[i mist]arr[a mit-Tribunal.
(4) Appell mag]mul ta]t dan l-artikolu ma jissospendix it-
t]addim ta’ xi de`i\joni jew direttiva li minnha jsir l-appell:
I\da de`i\joni g]at-t]assir ta’ li`enza m’g]andhiex tibda
sse]] qabel ma jg]addi \-\mien li fih ikun jista’ jsir appell ta]t dan
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      21
l-artikolu u, jekk isir appell matul dak i\-\mien, id-de`i\joni tibda
sse]] fid-data tad-de`i\joni tat-Tribunal li ti`]ad l-appell jew fid-
data meta l-appell ji[i de\ert:
I\da wkoll, id-de`i\joni li tin]are[ dikjarazzjoni dwar l-
im[ieba ]a\ina ta’ persuna m’g]andhiex ti[i pubblikata sakemm
ig]addi \-\mien li fih ikun jista’ jsir appell bis-sa]]a ta’ dan l-
artikolu u, jekk appell isir f’dak i\-\mien, id-dikjarazzjoni
m’g]andhiex ti[i pubblikata qabel id-data tad-de`i\joni tat-
Tribunal li ti`]ad l-appell jew fid-data meta l-appell ji[i de\ert.
¬ertu ftehim li ma 
jistax ikun e\egwit.
20. Ftehim ta’ investiment li jsir - 
(a) minn persuna fil-waqt li tkun qed tipprovdi servizz ta’
investiment bi ksur tad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu
3; jew
(b) mid-detentur ta’ li`enza g]al servizzi ta’ investiment
jew minn persuna e\entata min]abba xi ]a[a li tkun
intqalet jew saret minn persuna fil-waqt li tkun qed
tipprovdi servizz ta’ investiment bi ksur tad-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 3,
ma jkunx jista’ ji[i nfurzat kontra l-parti l-o]ra; u dik il-parti l-o]ra
jkollha l-jedd li tie]u lura kull flus im]allsa, jew kull proprjetà  o]ra
trasferita minnha ta]t il-ftehim, jew meta dik il-proprjetà  ma tkunx
tista’ hekk tintradd lura, dik il-parti jkollha l-jedd li minflokha
tie]u lura l-valur li kellha meta sar il-ftehim, flimkien ma’ kumpens
g]al kull telf li tkun [arrbet min]abba dak il-]las jew it-
trasferiment jew min]abba li ma tkunx tista’ tie]u lura l-proprjetà
trasferita u kull qlig] li jista’ jkun sar min]abba li dawk il-flus jew
il-proprjetà  l-o]ra kienu [ew trasferiti minnha:
I\da meta fuq talba g]al radd lura ta]t dan l-artikolu, il-
qorti tkun sodisfatta li -
(i) f’ka\ li jaqa’ ta]t il-paragrafu (a), il-persuna
hemm imsemmija tkun b’mod ra[onevoli ]asbet
li ma kenitx qed tikser l-imsemmi artikolu 3; jew
(ii) f’ka\ li jaqa’ ta]t il-paragrafu (b), id-detentur
tal-li`enza jew persuna e\entata la kien jaf u
lanqas seta’ jkun jaf li l-ftehim kien sar bil-mod
kif imsemmi f’dak il-paragrafu,
il-qorti tista’ tilqa’ li ftehim ta’ investiment li g]alih japplika dan l-
artikolu jkun e\egwit u l-flus jew il-proprjetà  m]allsa jew trasferita
bis-sa]]a tieg]u jin\ammu.
Setg]at tal-qorti 
f’ka\ li x’aktarx 
ikun hemm 
kontravvenzjoni.
Emendat:
XXIV. 1995.362.
21. (1) Jekk, fuq rikors ta’ l-awtorità  kompetenti mag]mul
lill-Prim’Awla tal-Qorti ¬ivili, l-imsemmija qorti tkun sodisfatta -
(a) li jkun jidher b’mod ra[onevoli li persuna tkun se
tisker xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4
jew 11 jew ta’ xi regoli jew regolamenti mag]mula
ta]tu, jew li tkun se tikser jew tonqos milli t]ares xi
kundizzjoni, obbligazzjoni, ]tie[a, direttiva jew ordni
mag]mula jew mog]tija ta]t xi disposizzjoni ta’ dan l-
Att; jew
(b) li persuna tkun kisret dik id-disposizzjoni jew tkun
  22      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
kisret jew naqset milli t]ares xi kundizzjoni,
obbligazzjoni, ]tie[a, direttiva jew ordni u li jistg]u
jittie]du passi sabiex ikun hemm rimedju g]all-ksur
jew nuqqas,
il-qorti tista’ tag]ti dawk l-ordnijiet li jidhrilha xierqa biex ma jsirx
il-ksur jew, skond il-ka\, biex te]tie[ lill-persuna msemmija fil-
paragrafu (a) jew (b), jew lil kull persuna o]ra li fil-fehma tal-qorti
tkun xjentement imda]]la fil-ksur, biex tie]u dawk il-passi li l-
qorti tista’ tordna.
(2) Jekk, fuq rikors mag]mul bis-sa]]a tas-subartikolu (1), il-
qorti tkun sodisfatta li persuna tkun da]let fi transazzjoni bi ksur
ta’ xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4 jew 11, il-qorti
tista’ tordna lil dik il-persuna u lil kull persuna o]ra li tkun tidher
lill-qorti li kienet persuna xjentement involuta fil-ksur sabiex
jie]du dawk il-passi hekk kif il-qorti tista’ tordna sabiex
tirrijintegra lill-partijiet fl-istess qag]da li kienu jinsabu fiha qabel
ma tkun saret it-transazzjoni.
(3) Jekk, fuq rikors mag]mul ta]t is-subartikolu (1), il-qorti
tkun ukoll sodisfatta li -
(a) xi persuna g]amlet qlig] b’ri\ultat tal-ksur; jew
(b) investitur ikun [arrab telf jew xort’o]ra jkun effettwat
]a\in min]abba dak il-ksur,
il-qorti tista’ tordna lill-persuna responsabbli g]all-ksur li t]allas
fil-qorti dik is-somma li jidhrilha li tkun [usta meta tqis l-ammont
tal-profitt, telf jew effett ]a\in kif intqal qabel, u tordna li dik is-
somma tit]allas kif tordna l-qorti lill-persuni li jkunu g]amlu
negozju li m]abba fih ikunu nqalg]u profitti jew ikun i[[arrab telf
jew effetti ]\iena kif intqal qabel.
(4) G]all-finijiet ta’ dan l-artikolu l-qorti tista’ tordna lil kull
persuna li tipprodu`i dawk il-kontijiet u li tag]ti dak it-tag]rif, li
jkunu verifikati b’dak il-mod, kif il-qorti jidhrilha xieraq.
(5) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu huma bla ]sara g]al
kull jedd ta’ kull persuna aggravata li tippro`edi direttament dwar
xi dritt li dik il-persuna jista’ xort’o]ra jkollha indipendentement
mill-awtorità  kompetenti.
Reati. 22. (1) Persuna li tikser jew li tonqos li t]ares xi wa]da mid-
disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 3, 4, 9, 10, 11, 13, 15 jew 26 jew ta’
l-artikolu 13 kif applikat bl-artikolu 14, jew ta’ l-artikoli 13, 14 jew
15 kif applikati bl-artikolu 17, jew ta’ kull ordni tal-qorti mag]mul
ta]t l-artikolu 21 jew ta’ kull regola jew regolament mag]mul ta]t
l-artikoli 12 jew 31, jew tikser jew tonqos li t]ares xi kundizzjoni,
obbligu, ]tie[a, direttiva jew ordni mag]mul jew mog]ti ta]t xi
wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, tkun ]atja ta’ reat.
(2) Kull persuna li g]all-finijiet ta’, jew b’segwitu ta’, xi
wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli jew
regolamenti mag]mula bis-sa]]a tieg]u, jew ta’ xi kundizzjoni,
obligazzjoni, ]tie[a, direttiva jew ordni mag]mul jew mog]ti kif
intqal qabel, tag]ti tag]rif jew tag]mel dikjarazzjoni li tkun taf li
ma tkunx pre`i\a jew li tkun falza jew qarrieqa b’mod materjali,
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      23
jew bi traskura[ni tag]ti tag]rif jew tag]mel dikjarazzjoni li ma
tkunx pre`i\a jew li tkun falza jew qarrieqa b’mod materjali, tkun
]atja ta’ reat.
(3) Kull persuna li xjentement tie]u sehem fit-tmexxija ta’ xi
servizz ta’ investiment jew ta’ xi attività  minn skema ta’
investiment kollettiv bi ]sieb qarrieqi jew g]al g]an qarrieqi, tkun
]atja ta’ reat.
(4) Kull persuna li b’xi dikjarazzjoni, weg]da jew tbassira li
tkun taf li tkun ti\gwida, qarrieqa jew falza, jew b’xi ]abi di\onest
ta’ fatti materjali, jew billi tag]mel bi traskura[ni (sew jekk b’mod
di\onest jew xort’o]ra) xi dikjarazzjoni, weg]da jew tbassira li
tkun ti\gwida, qarrieqa jew falza, tipperswadi jew tipprova
tipperswadi lil xi persuna o]ra biex tag]mel jew toffrilha biex
tag]mel ftehim ta’ investiment, tkun ]atja ta' reat.
(5) Kull persuna li bil-]sieb li ma tinqabadx li tkun g]amlet
reat ta]t dan l-Att tne]]i, tiddistru[[i, ta]bi jew b’mod qarrieqi
tibdel xi ktieb, dokument jew xi karta o]ra, tkun ]atja ta’ reat.
(6) Kull persuna li xjentement tfixkel persuna milli te\er`ita d-
dmirijiet tag]ha mog]tija lilha b’dan l-Att tkun ]atja ta’ reat.
Pieni.
]atja, multa ta’ mhux i\jed minn mitejn elf lira jew g]al pri[unerija
g]al \mien ta’ mhux i\jed minn erba’ snin, jew dik il-multa u
pri[unerija flimkien, kemm-il darba dik il-piena ta’ multa jew
pri[unerija ma tkunx imposta ta]t l-artikolu 12(4).
Pro`edimenti 
kriminali.
24. (1) Ebda pro`edimenti g]al reat ta]t dan l-Att ma jinbdew
ming]ajr il-kunsens ta’ l-Avukat {enerali.
(2) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att m’g]andhomx jolqtu xi
pro`edimenti kriminali li jistg]u jkunu kompetenti ta]t xi li[i o]ra.
Dikjarazzjoni 
pubblika dwar l-
imgieba ]a\ina ta’ 
persuna.
25. (1) Jekk l-awtorità  kompetenti jkun jidhrilha li persuna li
jkollha jew kellha li`enza tkun kisret xi wa]da mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regoli u regolamenti
mag]mula ta]t dan l-Att jew li kisret jew naqset milli t]ares xi
kundizzjoni, obbligazzjoni, ]tie[a, direttiva jew ordni mag]mula
jew mog]tija ta]t xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, l-
awtorità  kompetenti tista’ tippubblika dikjarazzjoni li tkun tg]id
dan.
(2) Qabel ma tippubblika dikjarazzjoni ta]t is-subartikolu (1),
l-awtorità  kompetenti g]andha tag]ti lill-persuna involuta avvi\
bil-miktub tad-dikjarazzjoni proposta u tar-ra[unijiet li wassluha
biex tag]mel dan.
(3) Meta r-ra[unijiet imsemmija fl-avvi\ g]andhom x’jaqsmu
b’mod spe`ifiku ma’ ]wejje[ li -
(a) jirreferu g]al persuna msemmija fl-avvi\ li ma tkunx
il-persuna indirizzata fl-avvi\; u
(b) huma fil-fehma ta’ l-awtorità  kompetenti ta’
pre[udizzju g]al dik il-persuna f’xi kariga jew impieg
li jkollha,
  24      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
l-awtorità  kompetenti g]andha, kemm-il darba ma tqisx li ma jkunx
prattiku li timxi b’dak il-mod, tinnotifika kopja ta’ l-avvi\ lil dik il-
persuna l-o]ra.
(4) Avvi\ li ji[i notifikat lil persuna bis-sa]]a tad-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu g]andu jkun fih ukoll tag]rif
dwar il-jedd ta’ appell li dik il-persuna jkollha bis-sa]]a ta’ l-
artikolu 19 u tad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (5) ta’ dan l-
artikolu.
(5) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (4) ta’ l-
artikolu 19, ma’ tmiem \mien xahar mid-data tan-notifika ta’ l-
avvi\ ta]t is-subartikolu (2), jew ta’ kopja ta’ l-avvi\ ta]t is-
subartikolu (3), skond liema ti[i l-iktar tard, l-awtorità  kompetenti
tista’ tippubblika d-dikjarazzjoni proposta u, wara li ti[i
pubblikata, g]andha tibg]at kopja lil dik il-persuna u lil kull
persuna li tkun [iet notifikata kopja ta’ l-avvi\ ta]t is-subartikolu
(3).
(6) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu ma jnaqqsux jew b’xi
mod ie]or jippre[udikaw is-setg]at mog]tija lill-awtorità
kompetenti ta]t l-artikolu 15(4).
Konfidenzjalità .
Emendat:
XVII. 2002.152.
Sostitwit:
IV. 2003.176.
26. (1) Tag]rif miksub minn xi persuna g]all-finijiet, jew
b’segwitu ta’, xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, jew ta’
xi regoli jew regolamenti mag]mula ta]tu, jew fil-qadi ta’ xi
funzjonijiet ta]t xi wa]da mill-imsemmija disposizzjonijiet, jew
minn awtorità  regolatorja estera, g]andu jitqies b]ala kunfidenzjali
u protett bid-dmir ta’ segretezza professjonali, u m’g]andux ikun
mikxuf lil xi persuna o]ra ]lief f’dawn il-ka\ijiet:
(a) ka\ijiet li jaqg]u ta]t id-disposizzjonijiet ta’ li[i
kriminali ta]t dan l-Att jew ta]t xi Att ie]or, inklu\ il-
kxif, prevenzjoni u prosekuzzjoni ta’ reati kriminali;
(b) f’sommarju jew f’[abra ta’ tag]rif mag]mul b’mod li
ma jkunx jista’ jwassal li tkun a``ertata l-identità  tal-
persuna li g]aliha jirreferi; u
(`) pro`edimenti `ivili jew kummer`jali f’ka\ ta’
falliment jew xoljiment u stral` mill-Qorti ta’ detentur
ta’ li`enza, kemm-il darba tali informazzjoni ma
tikkon`ernax terzi persuni involuti f’attentati biex
detentur ta’ li`enza jirkupra, u lil dawk il-korpi esteri
responsabbli g]all-istral` u g]all-falliment ta’ detentur
ta’ li`enza jew detenturi ta’ awtorizzazzjoni
ekwivalenti minn awtorità  regolatorja estera jew g]al
xi pro`eduri o]ra simili.
(2) Id-disposizzjonijiet tas-subartikolu (1)  ma jtellfux il-kxif
ta’ tag]rif, kemm-il darba jin[ieb il-kunsens tal-persuna minn min
ori[inat l-informazzjoni -
(a) sabiex jinbdew, jew xort’o]ra g]all-finijiet ta’
pro`edimenti mill-awtorità  kompetenti quddiem xi
qorti ta]t dan l-Att;
(b) lill-awdituri meta dak il-kxif kellu jg]in lill-awdituri
fit-twettiq tal-funzjonijiet tag]hom ta]t l-artikolu 18;
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      25
Kap. 345.
(`) lill-Bank ~entrali ta’ Malta jew lill-Awtorità  dwar l-
Elenku ta]t l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji, meta tali
informazzjoni tkun me]tie[a mill-Bank jew mill-
Awtorità  dwar l-Elenku fit-twettiq tal-funzjonijiet
rispettivi tag]hom skond il-li[i;
(d) b’risposta g]al talba minn, jew bil-g]an li ting]ata
g]ajnuna lil, awtorità  regolatorja estera bis-sa]]a ta’ l-
artikolu 17; u
(e) lil tali awtorità  o]ra regolatorja, [udizzjarja jew ta’
e\ekuzzjoni, lokali jew estera, meta tali kxif ikun
me]tie[ jew mitlub abba\i ta’ kwistjonijiet regolatorji
serji.
MIXXELLANJI
Esklu\joni ta’ 
responsabbiltà . 
Emendat:  
XXV.1995.432.
27. Awtorità  kompetenti u kull membru, uffi`jal jew impjegat
ta’ l-awtorità  kompetenti, u kull persuna o]ra ma]tura biex taqdi
funzjoni ta]t dan l-Att, jew ta]t xi regoli jew regolamenti
mag]mula bis-sa]]a tieg]u, ma jkunux responsabbli g]al danni
g]al xi ]a[a li tkun saret jew li naqset milli ssir fil-qadi jew f’dak li
kien jidher li jkun il-qadi ta’ xi funzjonijiet ta]t dan l-Att, jew ta’ xi
regoli jew regolamenti kif intqal qabel, kemm-il darba l-g]emil jew
in-nuqqas ma jintweriex li jkun sar jew naqas milli jsir in mala
fede. 
Avvi\i, e``.
jkun notifikat ta]t dan l-Att, jew xi regoli jew regolamenti
mag]mula bis-sa]]a tieg]u, g]andu jitqies li jkun ing]ata jew li
jkun notifikat kif imiss lil persuna jekk -
(a) ikun konsenjat lilha; jew
(b) ikun t]alla fl-indirizz mog]ti minnha lill-awtorità
kompetenti, jew fl-indirizz l-a]]ar mag]ruf tag]ha;
jew
(`) ikun intbag]tilha bil-posta jew bit-telefax f’xi wie]ed
mill-imsemmija indirizzi; jew
(d) fil-ka\ ta’ korp ta’ persuni, sew jekk morali jew le jew
ta’ skema jew ta’ trust,  jekk ikun ing]ata jew ikun
notifikat b’wie]ed mill-mezzi msemmija qabel jew lil
segretarju, skrivan, manager, trustee jew lil
ekwivalenti tag]hom, jew lil xi membru tal-korp
amministrattiv jew lil rappre\entant ma]tur.
Applikazzjoni ta’ l-
Att dwar il-
Kontroll fuq il-
Kambju.
Kap. 233.
29. L-Att dwar il-Kontroll fuq il-Kambju m’g]andux japplika
g]al transazzjonijiet li jsiru mid-detenturi ta’ li`enza (jew mill-
kumpaniji jew trusts ta’ dawk id-detenturi ta’ li`enza b]alma huma
skemi ta’ investiment kollettiv) ma’ persuni li ma jkunux residenti
f’Malta g]all-g]anijiet ta’ l-Att imsemmi: 
I\da d-detentur ta’ li`enza li ma jkunx residenti f’Malta
g]all-finijiet ta’ l-imsemmi Att ikun e\enti mid-disposizzjonijiet
ta’ l-Att imsemmi dwar kull passi li jistg]u jittie]du kif hemm
provdut fl-artikolu 4(3), jew g]all-finijiet li d-detentur ta’ li`enza
ji[i jistabbilixxi ru]u f’Malta.
  26      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
E\enzjonijiet mis-
sigurtà  so`jali u 
mid-dazju ta’ l-
importazzjoni g]al 
detenturi ta’ 
li`enza u impjegati 
mhux Maltin.
Kap. 318.
30. (1) L-uffi`jali u l-impjegati mhux Maltin ta’ detentur ta’
li`enza u d-detentur ta’ li`enza huma e\enti mid-disposizzjonijiet
ta’ l-Att dwar is-Sigurtà  So`jali, dwar ]las li jsir jew li ji[i attribwit
lil dawk l-uffi`jali u l-impjegati mid-detentur ta’ li`enza g]al
servizzi mog]tija b’mod esklussiv fil-kwalità  ta’ manager jew fit-
twettiq ta’ funzjoni li te]tie[ kompetenza spe`jalizzata li mhux
dejjem wie]ed jista’ jsibha f’Malta. 
(2) Sabiex tinkiseb l-e\enzjoni msemmija fis-subartikolu (1),
id-detentur ta’ li`enza g]andu japplika lid-Dipartiment g]as-
Sigurtà  So`jali filwaqt li jsemmi min ikunu l-uffi`jali u l-impjegati
involuti flimkien ma’ l-g]oti ta’ kull prova li d-dipartiment jista’
je]tie[ li l-kundizzjonijiet ta’ dak is-subartikolu jkunu [ew
sodisfatti.
(3) Il-]wejje[ u effetti persunali ta’ uffi`jal jew impjegat mhux
Malti ta’ detentur ta’ li`enza li ji[u minnu importati [ewwa Malta,
mhux aktar tard minn sitt xhur minn meta ji[i joqg]od hawn g]all-
ewwel darba, ikunu e\enti mid-dazju ta’ importazzjoni:
I\da d-dazju g]andu jit]allas fuq kull ]a[a li tkun [iet
impurtata ming]ajr ]las ta’ ebda dazju u li ti[i wara mibjug]a,
assenjata jew mod ie]or trasferita lil persuna li tkun residenti
f’Malta.
(4) L-g]amara, it-tag]mir u materjal ie]or me]tie[ minn
detentur ta’ li`enza u importat [ewwa Malta g]all-u\u u g]al ]tie[a
tad-detentur ikun e\enti mid-dazju ta’ importazzjoni:
I\da d-dazju g]andu jit]allas fuq kull ]a[a li ti[i importata
ming]ajr ]las ta’ ebda dazju u li ti[i wara mibjug]a, assenjata jew
mod ie]or trasferita lil persuna li tkun residenti f’Malta.
(5) G]all-finijiet ta’ dan l-artikolu, "mhux Malti" tfisser
individwu li mhuwiex `ittadin ta’ Malta, li jkun intbag]at Malta
minn barra jew li jkun [ie inga[[at direttament minn barra sabiex
huwa ji[i mpjegat minn detentur ta’ li`enza, li xog]olu f’Malta
huwa wie]ed ta’ xorta temporanja u li jkun \amm il-qofol ta’ l-
interess ekonomiku tieg]u barra minn Malta.
Kontinwazzjoni ta’ 
korp maqg]ud 
barrani.
Sostitwit:
XVII. 2002.153.
31. (1) Korp mag]qud, format, inkorporat jew re[istrat
f’pajji\ barra minn Malta (hawnhekk i\jed ’il quddiem imsejja]
"korp mag]qud barrani") u li jkun qed imexxi negozju ta’ skema ta’
investiment kollettiv, li jkun simili fix-xorta tieg]u b]ala korp
mag]qud kif mag]ruf ta]t il-li[ijiet ta’ Malta (hawnhekk i\jed ’il
quddiem imsejja] "korp mag]qud lokali") u li kien, kieku kien korp
mag]qud lokali b]al dak, jikkwalifika biex ikun awtorizzat jew
rikonoxxut b]ala skema ta’ investiment kollettiv ta]t dan l-Att,
jista’ bla ]sara g]all-approvazzjoni jew awtorizzazzjoni spe`ifika
ta’ l-awtorità  kompetenti, ikollu kontinwazzjoni b]ala skema ta’
investiment kollettiv ta]t dan l-Att u ta]t il-li[ijiet applikabbli ta’
Malta.
(2) Il-kontinwazzjoni ta’ korp mag]qud barrani ma g]andhix
isse]] kemm-il darba dik il-kontinwazzjoni (jew pro`ess simili,
mag]duda konver\joni) ma tkunx permessa mil-li[ijiet applikabbli
tal-[urisdizzjoni barranija u tkun skond dawk id-dispo\izzjonijiet
tag]hom biex isse]] dik il-kontinwazzjon (jew pro`ess simili).
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      27
(3) Kontinwazzjoni tista’ sse]] biss jekk tkun permessa bl-
istatut jew bl-istrument tal-korp mag]qud barrani biex hekk
tkompli, u jekk tkun approvata skond il-pro`edura, jekk ikun
hemm, stabbilita fih jew fil-li[i applikabbli tal-[urisdizzjoni
barranija g]al dan l-g]an.
(4) Il-kontinwazzjoni ta’ korp mag]qud barrani b]ala korp
mag]qud lokali g]andha ting]ata effett b’istrument ta’
kontinwazzjoni li jkun fih, b’\ieda mad-dikjarazzjonijiet dwar il-
kontinwazzjoni, l-ekwivalenti ta’ memorandum u statut jew
dokument kostitwenti ekwivalenti kif jista’ jkun me]tie[ b’dan l-
Att jew li[ijiet o]ra applikabbli ta’ Malta g]ar-re[istrazzjoni ta’
dak il-korp mag]qud skond ix-xorta tal-korp mag]qud lokali li fih
ikun se ji[i kontinwat, u li juri mid-dehra tieg]u li l-kontinwazzjoni
tkun [iet approvata kif provvdut f’dan l-artikolu.
(5) Il-konsenja ta’ l-istrument ta’ kontinwazzjoni lir-
Re[istratur tal-Kumpaniji g]andha, g]all-finijiet kollha tal-li[ijiet
ta’ Malta, tkun ekwivalenti g]all-konsenja ta’ att ta’ so`jeta’ jew
memorandum u statut ta’ kumpanija, skond il-ka\, daqslikieku kien
korp mag]qud li se ji[i re[istrat ta]t dan l-Att, u r-Re[istratur
g]andu hekk jittrattah.
(6) Mal-konsenja ta’ l-istrument ta’ kontinwazzjoni u r-
re[istrazzjoni tieg]u ta]t dan l-Att il-korp mag]qud g]andu jieqaf
milli jkun korp mag]qud ta]t il-[urisdizzjoni tar-re[istrazzjoni
pre`edenti u jkompli l-e\istenza korporali tieg]u ta]t il-li[ijiet ta’
Malta, u g]andu j\omm l-assi, id-drittijiet u l-obbligi kollha
tag]ha.
(7) Meta l-imsemmija kontinwazzjoni tag]ti d-dritt jew te]tie[
lil korp mag]qud biex jifdi l-interess ta’ persuni dissidenti li l-
approvazzjoni tag]hom tkun me]tie[a, dak l-interess jista’ ji[i
mifdi b’dawk il-pattijiet li jistg]u jkunu miftehma jew kif il-qrati
f’Malta jistg]u, fuq talba ta’ kull parti, jidde`iedu.
(8) (a) Korp mag]qud lokali li jkun qed imexxi negozju b]ala
skema ta’ investiment kollettiv awtorizzat jew li
xort’o]ra jaqa’ ta]t it-tifsir ta’ dan l-Att, jista’, su[[ett
g]all-approvazzjoni u awtorizzazzjoni spe`ifika ta’ l-
awtorità  kompetenti, ikollu kontinwazzjoni b]ala korp
mag]qud barrani, u d-dispo\izzjonijiet ta’ qabel ta’
dan l-artikolu g]andhom japplikaw mutatis mutandis.
(b) Korp mag]qud lokali ma jieqafx milli jkun korp
mag]qud lokali su[[ett g]all-[uri\dizzjoni Maltija
sakemm ir-Re[istratur ma jkunx ir`ieva avvi\ bil-
miktub tal-kontinwazzjoni (jew pro`ess ie]or)
mag]mula kif intqal qabel u jekk u sakemm ma jkunx
sodisfatt li l-]ti[iet ta’ dan l-artikolu jkunu t]assru, ir-
Re[istratur ma jkunx irre[istra dik il-kontinwazzjoni u
jkun, b]ala konsegwenza ta’ dan u bis-sa]]a ta’ dan l-
artikolu, ]assar l-isem tal-kumpanija minn fuq ir-
re[istru.
(9) Il-Ministru jista, fuq il-parir ta’ l-awtorità  kompetenti,
jaghmel regolamenti g]at twettiq a]jar tad-dispo\izzjonijiet ta’ dan
l-artikolu.
  28      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Emendata:
A.L. 46 ta’ l-1999;
XVII. 2002.154.
L-EWWEL SKEDA 
Servizzi 
1. Negozju b]ala Prin`ipal jew A[ent
Xiri, bejg], sottoskrizzjoni jew underwriting ta’ dokumenti
b]ala prin`ipal jew b]ala a[ent.
2. Arran[amenti biex isir Negozju
Arran[amenti biex persuna o]ra tixtri, tbieg], tissottoskrivi
jew tag]mel underwriting ta’ dokumenti. 
3. Amministrazzjoni ta’ Investimenti
Amministrazzjoni jew ftehim g]all-amministrazzjoni ta’ assi
li jkunu proprjetà  ta’ persuna o]ra jekk dawk l-assi
jikkonsistu minn jew jinkludu dokument wie]ed jew iktar
jew l-arran[amenti g]all-amministrazzjoni tag]hom ikun
hekk li l-persuna li tamministra jew li tiftiehem li
tamministra dawk l-assi jkollha diskrezzjoni biex tinvesti xi
w]ud minn dawk l-assi f’dokument wiehed jew iktar.
4. Trustee, Kustodju jew Detentur Nominee
(a) Xog]ol b]ala trustee,  kustodju jew detentur nominee
ta’ dokument, jew ta’ attività  permezz ta’ xi dokumenti
jew li jirri\ultaw minnu meta il-persuna li tag]mel ix-
xog]ol b]ala trustee,  kustodju jew detentur nominee
tag]mel dan b]ala parti mill-pre\entazzjoni ta’ xi
wie]ed mis-servizzi ta’ investiment stipulati fil-
paragrafi 1, 2, 3, 5 jew 6 ta’ din l-Iskeda; jew 
(b) Ti\mim ta’ dokument jew l-attivi ta’ rappre\entar li
\\omm xi dokument b]ala nominee, meta l-persuna li
tag]mel ix-xog]ol b]ala nominee tag]mel dan f’isem
persuna o]ra li tag]ti servizz ta’ investiment stipulat
f’din l-Iskeda, jew f’isem klijent ta’ din il-persuna, u
dan ix-xog]ol b]ala nominee isir g]ar-rigward ta’ dan
is-servizz ta’ investiment; jew 
(`) Xog]ol b]ala trustee jew kustodju g]ar-rigward ta’
skema ta’ investiment kollettiv.
5. Pariri fuq Investiment
Li tag]ti, jew li toffri li tag]ti jew li tiftiehem li tag]ti, lil
persuni fil-kwalità  tag]hom ta’ investituri jew investituri
potenzjali:
- parir fuq dak li jag]mlu meta jixtru, ibieg]u,
jissottoskrivu jew jag]mlu underwriting ta’ dokument
sabiex jiksbu, jiddisponu jew jag]mlu underwriting
jew jikkonvertu dokument; jew
- parir dwar skema jew arran[ament li jinvolvu
dokument.
6. Stockbroking
It-tmexxija tal-kummer` ta’ xiri, bejg] jew in-negozju b’mod
ie]or ta’ strumenti kwotati fuq exchange ta’ investimenti
  SERVIZZITA’INVESTIMENT   [ K AP. 370.      29
rikonoxxut g]al jew g]an-nom ta’ terzi persuni.
Emendata:
A.L. 191 ta’ l-
1998;
XVII. 2002.155.
IT-TIENI SKEDA
Dokumenti
1. (1) Titoli, inklu\i azzjonijiet u stock f’kapital ta’
kumpannija, debentures, debenture stock, loan stock, certificates of
deposit, bonds, notes u kull strumenti o]ra li jo]olqu jew
jirrikonoxxu debitu.
(2) ~ertifikati jew strumenti o]ra li jo]olqu jew jirrikonoxxu
debitu u li mal-]ru[ tag]hom jag]tu d-dritt li ssir talba g]ad-debitu
ma]luq jew rikonoxxut minnhom f’xi \mien fil-futur, su[[ett
g]all-kondizzjoni li t-talba li ssir ta]thom tista’ titnaqqas ta]t il-
valur jew prezz ta`-`ertifikati jew strumenti fil-]in tal-]ru[.
(3) Is-subartikolu (1) ta’ hawn fuq ma japplikax g]al -
(a) xi strument li jirrikonoxxi jew jo]loq debitu g]all-
kunsiderazzjoni pagabbli ta]t kuntratt g]all-provvista
ta’ o[[etti jew servizzi, jew g]al flus mislufa biex
tit]allas l-imsemmija kunsiderazzjoni;
(b) `ekk jew kambjala o]ra, draft tal-bank jew ittra ta’
kreditu; jew
(`) karta tal-flus, prospett li juri bilan` f’kont kurrenti, ta’
depo\itu jew ta’ tifdil jew (min]abba xi obbligu
finanzjarju li jkun jinsab fiha) g]al kiri jew
disponiment ie]or ta’ proprjetà , jew kuntratt ta’
assigurazzjoni, barra minn kuntratt ta’ xorta
spe`ifikata fl-artikolu 7 ta’ din l-Iskeda. 
2. Unitajiet fi skema ta’ investiment kollettiv.
3. Warrants, options,  `ertifikati jew strumenti o]ra, inklu\
kull record sew jekk f’forma ta’ dokument sew jekk le, li jag]ti l-
jedd lid-detentur tieg]u biex jissottoskrivi g]al, jakkwista, ibieg]
jew xort’o]ra jiddisponi minn, jag]mel underwriting ta’, jew
jikkonverti xi strument jew interess f’xi strument li jaqa’ ta]t din l-
Iskeda, jew g]al xi flus.
4. ~ertifikati jew strumenti o]ra li jag]tu drittijiet ta’
proprjetà  dwar xi strument li jaqa’ ta]t din l-Iskeda.
5. Futures u kuntratti ta’ kambju barrani li jsiru g]al finijiet
ta’ investiment jew kambju miksub jew mi\mum g]al skopijiet ta’
investiment.
6. Drittijiet ta]t kuntratt g]al differenzi jew ta]t xi kuntratt
ie]or li l-g]an tieg]u jew l-g]an ma]sub tieg]u huwa li ji\gura
profitt jew jevita telf b’riferenza g]al varjazzjoni fil-valur jew fil-
prezz ta’ proprjetà  ta’ kull deskrizzjoni jew f’indi`i jew f’fattur
ie]or ma]sub g]al dak l-g]an fil-kuntratt.
  30      KAP. 370. ]          SERVIZZITA’INVESTIMENT
Kap. 403.
7. (1) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet li [ejjin ta’ dan l-
artikolu, drittijiet ta]t kuntratt li l-g]emil u twettiq tieg]u
jikkostitwixxi kummer` ta’ l-assigurazzjoni skond kif imfisser fil-
klassi III, linked long term, ta]t id-deskrizzjoni tal-klassijiet ta’
kummer` fit-tul li hemm fit-Tieni Skeda li tinsab ma’ l-Att dwar il-
Kummer` ta’ l-Assigurazzjoni.
(2) Meta d-disposizzjonijiet ta’ kuntratt ta’ assigurazzjoni
jkunu tali li l-g]emil u t-twettiq tal-kuntratt -
(a) jikkostitwixxu kemm kummer` fit-tul skond kif
imfisser f’dik l-Iskeda kif ukoll kummer` [enerali
skond kif imfisser fit-Tielet Skeda li tinsab ma’ dak l-
Att; jew
(b) bis-sa]]a tas-subartikolu (3) ta’ l-artkolu 5 ta’ dak l-
Att jikkostitwixxi kummer` fit-tul minkejja li jkollu
nklu\i fih disposizzjonijiet sussidjarji ta’ kummer`
[enerali,
riferenzi fis-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu dwar drittijiet u
benefi``ji ta]t il-kuntratt ikunu biss riferenzi g]al dawk id-drittijiet
u benefi``ji hekk kif jo]or[u mid-disposizzjonijiet tal-kuntratt
relatat ma’ kummer` fit-tul.
(3) Is-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu ma japplikax g]al
drittijiet ta]t kuntratt ta’ rijassigurazzjoni.
(4) Drittijiet li jaqg]u ta]t is-subartikolu (1) ta’ dan l-artikolu
ma g]andhomx jitqiesu li jaqg]u ta]t l-artikolu 6 ta’ din l-Iskeda.
