KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT [ L.S.370.05 1
LE{ISLAZZJONI SUSSIDJARJA 370.05
REGOLAMENTI DWAR IL-KONTROLL TA’ ASSI 
SKOND L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ 
INVESTIMENT
1 ta’ Novembru, 1998
L-AVVI| LEGALI 240 ta’ l-1998.
Taqsima 1
Preliminari
Titolu.
Kontroll ta’ Assi skond l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment.
Tifsir. 
Kap. 370.
2. (1) Kull referenza f’dawn ir-regolamenti g]all-Att hija
referenza g]all-Att dwar Servizzi ta’ Investiment, u bla ]sara g]ad-
disposizzjonijiet tas-subregolament (2) id-disposizzjonijiet ta’ l-
artikolu 2 ta’ dak l-Att g]andhom ikunu wkoll japplikaw g]al dawn
ir-regolamenti.
(2) F'dawn ir-regolamenti, kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma
te]tie[x xort’o]ra:
"assi" tfisser proprjetà  mobbli u immobbli ta’ kull xorta;
"klijent" tfisser kull persuna jew skema li jkollha l-assi tag]ha
mi\muma ta]t il-kontroll ta’ persuna su[[etta;
"kontroll ta’ assi" tfisser i\-\amma jew il-kontroll ta’ assi li
jappartjenu lil, jew g]an-nom ta’ klijent, minn persuna hawnhekk
i\jed ’il quddiem imsej]a b]ala l-persuna su[[etta li ta[ixxi filwaqt
li tkun qed tag]ti servizz ta’ investiment ta]t l-Att, u tinkludi l-
kustodja ta’ assi;
"kustodju" tfisser kustodju kwalifikat skond ir-regolament 14;
"manager" tfisser il-manager ta’ skema;
L.S. 370.02
"persuna su[[etta" tfisser persuna li jkollha li`enza g]al servizzi
ta’ investiment ta]t l-Att jew li tkun xort’o]ra awtorizzata jew
approvata mill-awtorità  kompetenti jew li tkun qeghda ta[ixxi ta]t
e\enzjoni mill-]tie[a ta’ li`enza b]al dik skond ir-Regolamenti ta’
E\enzjoni g]all-Att dwar Servizzi ta’ Investiment, u tinkludi
kustodju;
"skema" tfisser skema ta’ investiment kollettiv.
Kap. 386.
(3) G]all-g]anijiet tar-regolamenti 9 u 20, "kumpannija minn
grupp" dwar persuna su[[etta jew kustodju, tfisser kull korp
[uridiku li jkun is-sussidjarju jew parent tal-persuna su[[etta jew
tal-kustodju, jew is-sussidjarju tal-parent tal-persuna su[[etta jew
tal-kustodju; u l-fra\ijiet "parent" u "sussidjarju" g]andhom
jinftehmu skond ma hemm fl-artikolu 2(2) ta’ l-Att dwar il-
Kumpanniji.
Kap. 345.
(4) Id-disposizzjonijiet ta’ dawn ir-regolamenti ma
g]andhomx japplikaw g]al persuna li jkollha li`enza ta’
stockbroker ma]ru[a ta]t l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji, sakemm
2 L.S.370.05 ]
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
il-kontroll ta’ l-assi mwettaq minn dik il-persuna jkun qed ji[i
[estit fil-qies tal-pattijiet u l-kondizzjoniet ta’ dik il-li`enza.
Taqsima 2
{enerali
Assi mi\muma ta]t 
kontroll 
jikkostitwixxu 
patrimonju distint.
3. (1) Persuna su[[etta li jkollha l-kontroll ta’ assi li
jappartjenu lil klijent filwaqt li jkun qed jag]ti servizz ta’
investiment lil dak il-klijent, g]andu j\omm dawk l-assi biss g]al u
g]an-nom ta’ u fl-interess ta’ dak il-klijent.
Kap. 16. (2) Minkejja kull ma jista’ jkun hemm imsemmi fl-artikolu
1894 tal-Kodi`i ~iviIi jew fil-ftehim mag]mul bejn il-persuna
su[[etta u l-klijent jew il-fatt li l-assi ta’ klijent mi\muma ta]t il-
kontroll ta’ persuna su[[etta jkunu re[istrati f’isem u ta]t it-titolu
ta’ persuna su[[etta jew ikunu xort’o]ra vestiti f’din il-persuna,
dawk l-assi g]andhom jitqiesu b]ala li jikkostitwixxu patrimonju
distint, li jkun separat minn dak li jappartjeni lill-persuna su[[etta
u minn dak ta’ klijenti o]ra li jkollhom l-assi tag]hom ukoll
mi\muma ta]t il-kontroll tal-persuna su[[etta.
(3) }lief bil-mod kif ji[i espressament provdut fil-ftehim
mag]mul bejn il-persuna su[[etta u l-klijent u minkejja d-
disposizzjonijiet tal-Kodi`i ~ivili, il-kontroll ta’ assi li jappartjenu
lil klijent minn persuna su[[etta ma g]andux jag]ti jew jitqies jew
jiftiehem b]ala li jag]ti lill-persuna su[[etta xi drittijiet fuq dawk
l-assi lanqas ma g]andu jo]loq xi g]amla ta’ self bejn il-persuna
su[[etta u l-klijent u dan minkejja x-xorta ta’ l-assi jew tad-
drittijiet jew obbligi tal-persuna su[[etta g]ar-rigward ta’ l-assi.
Il-klijent igawdi 
jedd ta’ proprjetà  
fuq l-assi.
4. (1) Klijent li jkollu l-assi tieg]u mi\muma ta]t il-kontroll
ta’ persuna su[[etta igawdi jedd ta’ proprjetà  fuq dawk l-assi
minkejja li dawn jistg]u ji[u re[istrati f’ isem u ta]t it-titolu ta’
persuna su[[etta jew ikunu xort’o]ra vestiti f’dik il-persuna. Meta
dawk l-assi jin\ammu mill-persuna su[[etta b]ala parti minn [abra
komuni ta’ assi identi`i jew xort’o]ra jin\ammu f’kont tal-klijenti
jew f’kont komuni, il-klijent ikollu sehem indivi\ fil-proprjetà  ta’
l-assi kollha li jkunu qed jin\ammu kollettivament mill-persuna
su[[etta f’dik il-[abra komuni jew kont.
(2) Kull record, kont u dikjarazzjoni o]ra mi\muma jew
ma]ru[a mill-persuna su[[etta skond ir-regolament 7(3)
g]andhom, bla ]sara g]al kull prova kuntrarja, jikkostitwixxu
prova tal-kontenut tag]hom u tal-jedd ta’ proprjetà  li jkollu l-
klijent kif provdut fis-subregolament (1).
L-assi mi\muma 
ta]t kontroll ma 
jkunux su[[etti 
g]all-jeddijiet tal-
kredituri tal-
persuna su[[etta.
5. (1) Il-kredituri ta’ persuna su[[etta ma g]andu jkollhom
ebda pretenzjoni jew jedd ta’ azzjoni fuq jew kontra l-assi
mi\muma ta]t il-kontroll tal-persuna su[[etta g]al xi klijent u
g]an-nom u fl-interess tieg]u u dawk l-assi ma g]andhom jintlaqtu
b’ebda mod mid-disposizzjonijiet tal-li[ijiet u regolamenti li jkunu
fis-se]] sabiex jirregolaw l-insolvenza jew il-falliment tal-persuna
su[[etta.
(2) Fil-ka\ ta’ xi insolvenza jew falliment simili jew ordni jew
ri\oluzzjoni relatati, jew fil-ka\ li l-awtorità  kompeteriti tkun hekk
te]tie[, il-persuna su[[etta jew kull amministrazzjoni jew ri`evitur
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT [ L.S.370.05 3
jew uffi`jal ie]or ma]tur sabiex jirrappre\entaha minn xi qorti jew
xort’o]ra, g]andha fuq it-talba ta’ xi klijent jew ta’ l-awtorità
kompetenti, minnufih tittrasferixxi l-kontroll, pussess u titolu g]al
kull assi mi\muma minnu jew f’isem il-persuna su[[etta g]an-nom
tal-klijent lil persuna su[[etta o]ra jew lil xi persuna o]ra tali hekk
kif jista’ ji[i av\at mill-klijent jew mill-awtorità  kompetenti.
Kap. 12.
(3) Fil-ka\ li xi assi mi\muma ta]t il-kontroll tal-persuna
su[[etta ji[u, fuq talba ta’ xi kreditur tal-persuna su[[etta,
asso[[ettati g]al xi att jew mandat sew kawtelatorju sew e\ekuttiv
ma]ru[ minn xi Qorti skond ma hemm fil-Kodi`i ta’
Organizzazzjoni u Pro`edura ~ivili, il-klijent li dawk l-assi jkunu
qed jin\ammu g]an-nom tieg]u jew l-awtorità  kompetenti jistg]u,
permezz ta’ rikors fil-Qorti, jitolbu r-rilaxx ta’ l-assi minn dak l-att
jew mandat u l-Qorti g]andha, meta jin[iebulha dawk il-provi li
jidhrilha me]tie[a, tilqa’ r-rikors ming]ajr ebda dewmien g]alxejn.
Applikabilità  ta’ l-
Att dwar it-Taxxa 
fuq Dokumenti u 
Trasferimenti, u l-
Att dwar it-Taxxa 
fuq l-Income.
Kap. 364.
Kap. 123.
6. (1) Il-konsenja ta’ l-assi ta’ klijent lil persuna su[[etta u
minn persuna su[[etta lil klijent jew lil persuna su[[etta o]ra bil-
g]an tal-kontroll ta’ assi skond dawn ir-regolamenti ma g]andhiex
titqies b]ala li tikkostitwixxi trasferiment taxxabbli g]all-g]anijiet
ta’ l-Att dwar it-Taxxa fuq Dokument u Trasferimenti, u g]all-
g]anijiet ta’ l-artikolu 5(1) ta’ l-Att dwar it-Taxxa fuq l-Income,
meta l-konsenja ta’ dawk l-assi ma tkunx tikkostitwixxi bidla fis-
sid benefi`jarju ta’ l-assi.
(2) G]all-g]anijiet ta’ dan ir-regolament, sid benefi`jarju
tfisser persuna li tkun is-sid proprju ta’, jew li xort’o]ra tkun dik li
jkollha l-jedd benefi`jarju g]al, l-assi mi\muma ta]t kontroll mill-
persuna su[[etta, skond kif hemm provdut fir-regolament 4.
Taqsima 3
Kontroll ta’ Assi
Funzjonijiet u 
dmirijiet tal-
persuna su[[etta.
7. (1) Persuna su[[etta li jkollha l-kontroll ta’ assi li
jappartjenu lil klijent g]andha t]ares sew dawk l-assi u kull interess
li l-klijent jista’ jkollu fihom.
(2) Il-persuna su[[etta g]andha twettaq dawk il-funzjonijiet u
dmirijiet hekk kif jen]tie[u skond dawn ir-regolamenti, il-pattijiet
u l-kondizzjonijiet tal-ftehim mag]mul mal-klijent, il-
kondizzjonijiet ta’ kull li`enza g]al servizzi ta’ investiment, u
dawk il-]ti[iet l-o]ra kollha li jistg]u ji[u stipulati mill-awtorità
kompetenti.
(3) Il-persuna su[[etta g]andha \\omm records u kontijiet
xierqa u adegwati dwar kull assi tal-klijenti kollha tag]ha li hija
tkun qeg]da tikkontrolla. Kull record u kont g]andu jidentifika lil
dawk il-klijenti li g]alihom ikunu jappartjenu dawk l-assi u g]andu
jkun jindika b’mod `ar li l-assi ta’ kull klijent ikunu separati u
distinti mill-assi li jappartjenu lill-persuna su[[etta u mill-assi l-
o]ra tal-klijenti mi\muma mill-persuna su[[etta. Kull record u
kont g]andu, wara li jkun ing]ata avvi\ xieraq lill-persuna
su[[etta, jindika meta jkun ing]ata mill-klijenti xi rahan jew jedd
ie]or fuq l-assi mi\muma ta]t il-kontroll tal-persuna su[[etta lil xi
terzi persuni, u meta tkun ing]atat xi ordni minn xi Qorti f’dak li
jkollu x’jaqsam ma’ dawk l-assi.
4 L.S.370.05 ]
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
(4) Il-persuna su[[etta li tkun fdata bil-kontroll ta’ l-assi li
jappartjenu lill-klijenti g]andha, daqstant daqskemm ikun
ra[onevolment possibbli, tifred b’mod xieraq l-assi ta’ kull klijent
mill-assi li jappartjenu lill-persuna su[[etta u mill-assi ta’ klijenti
o]ra:
I\da l-persuna su[[etta tista’, bil-kunsens mog]ti bil-
miktub tal-klijent u skond il-patti u l-kondizzjonijiet tal-ftehim
mag]mul mal-klijent, skond il-kondizzjonijiet ta’ xi li`enza g]al
servizzi ta’ investiment u dawk il-]ti[iet l-o]ra li jistg]u ji[u
stipulati mill-awtorità  kompetenti u ming]ajr ebda pre[udizzju
g]all-jedd ta’ proprjetà  li jkollu l-klijent fuq l-assi mi\muma ta]t
kontroll, tqieg]ed u \\omm dawk l-assi f’[abra komuni ta’ assi
identi`i jew xort’o]ra tiddepo\ithom f’kont tal-klijenti jew f’kont
komuni.
(5) Il-persuna su[[etta g]andha tag]mel kull ftehim xieraq li
jwassal g]all-]arsien ta’ l-assi tal-klijenti li jkunu mi\muma ta]t il-
kontroll tag]ha u g]andha ti\gura li dawk l-assi jitqeg]du ta]t
sistemi adegwati li j]arsu lil dawk l-assi minn kull ]sara,
approprjazzjoni bla jedd jew telf ie]or u li jkunu jippermettu l-
konsenja ta’ dawk l-assi biss skond il-pattijiet u l-kondizzjonijiet
tal-ftehim mag]mul mal-klijent.
(6) Meta ma jkunx ra[onevolment possibbli g]all-persuna
su[[etta li twettaq xi wie]ed mid-dmirijiet spe`ifikati f’dan ir-
regolament min]abba fix-xorta ta’ l-assi u ta’ l-arran[amenti li
bihom jitwettaq il-kontroll, id-dmirijiet imsemmija jistg]u jinbidlu
bil-kunsens bil-miktub tal-klijent u skond il-pattijiet u l-
kondizzjonijiet tal-ftehim mag]mul mal-klijent, il-kondizzjonijiet
ta’ xi li`enza g]al servizzi ta’ investiment u dawk il-]ti[iet l-o]ra li
jistg]u ji[u stipulati mill-awtorità  kompetenti.
Responsabbiltà  tal-
persuna su[[etta.
8. (1) Persuna su[[etta li jkollha l-kontroll ta’ l-assi li
jappartjenu lil klijenti tkun responsabbli g]al kull telf jew
pre[udizzju m[arrba mill-klijenti min]abba fi frodi mwettqa mill-
persuna su[[etta, nuqqas ta’ g]emil bi ]sieb jew negli[enza inklu\
in-nuqqas in[ustifikabbli ta’ twettieq, g]al kollox jew f’parti, ta’ l-
obbligi tal-persuna su[[etta li jitnisslu ta]t dawn ir-regolamenti, il-
pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim mag]mul mal-klijenti, il-
kondizzjonijiet ta’ xi li`enza g]al servizzi ta’ investiment jew dawk
il-]ti[iet l-o]ra kollha li jistg]u ji[u stipulati mill-awtorità
kompetenti.
(2) G]all-g]anijiet ta’ dan ir-regolament, persuna su[[etta
tinkludi kull persuna su[[etta o]ra li lilha jistg]u ji[u delegati jew
fdati xi funzjonijiet, dmirijiet jew assi skond ir-regolament 9.
Persuna su[[etta 
tista’ tiddelega 
funzjonijiet u 
dmirijiet jew tafda 
assi lil xi persuna 
su[[etta o]ra.
9. (1) Persuna su[[etta tista’ tiddelega parti mill-funzjonijiet
u dmirijiet ta]t ir-regolament 7 lil persuna su[[etta o]ra li tkun
kwalifikata u kompetenti li tie]u l-kontroll ta’ l-assi tal-klijenti; u
tista’ tafda jew tiddepo\ita l-assi kollha jew parti minnhom ta’
klijent mi\muma ta]t kontroll ma’ dik il-persuna su[[etta l-o]ra.
(2) Ir-responsabbiltà  tal-persuna su[[etta g]all-atti jew l-
ommissjonijiet tag]ha ta]t ir-regolament 8 ma g]andhiex tkun
milquta jew imnaqqsa b]ala ri\ultat tal-fatt li l-persuna su[[etta
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT [ L.S.370.05 5
tiddelega l-funzjonijiet u d-dmirijiet, jew tafda l-assi kollha, jew
parti minnhom, li jappartjenu lil xi klijent, lil persuna su[[etta
o]ra.
(3) Meta l-persuna su[[etta tiddelega jew tafda funzjonijiet,
dmirijiet jew assi skond ma hemm fis-subregolament (1) lil xi
persuna li tkun kumpannija minn grupp, ming]ajr pre[udizzju
g]ar-responsabbiltà  ta’ dik il-persuna, il-persuna su[[etta tkun
responsabbli g]al kull telf jew pre[udizzju m[arrab mill-klijenti
b]ala ri\ultat ta’ l-atti, ommissjonijiet jew insolvenza ta’ dik il-
persuna.
(4) Meta l-persuna su[[etta tiddelega jew tafda funzjonijiet,
dmirijiet jew assi skond ma hemm fis-subregolament (1) lil xi
persuna li ma tkunx kumpannija minn grupp, ming]ajr pre[udizzju
g]ar-responsabbiltà  ta’ dik il-persuna, il-persuna su[[etta tkun
responsabbli g]al kull telf jew pre[udizzju m[arrab mill-klijenti
b]ala ri\ultat ta’ l-atti jew l-ommissjonijiet ta’ dawk il-persuni
kemm-il darba l-persuna su[[etta tkun tista’ [[ib prova li dik il-
persuna kienet u baqg]et kwalifikata u kompetenti sabiex twettaq
il-funzjonijiet u d-dmirijiet lilha delegati u li l-persuna su[[etta
tkun e\er`itat ]arsien ra[onevoli biex tissorvelja li l-funzjonijiet u
d-dmirijiet delegati jkunu fil-fatt twettqu b’mod kompetenti minn
dik il-persuna.
(5) Ir-responsabbiltà  tal-persuna su[[etta ta]t is-
subregolamenti (3) u (4) tista’ ti[i mibdula jew imnaqqsa bil-
kunsens bil-miktub tal-klijent u skond il-patti u l-kondizzjonijiet
tal-ftehim mag]mul mal-klijent, mal-kondizzjonijiet ta’ kull
li`enza g]al servizzi ta’ investiment u ma dawk il-]ti[iet l-o]ra li
jistg]u ji[u stipulati mill-awtorità  kompetenti:
B’dan illi l-persuna su[[etta ti\vela g]alkollox lill-klijent
kull riskju li jista’ jkun hemm marbut max-xorta ta’ l-arran[amenti
li bihom ikollu ji[i e\er`itat il-kontroll u li l-ftehim mal-klijent
ikun ifisser b’mod `ar il-limitu tar-responsabbiltà  tal-persuna
su[[etta.
(6) Meta l-persuna su[[etta tiddelega jew tafda funzjonijiet,
dmirijiet jew assi skond istruzzjonijiet bil-miktub spe`ifi`i li
jing]ataw mill-klijent, il-persuna su[[etta ma tkunx responsabbli
g]al kull telf jew pre[udizzju m[arrab minn dak il-klijent b]ala
ri\ultat ta’ l-atti jew l-ommissjonijiet tal-persuna li lilha jkunu [ew
delegati jew fdati l-funzjonijiet, dmirijiet jew assi hekk kif ikun [ie
mitlub mill-klijent.
U\u ta’ sistemi ta’ 
clearing, 
settlement u de-
materialised u ta’ 
settlement risk.
10. (1) Meta jkun hekk me]tie[ min]abba fix-xorta ta’ l-assi u
ta’ l-arran[amenti li bihom ikollu ji[i e\er`itat l-kontroll, persuna
su[[etta tista’, bil-kunsens mog]ti bil-miktub tal-klijenti u skond
il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim mag]mul mal-klijent,
skond il-kondizzjonijiet ta’ xi li`enza g]al servizzi ta’ investiment
u dawk il-]ti[iet l-o]ra li jistg]u ji[u stipulati mill-awtorità
kompetenti, jag]mel u\u minn kull sistema ta’ market clearing,
settlement, de-materialised book entry, centralised custodial
depository jew minn kull sistema o]ra simili bil-g]an li jsir il-
kontroll ta’ l-assi skond dawn ir-regolamenti.
(2) Dawk is-sistemi li dwarhom qed ji[i provdut fis-
6 L.S.370.05 ]
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
subregolament (1) jistg]u wkoll jintu\aw sabiex bihom issir kull
operazzjoni inklu\i trasferiment ta’ titolu, assenjament,
trasferiment, trasmissjoni u rahan ta’ assi mi\muma ta]t il-kontroll
tal-persuna su[[etta u l-li[i tal-pajji\ fejn tkun qed tit]addem is-
sistema g]andhom ikunu japplikaw g]all-validità  ta’ dawk l-
operazzjonijiet minkejja d-disposizzjonijiet ta’ kull li[i o]ra.
(3) Il-ftehim mal-klijent g]andu jkun ifisser b’mod `ar il-limitu
tar-responsabbiltà  tal-persuna su[[etta g]al kull telf li jista’ ji[i
m[arrab mill-klijent b]ala ri\ultat ta’ l-u\u ta’ dawk is-sistemi.
Drittijiet tal-
persuna su[[etta.
11. Il-persuna su[[etta jkollha l-jedd li titlob id-drittijiet
ming]and il-klijent u li ti[i m]allsa lura dawk l-ispejje\ kollha li
jsiru skond il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li jkun sar mal-
klijent. Il-persuna su[[etta tista’, jekk tkun awtorizzata tag]mel
hekk bil-pattijiet u l-kondizzjonijiet ta’ dak il-ftehim, te\er`ita l-
jedd ta’ ritenzjoni fuq l-assi tal-klijent mi\muma ta]t kontroll, sal-
limitu ta’ kull dritt u spejje\ debitament dovuti i\da mhux im]allsa,
sakemm dawk id-drittijiet u spejje\ ji[u m]allsa.
Temm tal-kontroll 
ta’ l-assi.
12. (1) Ming]ajr pre[udizzju g]al kull ]tie[a li tista’ ti[i
stipulata mill-awtorità  kompetenti, ftehim g]all-kontroll ta’ assi li
jkunu jappartjenu lil xi klijent jista’ ji[i terminat sew mill-klijent,
sew mill-persuna su[[etta, sew b’ordni ta’ l-awtorità  kompetenti.
(2) Mat-terminazzjoni ta’ ftehim g]all-kontroll ta’ assi il-
persuna su[[etta g]andha tittrasferixxi lura ming]ajr ebda
korrispettiv l-assi mi\muma g]all-klijent, skond kif ji[i ordnat
jag]mel mill-klijent jew mill-awtorità  kompetenti, ming]ajr
pre[udizzju g]all-jedd li l-persuna su[[etta jkollha g]all-]las ta’ xi
drittijiet jew spejje\ debitament dovuti skond il-ftehim mag]mul
mal-klijent u g]al kull obbligu li jitnissel favur il-klijent ta]t dak
il-ftehim.
Taqsima 4
Kustodja ta’ assi ta’ skemi ta’ investiment kollettiv
Applikabilità . 13. Id-disposizzjonijiet tat-Taqsimiet 1 u 2 u tar-regolamenti 7
u 10 sa 12 tat-Taqsima 3 g]andhom ikunu japplikaw g]all-kustodja
ta’ l-assi ta’ skemi ta]t din it-Taqsima, u g]all-g]anijiet ta’ din it-
Taqsima, kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma tkunx te]tie[
xort’o]ra, kull referenza fit-Taqsimiet 1, 2 u 3 g]al "persuna
su[[etta", "kontroll ta’ assi" u "klijent" g]andha tiftiehem b]ala li
tirreferi g]al "kustodju", "kustodja ta’ assi" u "skema"
rispettivament.
Kwalifiki  ta’ 
kustodju.
14. Kustodju g]andu jkun -
(a) bank, istituzzjoni ta’ kreditu jew finanzjarja kostitwita,
li jkunu re[istrati u jkollhom li`enza ta]t il-li[ijiet ta’
Malta, jew
(b) bank, istituzzjoni ta’ kreditu jew finanzjarja ta’
po\izzjoni u reputazzjoni, li jkunu kostitwiti, re[istrati
u jkollhom li`enza barra minn Malta, u li jkunu
rikonoxxuti b]ala tali mill-awtorità  kompetenti, jew
(`) kull korp morali ie]or, korp mhux morali jew
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT [ L.S.370.05 7
asso`jazzjoni a``ettabbli g]all-awtorità  kompetenti, li
jkunu jipprovdu s-servizzi ta’ kustodju li jkollu l-
organizzazzjoni, sistemi, esperjenza u perizja li huma
meqjusa b]ala me]tie[a mill-awtorità  kompetenti biex
jag]milha ta’ kustodju.
Kustodja ta’ l-assi 
ta’ skema.
15. (1) Il-kustodja ta’ l-assi kollha ta’ skema g]andha ti[i
fdata mill-iskema jew mill-manager, fejn ikun qed ja[ixxi f’isem l-
iskema, lil kustodju li ji[i ma]tur bi strument bil-miktub bl-
approvazzjoni ta’ l-awtorità  kompetenti.
(2) Il-kustodja ta’ l-assi ta’ skema tista’, ming]ajr pre[udizzju
g]ad-disposizzjonijiet ta’ l-Att u su[[etta g]all-approvazzjoni ta’ l-
awtorità  kompetenti, ti[i fdata lil kustodju li ma jkollux li`enza
g]al servizzi ta’ investiment ta]t l-Att.
Funzjonijiet u 
dmirijiet tal-
kustodju.
16. (1) Il-kustodju g]andu jkollu l-kustodja ta’ l-assi kollha
ta’ kull skema u g]andu jittutela dawk l-assi u l-interessi ta’ l-
iskema u tad-detenturi ta’ unitajiet jew parte`ipanti fl-iskema.
(2) F’\ieda mal-funzjonijiet u dmirijiet spe`ifikati fir-
regolament 7, il-kustodju g]andu jwettaq kull funzjoni ta’
monitora[[, sorveljanza, amministrazzjoni u ta’ kull xorta o]ra
me]tie[a skond il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li jkun
ja]tar il-kustodju, ta’ l-att jew strument ie]or li jkun jistabbilixxi
jew jirregola l-iskema, tal-kondizzjonijiet tal-li`enza g]al skema
ta’ investiment kollettiv li l-iskema jista’ jkollha, tal-
kondizzjonijiet ta’ kull li`enza g]al servizzi ta’ investiment u ta’
dawk il-]ti[iet l-o]ra li jistg]u ji[u stipulati mill-awtorità
kompetenti.
Il-kustodju jkun 
indipendenti mill-
mani[[ar ta’ 
skema ta’ 
investiment 
kollettiv.
17. Fit-twettiq tal-funzjonijiet, dmirijiet u responsabbiltajiet
tieg]u, il-kustodju g]andu ja[ixxi b’mod indipendenti mill-
manager indipendenti mill-mani[[ar ta’ u mill-mani[[ar ta’ l-
iskema u unikament fl-interess tad-detenturi ta’ unitajiet jew
parte`ipanti fl-iskema u ta’ l-iskema nnifisha:
I\da l-kustodju g]andu ja[ixxi skond l-ordnijiet tal-
manager u l-manager g]andu ja[ixxi skond l-ordnijiet tal-kustodju
sal-limitu me]tie[ bil-kondizzjonijiet ta’ kull li`enza g]al servizzi
ta’ investiment, bil-]ti[iet l-o]ra kollha li jistg]u ji[u stipulati
mill-awtorità  kompetenti, u bil-kondizzjonijiet ta’ l-att jew
strument ie]or li jkun jistabbilixxi jew jirregola l-iskema.
Amministrazzjoni 
u mani[[ar mill-
manager u minn 
kustodju.
18. }lief bil-mod kif jista’ ji[i hekk awtorizzat mill-awtorità
kompetenti, persuna ma g]andhiex ta[ixxi b]ala membru tal-bord
ta’ diretturi jew ta’ organu simili jew ta’ uffi`jal responsabbli
g]all-amministrazzjoni u mani[[ar tal-manager u fl-istess waqt
ikollha kariga simili mal-kustodju li jkun fdat bil-kustodja ta’ l-assi
ta’ xi skema mmexxija mill-manager.
Responsabbiltà  tal-
kustodju.
19. (1) Il-kustodju jkun responsabbli g]al kull telf jew
pre[udizzju m[arrba mill-manager, skema jew detenturi ta’
unitajiet jew parte`ipanti fl-iskema min]abba xi frodi mwettqa
mill-kustodju, nuqqas ta’ g]emil bi ]sieb jew negli[enza inklu\ in-
nuqqas in[ustifikabbli ta’ twettieq, g]al kollox jew f’parti, ta’ l-
obbligi tal-kustodju li jitnisslu ta]t dawn ir-regolamenti, il-pattijiet
8 L.S.370.05 ]
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT
u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li bih jin]atar il-kustodju, l-att jew
strument ie]or li jistabbilixxi jew jirregola l-iskema, il-
kondizzjonijiet ta’ xi li`enza g]al skema ta’ investiment kollettiv li
tag]ha l-iskema tista’ tkun detentri`i, il-kondizzjonijiet ta’ xi
li`enza g]al servizzi ta’ investiment jew dawk il-]ti[iet l-o]ra
kollha li jistg]u ji[u stipulati mill-awtorità  kompetenti.
(2) Il-kustodju ma g]andux ikun responsabbli g]al kull telf jew
pre[udizzju m[arrba mill-iskema jew mid-detenturi ta’ unitajiet
jew parte`ipanti fl-iskema b]ala ri\ultat ta’ l-atti jew l-
ommissjonijiet tal-manager ]lief meta u sal-limitu li l-kustodju
jkun naqas milli jwettaq il-funzjonijiet u d-dmirijiet relattivi skond
ir-regolament 16.
(3) G]all-g]anijiet ta’ dan ir-regolament, kustodju tinkludi lil
kull sotto-kustodju ie]or li lilu jistg]u ji[u delegati jew fdati l-
funzjonijiet, dmirijiet jew assi skond ir-regolament 20.
Kustodju jista’ 
jiddelega 
funzjonijiet u 
dmirijiet jew jafda 
assi lis-sotto-
kustodju.
20. (1) Il-kustodju jista’, bil-kunsens ta’ l-iskema jew tal-
manager, fejn ikun qed ja[ixxi f’isem l-iskema, jiddelega l-
funzjonijiet u d-dmirijiet kollha jew parti minnhom ta]t ir-
regolament 16 lil sotto-kustodju, u jista’ wkoll jafda jew
jiddepo\ita parti mill-assi jew l-assi kollha ta’ l-iskema li jkunu
mi\muma fil-kustodja tieg]u ma’ dak is-sotto-kustodju.
(2) Ir-responsabbiltà  tal-kustodju g]all-atti jew ommissjonijiet
tieg]u nnifsu ta]t ir-regolament 19 ma g]andhiex ti[i mittiefsa jew
imnaqqsa b]ala ri\ultat tal-fatt li l-kustodju jkun iddelega
funzjonijiet u dmirijiet jew fada l-assi kollha jew parti mill-assi ta’
l-iskema lil sotto-kustodju.
(3) Meta l-kustodju jiddelega jew jafda funzjonijiet, dmirijiet
jew assi skond is-subregolament (1) lil xi persuna li jew tkun
kumpannija minn grupp jew li tkun il-manager jew so`ju tal-
manager, ming]ajr pre[udizzju g]ar-responsabbiltà  ta’ dik il-
persuna, il-kustodju jkun responsabbli g]al kull telf jew
pre[udizzju m[arrba mill-iskema jew mid-detenturi ta’ unitajiet
jew parte`ipanti fl-iskema b]ala ri\ultat ta’ l-atti, ommissjonijiet
jew insolvenza ta’ dik il-persuna:
I\da l-kustodju ma jistax jiddelega lill-manager xi funzjoni
ta’ sorveljar g]ar-rigward tal-manager jew xi funzjoni ta’ kustodja
jew kontroll ta’ l-assi, lanqas ma jista’ l-kustodju jiddelega lil so`ju
tal-manager xi funzjoni ta’ sorveljanza g]ar-rigward tal-manager.
(4) Meta l-kustodju jiddelega jew jafda funzjonijiet, dmirijiet
jew assi skond is-subregolament (1) lil persuna li ma tkunx
kumpannija minn grupp lanqas il-manager lanqas is-so`ju tal-
manager, ming]ajr pre[udizzju g]ar-responsabbiltà  ta’ dik il-
persuna, il-kustodju jkun responsabbli g]al kull telf jew
pre[udizzju m[arrba mill-manager, mill-iskema jew mid-detenturi
ta’ unitajiet jew parte`ipanti fl-iskema b]ala ri\ultat ta’ l-attijew l-
ommissjonijiet ta’ dik il-persuna kemm-il darba l-kustodju ma
j[ibx prova li dik il-persuna kienet u baqg]et kwalifikata u
kompetenti sabiex twettaq il-funzjonijiet u d-dmirijiet lilha delegati
u li l-kustodju jkun e\er`ita ]arsien ra[onevoli sabiex jissorvelja li
l-funzjonijiet u d-dmirijiet delegati jkunu fil-fatt twettqu b’mod
KONTROLL TA’ ASSI SKOND 
L-ATT DWAR SERVIZZI TA’ INVESTIMENT [ L.S.370.05 9
kompetenti minn dik il-persuna.
(5) Ir-responsabbiltà  tal-kustodju ta]t is-subregolamenti (3) u
(4) tista’ ti[i mibdula jew imnaqqsa bil-kunsens bil-miktub ta’ l-
iskema jew tal-manager, fejn ikun qed ja[ixxi f’isem l-iskema, u
skond il-pattijiet u l-kondizzjonijiet tal-ftehim li bih jin]atar il-
kustodju, l-att jew strument ie]or li jistabbilixxi jew jirregola l-
iskema, il-kondizzjonijiet tal-li`enza g]al investiment kollettiv li
tista’ tin\amm mill-iskema, il-kondizzjonijiet tal-li`enza g]al
servizzi ta’ investiment u kull ]tie[a o]ra simili li tista’ ti[i
stipulata mill-awtorità  kompetenti:
B’dan illi l-kustodju g]andu ji\vela g]alkollox lill-iskema
jew lill-manager, fejn ikun qed ja[ixxi f’isem l-iskema, kull riskju
li jista’ jkun asso`jat max-xorta ta’ l-arran[amenti dwar il-kustodja
u li l-ftehim li bih jin]atar il-kustodju g]andu jkun ifisser b’mod
`ar il-limitu tar-responsabbiltà  tal-kustodju. Kull riskju b]al dak
g]andu wkoll ikun g]al kollox \velat lid-detenturi ta’ unitajiet jew
parte`ipanti fl-iskema.
(6) G]all-g]anijiet ta’ dan ir-regolament, "so`ju" g]ar-rigward
tal-manager tfisser korp morali li jag]mel parti mill-istess grupp
ta’ kumpanniji b]all-manager.
Temm tal-
kustodja.
21. It-temm tal-]atra tal-kustodju skond id-disposizzjonijiet
tar-regolament 12 ma g]andux jibda jse]] qabel il-]atra ta’
kustodju ie]or u t-trasferiment lura ta’ l-assi mi\muma fil-kustodja
mill-kustodju li jkun qed itemm il-kariga lill-kustodju l-[did.
