SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    1
KAPITOLU 345
Sostitwit:
XVII. 2002.112.
ATT DWAR IS-SWIEQ FINANZJARJI
Biex jirregola l-Exchanges ta’ Investimenti, sabiex jipprovdi g]al
kummer` ordinat ta’ titoli u sabiex jipprovdi dwar ]wejje[ o]ra an`illari
jew in`identali g]alihom jew li g]andhom x’jaqsmu mag]hom.
24 ta’ Jannar, 1991;
12 ta’ Di`embru, 1991;
8 ta’ Jannar, 1992;
21 ta’ Frar, 1992
L-ATT XXXIII ta’ l-1990, kif emendat bl-Avvi\ Legali 2 ta’ l-1992; bl-
Att V ta’ l-1992; bl-Avvi\ Legali 76 ta’ l-1994; bl-Atti: XIV, XVI u XXI ta’
l-1994, XXIV u XXV ta’ l-1995, u IX ta’ l-1997; bl-Avvi\i Legali 90 u 91 ta’
l-1999 u 124 ta’ l-2000; bl-Atti XVII ta’ l-2002 u IV ta’ l-2003; u bl-Avvi\
Legali 370 ta’ l-2003.
TAQSIMA I 
Preliminari
Titolu fil-qosor.
Emendat: 
V.1992.2;
XVII. 2002.112.
1. It-titolu fil-qosor ta’ dan l-Att hu l-Att dwar is-Swieq
Finanzjarji.
Tifsir. 
Emendat:
V.1992.2, 3;
XIV.1994.32; 
XXI.1994.12; 
XXV.1995.433;
IX. 1997.5;
XVII. 2002.113.
Kap. 375.
2. F’dan l-Att, u fl-Iskeda li tinsab mieg]u, sakemm ir-rabta
tal-kliem ma tkunx te]tie[ xort’o]ra -
"abbu\ mis-suq" tfisser im[ieba li tammonta g]al reat ta’ abbu\
mis-suq ta]t l-Att dwar Reati g]al Insider Dealing u Abbu\ mis-
Suq;
"Awtorità  dwar l-Elenku" tfisser dik il-persuna jew korp ma]tur
mill-Ministru b’avvi\ fil-Gazzetta b]ala l-Awtorità  dwar l-Elenku,
g]all-finijiet ta’ l-artikolu 11, i\da sa dak i\-\mien li l-Ministru
TAQSIM TA’ L-ATT
Artikoli 
Taqsima I  Preliminari 1-2 
Taqsima II  Exchange ta’ Investimenti Rikonoxxuti  3-10 
Taqsima III  L-Awtorità  dwar l-Elenku 11-23 
Taqsima IV  Il-Bor\a ta’ Malta 24-31 
Taqsima V  Setg]at Regolatorji u ta’ Sorveljanza 32-41 
Taqsima VI  Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji 42-44 
Taqsima VII  Mixxellanji  45-52
SKEDA
  2      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
jag]mel dik il-]atra kull riferenza g]all-Awtorità  dwar l-Elenku
g]andha tiftiehem b]ala riferenza g]all-Kunsill;
"awtorità  kompetenti" tfisser dik il-persuna jew korp ie]or li l-
Ministru g]andu ja]tar b’avvi\ fil-Gazzetta, sabiex te\er`ita l-
funzjonijiet ta’ l-awtorità  kompetenti ta]t dan l-Att u twettaq dawk
il-funzjonijiet l-o]ra li l-Ministru jista’ jidhirlu xieraq
relattivament g]all-operat ta’ dan l-Att;
"Bank ~entrali" tfisser il-Bank ~entrali ta’ Malta;
"il-bini tal-Bor\a" tfisser il-post fejn il-Bor\a titwaqqaf mill-
Kunsill g]all-fini li ti[[estixxi l-attività  tag]ha hemmhekk; 
"Bor\a" tfisser il-Bor\a ta’ Malta stabbilita bl-artikolu 3;
"bye-laws" tfisser bye-laws mag]mula skond l-artikolu 28;
"Chairman" tfisser i`-chairman tal-Bor\a;
"depo\itarju `entrali tat-titoli" tfisser id-depo\itarju stabbilit
mill-Bor\a skond il-bye-laws tag]ha;
Kap. 370.
"detentur ta’ li`enza" tifisser persuna li tkun detentur ta’ li`enza
ta]t l-Att dwar is-Servizzi ta’ l-Investiment;
"enti morali" tfisser korporazzjoni stabbilita b’li[i f’Malta; 
Kap. 375.
"kummer` intern" tfisser kondotta li tammonta g]al xi reat ta]t
id-disposizzjonijiet ta’ l-Att dwar Reati g]al Insider Dealing u
Abbu\i mis-Suq;
"kumpanija" tinkludi:
Kap. 386.
(i) kumpanija pubblika ffurmata u re[istrata skond
l-Att dwar il-Kumpaniji; u
(ii) kumpanija kostitwita jew inkorporata, jew li
tkun se ti[i kostitwita jew inkorporata barra
minn Malta, kemm jekk il-kumpanija jkollha jew
le post ta’ negozju stabbilit f’Malta;
 "kumpanija elenkata" tfisser kumpanija li t-titoli tag]ha jkunu
[ew a``ettati fl-elenku ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut
skond dan l-Att;;
"kumpannija kwotata" tfisser kumpannija li t-titoli tag]ha jkunu
dda]]lu g]all-elenku u kummer` fuq exchange rikonoxxut skond
id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att;
"kumpannija msie]ba" dwar kumpannija, tfisser kull enti morali
li jkun is-sussidjarju jew l-asso`jat ta’ dik il-kumpannija, jew
holding company tag]ha, jew hu l-manager jew hu mmexxi minn
dik il-kumpannija jew jag]ti jew jie]u pariri jew hu b’xi mod ie]or
ikkontrollat minn jew jikkontrolla dik il-kumpannija, holding
company tag]ha jew hu s-sussidjarju jew l-asso`jat tal-holding
company ta’ dik il-kumpannija;
"Kunsill" tfisser il-Kunsill tal-Bor\a stabbilit bl-artikolu 25;
"lista uffi`jali" tfisser il-lista m]ejjija u pubblikata mill-Bor\a
b]ala l-lista uffi`jali tag]ha skond il-bye-laws tag]ha;
"lista rikonoxxuta" tfisser lista m]ejjija u pubblikata minn
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    3
exchange ta’ investimenti rikonoxxut skond il-bye-laws ta’ dak l-
exchange ta’ investimenti rikonoxxut;
"membri" dwar exchange ta’ investimenti rikonoxxut" tfisser il-
membri ta’ dak l-exchange ta’ investimenti rikonoxxut;
"Ministru" tfisser il-Ministru responsabbli g]all-finanzi;
"mod ordinat" tfisser it-twettiq xieraq ta’ operazzjonijiet skond
il-bye-laws u meqjus it-trattament bl-istess mod ta’ utenti u
parte`ipanti fis-suq;
"negozjar" tfisser l-attività  ta’ xiri u bejg] ta’ titoli kwotati;
"persuna f’kumpannija" tfisser persuna li jew:
(i) tkun direttur ta’ dik il-kumpannija jew ta’
kumpannija msie]ba, jew
(ii) tkun uffi`jal jew impjegat ta’ dik il-kumpannija
jew ta’ kumpannija msie]ba, jew
(iii) tkun tokkupa po\izzjoni li tinvolvi relazzjoni
kummer`jali jew professjonali bejnha nnifisha,
il-prin`ipal tag]ha, jew kumpannija li tag]ha
tkun direttur, u dik il-kumpannija jew
kumpannija msie]ba, jew
(iv) tkun uffi`jal pubbliku li tkun qieg]da tikseb
tag]rif fil-kapa`ità  uffi`jali tag]ha;
"sena finanzjarja" tfisser perijodu ta’ tnax-il xahar li jintemm fil-
31 ta’ Di`embru, i\da dwar l-ewwel sena finanzjarja din g]andha
tkun ta’ perijodu ta’ mhux aktar minn erbg]a u g]oxrin xahar li
jintemm fil-31 ta’ Di`embru tat-tieni sena li ti[i wara t-twaqqif tal-
Bor\a;
"spettur" tfisser spettur ma]tur bis-sa]]a ta’ l-artikolu 33;
"statut" tfisser l-istatut tal-Bor\a mag]mul skond l-artikolu 28;
Kap. 370.
"stockbroker" tfisser kull detentur ta’ li`enza awtorizzat mill-
awtorità  kompetenti ta]t l-Att dwar is-Servizzi ta’ Investiment biex
je\er`ita l-funzjonijiet ta’ broker g]ax-xiri jew bejg] ta’ titoli
kwotati: i\da kull li`enza ta’ stockbroker ma]ru[a mill-Kunsill tal-
Bor\a ta’ Malta g]andha tkompli fis-se]] sakemm ti[[edded jew
ti[i revokata mill-awtorità  kompetenti ta]t l-Att dwar is-Servizzi
ta’ l-Investiment; 
"titoli" tfisser titoli kif imfissra fl-artikolu 2 ta’ l-Iskeda li tinsab
ma’ dan l-Att, li jkunu n]ar[u jew ser jin]ar[u minn so`jetà
kummer`jali, enti morali stabbilita bil-li[i, il-Gvern ta’ Malta jew
persuni o]ra li jkunu;
"titoli elenkati" jew "titoli kwotati" tfisser titoli li jkunu [ew
a``ettati fl-elenku ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut skond
dan l-Att;
Kap. 330.
"Tribunal" tfisser it-Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji mwaqqaf
ta]t l-artikolu 21 ta’ l-Att dwar l-Awtorità  g]as-Servizzi
Finanzjarji ta’ Malta:
I\da g]all-finijiet ta’ pro`eduri ta]t dan l-Att membri tat-
tribunal ma]tura ta]t l-artikolu 21 ta’ dan l-Att g]andhom ikunu
  4      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
sostitwiti mill-persuni ma]tura mill-Ministru ta]t dan l-artikolu, li
jkunu persuni li fil-fehma tal-Ministru jkollhom il-kwalifiki u l-
esperjenza me]tie[a biex jittrattaw ka\ijiet b]al dawk, u d-
disposizzjonijiet l-o]ra ta’ l-imsemmi artikolu 21 ta’ l-imsemmi Att
g]andhom japplikaw g]all-membri ma]tura ta]t dan l-artikolu bl-
istess mod u sa l-istess limitu kif japplikaw g]all-membri sostitwiti
minnhom.
TAQSIMA II
Exchange ta’ Investimenti Rikonoxxuti
}ti[iet g]al 
rikonoxximent.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
3. Il-Ministru, bil-parir ta’ l-awtorità  kompetenti, jista’
jag]mel regolamenti li jistabbilixxu -
(a) il-]ti[iet u l-kondizzjonijiet li g]andhom ji[u
sodisfatti minn exchange ta’ investiment biex
jikkwalifika b]ala ‘exchange’ ta’ investimenti
rikonoxxut u li dwaru l-awtorità  kompetenti tista’
tag]mel ordni, hawnhekk i\jed ’il quddiem f’dan l-Att
imsejja] "ordni ta’ rikonoxximent" ta]t din it-Taqsima
ta’ dan l-Att;
(b) il-]ti[iet inklu\i ]ti[iet g]al rapporti u kondizzjonijiet
li exchange ta’ investimenti rikonoxxut g]andu
jkompli jissodisfa biex jibqa’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut;
(`) i`-`irkostanzi u l-mod li bih ordni ta’ rikonoxximent
jew il-]ti[iet u l-kondizzjonijiet li g]alih ikun su[[ett
jistg]u jkunu mibdula, sospi\i jew revokat;
(d) ir-regoli g]ar-regolamentazzjoni u sorveljanza ta’
exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti;
(e) arran[amenti g]all-investigazzjoni ta’ lmenti dwar
exchange ta’ investimenti rikonoxxut;
(f) il-funzjonijiet tat-Tribunal dwar il-pro`edimenti ta]t
ir-regoli ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut
minn persuni li huma su[[etti g]al dawk ir-regoli;
Kap. 379.
(g) arran[amenti g]all-iskrutinju ta’ regoli u pratti`i ta’
exchange ta’ investimenti rikonoxxut u g]at-t]aris
minn pratti`i ristrettivi skond l-Att dwar il-
Kompetizzjoni u kull regoli, regolamenti jew direttivi
mag]mula bis-sa]]a tieg]u;
(h) kategoriji ta’ operazzjonijiet li jistg]u jitwettqu biss
fuq exchange ta’ investimenti rikonoxxut u `-
`irkostanzi li fihom investitur ikun e\entat minnhom;
(i) jipprekrivu kull ]a[a li hi in`identali ma’ xi ]a[a li
ssemmiet hawn fuq jew konnessa mag]ha.
Applikazzjoni g]al 
rikonoxximent.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
4. (1) (a) Ebda persuna ma g]andha tipprovdi, jew turi li qed
tipprovdi servizzi ta’ exchange ta’ investiment f’Malta jew minn
Malta kemm-il darba dik il-persuna ma jkollhiex fil-pussess tag]a
ordni ta’ rikonoxximent.
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    5
(b) Kull korp, inkorpat jew le, jista’ japplika lill-awtorità
kompetenti g]al ordni ta’ rikonoxximent ta]t din it-
Taqsima ta’ dan l-Att biex jiddikjarah b]ala exchange
ta’ investimenti rikonoxxut g]all-finijiet ta’ dan l-Att.
(2) Applikazzjoni ta]t is-subartikolu (1) g]andha ssir b’dak il-
mod li l-awtorità  kompetenti tista’ tordna u jkollha mag]ha kopja
tar-regoli jew tal-bye-laws ta’ l-applikant.
(3) L-awtorità  kompetenti tista’ to]ro[ direttivi li jistabilixxu -
(a) il-mod u l-forma li biha g]andha ssir applikazzjoni;
(b) il-partikolaritajiet u dawk il-]wejje[ l-o]ra li
g]andhom jing]ataw minn applikant;
(`) dik l-informazzjoni l-o]ra li l-awtorità  kompetenti
tista’ b’mod ra[onevoli te]tie[ sabiex tidde`iedi l-
applikazzjoni;
(d) kull ]a[a o]ra in`identali jew konnessa mal-]wejje[
ta’ hawn fuq.
(4) L-informazzjoni li tista’ te]tie[ l-Awtorità  dwar
applikazzjoni g]andha ting]ata f’dik il-forma, u g]andha ti[i
verifikata b’dak il-mod, li l-awtorità  kompetenti tista’ tordna.
(5) Direttivi differenti jistg]u jin]ar[u mill-awtorità
kompetenti ta]t is-subartikolu (3) dwar klassijiet jew kategoriji
differenti ta’ applikazzjonijiet.
(6) Fid-de`i\joni ta’ applikazzjoni l-awtorità  kompetenti tista’
tikkunsidra kull informazzjoni li jidhrilha li tkun rilevanti g]all-
applikazzjoni.
(7) L-awtorità  kompetenti tista’, fuq applikazzjoni mag]mula
ta]t is-subartikoli (1) u (2) u bla ]sara g]al kull direttivi ma]ru[a
ta]t l-artikolu 4(3), tag]mel jew tirrifjuta li tag]mel ordni ta’
rikonoxximent.
(8) Ordni ta’ rikonoxximent g]andu juri d-data effettiva tieg]u.
(9) Meta l-awtorità  kompetenti tirrifjuta applikazzjoni g]al
ordni ta’ rikonoxximent, din g]andha tag]ti lill-applikant avvi\
dwar dan fejn tag]ti r-ra[unijiet g]ar-rifjut.
(10) Jekk l-awtorità  kompetenti tirrifjuta applikazzjoni g]al
ordni ta’ rikonoxximent l-applikant ikollu dritt jappella skond l-
artikolu 43.
(11) Ordni ta’ rikonoxximent jista’, skond dawk ir-regolamenti
li jistg]u ji[u preskritti, jinbidel, ikun sospi\ jew ji[i revokat mill-
awtorità  kompetenti.
Direttivi.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
5. (1) L-awtorità  kompetenti tista’ to]ro[ direttivi li je]tie[u
exchange ta’ investimenti rikonoxxut li jag]tiha -
(a) avvi\ ta’ dawk il-[rajjiet dwar dak l-exchange ta’
investimenti rikonoxxut kif jista’ ji[i spe`ifikat mill-
awtorità  kompetenti; u
(b) dik l-informazzjoni dwar dawk il-[rajjiet kif jista ji[i
spe`ifikat mill-awtorità  kompetenti;
  6      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
(`) dik l-informazzjoni l-o]ra dwar l-exchange ta’
investimenti rikonoxxut, f’dawk i\-\minijiet u dwar
dak il-perijodu kif jista’ ji[i spe`ifikat mill-awtorità
kompetenti.
(2) Kull direttiva ma]ru[a mill-awtorità  kompetenti tista’
te]tie[ li l-informazzjoni ting]ata f’forma spe`ifika u tkun
verifikata b’mod spe`ifiku.
(3) L-awtorità  kompetenti tista’ to]ro[ direttivi g]ar-
regolamentazzjoni a]jar ta’ exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti.
Direttivi ma 
japplikawx jekk 
ikunu modifikati.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
6. (1) L-awtorità  kompetenti tista’ tordna li xi wa]da mid-
direttivi ma]ru[a ta]t l-artikolu 5 ma g]andhomx japplikaw dwar
xi exchange ta’ investimenti rikonoxxut jew li japplikaw g]al dak l-
exchange ta’ investimenti rikonoxxut b’dawk il-modifiki li jistg]u
jkunu spe`ifikati fid-direttiva, jekk tkun sodisfatt li - 
(a) it-t]aris mill-exchange ta’ l-investimenti rikonoxxut
tad-direttivi, jew tad-direttivi mhux modifikati, ikun
ta’ pi\ bla b\onn jew ma jil]aqx l-g]an li g]alih ikunu
saru d-direttivi; u 
(b) in-nuqqas ta’ t]aris jew modifikazzjoni tad-direttivi
kif intqal qabel ma jkunx jirri\ulta f’riskju \ejjed lil
persuni li l-interessi tag]hom dawk id-direttivi huma
ma]suba li jipprote[u.
(2) Direttiva ma]ru[a mill-awtorità  kompetenti ta]t is-
subartikolu (1) tista’ tkun su[[etta g]al dawk il-kondizzjonijiet li l-
awtorità  kompetenti jidhirlha xierqa.
Sorveljanza.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
7. (1) L-awtorità  kompetenti tista’, kull meta jidhrilha li
exchange ta’ investimenti rikonoxxut-
(a) ikun naqas, jew x’aktarx ikun se jonqos, milli
jissodisfa l-]ti[iet g]ar-rikonoxximent f’dan l-Att jew
ta]tu; jew
(b) ikun naqas li j]ares xi obbligu ie]or impost fuqu b’dan
l-Att jew ta]tu, 
to]ro[ dawk id-direttivi li jidhrilha xierqa fi`-`irkostanzi -
(i) sabiex ti\gura li l-korp i]ares dawk il-]ti[iet u
kull obbligu impost fuqu b’dan l-Att jew ta]tu;
(ii) li bihom te]tie[ kull ]a[a li g]andha ssir jew li
ma g]andhix issir, jew timponi kull projbizzjoni,
restrizzjoni jew limitazzjoni, jew xi ]tie[a o]ra
tkun li tkun.
(2) Is-setg]a g]all-]ru[ ta’ direttivi ta]t dan l-artikolu tinkludi
s-setg]a li tag]mel dawk id-direttivi su[[etti g]al dawk il-
kondizzjonijiet li l-awtorità  kompetenti jidhrilha xierqa kif ukoll is-
setg]a g]all-emenda, revoka jew sostituzzjoni ta’ kull direttiva
b]al dik.
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    7
Revoka ta’ ordni 
ta’ rikonoxximent.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
8. (1) Ordni ta’ rikonoxximent jista’ ji[i revokat b’ordni
mag]mul mill-awtorità  kompetenti fuq it-talba, jew bil-kunsens ta’
l-exchange ta’ investimenti rikonoxxut jew xort’o]ra kif provdut
f’dan l-Att.
(2) Jekk ikun jidher lill-awtorità  kompetenti li exchange ta’
investimenti rikonoxxut -
(a) ikun qed jonqos, jew ikun naqas, li jissodisfa l-]ti[iet
g]al rikonoxximent ta]t dan l-Att, jew
(b) ikun qed jonqos jew ikun naqas li j]ares xi obbligu
ie]or impost fuqu b’dan l-Att jew ta]tu,
tista’ tag]mel ordni li jirrevoka l-ordni ta’ rikonoxximent g]al dak
il-korp ukoll jekk dak il-korp ma jixtieqx jew ma jag]tix il-kunsens
tieg]u g]ar-revoka ta’ l-ordni ta’ rikonoxximent.
(3) Ordni ta]t is-subartikoli (1) u (2) li jirrevoka ordni ta’
rikonoxximent, hawnhekk i\jed ’il quddiem imsejja] "ordni ta’
revoka" g]andu jispe`ifika d-data li fiha g]andu jibda jse]].
(4) Fil-ka\ ta’ ordni ta’ revoka mag]mul ta]t is-subartikolu (2),
id-data spe`ifikata ma g]andhix tkun iktar kmieni mit-tmiem tal-
perijodu ta’ tliet xhur li jibdew mill-jum li fih isir l-ordni.
(5) Ordni ta’ revoka jista’ jkun fih dawk id-disposizzjonijiet
tran\itorji, kif l-awtorità  kompetenti jidhrilha me]tie[a jew
spedjenti.
Avvi\ ta’ direttiva 
jew revoka.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
9. (1) Qabel ma to]ro[ direttiva ta]t l-artikolu 7, jew qabel
ma’ tag]mel ordni ta’ revoka ta]t l-artikolu 8(2), l-awtorità
kompetenti g]andha -
(a) tag]ti avvi\ bil-miktub tal-]sieb tag]ha li hekk
tag]mel lill-exchange ta’ investimenti rikonoxxut
kon`ernat; u
(b) tie]u dawk il-passi li jidhrilha ra[onevolment
prattikabbli biex i[[ib l-avvi\ g]all-attenzjoni ta’ kull
persuna o]ra li, fil-fehma tag]ha, x’aktarx tkun
milquta bih.
(2) Avvi\ ta]t is-subartikolu (1) g]andu -
(a) jag]ti r-ra[unijiet g]aliex l-awtorità  kompetenti tkun
bi ]siebha to]ro[ id-direttiva jew tag]mel l-ordni ta’
revoka; u
(b) ji[bed l-attenzjoni g]ad-dritt li jsiru dikjarazzjonijiet
mog]tija bis-subartikolu (3).
(3) Qabel it-tmiem tal-perijodu g]all-g]emil ta’
dikjarazzjonijiet -
(a) exchange ta’ investimenti rikonoxxut; u
(b) kull persuna o]ra li x’aktarx tkun milquta bl-ordni ta’
revoka propost u notifikata skond is-subartikolu
(1)(b),
tista’ tag]mel dikjarazzjonijiet lill-awtorità  kompetenti.
(4) I\-\mien g]all-eg]mil ta’ dikjarazzjonijiet huwa -
  8      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
(a) xahrejn li jibdew -
(i) mid-data li fiha l-avvi\ ikun [ie notifikat lill-
exchange ta’ investimenti rikonoxxut fil-ka\ ta’
l-exchange ta’ investimenti rikonoxxut; jew
(ii) mid-data li fiha l-avvi\ ikun in[ieb g]all-
attenzjoni ta’ kull persuni o]ra notifikati skond
is-subartikolu (1)(b) fil-ka\ ta’ dawk il-persuni
l-o]ra;
(b) dak i\-\mien itwal imsemmi fl-avvi\ kif l-awtorità
kompetenti jidhrilha xieraq li tag]ti fil-ka\ partikolari.
(5) Fid-de`i\joni jekk to]ro[x direttiva jew tag]milx ordni ta’
revoka, l-awtorità  kompetenti g]andha tikkonsidra kull
dikjarazzjoni mag]mula skond is-subartikolu (3).
(6) Jekk l-awtorità  kompetenti tidde`iedi li to]ro[ id-direttiva
proposta jew li tag]mel l-ordni ta’ revoka propost, din g]andha :
(a) tag]ti lill-exchange ta’ investimenti rikonoxxut avvi\
bil-miktub tad-de`i\joni tag]ha; u
(b) meta tidde`iedi li to]ro[ id-direttiva jew li tag]mel l-
ordni, tie]u dawk il-passi li jidhrilha ra[onevolment
prattikabbli biex i[[ib id-de`i\joni tag]ha g]all-
attenzjoni ta’ kull persuna o]ra li, fil-fehma ta’ l-
awtorità  kompetenti, x’aktarx ikunu milquta biha.
Notifikazzjoni ta’ 
azzjoni ma]suba.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
10. Exchange ta’ investimenti rikonoxxut li jkun bi ]siebu
jie]u xi wa]da mill-azzjonijiet li [ejjin g]andu jinnotifika lill-
awtorità  kompetenti bil-miktub u jkun me]tie[ il-kunsens ta’ l-
awtorità  kompetenti qabel ma exchange ta’ investimenti rikonoxxut
ikun le[ittimament jista’:
(a) jibdel jew jirrevoka r-regoli jew il bye-laws tieg]u;
jew
(b) jag]mel jew jo]ro[ regoli jew bye-laws [odda; jew
(`) jag]mel tibdil fl-arran[amenti g]all-provvista ta’
servizzi ta’ clearing dwar operazjonijiet li jsiru fuq l-
exchange kon`ernat jew fil-kriterji li japplika meta
jidde`iedi biex jipprovdi servizzi ta’ clearing.
TAQSIMA III
L-Awtorita dwar l-Elenku
Kostituzzjoni u 
funzjonijiet ta’ l-
Awtorità  dwar l-
Elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
11. G]andu jkun hemm Awtorità  dwar l-Elenku li jkollha l-
funzjonijiet li [ejjin:
(a) li tawtorizza l-ammissibilità  ta’ dawk it-titoli li
jidhrilha xierqa g]al-lista uffi`jali u g]al kull lista
rikonoxxuta o]ra;
(b) li tag]mel regoli ("regoli g]all-elenku") g]all-finijiet
ta’ din it-Taqsima ta’ l-Att;
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    9
(`) li ti\gura t]aris ma’ kull ]ti[iet jew kondizzjonijiet
imni\\lin fir-regoli g]all-elenku biex titoli elenkati
jibqg]u elenkati;
(d) li tag]mel kull regoli o]ra li g]andha s-setg]a li
tag]mel ta]t din it-Taqsima ta’ l-Att.
Ammissibbilità  
g]all-Elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
12. (1) (a) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet tal-paragrafu (b),
ebda titolu ma jkun ammess g]all-elenku u g]al negozju fuq il-lista
uffi`jali jew xi lista rikonoxxuta o]ra kemm-il darba l-Awtorità
dwar l-Elenku ma tkunx qabel awtorizzat l-ammissibilità  ta’ dawk
it-titoli g]all-elenku skond kull regola mag]mula ta]t l-artikolu 13.
(b) Il-Ministru jista’ b’regolamenti jipprovdi li xi titoli li
jaqg]u ta]t deskrizzjoni jew kategorija spe`ifikata f’dawk ir-
regolamenti ma jkunux ammissibli g]all-elenku fil-lista uffi`jali
jew f’xi lista rikonoxxuta o]ra.
(2) Il-Bor\a u kull exchange ta’ investimenti rikonoxxut
jistg]u jda]]lu g]all-elenku u negozju fuq il-lista uffi`jali jew,
skond il-ka\, fuq il-lista rikonoxxuta kon`ernata dawk it-titoli li
jidhrilhom xieraq u -
(a) li jkunu [ew awtorizzati b]ala ammissibbli g]all-
elenku mill-Awtorità  dwar l-Elenku; u
(b) li ma jaqg]ux f’deskrizzjoni jew kategorija spe`ifikata
f’xi regolament mag]mul mill-Ministru ta]t is-
subartikolu (1)(b) b]ala li mhux ammissibbli g]al-lista
uffi`jali jew g]al xi lista rikonoxxuta o]ra:
I\da bil-kunsens ta’ l-Awtorità  dwar l-Elenku l-Bor\a u kull
exchange ta’ investimenti rikonoxxut jista’ jda]]al fl-elenku titoli
li ma ji[ux negozjati.
Regoli g]all-
elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
13. L-Awtorità  dwar l-Elenku tista’ tag]mel regoli g]all-
elenku:
(a) li jistabbilixxu l-]ti[iet u l-kondizzjonijiet li
g]andhom ikunu sodisfatti minn persuna li tag]mel
applikazzjoni biex it-titoli tag]ha jkunu awtorizzati
b]ala ammissibbli g]all-lista uffi`jali jew xi lista
rikonoxxuta o]ra;
(b) li jistabbilixxu l-]ti[iet u l-kondizzjonijiet li applikant
g]andu jkompli jissodisfa biex it-titoli elenkati tag]ha
jibqg]u elenkati f’xi wa]da minn dawk il-listi;
(`) li jistabbilixxu l-mod u l-forma li fihom applikazzjoni
g]all-ammissibiltà  g]all-elenku g]andha ssir lill-
Awtorità  dwar l-Elenku u d-drittijiet kollha li
g]andhom jit]allsu dwarha;
(d) li jistabbilixxu l-forma ta’ u l-informazzjoni me]tie[a
li ti[i stabbilita f’xi partikolaritajiet dwar l-elenku, fil-
prospett jew f’dokument ie]or mog]tija lill-Awtorità
dwar l-Elenku skond xi regoli g]all-elenku mag]mula
ta]t dan l-artikolu;
(e) li jistabbilixxu l-]ti[iet ta’ re[istrazzjoni dwar xi
  10      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
partikolaritajiet dwar l-elenku, il-prospett jew
dokumenti o]ra li g]andhom ikunu pubblikati skond xi
regoli g]all-elenku mag]mula ta]t dan l-artikolu;
(f) li je]tie[u f’dawk i`-`irkostanzi li jistg]u ji[u
stabbiliti fir-regoli, il-pubblikazzjoni ta’ reklami jew
informazzjoni o]ra dwar applikazzjonijiet g]all-
ammissibiltà  g]all-elenku jew ammissjoni g]all-
elenku u negozju ta’ titoli fil-lista uffi`jali jew f’xi
lista rikonoxxuta;
(g) li jistabbilixxi s-setg]at regolatorji, investigattivi,
dixxiplinari u ta’ nfurzar ta’ l-Awtorità  dwar l-Elenku,
tal-Bor\a u ta’ exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti
dwar min jo]ro[ titoli elenkati;
(h) li jistabbilixxu, bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ l-
artikoli 17 u 18, il-penalitajiet g]all-ksur ta’ regoli
g]all-elenku li jistg]u ji[u mposti mill-Awtorità  dwar
l-Elenku ta]t l-artikolu 19;
(i) dwar kull ]a[a li hi in`identali jew konnessa ma’ kull
]a[a hawn fuq imsemmija kif l-awtorità  kompetenti
jidhrilha xieraq.
Kumitat dwar l-
Elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
14. (1) L-Awtorità  dwar l-Elenku tista’ tistabbilixxi kumitat,
hawnhekk i\jed ’il quddiem imsejja] "il-Kumitat dwar l-Elenku", li
lilu tista’ tiddelega kull wa]da mill-funzjonijiet u setg]at ta]t din
it-Taqsima:
I\da l-Awtorità  dwar l-Elenku ma tistax tiddelega s-setg]at
tag]ha li:
(a) tag]ti jew tirrifjuta awtorizzazzjoni g]all-ammissibiltà
g]all-elenku ta]t din it-Taqsima ta’ dan l-Att;
(b) li twaqqaf li xi titoli jibqg]u elenkati ta]t din it-
Taqsima ta’ l-Att.
(2) Il-Kumitat dwar l-Elenku jkun mag]mul minn dawk il-
persuni u jkollu dawk is-setg]at u j]ares dawk ir-regoli ta’
pro`edura murija fid-dokument li jistabbilih.
(3) L-Awtorità  dwar l-Elenku tista’ tibdel, temenda jew
tissostitwixxi kull dokument li jistabbilixxi l-Kumitat dwar l-
Elenku.
Elenkar.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
15. (1) Applikazzjoni g]all-ammissibiltà  g]all-elenku
g]andha ssir lill-Awtorità  dwar l-Elenku b’dak il-mod li jista’ jkun
me]tie[ bir-regoli dwar l-elenku. 
(2) Ebda applikazzjoni g]all-ammissibiltà  g]all-elenku ma ti[i
milqug]a mill-Awtorità  dwar l-Elenku kemm-il darba ma ssirx
minn, jew bil-kunsens ta’ min jo]ro[ it-titoli kon`ernati.
(3) L-Awtorità  dwar l-Elenku ma g]andhix tawtorizza l-
ammissibiltà  g]all-elenku kemm-il darba ma tkunx sodisfatta li -
(a) il-]ti[iet ta’ kull regola dwar l-elenku applikabbli, u 
(b) kull ]tie[a o]ra imposta mill-Awtorità  dwar l-Elenku
relattivament g]all-applikazzjoni,
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    11
jkunu [ew im]arsa.
(4) Applikazzjoni g]all-ammissibilità  g]all-elenku g]andha
ti[i rifjutata jekk l-awtorità  kompetenti tikkunsidra li l-g]oti tag]ha
jkun ta’ ]sara g]all-interessi ta’ l-investituri.
Notifika ta’ 
de`i\jioni.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
16. (1) L-Awtorità  dwar l-Elenku g]andha tinnotifika lill-
applikant bid-de`i\joni tag]ha li ta``etta applikazzjoni g]all-
ammissibilità  fl-elenku - 
(a) qabel it-tmiem tal-perijodu ta’ erbg]in jum li jibda
mid-data li fiha l-applikazzjoni tkun [iet ri`evuta; jew
(b) jekk f’dak il-perijodu l-Awtorità  dwar l-Elenku tkun
talbet lill-applikant biex jipprovdi iktar informazzjoni
dwar l-applikazzjoni, qabel it-tmiem tal-perijodu ta’
erbg]in jum li jibda mid-data li fiha dik l-
informazzjoni tkun provduta.
(2) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tonqos li tinnotifika lill-
applikant skond is-subartikolu (1), g]andha titqies li bag]tet avvi\
bil-miktub bil-quddiem kif provdut fis-subartikolu (4).
(3) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tidde`iedi li tawtorizza l-
ammissibilità  g]all-elenku g]andha tag]ti avvi\ bil-miktub dwar
dan lill-applikant.
(4) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tipproponi li tirrifjuta
awtorizzazzjoni g]all-ammissibilità  dwar l-elenku, g]andha tag]ti
lill-applikant avvi\ bil-miktub bil-quddiem tal-]sieb tag]ha li
tirrifjuta l-applikazzjoni fejn tag]ti r-ra[unijiet g]ax qed tipproponi
r-rifjut u ti[bed l-attenzjoni ta’ l-applikant bid-drittijiet tieg]u li
jag]mel dikjarazzjonijiet skond is-subartikolu (5).
(5) Applikant li jkun ir`ieva avvi\ bil-miktub bil-quddiem tal-
]sieb ta’ l-Awtorità  dwar l-Elenku biex tirrifjuta l-awtorizzazzjoni
g]all-ammissibilità  dwar l-elenku jista’ jag]mel dikjarazzjonijiet
lill-Awtorità  dwar l-Elenku -
(a) fi \mien xahar mid-data li fiha l-avvi\ bil-quddiem
ikun [ie notifikat lill-applikant; jew
(b) f’dak i\-\mien itwal li jkun imsemmi fl-avvi\ bil-
quddiem li l-Awtorità  dwar l-Elenku jidhrilha xieraq li
tag]ti fil-ka\ partikolari.
(6) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tidde`iedi li tirrifjuta
applikazzjoni g]all-ammissibilità  g]all-elenku din g]andha tag]ti
lill-applikant avvi\ tad-de`i\joni tag]ha bil-miktub fejn tag]ti r-
ra[unijiet g]ar-rifjut u ti[bed l-attenzjoni ta’ l-applikant g]ad-dritt
tieg]u li jirreferi l-kwistjoni lit-Tribunal.
(7) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tidde`iedi li tirrifjuta
applikazzjoni g]all-ammissibilità  g]all-elenku l-applikant ikollu
dritt g]al appell lit-Tribunal skond l-artikolu 43.
Twaqqif jew 
sospensjoni.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
17. (1) (a) L-Awtorità  dwar l-Elenku tista’ skond regoli g]all-
elenku, u sew minn jeddha jew fuq it-talba tal-Bor\a jew ta’
exchange ta’ investimenti rikonoxxut ie]or li fuqhom xi titoli ikunu
[ew ammessi g]all-elenku u g]an-negozju, twaqqaf jew
  12      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
tissospendi l-elenkar ta’ dawk it-titoli jekk tkun sodisfatta li jkun
hemm `irkostanzi li jist]oqqu dik is-sospensjoni jew dak it-
twaqqif.
(b) Id-disposizzjonijiet ta’ dan is-subartikolu jkunu bla
]sara g]as-setg]a tal-Bor\a jew ta’ xi exchange ta’ investimenti
rikonoxxut li fuqhom xi titoli jkunu [ew elenkati li jissospendu l-
elenkar ta’ kull titolu b]al dak skond ir-regoli tag]ha jekk ikun
hemm ra[uni li temmen li dan ikun fl-interess tal-Bor\a jew ta’ xi
exchange ta’ investimenti rikonoxxut, skond il-kaz, jew tal-
pubbliku jew investituri b’mod [enerali:
I\da sospensjoni ordnata mill-Bor\a jew minn exchange ta’
investimenti rikonoxxut ie]or li fihom it-titoli kon`ernati jkunu
[ew elenkati ma tistax, ming]ajr l-approvazzjoni ta’ l-Awtorità
dwar l-Elenku tkun iktar minn g]axart ijiem f’kull perijodu ta’ tliet
xhur:
I\da wkoll, id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18(2) u (3)
g]andhom japplikaw mutatis mutandis g]al kull sospensjoni
ordnata mill-Bor\a jew exchange ta’ investimenti rikonoxxut ie]or
li fuqhom it-titoli kon`ernati jkunu elenkati u r-regoli ta’ kull
exchange ta’ investimenti rikonoxxut g]andhom jg]idu li d-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 18(2) u (3) g]andhom japplikaw
mutatis mutandis g]al kull sospensjoni ordnata minn dak l-
exchange ta’ investimenti rikonoxxut.
(2) Jekk l-elenkar ta’ xi titoli jkun [ie sospi\ ta]t is-subartikolu
(1), dawk it-titoli jistg]u xorta jibqg]u ji[u trattati b]ala li huma
elenkati g]al dawk l-g]anijiet li jistg]u ji[u stabbiliti fir-regoli
g]all-elenku.
(3) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku twaqqaf jew tissospendi l-
elenkar ta’ xi titoli, min jo]ro[hom ikollu dritt g]al appell lit-
Tribunal skond l-artikolu 43.
Avvi\ ta’ twaqqif 
jew sospensjoni.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
18. (1) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku Ð
(a) tipproponi li twaqqaf jew tissospendi l-elenkar tat-
titoli, jew
(b) tidde`iedi li tissospendi l-elenku ta’ titoli b’effett
immedjat,
g]andha tag]ti lill-persuna li to]ro[ it-titoli avvi\ bil-miktub.
(2) It-twaqqif jew sospensjoni ta’ l-elenkar ta’ titoli jkollu
effett immedjat jew minn dik id-data li tista’ ti[i spe`ifikata fl-
avvi\ ta]t is-subartikolu (1).
(3) Avvi\ mog]ti ta]t is-subartikolu (1) g]andu -
(a) jag]ti d-dettalji tat-twaqqif jew sospensjoni;
(b) jag]ti r-ra[uni ta’ l-Awtorità  dwar l-Elenku g]at-
twaqqif jew sospensjoni, i\da l-interess tal-Bor\a jew
ta’ xi exchange ta’ investimenti rikonoxxut jew l-
interess tal-pubbliku jew ta’ l-investituri jikkostitwixxi
ra[uni bi\\ejjed; u
(`) jg]arraf lil min jo]ro[ it-titoli li jkun jista’ jag]mel
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    13
rappre\entazzjonijiet lill-Awtorità  dwar l-Elenku f’dak
i\-\mien li jista’ ji[i spe`ifikat fl-avvi\;
(d)  jg]arraf lil min jo]ro[ it-titoli bid-data li fiha dak it-
twaqqif jew dik is-sospensjoni se jkollha effett jew
bid-data li fiha s-sospensjoni kellha effett jekk l-avvi\
ta]t is-subartikolu (1) jg]id li s-sospensjoni g]andu
jkollha effett immedjat:
I\da l-obbligu li jing]ata avvi\ ta’ de`i\joni biex ji[i sospi\
l-elenkar ta’ titoli u d-dritt ta’ min jo]ro[ it-titoli biex jag]mel
rappre\entazzjonijiet dwarha jkunu bla ]sara g]as-setg]a ta’ l-
Awtorità  dwar l-Elenku li tissospendi l-elenkar ta’ kull titoli
b’effett immedjat.
(4) L-Awtorità  dwar l-Elenku tista’ testendi l-perjodu li matulu
jistg]u jsirulha dikjarazzjonijiet.
(5) Jekk wara li tikkunsidra kull rdikjarazzjonijiet mag]mula
minn min jo]ro[ it-titoli l-Awtorità  dwar l-Elenku tidde`iedi -
(a) li twaqqaf jew tissospendi l-elenkar tat-titoli; jew
(b) jekk is-sospensjoni bdiet ise]], li ma t]assarix;
l-Awtorità  dwar l-Elenku g]andha tag]ti lil min jo]ro[ it-titoli
avvi\ bil-miktub tad-de`i\joni tag]ha.
(6) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tidde`iedi li twaqqaf jew
tissospendi l-elenkar tat-titoli, jew jekk is-sospensjoni tkun bdiet
isse]], li ma t]assarix, min jo]ro[ it-titoli jkollu d-dritt li jappella
lit-Tribunal skond l-artikolu 43 u avvi\ mog]ti ta]t is-subartikolu
(5) g]andu jg]arraf lil min jo]ro[ it-titoli bid-dritt tieg]u li jirreferi
l-kwistjoni lit-Tribunal.
(7) L-effett li jit]assar it-twaqqif huwa li t-titoli kon`ernati
jer[g]u jid]lu fil-lista uffi`jali jew lista rikonoxxuta o]ra li fiha
dawk it-titoli kienu ammessi.
Penali jew `ensura 
dwar 
kontravvenzjoni-
jiet.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
19. (1) Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tikkonsidra li -
(a) min jo]ro[ titoli elenkati; jew
(b) applikant g]al ammissibilità  fl-elenku;
ikun kiser xi disposizzjoni tar-regoli g]all-elenku, din tista’,
ming]ajr rikors g]al smig] minn qorti, timponi fuq il-persuna li
to]ro[ it-titoli jew l-applikant, skond il-ka\, penali amministrattiva
ta’ mhux i\jed minn g]oxrin elf lira.
(2) Kull meta l-Awtorità  dwar l-Elenku jkollha dritt timponi
penali fuq persuna ta]t dan l-artikolu dwar ]a[a partikolari, hi
tista’ b’\ieda mag]ha, jew minflok li timponi fuqha penali dwar dik
il-]a[a, tippubblika dikjarazzjoni fejn ti``ensura li dik il-persuna.
(3) Ebda ]a[a f’dan l-artikolu ma tfixkel lill-Awtorità  dwar l-
Elenku milli tie]u kull passi o]ra li g]andha s-setg]a li tie]u ta]t
din it-Taqsima ta’ dan l-Att.
(4) Penali ta]t dan l-Att tit]allas lill-Awtorità  dwar l-Elenku
b]ala dejn `ivili.
(5) L-Awtorità  dwar l-Elenku ma tistax tie]u azzjoni kontra
  14      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
minn jo]ro[ it-titoli, l-applikant jew persuna o]ra ta]t dan l-
artikolu wara li jg]addu sentejn mill-ewwel jum li fih kienet taf bil-
kontravvenzjoni kemm-il darba ma jkunux inbdew pro`edimenti
kontra dak li jo]ro[ it-titoli, l-applikant jew persuna dwar il-
kontravvenzjoni qabel l-eg]luq ta’ dak il-perijodu.
(6) G]all-finijiet tas-subartikolu (5) -
(a) l-Awtorità  dwar l-Elenku g]andha titqies li saret taf
b’kontravvenzjoni jekk ikollha nformazzjoni li b’mod
ra[onevoli tista’ tindika l-kontravvenzjoni; u
(b) pro`edimenti kontra persuna dwar kontravvenzjoni
g]andhom jitqiesu li nbdew meta jing]atalha avvi\
ta]t l-artikolu 20.
Avvi\ ta’ penali 
jew `ensura.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
20. (1)  Jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tipproponi li tie]u
azzjoni kontra xi ]add li jo]ro[ it-titoli, l-applikant jew persuna
ta]t l-artikolu 19 g]andha tag]ti lil min jo]ro[ it-titoli, lill-
applikant jew lill-persuna avvi\ f’dan is-sens, li jag]ti r-ra[uni g]al
dik l-azzjoni, u l-persuna li tir`ievi dak l-avvi\ ikollha d-dritt li
tag]mel rappre\entazzjonijiet bil-miktub lill-Awtorità  dwar l-
Elenku fi \mien ]mistax-il jum minn meta tir`ievi dak l-avvi\.
(2) Avvi\ dwar proposta li tkun imposta penali g]andu juri l-
ammont tal-penali proposta.
(3) Avvi\ dwar proposta li ti[i pubblikata dikjarazzjoni g]andu
jag]ti t-termini tad-dikjarazzjoni proposta.
(4)  Avvi\ li jimponi penali g]andu juri l-ammont tal-penali.
(5) Avvi\ dwar il-pubblikazzjoni ta’ dikjarazzjoni g]andu
jag]ti t-termini tad-dikjarazzjoni.
(6) Jekk wara li tisma’ dawk ir-rappre\entazzjonijiet l-Awtorità
dwar l-Elenku tidde`iedi li tie]u azzjoni kontra minn jo]ro[ it-
titoli, l-applikant jew persuna ta]t l-artikolu 19, dak li jo]ro[ it-
titoli, l-applikant jew dik il-persuna jkollhom dritt g]al appell lit-
Tribunal ta]t l-artikolu 43.
Setg]at regolatorji 
u investigattivi ta’ 
l-Awtorità  dwar l-
Elenku.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
21. Fil-qadi tal-funzjonijiet tag]ha biex ti\gura t-t]aris ta’ kull
]tie[a jew kondizzjoni g]al titoli elenkati sabiex jibqg]u hekk
elenkati, l-Awtorità  dwar l-Elenku jkollha, mutatis mutandis is-
setg]at regolatorji u investigattivi ta’ l-awtorità  kompetenti skond
l-artikoli 32, 33 u 34.
Delega ta’ setg]at.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
22. L-Awtorità  dwar l-Elenku tista’ tiddelega kull wa]da mis-
setg]at tag]ha ta]t l-artikolu 19 u ta]t ir-regoli g]all-elenku
mag]mula ta]t l-artikolu 13(b) u (`) lill-Bor\a jew dak l-exchange
ta’ investimenti rikonoxxut ie]or dwar kull titoli elenkati fil-Bor\a
jew fl-exchange ta’ investimenti rikonoxxut l-ie]or li jkun
kon`ernat:
I\da:
(a) jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tiddelega xi wa]da mis-
setg]at tag]ha biex timponi penali amministrattiva
jew, li tippubblika dikjarazzjoni ta’ `ensura ta]t l-
artikolu 19(1), (2) u (3) lill-Bor\a jew lill-exchange ta’
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    15
investimenti rikonoxxut li jkun kon`ernat, l-artikolu
19(4) u l-artikolu 20 g]andhom japplikaw mutatis
mutandis g]all-Bor\a jew g]all-exchange ta’
investimenti rikonoxxut l-ie]or;
(b) kull penali mposta ta]t l-artikolu 19 g]andha, fil-
ka\ijiet kollha, tit]allas lill-Awtorità  dwar l-Elenku
kemm-il darba l-Awtorità  dwar l-Elenku ma tag]tix il-
kunsens tag]ha bil-miktub biex isir mod ie]or:
I\da wkoll, jekk l-Awtorità  dwar l-Elenku tiddelega xi
wa]da mis-setg]at tag]ha ta]t l-artikolu 19(1), (2) u (3) kif intqal
qabel la l-Awtorità  dwar l-Elenku u lanqas il-Bor\a jew l-exchange
ta’ investimenti rikonoxxut l-ie]or li jkun kon`ernat li lilu jkunu
[ew delegati dawk is-setg]at, ma jistg]u jie]du azzjoni kontra min
jo]ro[ it-titoli, l-applikant jew persuna o]ra wara li jg]addu
sentejn li jibdew mill-ewwel jum li fih l-Awtorità  dwar l-Elenku
jew il-Bor\a jew l-exchange ta’ investimenti rikonoxxut kon`ernat,
skond il-ka\, kienu saru jafu bil-kontravvenzjoni kemm-il darba ma
jkunux inbdew pro`edimenti kontra min jo]ro[ it-titoli, l-applikant
jew il-persuna l-o]ra qabel it-tmiem ta’ dak il-perijodu.
M’hemmx 
responsabbilta g]al 
atti li jkunu saru in 
bona fide.
Sostitwit:
XVII. 2002.114.
23. La l-Awtorità  dwar l-Elenku u lanqas xi kumitat, uffi`jal
jew impjegat tag]ha, lanqas ebda persuna li tkun ma]tura biex
taqdi xi funzjonijiet minnha, ma jkunu responsabbli g]al danni
dwar xi ]a[a li tkun saret jew naqset milli ssir fil-qadi jew f’dak li
jkun jidher li hu l-qadi ta’ xi funzjoni ta’ l-Awtorità  dwar l-Elenku
ta]t dan l-Att, kemm-il darba ma jintwerix li dak l-eg]mil jew in-
nuqqas ikun sar b’male fide.
TAQSIMA IV
Il-Bor\a ta’ Malta
Twaqqif tal-Bor\a. 
Emendat:
V. 1992.2;
XIV. 1994.32;
XXV. 1995.433;
XVII. 2002.110; 
115.
24. (1) Ikun hemm korporazzjoni li tissejja] il-Bor\a ta’
Malta g]all-finijiet, u li jkollha s-setg]at u l-funzjonijiet kif
stabbiliti f’dan l-Att.
(2) Il-Bor\a g]andha, g]all-finijiet u effetti kollha ta’ dan l-Att
u ta’ kull li[i o]ra, tkun korp li dwaru l-awtorità  kompetenti tkun
]ar[et rikonoxximent skond it-Taqsima II ta’ dan l-Att, u kull
riferenza f’dan l-Att g]al exchange ta’ investimenti rikonoxxut
g]andha kemm-il darba r-rabta tal-kliem ma te]tie[x xort’o]ra,
titqies li tkun ukoll riferenza g]all-Bor\a:
I\da ebda ]a[a f’dan is-subartikolu ma g]andha titqies li
te\enta lill-Bor\a mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, u i\da wkoll li
l-Bor\a g]andu jkollha f’kull \mien il-]ti[iet g]al rikonoxximent
ta]t dan l-Att.
(3) Il-Bor\a g]andha tkun enti morali li jkollu personalità
[uridika distinta u li tkun tista’, bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’
dan l-Att u ta’ l-istatut, tid]ol f’kuntratti, tikseb, i\\omm u
tiddisponi minn kull proprjetà  g]all-fini tal-funzjonijiet tag]ha,
  16      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
t]arrek u tit]arrek fil-qorti, u li tag]mel dawk il-]wejje[ kollha u
tid]ol f’dawk l-operazzjonijiet kollha li jistg]u jkunu in`identali
jew li jwasslu g]at-twettiq jew eg]mil tal-funzjonijiet tag]ha ta]t
dan l-Att.
(4) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att il-Bor\a
jkollha l-awtorità :
(a) li tipprovdi fa`ilitajiet g]ax-xiri u bejg] ta’ titoli
kwotati;
(b) li tipprovdi l-post li jkun mag]ruf b]ala "il-Bor\a"
g]an-negozju ta’ titoli kwotati;
(`) li tipprovdi fa`ilitajiet biex jin\amm depo\itarju
`entrali tat-titoli;
(d) li taqdi l-funzjonijiet l-o]ra kollha li soltu jitwettqu
minn exchange ta’ investimenti rikonoxxut;
(e) li tag]mel dak kollu li hu me]tie[ jew in`identali biex
il-Bor\a ta]dem tajjeb.
(5) Ir-rappre\entanza legali u [uridika tal-Bor\a g]andha tkun
vestita fi`-chairman tal-Kunsill.
Kunsill. 
Emendat:
V. 1992.2;
XVII. 2002.110.
25. (1) Ikun hemm Kunsill tal-Bor\a g]at-tmexxija u
amministrazzjoni tal-kummer` tag]ha.
(2) Il-Kunsill ikun mag]mul minn chairman u dawk il-membri
o]ra tal-Kunsill li jistg]u jin]atru, ji[u eletti jew mag]\ulin g]alih,
hekk kif jista’ ji[i stabbilit fl-istatut.
Funzjonijiet tal-
Kunsill.
Emendat: 
V. 1992.2;
XVII. 2002.110; 
116.
26. (1) Bla ]sara g]al kull setg]a jew funzjoni o]ra mog]tijin
lill-Kunsill b’din it-Taqsima ta’ dan l-Att jew b’xi li[i o]ra, il-
Kunsill ikun responsabbli u jkollu s-setg]at u l-funzjoni sabiex - 
(a) i\omm l-og]la livelli eti`i fit-tmexxija tal-kummer`
fil-Bor\a jew in konnessjoni mieg]u;
(b) jippreskrivi u j\omm suq tat-titoli fuq il-Bor\a li jkun
ordnat, [ust u vi\ibbli;
(`) josserva sew kif isir in-negozjar u ja``erta li n-
negozjar ikun qed jitmexxa b’mod ordinat;
(d) iwettaq il-funzjonijiet l-o]ra kollha li huma me]tie[a
biex fuq il-Bor\a jkun stabbilit suq g]al titoli kwotati;
u
(e) jag]mel dawk il-]wejje[ l-o]ra kollha li jistg]u jkunu
me]tie[a jew in`identali g]at-twettiq u funzjonament
xieraq tal-Bor\a.
(2) Il-Kunsill jista’ jiddelega l-funzjonijiet kollha jew xi wa]da
mill-funzjonijiet tieg]u ta]t din it-Taqsima ta’ dan l-Att lill-
Kumitat E\ekuttiv stabbilit skond l-Istatut jew lil xi Kumitat
stabbilit mill-Kunsill skond l-Istatut.
(3) Il-Kunsill jista’ f’kull \mien jer[a’ jie]u lura l-funzjonijiet
kollha jew xi wa]da mill-funzjonijiet trasferiti lill-Kumitat
E\ekuttiv jew lil xi Kumitat ta]t id-disposizzjonijiet tas-
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    17
subartikolu (2).
Infurzar.
Mi\jud:
XVII. 2002.117.
27. Il-Kunsill ikollu, bla ]sara g]al xi disposizzjonijiet ta’ dan
l-Att jew ta’ xi regolamenti jew direttivi mag]mula ta]tu, dawk is-
setg]at ta’ dixxiplina u nfurzar li huma murija fl-Istatut.
Statut u li[ijiet 
sussidjarji.
Emendat: 
V. 1992.2;
XVII. 2002.110; 
118.
28. (1) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, u skond
kull regolament jew direttiva mag]mula bis-sa]]a tieg]u, l-Bor\a
g]andha titmexxa skond l-istatut kif muri fl-Iskeda.
(2) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, jew ta’ xi
regolament jew direttiva mag]mula bis-sa]]a tieg]u, u g]all-
istatut, il-Kunsill ikollu s-setg]a, bl-approvazzjoni ta’ l-awtorità
kompetenti, li jag]mel dawk il-bye-laws li ma jkunux inkonsistenti
ma’ l-Att jew ma’ xi regolamenti jew direttivi mag]mula bis-sa]]a
tieg]u jew ma’ l-istatut hekk kif jista’ jidhirlu me]tie[ g]all-
funzjonament xieraq tal-Bor\a.
(3) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet tat-Taqsima V ta’ dan l-
Att, tad-disposizzjonijiet ta’ l-artikoli 17 u 19 u ta’ kull sanzjoni li
tista’ tkun stabbilita fir-regoli g]all-elenku skond l-artikolu 13(i),
il-bye-laws jistg]u jistabbilixxu dawk ir-regoli li l-Kunsill jidhirlu
xierqa g]all-investigazzjoni u sanzjoni ta’ ksur tal-bye-laws.
(4) Kopja ta’ dawk il-bye-laws g]andha tin\amm mill-Bor\a, u
tkun disponibbli g]all-ispezzjoni tal-pubbliku. Jekk il-bye-laws
jin\ammu on line jitqies li saret pubblikazzjoni bi\\ejjed g]all-
finijiet ta’ dan l-Att.
(5) Kull riferenza f’dan l-Att g]al xi regoli jew bye-laws minn
exchange g]al investimenti rikonoxxut g]andha titqies b]ala
riferenza g]all-Istatut u l-bye-laws tal-Bor\a.
Emendi fl-istatut u 
fil-li[ijiet 
sussidjarji. 
Emendat: 
V. 1992.2;
XVII. 2002.110; 
119.
29. (1) Il-Ministru jista’, fuq ir-rakkomandazzjoni ta’ l-
awtorità  kompetenti, jag]mel dawk ir-regolamenti li jidhirlu xierqa
biex jag]ti effett lid-disposizzjonijiet ta’ din it-Taqsima ta’ dan l-
Att, u bla ]sara g]all-[eneralità  ta’ dak li ntqal qabel jista’ b’dawk
ir-regolamenti jemenda, jissostitwixxi jew jirrevoka l-Iskeda li
tinsab ma’ dan l-Att.
(2) Il-Ministru jista’ jirreferi lill-awtorità  kompetenti dawk il-
]wejje[ li jolqtu lill-Bor\a g]all-konsiderazzjoni tag]ha kif
jidhirlu xieraq u jista’ jirreferi lura lill-awtorità  kompetenti kull
rakkomandazzjoni li jir`ievi ming]andha biex tikkunsidraha iktar.
(3) Il-li[ijiet sussidjarji jistg]u ji[u emendati, sostitwiti jew
revokati mill-Kunsill bl-approvazzjoni ta’ l-awtorità  kompetenti.
Kopja ta’ kull emenda, sostituzzjoni jew revoka b]al dik g]andha
tinzamm bil-mod kif provdut fl-artikolu 28(4). Dawk l-emendi,
sostituzzjonijiet jew revoki ma g]andhomx ikunu retrospettivi.
Kapital u 
disposizzjoni 
finanzjarja.
Emendat:
V. 1992.2;
XVII. 2002.110; 
120.
30. (1) G]andu jit]allas mill-Fond Konsolidat mill-Gvern lill-
Bor\a, ammont li ma je``edix ]ames mitt elf lira li jkun l-ammont
ta’ kapital tal-bidu tal-Bor\a, u dan ming]ajr ebda approprjazzjoni
o]ra g]ajr dan l-Att, b’ordni mag]mul mill-Ministru li jkun
jawtorizza lill-Accountant General jag]mel dak il-]las:
I\da mad-d]ul fis-se]] ta’ dan l-Att jit]allas biss ammont
  18      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
ta’ mitejn elf lira u l-ammont li jifdal g]andu jit]allas kif u meta
jkun me]tie[ mill-Bor\a.
(2) Il-Bor\a g]andha t]abrek biex tiffinanzja l-]dim kollu
tag]]a bid-d]ul li g]andha dritt ti[bor u g]al dan il-g]an il-Kunsill
jista’ permezz ta’ li[ijiet sussidjarji jimponi dawk id-drittijiet u
]lasijiet, mag]dudin drittijiet g]al s]ubija u elenkar ta’
kumpanniji, kif jidhirlu xieraq.
(3) Sabiex iwettaq xi wa]da mill-funzjonijiet tieg]u ta]t dan l-
Att, il-Kunsill jista’ jissellef jew ji[bor flus b’dak il-mod,
ming]and dik il-persuna, korp jew awtorità , u ta]t dawk il-pattijiet
u l-kondizzjonijiet li jidhirlu xieraq u jista’ jiggarantixxi l-]las lura
ta’ kull flus li jissellef jew ji[bor b’ipoteki, pi\ jew ple[[ fuq il-
proprjeta’ jew l-assi kollha tieg]u jew fuq parti, sew pre\enti jew
futuri.
(4) Il-Ministru jista’ jag]mel dawk l-avvanzi lill-Bor\a ta’
dawk l-ammonti ta’ flus kif jista’ jiftiehem li jkunu me]tie[a mill-
Kunsill biex iwettaq kull wa]da mill-funzjonijiet tieg]u ta]t dan l-
Att, liema avvanzi g]andhom jit]allsu lura mill-Kunsill b’dawk il-
pattijiet u l-kondizzjonijiet li l-Ministru jidhirlu xierqa.
Kontijiet annwali. 
Emendat:
V. 1992.2;
XVII. 2002.110;
121.
31. (1) Il-Kunsill g]andu kemm jista’ jkun malajr, i\da mhux
iktar tard minn erba’ xhur wara l-eg]luq ta’ kull sena finanzjarja
tal-Bor\a, jibg]at lill-awtorità  kompetenti kopja tal-kontijiet
annwali verifikati u tar-rapport annwali dwar l-attivitajiet tal-Bor\a
u g]andu jippubblika dawk il-kontijiet u rapport f’mill-inqas \ew[
[urnali ta’ kuljum fi \mien xahar minn meta jsir dan.
(2) Il-kontijiet tal-Bor\a g]andhom ji[u verifikati minn udituri
ma]tura mill-Kunsill bl-approvazzjoni ta’ l-awtorità  kompetenti.
(3) Kull profit mag]mul mill-Bor\a g]andu jitqieg]ed [ewwa
fond ta’ ri\erva li jintu\a g]al dawk l-g]anijiet li l-Kunsill jista’
jqis li jkunu me]tie[a g]at-twettiq ta’ l-g]anijiet tal-Bor\a,
mag]dud il-]las lura ta’ kull passiv.
TAQSIMA V
Setg]at Regolatorji u ta’ Sorveljanza
Setg]at li te]tie[ 
informazzjoni.
Mi\jud:
XVII. 2002.122.
32. (1) L-awtorità  kompetenti tista’, b’avviz bil-miktub,
te]tie[ -
(i) lil kull exchange ta’ investiment rikonoxxut;
Kap. 370.
(ii) lil kull persuna li jkollha jew kellha li`enza ta]t
l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment, jew li tidher
li tkun jew li kienet qed ta[ixxi b]ala detentur
ta’ li`enza ta]t dak l-Att; jew
(iii) lil kull persuna li hi jew kienet uffi`jal, impjegat
jew a[ent ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut jew lil xi persuna o]ra li hi jew
kienet involuta fl-operat ta’ exchange ta’
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    19
investimenti rikonoxxut;
(iv) lil kull persuna li tkun jew li kienet tmexxi, jew
li tidher li tkun jew li kienet tmexxi xi attività
dwar titoli kwotati;
li tag]mel dak kollu li [ej jew xi ]a[a minnu:
(a) li tag]ti lill-awtorità  kompetenti, f’dak i\-\mien u post
u f’dik il-forma li tista’ tispe`ifika, dik l-informazzjoni
u dokumentazzjoni li tista’ te]tie[;
(b) li tag]ti lill-awtorità  kompetenti kull informazzjoni
jew dokumentazzjoni li tista’ te]tie[ biex tivverifika
kull ]a[a kif tista’ tispe`ifika;
(`) biex tidher quddiem l-awtorità  kompetenti, jew
quddiem persuna ma]tura minnha, f’dak il-]in u f’dak
il-post li tista’ tispe`ifika, biex twie[eb g]al
mistoqsijiet u tipprovdi dik l-informazzjoni u
dokumentazzjoni li tista’ te]tie[;
(d) li tag]ti lill-awtorità  kompetenti kull g]ajnuna li tista’
te]tie[ u li dik il-persuna tista’ b’mod re[onevoli
tag]ti.
(2) Bla ]sara g]al kull ]a[a li l-awtorità  kompetenti tista’
te]tie[ ta]t is-subartikolu (1), l-informazzjoni kollha dwar titoli
elenkati mi\muma fir-Re[istru tad-Depo\itarju ~entrali tat-Titoli
g]andha tkun a``essibbli g]all-awtorità  kompetenti b’mod liberu.
(3) L-awtorità  kompetenti tista’ tag]mel kopji ta’ kull
dokumenti mog]tija, provduti jew li g]andha a``ess g]alihom ta]t
dan l-artikolu.
Kap. 9.
Kodi`i Kriminali dikjarazzjoni mag]mula u kull informazzjoni jew
dokumentazzjoni provduta skond xi ]tie[a ta’ dan l-artikolu tista’
tintu\a b]ala prova kontra kull persuna li g]aliha tirreferi:
I\da ebda ]a[a f’dan l-artikolu ma tipprekludi lil xi
persuna, dwar xi mistoqsija li tista’ ssirilha, li titlob xi privile[[ li
jkollu xhud quddiem qorti ta’ [urisdzzjoni kriminali dwar xi
mistoqsija li r-risposta g]aliha tista’ tinkrimina lil dik il-persuna, u
meta l-awtorità  kompetenti ma tkunx taqbel li talba b]al dik tkun
[ustifikata, din tista’ b’rikors lill-Qorti ta’ l-Appell ({urisdizzjoni
Inferjuri), titlob lill-qorti biex tidde`iedi fuq dik it-talba, u l-qorti
g]andha, wara li tisma’ l-persuna li tkun talbet dak il-privile[[ u
lill-awtorità  kompetenti, tidde`iedi dik il-kwistjoni b’ur[enza:
Kap. 377.
I\da wkoll ebda ]a[a f’dan l-artikolu ma g]andha te]tie[ lil
xi persuna, li min]abba s-seng]a, il-professjoni jew il-kariga
tag]ha tkun depo\itarju ta’ xi sigriet fdat mag]ha li tikxef xi
informazzjoni jew tipprodu`i xi dokument li jkun su[[ett g]ad-
dmir tas-segretezza professjonali, kemm-il darba fuq rikors ta’ l-
awtorità  kompetenti l-Qorti ta’ l-Appell ({urisdizzjoni Inferjuri)
ma tkunx sodisfatta, wara li tisma’ lill-persuna kon`ernata u lill-
awtorità  kompetenti li minkejja d-disposizzjonijiet ta’ l-Att dwar
is-Segretezza Professjonali, il-kxif jew il-produzzjoni tkun
me]tie[a u g]andha ting]ata, u l-Qorti ta’ l-Appell g]andha
  20      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
tidde``iedi kull kwistjoni riferita lilha ta]t dan l-artikolu
b’ur[enza.
(5) Is-setg]a li tin]tie[ il-produzzjoni ta’ dokumentazzjoni ta]t
id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu tkun bla ]sara g]al kull ple[[,
pi\ jew interess f’sigurtà  mitlub minn xi persuna dwar dik id-
dokumentazzjoni, i\da minkejja dak il-ple[[, pi\ jew interess
f’sigurtà , l-awtorità  kompetenti jkollha d-dritt li te]tie[ il-
produzzjoni ta’ dak id-dokument u li tag]mel kopja tieg]u.
(6) Meta l-awtorità  kompetenti tkun ]atret persuna ta]t is-
subartikolu (1)(`) dik il-persuna jkollha, g]all-fini tat-twettiq tal-
funzjonijiet tag]ha ta]t il-]atra, is-setg]at kollha mog]tija lill-
awtorità  kompetenti b’dan l-artikolu, mag]duda s-setg]a li tag]mel
rikors lill-Qorti ta’ l-Appell fi`-`irkostanzi deskritti fis-subartikolu
(4), u ]tie[a mag]mula minnha jkollha l-istess forza u effett b]al
]tie[a mag]mula mill-awtorità  kompetenti.
Kap. 12. (7) Il-Bord imsemmi fl-artikolu 29 tal-Kodi`i ta’
Organizzazzjoni u Pro`edura ~ivili jista’ jag]mel regoli dwar kull
pro`eduri ta]t dan l-artikolu.
(8) Il-Ministru responsabbli g]all-[ustizzja jista’ jippreskrivi
d-drittijiet dwar pro`eduri quddiem il-Qorti ta’ l-Appell ta]t dan l-
artikolu.
}atra ta’ spetturi.
Sostitwit:
XVII. 2002.123.
33. (1) L-awtorità  kompetenti tista’, kull meta jidhrilha
me]tie[ jew spedjenti, ta]tar spettur jew spetturi biex jinvestigaw u
jirrapportaw fuq l-affarijiet ta’ kull persuna msemmija fl-artikolu
32(1)(i) sa (iv).
(2) Spettur ma]tur ta]t is-subartikolu (1) -
(a) jista’, jekk jidhirlu me]tie[ jew spedjenti g]all-finijiet
ta’ investigazzjoni, jinvestiga l-affarijiet ta’ kull
persuna msemmija fis-subartikolu (1);
(b) ikollu u jista’ je\er`ita s-setg]a kollha mog]tija lill-
awtorità  kompetenti bl-artikolu 32, inklu\a s-setg]a li
jag]mel rikors lill-Qorti ta’ l-Appell fi`-`irkostanzi
deskritti fis-subartikolu (4), u kull ]tie[a mag]mula
minnu g]andha titqies li tkun u jkollha l-istess forza u
effett b]al ]tie[a ta’ l-awtorità  kompetenti;
(`) jista’, u jekk ordnat mill-awtorità  kompetenti g]andu
jag]mel rapport interim u mal-konkluzzjoni ta’ l-
investigazzjoni tieg]u jag]mel rapport finali lill-
awtorità  kompetenti.
(3) Fil-]atra ta’ spettur jew spetturi ta]t is-subartikolu (1) l-
awtorità  kompetenti tista’ tordna li l-investigazzjoni titmexxa f’dak
i\-\mien u li tkun limitata g]al dawk il-]wejje[ spe`ifi`i jew
[enerali li l-awtorità  kompetenti jidhrilha xierqa.
(4) Fil-ka\ li jirri\ulta li persuna investigata tkun kisret xi
disposizzjoni tal-li[i, regolament jew kondizzjoni tal-li`enza, l-
awtorità  kompetenti jkollha s-setg]a li tordna li l-ispejje\
ra[onevoli g]al investigazzjoni ta]t dan l-artikolu jit]allsu minn xi
wa]da mill-persuni kon`ernati. Kull ordni b]al dak g]andu ji[i
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    21
komunikat lill-persuni kon`ernati b’avvi\ g]all-]las. Avvi\ g]all-
]las ta]t dan l-artikolu g]andu:
(a) ikun bil-miktub; u
(b) je]tie[ lill-persuna awtorizzata biex t]allas l-ispejje\
ta’ l-investigazzjoni u l-ispejje\ in`identali g]aliha
qabel it-tmiem ta’ dak il-perijodu, li ma jkunx inqas
minn erbatax-il jum mid-data tan-notifika ta’ l-avvi\,
kif jista’ ji[i spe`ifikat fl-avvi\.
(5) Kull persuna li t]ossha aggravata b’de`i\joni ta’ l-awtorità
kompetenti dwar ordni g]all-ispejje\ ta’ investigazzjoni jew spejje\
in`identali g]aliha ta]t dan l-artikolu jkollha dritt g]al appell lit-
Tribunal skond l-artikolu 43.
Dritt g]al d]ul.
Mi\jud:
XVII. 2002.124.
34. (1) Kull uffi`jal, impjegat jew a[ent ta’ l-awtorità
kompetenti, mal-produzzjoni, jekk mitlub, tal-prova ta’ l-awtorità
tieg]u, jista’ jid]ol f’post okkupat minn persuna li lilha jkun [ie
notifikat avvi\ ta]t l-artikolu 32 jew li l-affarijiet tag]ha jkunu qed
ji[u investigati ta]t l-artikolu 33, sabiex minn hemm jikseb l-
informazzjoni jew dokumenti me]tie[a b’dak l-avvi\, jew
xort’o]ra g]all-fini ta’ l-investigazzjoni, u sabiex je\er`ita kull
wa]da mis-setg]at mog]tija bl-imsemmija artikoli.
(2) Meta uffi`jal, impjegat jew a[ent ta’ l-awtorità  kompetenti
jkollu ra[uni jemmen li jekk l-avvi\ imsemmi fis-subartikolu (1)
kien ikun notifikat ma kienx ji[i m]ares jew li xi dokumenti li
g]alihom jista’ jirrelata jitne]]ew, ikunu mbag]bsa jew distrutti,
dak l-uffi`jal, impjegat jew a[ent jista’, mal-produzzjoni, jekk
mitlub, tal-prova ta’ l-awtorità  tieg]u, jid]ol f’kull post imsemmi
fis-subartikolu (1) sabiex minn hemm jikseb kull informazzjoni jew
dokumenti spe`ifikati fl-awtorità , liema nformazzjoni jew
dokumenti setg]u kienu me]tie[a b’dak l-avvi\ kif imsemmi fis-
subartikolu (1).
(3) G]all-finijiet ta’ kull azzjoni me]uda ta]t id-
disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu, l-awtorità  kompetenti tista’
titlob l-g]ajnuna tal-Kummissarju tal-Pulizija, li jista’ g]al dan l-
g]an je\er`ita dawk is-setg]at li huma vestiti fih bil-li[i.
Ebda st]arri[ dwar 
l-affarijiet ta’ xi 
persuna li 
tinnegozja fuq 
exchange ta’ 
investimenti 
rikonoxxut.
Sostitwit:
XVII. 2002.125.
Kap. 375.
35. Ebda ]a[a f’dan l-Att jew xi regolamenti mag]mula bis-
sa]]a tieg]u, jew xi regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut ma tawtorizza lill-Ministru, lill-awtorità
kompetenti, lill-Awtorità  dwar l-Elenku, xi exchange ta’
investimenti rikonoxxut jew xi persuna tkun li tkun, li tist]arre[
jew i[[ieg]el li jsir st]arri[ fl-affarijiet ta’ xi persuna, ]lief sabiex
ikun \gurat it-t]aris tad-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, regolamenti
mag]mula bis-sa]]a tieg]u, ir-regoli u bye-laws ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut kon`ernat u l-Att dwar Reati kontra l-
Insider Dealing u Abbu\ mis-Suq jew xi regolamenti mag]mula
bis-sa]]a tieg]u.
Insider dealing u 
abbu\ mis-suq.
Mi\jud:
XVII. 2002.126.
Kap. 375.
36. (1) Meta l-Bor\a jew xi exchange ta’ investimenti
rikonoxxut jissospetta li jistg]u je\istu `erti `irkostanzi li juru li xi
reat skond l-Att dwar Reati kontra Insider Dealing u Abbu\ mis-
Suq, ikun qed isir jew fi`-`irkostanzi x’aktarx li jsir, dan g]andu
jirrapporta dak is-suspett lill-awtorità  kompetenti.
  22      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
(2) Meta l-awtorità  kompetenti, sew fuq rapport skond is-
subartikolu (1), sew xort’o]ra, tissospetta li jistg]u je\istu
`irkostanzi li juru li setg]a sar reat kontra l-Att dwar Reati kontra
Insider Dealing u Abbu\ mis-Suq, din g]andha ta]tar spettur jew
spetturi ta]t l-artikolu 33 biex jag]mlu investigazzjoni sabiex
jistabbilixxi jekk xi reat skond l-imsemmi Att ikunx sar, ikunx qed
isir jew fi`-`irkostanzi hux x’aktarx isir, u li jirrapportaw lilha r-
ri\ultati ta’ l-investigazzjoni.
(3) Meta minn rapport finali ta’ spettur l-awtorità  kompetenti
jkollha ra[uni temmen li jkun sar reat skond l-Att dwar Reati
kontra l-Insider Dealing u Abbu\ mis-Suq, l-awtorità  kompetenti
g]andha tirreferi l-kwistjoni flimkien ma’ kopja tar-rapport lill-
Kummissarju tal-Pulizija.
(4) Persuna misjuba ]atja ta’ insider dealing jew abbuz mis-
suq tista’ te]el li t]allas lil dik il-persuna kif jista’ ji[i stabbilit mit-
Tribunal, kumpens f’ammont ta’ flus li ji[i stabbilit mit-Tribunal
fuq rikors ta’ kull persuna li fl-operazzjoni g]ax-xiri jew bejg] ta’
titoli li tag]mel mal-]ati jew mal-persuna li ta[ixxi g]al jew f’isem
il-]ati, i[[arrab telf. Azzjoni ta]t dan is-subartikolu tkun preskritta
wara sentejn mid-data li fiha s-sentenza fejn persuna jkollha t]allas
kumpens tkun instabet ]atja tkun saret res judicata.
(5) Id-dritt li jintalab kumpens ta]t dan l-artikolu ma
jippre[udikax, u jkun b’\ieda mad-dritt ta’ kull persuna li titlob
danni ta]t xi li[i o]ra.
Koperazzjoni ma’ 
l-awtorita 
regolatorja 
barranija.
Mi\jud:
XVII. 2002.126.
Emendat:
IV. 2003.20.
37. (1) L-awtorità  kompetenti tista’ te\er`ita s-setg]at li
[ejjin fuq it-talba ta’ jew sabiex tg]in lil awtorità  regolatorja
barranija:
(a) is-setg]at g]al st]arri[ ta]t l-artikolu 32;
(b) is-setg]a li ta]tar spetturi ta]t l-artikoli 33 u 36;
(`) is-setg]a li tikkomunika ma’ l-awtorità  regolatorja
barranija nformazzjoni li tkun fil-pussess ta’ l-awtorità
kompetenti, sew b]ala ri\ultat jew le ta’ l-e\er`izzju
ta’ xi wa]da mis-setg]at ta’ hawn fuq.
Kap. 370.
(2) Bis-sa]]a tas-setg]at mog]tija lill-awtorità  kompetenti bis-
sa]]a ta’ dan l-artikolu, id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 17(2) ta’
l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment g]andhom japplikaw mutatis
mutandis.
Konfidenzjalità  ta’ 
informazzjoni.
Emendat:
V. 1992.2.
Sostitwit:
XVII. 2002.127.
Emendat:
IV. 2003.20.
Kap. 370.
38. (1) Exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti u l-uffi`jali u
l-persunal tag]hom g]andhom jittrattaw dwar kull dokument u
tag]rif ie]or li g]andu x’jaqsam ma’ l-exchange ta’ investimenti
rikonoxxut rilevanti jew dwar kull trattazzjoni mieg]u jew fih, jew
li xort’o]ra jinkiseb g]all-finijiet ta’, jew skond, xi wa]da mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att jew ta’ xi regolamenti mag]mula bis-
sa]]a tieg]u u li ma jkunx g]adu n]are[ uffi`jalment, u kull o[[ett
u ]a[a o]ra li g]andhom x’jaqsmu ma’ dawk id-dokumenti jew
tag]rif b]ala konfidenzjali u protetti bid-dmir tas-segretezza
professjonali, u ma g]andhomx jikxfuhom lil xi persuna o]ra, u d-
disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 26 ta’ l-Att dwar Servizzi ta’
Investiment g]andhom japplikaw mutatis mutandis.
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    23
(2) L-awtorità  kompetenti, l-uffi`jali u l-persunal l-ie]or
tag]ha huma projbiti milli ju\aw dawk id-dokumenti u tag]rif u
kull ]a[a o]ra li skond is-subartikolu (1) huma konfidenzjali u
protetti bid-dmir tas-segretezza professjonali u li jsiru jafu bihom
bis-sa]]a tal-kariga tag]hom, sabiex jiksbu xi vanta[[ g]alihom
jew g]al terzi sew jekk dawn it-terzi jkollhom jew ma jkollhomx
x’jaqsmu mas-suq tat-titoli.
(3) Id-disposizzjonijiet tas-subartikolu (2) japplikaw mutatis
mutandis g]all-exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti kollha u
g]all-uffi`jali u persunal ie]or tag]hom.
Kap. 375.
(4) Kull persuna li tikser id-disposizzjonijiet tas-subartikolu
(2) jew (3) tkun, bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ l-Att dwar
Reati g]al Insider Dealing u Abbuz mis-Suq, ]atja ta’ reat kontra
dan l-Att, u te]el meta tinsab ]atja multa ta’ ]amest elef lira jew
pri[unerija ta’ mhux iktar minn sentejn, jew dik il-multa u
pri[unerija flimkien.
(5) Kull persuna, barra minn dawk imsemmija fis-subartikoli
(1) u (2), li tikseb xi dokumenti jew informazzjoni o]ra li g]alihom
jirreferu l-imsemmija subartikoli u li tu\a dawk id-dokumenti jew
informazzjoni, bil-]sieb li tikseb vanta[[ jew g]aliha nnifisha jew
g]al xi persuna o]ra, tkun, bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ l-Att
dwar Reati g]al Insider Dealing jew Abbu\ mis-Suq, ]atja ta’ reat
kontra dan l-Att u te]el, meta tinsab ]atja, l-istess piena stabbilita
g]al reat kontra d-disposizzjonijiet tas-subartikoli (2) u (3).
Setg]at tal-Qorti li 
tag]mel `erti 
ordnijiet.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
39. (1) Jekk, fuq rikors ta’ l-awtorità  kompetenti mag]mul fil-
Prim’Awla tal-Qorti ~ivili, l-imsemmija qorti tkun sodisfatta:
(a) li jkun hemm probabbiltà  ra[onevoli li persuna tkun
ser tikser xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att,
tar-regolamenti mag]mula bis-sa]]a tieg]u jew ta’ xi
regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut, jew li tikser jew tonqos li t]ares xi
obbligu, ]tie[a, direttiva jew ordni mag]mula jew
mog]tija ta]t xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-
Att, tar-regolamenti mag]mula bis-sa]]a tieg]u jew
tar-regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut; jew
(b) li persuna tkun kisret xi disposizzjoni b]al dawk jew
tkun naqset milli t]ares xi obbligi, ]tie[a, direttiva jew
ordni b]al dawk u jkun hemm probabbiltà  ra[onevoli
li l-kontravvenzjoni se tkompli jew se ti[i ripetuta, 
il-qorti tista’ tag]ti dawk l-ordnijiet li jidhrilha xierqa biex trazzan
il-kontravvenzjoni.
(2) Jekk, fuq rikors mag]mul mill-awtorità  kompetenti fil-
Prim’Awla tal-Qorti ~ivili, l-imsemmija qorti tkun sodisfatta -
(a) li persuna tkun kisret xi wa]da mid-disposizzjonijiet
ta’ dan l-Att, tar-regolamenti mag]mula bis-sa]]a
tieg]u, tar-regoli ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut jew xi obbligu, ]tie[a, direttiva, jew ordni
mag]mula jew mog]tija ta]t xi wa]da mid-
  24      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
disposizzjonijiet ta’ l-Att jew ta]t ir-regoli jew bye-
laws ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut; u 
(b) li jkun hemm passi li jistg]u jittie]du biex il-
kontravvenzjoni tkun rimedjata,
il-qorti tista’ tag]ti dawk l-ordnijiet li jidhrilha xierqa biex te]tie[
lil dik il-persuna u lil kull persuna o]ra li tkun tidher lill-qorti li
tkun xjentement involuta fil-kontravvenzjoni, biex jie]du dawk il-
passi li l-qorti tista’ tordna biex jirrimedjawha, jew biex itaffu l-
effett tag]ha, skond kif xieraq.
(3) Jekk, fuq rikors mill-awtorità  kompetenti mag]mul fil-
Prim’Awla tal-Qorti ~ivili, il-Qorti tkun sodisfatta-
(a) li persuna tkun kisret xi wa]da mid-disposizzjonijiet
ta’ dan l-Att, tar-regolamenti mag]mula bis-sa]]a
tieg]u, tar-regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut jew xi obbligu, ]tie[a,
direttiva, jew ordni mag]mul jew mog]ti ta]t xi wa]da
mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, tar-regolamenti
mag]mula bis-sa]]a tieg]u jew tar-regoli jew bye-
laws ta’ exchange ta’ investimenti rikonoxxut; jew
(b) li xi persuna kienet xjentement involuta fil-
kontravvenzjoni, 
il-qorti tista’ tag]mel ordni li jirrestrin[iha milli tiddisponi minn,
jew li xort’o]ra tittratta dwar, xi assi tag]ha, li l-qorti tkun
sodisfatta li jkun hemm probabbiltà  ra[onevoli li dik il-persuna
tkun ser tiddisponi minnhom jew tittratta dwarhom.
(4) Jekk, fuq rikors mag]mul ta]t is-subartikolu (1), il-qorti
tkun ukoll sodisfatta li-
(a) profitti jkunu nkisbu minn xi persuna b]ala ri\ultat tal-
kontravvenzjoni; jew
(b) investitur ikun [arrab telf jew xort’o]ra jkun milqut
negattivament b]ala ri\ultat tal-kontravvenzjoni,
il-qorti tista’ tordna lill-persuna responsabbli g]all-
kontravvenzjoni biex t]allas fil-qorti dik is-somma li jidhrilha li
tkun [usta meta tikkunsidra l-limitu tal-profitt, telf jew effett
negattiv kif intqal qabel, u tordna li dik is-somma tit]allas kif il-
qorti tista’ tordna lill-persuni li jkunu da]lu f’operazjonijiet li
ri\ultat tag]hom ikunu saru l-profitti, jew it-telf jew l-effett
negattiv ikun i[[arrab kif intqal qabel.
(5) G]all-finijiet ta’ dan l-artikolu l-qorti tista’ tordna l-
produzzjoni minn kull persuna ta’ dawk il-kontijiet u l-g]oti ta’ dik
l-informazzjoni, u verifikati b’dak il-mod, li l-qorti jidhrilha
xierqa.
(6) Il-Prim’Awla tal-Qorti ~ivili g]andha, wara li tisma’ l-
persuna jew persuni msemmija f’dan l-artikolu u lill-awtorità
kompetenti, tidde`iedi r-rikors mag]mul ta]t dan l-artikolu
b’ur[enza.
(7) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu jkunu bla ]sara g]al
kull jedd ta’ xi persuna aggravata biex tibda pro`edimenti
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    25
direttament dwar kull jedd li dik il-persuna jista’ xort’o]ra jkollha
indipendentement mill-awtorità  kompetenti.
Kap. 12.
(8) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu jkunu bla ]sara g]all-
jedd ta’ kull persuna li titlob il-]ru[ ta’ xi att kawtelatorju ta]t it-
Titolu VI tat-Tielet Ktieb tal-Kodi`i ta’ Organizzazzjoni u
Pro`edura ~ivili.
Reati.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
40. (1) Kull persuna li tikser jew tonqos li t]ares xi wa]da
mid-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 32 jew xi ordni tal-qorti
mag]mul ta]t l-artikolu 39 jew li tonqos li t]ares xi kondizzjoni,
obbligu, ]tie[a, ordni, direttiva, regola jew regolamenti mag]mula
jew mog]tija ta]t xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att tkun
]atja ta’ reat ta]t dan l-Att.
(2) Kull persuna li f’dak li jidher li jkun it-t]aris ta’ xi ]tie[a
mposta b’dan l-Att jew ta]t dan l-Att, ir-regolamenti mag]mula
bis-sa]]a tieg]u jew ir-regoli jew bye-laws ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut, xjentement jew bi traskura[ni tag]ti lill-
awtorità  kompetenti, lil xi persuna ma]tura minnha ta]t l-artikolu
32(1)(`) jew lil xi spettur ma]tur ta]t l-artikolu 33 informazzjoni li
tkun falza jew qarrieqa f’xi partikolar materjali tkun ]atja ta’ reat.
(3) Kull persuna li bil-]sieb li tevita l-kxif ta’ l-eg]mil ta’ reat
ta]t dan l-Att, tne]]i, tiddistru[[i, tikxef jew b’qerq tibdel xi ktieb,
dokument jew karta o]ra, tkun ]atja ta’ reat ta]t dan l-Att.
(4) Kull persuna li bil-]sieb tfixkel persuna milli te\er`ita
drittijiet mog]tija b’dan l-Att, tkun ]atja ta’ reat ta]t dan l-Att.
Pro`edimenti 
kriminali.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
41. (1) Persuna misjuba ]atja ta’ reat ta]t id-disposizzjonijiet
ta’ l-artikolu 40 tista’ te]el, meta tinsab ]atja, multa ta’ mhux i\jed
minn mitejn elf lira jew pri[unerija g]al \mien ta’ mhux i\jed minn
erba’ snin, jew dik il-multa u pri[unerija flimkien.
(2) Ma jinbdew ebda pro`edimenti g]al reat ta]t dan l-Att
ming]ajr il-kunsens ta’ l-Avukat {enerali.
(3) Id-disposizzjonijiet ta’ dan l-Att ma g]andhomx jolqtu xi
pro`edimenti kriminali li jistg]u jittie]du ta]t xi li[i o]ra.
TAQSIMA VI
Tribunal dwar Servizzi Finanzjarji
Appell li-Tribunal 
dwar Servizzi 
Finanzjarji.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
42. (1) It-Tribunal ikollu l-kompetenza esklu\iva li jidde`iedi
l-appelli kollha li g]alihom hemm riferenza ta]t l-artikoli 4(10),
16(7), 17(3), 18(6), 20(6) u 33(5) jew ta]t xi regolamenti
mag]mula mill-Ministru ta]t l-artikoli 3 u 49. 
(2) Appell jista’ wkoll isir lit-Tribunal minn de`i\joni tal-
Kunsill tal-Bor\a ta’ Malta ta]t il-paragrafi 5(1), 6(1) u 6(2) ta’ l-
Istatut kif ukoll minn kull de`i\joni ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut li tissospendi jew tirrevoka l-affiljazzjoni ta’ xi wie]ed
mill-membri tieg]u jew li jimponi penali ta’ i\jed minn ]ames mitt
lira Maltija.
  26      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
Ba\ijiet g]al 
appell.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
43. (1) Appell lit-Tribunal ta]t l-artikolu 42 jista’ jsir biss fuq
wie]ed mill-ba\ijiet li [ejjin:
(a) li l-awtorità  kompetenti, l-Awtorità  dwar l-Elenku, il-
Bor\a jew exchange ta’ investimenti rikonoxxut,
skond il-ka\, ikun applika ]a\in xi wa]da mid-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Att, tar-regolamenti
mag]mula bis-sa]]a tieg]u jew tar-Regoli jew bye-
laws tal-Bor\a jew ta’ exchange ta’ investimenti
rikonoxxut kon`ernat; jew 
(b) li d-de`i\joni ta’ l-awtorità  kompetenti, ta’ l-Awtorità
dwar l-Elenku, tal-Bor\a jew ta’ l-exchange ta’
investimenti rikonoxxut kon`ernat, skond il-ka\,
tikkostitwixxi abbu\ ta’ diskrezzjoni, kemm-il darba
d-diskrezzjoni ta’ kull wa]da mill-korpi li ssemmew
ma tistax, sakemm tkun [iet e\er`itata sewwa, tkun
indagata mit-Tribunal. 
(2) Appell mag]mul ta]t dan l-artikolu ma g]andux, kemm-il
darba t-Tribunal ma jidde`idix xort’o]ra waqt il-pro`edimenti,
jissospendi l-operat ta’ xi de`i\joni li minnha l-appell ikun qed isir,
]lief fil-ka\ ta’ appell minn:
(a) id-de`i\joni li xi titoli ma jibqg]ux elenkati kif
imsemmi fl-artikolu 18(5); u 
(b) de`i\joni li tkun pubblikata dikjarazzjoni ta’ `ensura
ta]t l-artikolu 20:
I\da de`i\joni fuq kull wa]da mill-]wejje[ imsemmija fil-
paragrafi (a) u (b) g]andu jkollha effett mid-data tad-de`i\joni tat-
Tribunal li ma tilqax l-appell, jew mid-data li fih l-appell ikun
abbandunat.
Appell minn 
de`i\joni tat-
Tribunal dwar 
Servizzi 
Finanzjarji.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
44. G]andu jkun hemm appell fuq punti ta’ li[i biss minn
de`i\joni tat-Tribunal lill-Qorti ta’ l-Appell ({urisdizzjoni
Inferjuri). Mas-smig] ta’ dak l-appell, il-Qorti ta’ l-Appell ikollha
s-setg]at kollha tat-Tribunal biex tag]mel ordnijiet.
TAQSIMA VII
Mixxellanji
Negozju barra 
minn exchanges ta’ 
investimenti 
rikonoxxuti.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
45. (1) Titoli kwotati ma jistg]ux ji[u negozjati barra minn
exchanges ta’ investimenti rikonoxxuti li fihom ikunu elenkati:
I\da, b’se]] minn dik id-data li l-Ministru jista’ b’ordni
jistabbilixxi u bla ]sara g]al dak li jista’ ji[i stabbilit xort’o]ra
b’regolamenti mag]mula mill-Ministru skond l-artikolu 3(g), titoli
kwotati jistg]u ji[u negozjati barra minn exchange ta’ investimenti
rikonoxxut li fih dawk it-titoli jkunu elenkati u barra mill-mezzi ta’
fa`ilitajiet provduti minn kull exchange ta’ investiment rikonoxxut
b]al dak.
(2) Ebda ]a[a f’dan l-Att ma tipprekludi:
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    27
Kap. 386.
(a) dawk l-azzjonijiet jew debentures kwotati kif
imsemmi fl-artikolu 395(1)(b) ta’ l-Att dwar il-
Kumpanniji milli ji[u negozjati barra exchange ta’
investimenti rikonoxxut u barra minn dawk il-mezzi
ta’ fa`ilitajiet provduti minn exchange ta’ investimenti
rikonoxxut;
Kap. 370.
Investiment, ta’ skema ta’ investiment kollettiv
li`enzjata ta]t dak l-Att, sew jekk ikunu jew le titoli
kwotati, milli jkunu negozjati barra exchange ta’
investiment rikonoxxut u barra mill-mezzi ta’
fa`ilitajiet provduti minn exchange ta’ investimenti
rikonoxxut, minn jew mal-manager ta’ l-iskema jew
persuna li ta[ixxi f’ismu jew ta]t l-awtorità  tieg]u;
(`) titoli ma]ru[a jew garantiti mill-Gvern milli jkunu
jistg]u ji[u negozjati wkoll f’postijiet barra exchange
ta’ investimenti rikonoxxut kif jista’ jistabilixxi l-
Ministru.
Trasferiment ta’ 
titoli.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
46.  Minkejja d-disposizzjonijiet ta’ kull li[i o]ra, it-
trasferiment ta’ titoli kwotati f’kumpaniji kwotati ma g]andhomx
g]alfejn isiru bi strument bil-miktub.
Il-Kodi`i ~ivili.
Mi\jud:
XVII. 2002.128.
Kap. 16.
47. Id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 1966(3) u (4) tal-Kodi`i
~ivili ma japplikawx dwar titoli kwotati u l-privile[[ imsemmi fit-
Titlu XXI tat-Taqsima II tat-Tieni Ktieb ta’ l-imsemmi Kodi`i
jinqala’ meta l-ple[[ ikun re[istrat kif imiss mal-Bor\a skond il-
bye-laws.
Sospensjoni 
temporanja ta’ 
operazzjonijiet. 
Emendat:
V. 1992.2.
Sostitwit:
XVII. 2002.129.
48. (1) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 17, l-
Awtorità  dwar l-Elenku jkollha s-setg]a li tissospendi
temporanjament in-negozju ta’ titoli fuq kull exchange ta’
investimenti rikonoxxut, jekk fil-fehma tag]ha, l-operazzjoni
b’mod ordinat tan-negozju tkun qed tin\amm, jew x’aktarx
tin\amm milli ssir min]abba f’xi:
(a) emer[enza jew di\astru naturali;
(b) kri\ijiet ekonomi`i, finanzjarji jew politi`i; jew
(`)  avveniment ie]or li j]arbat in-negozju.
(2) Il-Ministru jista’ jirrakkomanda lill-Awtorità  dwar l-Elenku
s-sospensjoni temporanja tan-negozju jekk ikun tal-fehma li l-
operazzjoni b’mod ordinat tan-negozju ta’ exchange ta’
investimenti rikonoxxut tkun tista’ tit]arbat min]abba xi wa]da
mill-[rajjiet imsemmija fis-subartikolu (1)(a), (b) jew (`) li fil-
fehma tal-Ministru tag]ti lok g]al dak l-g]eluq.
(3) L-Awtorità  dwar l-Elenku tista’ tordna li g]al dak i\-\mien
li tista’ tistabbilixxi, ebda negozju ta’ ebda xorta ma jkun jista’ ji[i
operat f’xi titolu wie]ed jew iktar spe`ifikati ta’ kumpaniji kwotati
jekk ikollha g]aliex ta]seb li jkun fl-a]jar interess ta’ l-exchange
ta’ investimenti rikonoxxut, tal-pubbliku jew ta’ l-investituri
[eneralment li jsir dan:
I\da sospensjoni temporanja ordnata mill-Awtorità  dwar l-
  28      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
Elenku ta]t dan l-artikolu ma tistax tkun g]al aktar minn tletin jum
f’perijodu ta’ tliet xhur kemm-il darba l-Ministru ma japprovax
sospensjoni itwal.
(4) Ebda operazzjoni ma tkun tista’ titwettaq fil-waqt ta’ xi
sospensjoni temporanja ta’ negozju ta]t dan l-artikolu. Kull
operazzjoni li hekk titwettaq bi ksur ta’ dan is-subartikolu tkun
wa]da invalida.
Setg]a g]all-
g]emil ta’ 
regolamenti.
Mi\jud:
XVII. 2002.130.
Sostitwit:
IV. 2003.22.
49. Il-Ministru, li ja[ixxi fuq il-parir ta’ l-awtorità  kompetenti,
jista’ jag]mel regolamenti:
(a) sabiex jag]tu effett lid-dispo\izzjonijiet ta’ dan l-Att,
inklu\i regolamenti g]ar-regolamentazzjoni a]jar ta’
exchanges ta’ investiment rikonoxxuti u, jew l-
ammissibbiltà  g]all-elenku ta’ titoli fihom u sabiex
jipprovdu g]al s]ubija diretta jew indiretta ta’, jew
a``ess g]al, exchanges ta’ investiment rikonoxxuti fit-
termini u skond obbligi internazzjonali ta’ Malta;
(b) sabiex jirregolaw it-trasferiment tal-proprjetà  u, jew il-
kunsinna ta’ titoli kwotati fuq exchange ta’
investiment rikonoxxut, clearing u konklu\joni ta’
operazzjonijiet imwettqa fuq exchange ta’ investiment
rikonoxxut, ]las g]al trasferiment ta’ titoli kwotati fuq
exchange ta’ investiment rikonoxxut, rahan ta’ titoli
kwotati fuq exchange ta’ investiment rikonoxxut;
(`) sabiex jirregolaw l-applikazzjoni ta’ l-artikolu 50 g]al
exchanges ta’ investiment rikonoxxuti, barra mill-
Bor\a, u g]al so`jetajiet kummer`jali barra minn
kumpanniji;
(d) sabiex jirregolaw it-traspo\izzjoni, l-implimentazzjoni
u jag]tu effett lid-disposizzjonijiet, ]ti[iet, obbligi u
rabtiet dwar ir-regolamentazzjoni ta’ exchanges ta’
investiment rikonoxxuti u, jew l-ammissibbiltà  g]all-
elenku ta’ titoli fihom li jinqalg]u minn s]ubija,
affiljazzjoni jew relazzjoni ma’ organizzazzjonijiet
internazzjonali jew re[jonali jew gruppi ta’ pajji\i jew
ta]t xi trattat, konvenzjoni jew ftehim internazzjonali
ie]or sew jekk bilaterali, re[jonali jew multilaterali, li
Malta tkun parti fih.
E\enzjonijiet mit-
taxxa fuq l-income 
u taxxa fuq 
dokumenti. 
Emendat:
V. 1992.5;
XVI. 1994.14;
XVII. 2002.110; 
131.
Kap. 123.
50. (1) Minkejja kull ]a[a o]ra li tinsab fl-Att dwar it-Taxxa
fuq l-Income, jew f’kull li[i li ssir minflok dak l-Att meta
kumpannija tikseb l-istatus ta’ kumpannija kwotata fuq il-Bor\a, ir-
rata ta’ taxxa fuq l-income li tit]allas fuq il-qlig] jew profitti li
kumpannija jkollha g]andha titnaqqas dwar dak il-qlig] jew dawk
il-profitti li hi jkollha matul is-sena li fiha tikseb l-istatus ta’
kumpannija kwotata, u fis-sentejn li ji[u ta’ wara kif [ej:
- b’\ew[ punti per`entwali meta 20% jew iktar i\da
inqas minn 30% tal-kapital azzjonarju votanti ma]ru[
ikun offert lill-pubbliku b]ala titolu elenkat;
-  bi 3.5 punti per`entwali meta 30% jew iktar i\da inqas
minn 40% tal-kapital azzjonarju votanti ma]ru[ ikun
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    29
offert lill-pubbliku b]ala titolu elenkat;
- b’]ames punti per`entwali meta 40% jew iktar tal-
kapital azzjonarju votanti ma]ru[ ikun offert lill-
pubbliku b]ala titolu elenkat:
I\da kull tnaqqis fil-punti per`entwali msemmija aktar
qabel g]andu jkun japplika mal-]ru[ ta’ ishma [odda, jew meta
ishma e\istenti fil-limitu tal-proporzjon per`entwali msemmi jkunu
attwalment offerti g]all-bejg] lill-pubbliku mill-azzjonisti
e\istenti, u jkun effettiv g]all-fini ta’ taxxa mis-sena li fiha l-ishma
[odda jew l-ishma e\istenti jin]ar[u kif imsemmi qabel:
I\da wkoll it-tnaqqis fir-rata ta’ taxxa japplika biss dwar
kumpannija kwotata li tkun hekk kwotata fi \mien ]ames snin mid-
data meta dan l-Att jid]ol fis-se]] i\da l-Ministru jista’ b’avvi\ fil-
Gazzetta jestendi dan i\-\mien g]al g]axar snin jekk ikun hekk
jidhirlu li jkun fl-interess pubbliku:
I\da wkoll kumpannija ma tistax tikseb benefi``ju iktar
minn darba fl-imsemmi perijodu ta’ ]ames jew g]axar snin kif ikun
il-ka\ i\da t-tnaqqis fit-taxxa fi gradi per`entwali kif imsemmi
qabel jista’ ji\died kif su[[ett g]all-per`entwali ta’ kapital
azzjonarju votanti ma]ru[ offert lill-pubbliku matul it-tliet snin
mid-data meta l-kumpannija tkun kisbet l-istatus ta’ kumpannija
kwotata kif imsemmi qabel.
Kap. 364.
Dokumenti u Trasferimenti jew f’kull Att ie]or li jissostitwixxi dak
l-Att, ebda taxxa ma g]andha tit]allas bis-sa]]a ta’ dak l-Att dwar
kull trasferiment ta’ xi titoli ta’ kumpannija kwotata, jew it-
trasferiment ta’ xi titoli tal-Gvern jew ta’ xi enti morali stabbilit bl-
li[i, meta dak it-trasferiment isir fil-Bor\a.
Titolu e\ekuttiv.
Mi\jud:
XVII. 2002.132.
Kap. 12.
51. (1) Ordni g]all-]las ta’ spejje\ ta’, u in`identali g]al,
investigazzjoni ta]t l-artikolu 33(4) g]andom jikkostitwixxu titolu
e\ekuttiv kif imfisser u g]all-finijiet tat-Titlu VII tat-Taqsima I tat-
Tieni Ktieb tal-Kodi`i ta’ Organizzazzjoni u Pro`edura ~ivili.
(2) Jekk l-ammont kollu jew parti mill-ammont li g]andu
jit]allas ta]t ordni skond l-artikolu 33(4) jibqa’ ma jit]allasx fi
tmiem il-perijodu spe`ifikat, l-awtorità  kompetenti tista’ tippro`edi
biex tinforza l-]las wara jumejn min-notifika lid-debitur ta’
intimazzjoni g]all-]las mag]mula b’att [udizzjarju.
Esklu\joni ta’ 
responsabbiltà .
Mi\jud:
XVII. 2002.132.
52. La l-awtorità  kompetenti, la l-Awtorità  dwar l-Elenku,
lanqas xi uffi`jal jew impjegat ta’ l-awtorità  kompetenti jew ta’ l-
Awtorità  dwar l-Elenku, lanqas xi persuna o]ra ma]tura minnhom
biex taqdi xi funzjoni ta]t dan l-Att ma tkun responsabbli g]ad-
danni dwar xi ]a[a li tkun saret jew li tkun naqset milli ssir fit-
twettiq jew dak li jkun jidher li hu t-twettiq ta’ xi funzjonijiet ta]t
dan l-Att jew ta’ xi regoli jew regolamenti mag]mula bis-sa]]a
tieg]u, kemm-il darba dak l-eg]mil jew nuqqas ma jintwerix li kien
in mala fede.
  30      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
Emendata:
A.L.2 ta’ l-1992;
V.1992.2.
Sostitwita:
A.L.76 ta’ l-1994.
Emendata:
IX. 1997.5;
A.L.90 ta’ l-1999;
A.L.91 ta’ l-1999;
A.L.124 ta’ l-2000.
Sostitwita:
XVII. 2002.133.
Emendata:
A.L. 370 ta’ l-
2003.
SKEDA 
(Artikolu 28)
L-ISTATUT
1. Applikabilità
Dan l-Istatut japplika g]all-Bor\a ta’ Malta.
2. Tifsir u Disposizzjonijiet [enerali
(1) F’dan l-Istatut sakemm is-su[[ett jew ir-rabta tal-kliem ma
ta]tie[x xort’o]ra:
"l-Att" tfisser l-Att dwar is-Swieq Finanzjarji;
"Kulle[[ ta’ Ditti ta’ Stockbroking tfisser il-Kulle[[ imwaqqaf
bl-artikolu 9 ta’ l-Istatut;
"Kumitat" tfisser kull Kumitat imwaqqaf ta]t l-artikolu 10 ta’ l-
Istatut;
"titoli" tfisser -
(a) azzjonijiet, stocks, bonds, debentures, `ertifikati ta’
depo\iti, noti u kull strumenti o]ra simili li jindikaw
pussess jew jirrikonoxxu debitu:
I\da madankollu titoli ma tfissirx:
(i) xi strument li jirrikonoxxi jew jo]ro[ debitu, jew
flus mislufa biex tit]allas il-konsiderazzjoni
pagabbli ta]t kuntratt g]all-provvista ta’ o[[etti
jew servizzi;
(ii) `ekk jew kambjala o]ra draft tal-bank jew ittra
ta’ kreditu; jew
(iii) karta ta’ flus, prospett li juri bilan` f’kont
kurrenti ta’ depo\itu jew ta’ tifdil jew (min]abba
xi obbligu finanzjarju li jkun jinsab fih) g]al kiri
jew disponiment ie]or ta’ proprjetà , jew ta’
polza ta’ assigurazzjoni;
Kap. 370.
(b) unitajiet fi skema ta’ investiment kollettiv kif imfisser
fl-Att dwar Servizzi ta’ Investiment;
(`) warrants, options, jew `ertifikati jew strumenti o]ra,
inklu\ kull record sew jekk f’forma ta’ dokument sew
jekk le, li jag]ti l-jedd lid-detentur tieg]u biex
jissottoskrivi g]al, jakkwista, ibieg] jew xort’o]ra
jiddisponi minn, jag]mel underwriting ta’ jew
jikkonverti xi strument jew interess f’xi strument li
jaqa’ ta]t din it-tifsira, jew g]al xi flus;
(d) `ertifikati jew strumenti o]ra li jag]tu drittijiet ta’
proprjetà  dwar xi strument li jaqa’ ta]t din it-tifsira;
(e) futures u kuntratti ta’ kambju barranin li jsiru g]al
finijiet ta’ investiment jew kambju miksuba jew
mi\muma g]al skopijiet ta’ investiment;
(f) drittijiet ta]t kuntratt g]al differenzi jew ta]t xi
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    31
kuntratt ie]or li l-g]an tieg]u jew l-g]an ma]sub
tieg]u huwa li ji\gura profitt jew jevita telf b’riferenza
g]al varjazzjonijiet fil-valur jew fil-prezz ta’ proprjetà
ta’ kull deskrizzjoni jew f’indi`i jew f’fattur ie]or
ma]sub g]al dak l-g]an fil-kuntratt.
3. S]ubija
Membri.
Cap. 370.
(1) Il-membri tal-Bor\a jkunu stockbrokers li`enzjati skond l-
Att dwar Servizzi ta’ Investiment, sabiex iwettqu funzjonijiet ta’
broker g]ax-xiri jew bejg] ta’ titoli kwotati:
I\da persuna jew persuni ma]tura mill-Bank ~entrali
g]andu jkollhom li`enza biex jag]mluha ta’ stockbroker biex
jinnegozjaw unikament f’titoli ma]ru[a mill-Gvern u li jesegwixxu
operazjonijiet f’isem il-Gvern, ta’ titoli kkwotati ta’ kumpanniji
jew ta’ entitajiet o]ra, li jkunu proprjetà  assoluta jew parzjali tal-
Gvern, bla ]sara g]all-kondizzjonijiet li [ejjin:
(a) dik il-persuna jew dawk il-persuni ma jkollhomx jedd
g]al vot f’xi laqg]a tal-membri tal-Bor\a jew tal-
Kulle[[ ta’ l-Istockbrokers;
(b) dik il-persuna jew dawk il-persuni jie]du po\izzjoni u
jag]mluha ta’ prin`ipal g]all-Bank ~entrali;
(c) dik il-persuna jew dawk il-persuni jkunu e\enti mill-
applikabbiltà  tad-disposizzjonijiet tal-paragrafi (b) u
(`) tas-subartikolu (3), tas-subartikoli minn (4) sa (6),
(9), (13) u (14) ta’ dan l-artikolu.
Applikazzjoni.
membru bil-miktub lill-General Manager, f’dik il-forma li l-
Kunsill jista’ minn \mien g]al \mien jistabbilixxi bil-bye-laws.
Kwalifiki.
darba dik il-persuna:
Cap. 370.
Servizzi ta’ Investiment (liema persuna qieg]da
hawnhekk i\jed ’il quddiem tissejja] "stockbroker
li`enzjat");
(b) ma tkunx fil-fehma tal-Kunsill, persuna idoneja u
xierqa biex tkun membru tal-Bor\a;
(`) ma tiddepo\itax dik il-garanzija u, jew dak l-
indennizz, jekk ikun hemm, li l-Kunsill jista’
jistabbilixxi fil-bye-laws:
I\da l-garanzija u, jew, indennizz g]andu jkun
stabbilit f’ammont li jkun indaqs g]al kull
stockbroker, b’dak il-mod illi l-Kunsill jista’ f’kull
\mien, bil-kunsens ta’ l-awtorità  kompetenti, jibdel l-
ammont tal-garanzija u, jew, indennizz hekk kif
jidhirlu xieraq, u jag]ti meta dak l-ammont ji\died,
mill-anqas tletin jum li matulhom stockbrokers
li`enzjati ikollhom \mien sabiex jikkonformaw
ru]hom; u
(d) ma jkollhiex dawk il-kwalifiki l-o]ra li jistg]u minn
  32      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
\mien g]al \mien jigu stabbiliti bil-bye-laws.
Notifikazzjoni. (4) Malli jir`ievi applikazzjoni g]al s]ubija ta’ membru l-
Kunsill g]andu jistabbilixxi data li fiha jkun se jikkunsidra dik l-
applikazzjoni u, mill-inqas sitt [img]at qabel dik id-data, g]andha
twa]]al avvi\ fil-Bor\a li bih tiddikjara l-isem, l-indirizz u dettalji
rilevanti o]ra ta’ l-applikant, u tag]ti d-data, li ma g]andhiex tkun
ta’ inqas minn erba’ [img]at wara d-data tat-twa]]il ta’ l-avvi\, sa
meta xi persuna tkun tista’ tag]mel sottomissjonijiet lill-Kunsill
dwar dik l-applikazzjoni.
Konsiderazzjoni. (5) Applikazzjonijiet g]al s]ubija ta’ membru g]andhom
ikunu kunsidrati mill-Kunsill fid-data stabbilita skond is-
subartikolu (4) u sussegwentment f’kull laqg]a o]ra li l-Kunsill
iqis li tkun me]tie[a.
Votazzjoni. (6) Ebda persuna ma tid]ol b]ala membru ]lief b’ri\oluzzjoni
tal-Kunsill appo[[ata b’mill-inqas erba’ voti.
A``ettazzjoni/ 
~a]da.
(7) Il-General Manager, kif ji[i dirett mill-Kunsill wara li
jittie]ed dak il-vot, g]andu jinforma lill-applikant bil-miktub bid-
de`i\joni tal-Kunsill dwar l-applikazzjoni tieg]u. Malli ji[i
msie]eb mill-Kunsill il-kandidat isir membru tal-Bor\a.
Ra[unijiet. (8) Il-Kunsill ikun me]tie[ jag]ti r-ra[unijiet g]ad-de`izjoni
tieg]u.
Applikazzjonijiet 
mi`]uda.
(9) Meta tin`a]ad applikazzjoni g]al s]ubija b]ala membru, l-
applikant ma jistax jer[a’ japplika g]al s]ubija qabel ma jg]addu
tnax-il xahar kalendarju mid-data ta’ dik i`-`a]da.
Indirizzi re[istrati. (10) Kull stockbroker li`enzjat li jkun imsie]eb b]ala membru
tal-Bor\a kif intqal qabel g]andu jag]ti lill-General Manager l-
indirizz kummer`jali f’Malta, li ma jkunx numru ta’ kaxxa postali,
li fih jintbag]tu kull kommunikazzjonijiet u korrispondenza. Il-
membri g]andhom jav\aw lill-General Manager b’kull tibdil fl-
indirizz.
Re[istru tal-
Membri.
(11) Re[istru ta’ membri flimkien ma’ l-indirizzi re[istrati
tag]hom g]andu jin\amm mill-Bor\a u jkun miftu] g]all-
ispezzjoni tal-membri u tal-pubbliku matul is-sig]at normali tax-
xog]ol.
Ri\enja. (12) (a) Membru li jkun jixtieq jirri\enja mis-s]ubija tieg]u
g]andu jag]mel dan bil-miktub lill-Kunsill, li g]andu
minnufih iwa]]al avvi\ dwar dan mal-bord ta’ l-avvi\i
tal-Bor\a. Dak l-avvi\ g]andu jibqa’ mwa]]al g]al
dak i\-\mien li jista’ ji[i stabbilit fil-bye-laws.
(b) Il-membri tal-Bor\a, mag]dud dak il-membru li jkollu
]sieb jirri\enja g]andu, sa dak i\-\mien li jista’ ji[i
stabbilit fil-bye-laws jg]arraf lill-Kunsill dwar kull
debiti, obbligazzjonijiet jew irbit ie]or tal-membru li
jkun bi ]siebu jirri\enja u dwar kull negozju u
operazjonijiet pendenti li fihom jista’ jkun involut dak
il-membru f’dak li g]andu x’jaqsam ma’ l-attivitajiet
tieg]u b]ala membru tal-Bor\a.
(`) Minkejja r-ri\enja tieg]u kull membru g]andu jibqa’
responsabbli g]all-obbligi u l-passiv kollha tieg]u ta]t
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    33
dan l-Att, dan l-Istatut u l-bye-laws sakemm il-Kunsill
ma jkunx ]eles lil dak il-membru minnhom bil-miktub.
D]ul lura.
tieg]u jista’ jer[a japplika biex jid]ol lura; dik l-applikazzjoni
[dida tkun su[[etta g]all-kondizzjonijiet applikabbli g]ad-d]ul ta’
membri [odda fi\-\mien ta’ l-applikazzjoni.
4. Pro`edura Dixxiplinari
Fit-twettiq tal-funzjonijiet tieg]u skond il-li[i:
(1) Il-Kunsill ikollu -
(a) dawk is-setg]at regolatorji u ta’ sorveljanza dwar min
jo]ro[ titoli elenkati kif jistg]u jkunu spe`ifikati bir-
regoli ta’ l-elenku mag]mula ta]t it-Taqsima III ta’ l-
Att;
(b) dawk is-setg]at dixxiplinari u ta’ nfurzar dwar min
jo]ro[ titoli elenkati kif jistg]u jkunu spe`ifikati bir-
regoli ta’ l-elenku mag]mula ta]t it-Taqsima III ta’ l-
Att;
(`) dawk is-setg]at l-o]ra li jistg]u ji[u delegati lill-
Kunsill mill-Awtorità  dwar l-Elenku ta]t l-Att.
(2) Ikun id-dmir tal-Kunsill li jinforza l-Istatut u l-bye-laws u
li ji\gura ru]u li dawn ji[u m]arsa minn:
(a) il-membri tal-Bor\a;
Kap. 370.
Servizzi ta’ Investiment, li jkunu qed ja[ixxu jew li
jkunu jidhru li qed ja[ixxu b]ala intermedjarji
b’relazzjoni mal-membri tal-Bor\a.
(3) Kull wa]da mill-persuni msemmija fis-subartikoli (1) u (2)
ta’ dan l-artikolu li l-kondotta tag]ha tkun qed ti[i investigata mill-
Kunsill, g]andha ting]ata l-opportunità  li tidher quddiem il-Kunsill
g]ad-difi\a tag]ha, jew hi personalment jew mg]ejjuna minn
avukat, f’dak il-jum u f’dak il-]in li jistabbilixxi l-Kunsill, li ma
jkunx iqsar minn erbatax-il jum minn notifika ta’ avvi\ lil dik il-
persuna fejn ting]ata t-tag]rif tal-jedd tag]ha li tag]mel
sottomissjonijiet u li tipprodu`i dawk il-provi li l-Kunsill jista’
jippermetti.
5. Sospensjoni u Revoka ta’ S]ubija
(1) Il-Kunsill jista’ jissosspendi jew jirrevoka s-s]ubija lil xi
stockbroker li`enzjat:
Kap. 370.
(a) jekk il-membru ma jibqax detentur ta’ li`enza b]ala
stockbroker skond l-Att dwar Servizzi ta’ Investiment;
(b) jekk fil-fehma tieg]u dik il-persuna ma tkunx iktar
persuna idoneja u xierqa biex tibqa’ membru tal-
Bor\a;
(`) jekk il-membru ma jibqax jissodisfa il-]ti[iet ta’ jew
ikun naqas li jissodisfa jew i]ares jew ikun kiser xi
disposizzjonijiet ta’ l-Istatut jew tal-bye-laws jew meta
kien jidher li qed i]ares xi disposizzjonijiet b]al dawk
  34      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
ikun issottometta lill-Kunsill informazzjoni falza,
mhux pre`i\a jew li ti\gwida, jew ikun a[ixxa b’mod
li hu ta’ ]sara g]all-Bor\a, il-membri tag]ha, jew il-
pubbliku [eneralment;
(d) f’kull `irkostanzi o]ra kif jista’ ji[i provdut fl-Istatut u
fil-bye-laws.
(2) Sospensjoni ta’ s]ubija ta]t dan l-Att g]andha tkun g]al
dak il-perijodu li ma jkunx i\jed minn sena hekk kif il-Kunsill
jista’ jistabilixxi, b’dan illi din is-sospensjoni tkun tista’ ti[[edded
mill-Kunsill g]al ra[uni tajba u suffi`jenti. Matul dak il-perijodu
ta’ sospensjoni l-membru sospi\ ma g]andux ikompli sejjer bin-
negozju b]ala membru tal-Bor\a. Kopja ta’ l-avvi\ tar-revoka jew
sospensjoni ta’ s]ubija g]andha tin\amm fi ktieb mi\mum g]al
hekk mill-Kunsill, liema ktieb g]andu jkun miftu] g]all-ispezzjon
mill-pubbliku fil-]inijiet kollha xierqa.
(3) Qabel ma jissospendi jew jirrevoka s-s]ubija ta’
stockbroker li`enzjat il-Kunsill g]andu jag]ti lill-istockbroker
li`enzjat avvi\ bil-miktub dwar dan fejn jaghti r-ra[unijiet ta’ dik
is-sospensjoni jew revoka ta’ s]ubija.
(4) Meta membru jkun irri\enja, jew meta s-s]ubija ta’
membru tkun revokata jew meta membru jkun fallut jew ma jkunx
jista’ j]allas il-passiv tieg]u lil membri o]ra jew lill-Bor\a, il-
Kunsill ikollu s-setg]a li j\omm jew jirrikjama l-garanzija
depo\itata skond l-artikolu 3(iii)(`) ta’ dan l-Istatut u li jqieg]ed
dawk il-flus jew ammonti o]ra li jin[abru minnha f’dik ir-ri\erva
jew kont ie]or li l-Kunsill iqis xieraq u li ju\a dawk il-flus kollha
jew parti minnhom sabiex jillikwida l-passiv ta’ dak il-membru fil-
konfront tal-membri s]abu tal-Bor\a u kull ma jibqa’ \ejjed,
g]andu jit]allas lura lill-membru.
6. Mi\uri Dixxiplinari O]ra
(1) Jekk ikun jidher lill-Kunsill li membru tal-Bor\a jkun kiser
jew naqas li j]ares xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-Istatut
jew tal-bye-laws, il- Kunsill g]andu jippubblika dikjarazzjoni f’dan
is-sens.
(2) Jekk ikun jidher lill-Kunsill li membru jkun kiser jew
naqas li j]ares xi wa]da mid-dispo\izzjonijiet ta’ dan l-Istatut jew
tal-bye-laws, il-Kunsill jista’ jitlob lill-membru biex i]allas penali
amministrattiva ta’ mhux i\jed minn ]amest elef lira (Lm5,000)
dwar il-kontravvenzjoni jew dak in-nuqqas. Penali ta]t dan is-
subartikolu g]andha tit]allas lill-Bor\a.
(3) Qabel ma jippubblika dikjarazzjoni ta]t is-subartikolu (1)
jew ma jimponi penali amministrattiva ta]t is-subartikolu (2), il-
Kunsill g]andu:
(a) jag]ti lill-persuna kon`ernata avvi\ bil-miktub tad-
dikjarazzjoni proposta fejn jag]ti r-ra[unijiet g]aliex u
fejn juri t-termini tad-dikjarazzjoni; jew
(b) jag]ti lill-persuna kon`ernata avvi\ bil-miktub tal-
penali amministrattiva proposta, fejn jag]ti l-ammont
tal-penali u r-ra[unijiet g]aliex qed jipproponi li
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    35
ja[ixxi.
(4) Meta r-ra[unijiet mog]tija fl-avvi\ bil-miktub tad-
dikjarazzjoni proposta jirreferu spe`ifikament g]al ]wejje[ li -
(a) jirreferu g]al persuna identifikata fl-avvi\ barra mill-
persuna li tkun is-su[[ett ta’ l-avvi\; u
(b) jkunu, fil-fehma tal-Kunsill, ta’ pre[udizzju ta’ dik il-
persuna f’xi kariga jew impieg,
il-Kunsill g]andu, sakemm ma jikkunsidrax li jkun imprattikabbli
li hekk jag]mel, jinnotifika kopja ta’ dak l-avvi\ lil dik il-persuna.
(5) Avvi\ notifikat lil persuna skond id-disposizzjonijiet tas-
subartikoli (3) u (4) g]andu jag]ti partikolaritajiet tad-dritt ta’ dik
il-persuna g]al appell ta]t l-artikolu 42 ta’ l-Att u tad-
disposizzjonijiet tas-subartikolu (6) ta’ dan l-artikolu.
(6) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (5), meta
jg]addi dak i\-\mien li jista’ ji[i spe`ifikat fl-avvi\, (li ma jkunx
inqas minn erbatax-il jum mid-data tan-notifika ta’ l-avvi\ ta]t is-
subartikolu (3) jew ta’ kopja ta’ l-avvi\ ta]t is-subartikolu (4),
skond liema tkun l-a]]ar), il-Kunsill jista’ jippubblika d-
dikjarazzjoni proposta u, wara l-pubblikazzjoni jibg]at kopja lil dik
il-persuna u lil kull persuna li lilha kopja ta’ avvi\ tkun [iet
notifikata ta]t is-subartikolu (4).
(7) Bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet tas-subartikolu (5), meta
jg]addi dak i\-\mien li jista’ ji[i spe`ifikat fl-avvi\ ta]t is-
subartikolu (3), (li ma jkunx inqas minn erbatax-il jum mid-data
tan-notiifika ta’ l-avvi\), il-Kunsill g]andu jag]ti lill-persuna
kon`ernata avvi\ g]al ]las. Avvi\ g]al ]las ta]t dan is-subartikolu
g]andu:
(a) ikun bil-miktub; u
(b) je]tie[ lill-persuna notifikata biex t]allas il-penali
qabel ma jg]addi dak i\-\mien (li ma jkunx inqas minn
erbatax-il jum mid-data tan-notifika ta’ l-avvi\) kif
jista’ ji[i spe`ifikat fl-avvi\.
(8) Ebda ]a[a f’dan l-artikolu ma g]andha tirrestrin[i jew
xort’o]ra tippre[udika s-setg]at ta’ l-awtorità  kompetenti jew ta’ l-
Awtorità  dwar l-Elenku ta]t l-Att.
7. Setg]a g]all-]ru[ ta’ direttivi
(1) Bla ]sara g]al kull setg]a delegata lilu ta]t l-Att jew kull
setg]a mog]tija lilu b’dan l-Istatut, il-Kunsill jista’, kull meta
jidhirlu me]tie[, jag]ti lil kull wa]da mill-persuni msemmija fis-
subartikolu 4(2) ta’ dan l-Istatut, b’avvi\ bil-miktub, dawk id-
direttivi li jidhirlu xierqa fi`-`irkostanzi, u kull persuna kif
imsemmija fis-subartikolu 4(2) ta’ dan l-Istatut li lilha jing]ata
avvi\ g]andha tobdi, t]ares u xort’o]ra tag]ti effett lil kull
direttiva b]al dik fi\-\mien u bil-mod imsemmi fid-direttiva jew
direttiva ulterjuri.
(2) Bla ]sara g]all-[eneralità  tad-disposizzjonijiet ta’ qabel ta’
dan l-artikolu, direttiva ta]t dan l-artikolu tista’ -
(a) te]tie[ li xi ]a[a g]andha ssir jew li ma ssirx, jew
  36      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
timponi kull probizzjoni, restrizzjoni jew limitazzjoni,
jew xi ]tie[a o]ra, u tag]ti setg]at, dwar kull
operazjoni jew att ie]or, jew dwar kull attiv, jew dwar
kull ]a[a o]ra tkun li tkun;
(b) te]tie[ li xi persuna li jkollha funzjonijiet dwar il-
persuni msemmija fis-subartikolu 4(2) ta’ dan l-Istatut
titne]]a jew titne]]a u ti[i sostitwita minn xi persuna
o]ra a``ettabbli g]all-Kunsill;
(`) fil-ka\ ta’ membru li jkun ser jieqaf jew ikun waqaf
jinnegozja jew ikun ser ixolji jew ikun xolja l-affarijiet
tieg]u, tipprovdi g]all-]atra ta’ persuna biex tie]u
pussess ta’, u tikkontrolla, id-dokumenti, ir-records, l-
assi u l-proprjetà  kollha li jkunu ta’, jew fil-pussess ta’
jew ta]t il-kontroll tal-membru min]abba jew
b’konnessjoni mas-s]ubija tieg]u fil-Bor\a.
(3) Is-setg]a g]all-g]oti ta’ direttivi ta]t dan l-artikolu
g]andha tinkludi s-setg]a li tvarja, tibdel, i\\id ma’ jew tirtira kull
direttiva, kif ukoll is-setg]a li to]ro[ direttivi [odda jew direttivi
o]ra.
(4) Meta l-Kunsill ikun sodisfatt li `-`irkostanzi hekk jitolbu,
dan jista’ f’kull \mien, bla ]sara g]ad-disposizzjonijiet ta’ l-
artikolu 5 ta’ dan l-Istatut, jag]mel pubblika kull direttiva li jkun
g]amel ta]t xi wa]da mid-disposizzjonijiet ta’ dan l-artikolu.
8. Kunsill
(1) Il-Kunsill imwaqqf bis-sa]]a ta’ l-artikolu 4 ta’ l-Att
g]andu jkun kostitwit skond il-paragrafi li [ejjin ta’ dan l-artikolu.
Chairman (2) Il-Ministru g]andu ja]tar wie]ed mill-membri tal-Kunsill
b]ala Chairman.
S]ubija fil-Kunsill (3) (a) Il-Kunsill ikun mag]mul minn Chairman u minn erba’
membri o]ra.
(b) Il-membri tal-Kunsill, inklu\ i`-Chairman, g]andhom
jin]atru mill-Ministru minn fost persuni li, fil-fehma
tieg]u, kellhom esperjenza u wrew kapa`ità
f’attivitajiet kummer`jali, finanzjarji, f’xi professjoni
jew studju akkademiku.
Membri mag]\ula (4) B’\ieda mal-membri msemmija qabel il-Kunsill jista’
jag]\el mhux iktar minn \ew[ persuni o]ra sabiex ikunu membri
tal-Kunsill kif jista’ jidhirlu spedjenti.
Deputat Chairman (5) Il-Kunsill g]andu jele[[i wie]ed mill-membri tieg]u b]ala
Deputat Chairman u dan jag]milha ta’ Chairman fin-nuqqas ta`-
Chairman.
|mien tal-kariga (6) Il-membri tal-Kunsill g]andhom jibqg]u fil-kariga g]al
perijodu ta’ mhux iktar minn tliet snin i\da jkunu eli[ibbli li
jer[g]u jin]atru.
Executive 
Committee
(7) Il-Kunsill g]andu jwaqqaf Kumitat E\ekuttiv li jkun
responsabbli biex jimplimenta l-policies tal-Kunsill u sabiex
jippjana u jofformula policies ta’ \vilupp [odda g]all-
approvazzjoni tal-Kunsill. Il-Kunsill g]andu ja]tar Kap E\ekuttiv
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    37
biex ikun il-kap tal-Kumitat E\ekuttiv u jista’ ja]tar lil dawk l-
uffi`jali l-o]ra biex jaqdu dawk id-dmirijiet tal-Kumitat E\ekuttiv
kif il-Kunsill jidhirlu xieraq.
General Manager
responsabbli g]at-tmexxija ta’ kuljum tal-Bor\a skond
il-policy stabbilita mill-Kunsill.
(b) Il-General Manager ikollu dawk id-dmirijiet li huma
mog]tija b’dan l-Istatut jew bil-bye-laws u g]andu
ja[ixxi ta]t id-direzzjoni [enerali tal-Kunsill.
Meta membru tal-
Kunsill ikun 
involut fil-materja 
diskussa
(9) Meta xi membru tal-Kunsill ikun direttament jew
indirettament involut f’xi materja li tkun qed ti[i diskussa fil-
Kunsill, dan g]andu jirtira minn dik is-seduta tal-Kunsill meta dik
il-materja tkun qed ti[i diskussa jew tkun qed tittie]ed de`i\joni
dwarha u f’ka\ b]al dan, g]all-g]anijiet kollha, il-Kunsill ikun
kostitwit mill-membri l-o]ra kollha.
Min jidde`iedi 
dwar jekk membru 
huwiex involut
(10) Id-de`i\joni dwar jekk membru tal-Kunsill huwiex
direttament jew indirettament involut f’xi materja b]al dik, tkun
tmiss esklu\ivament lill-membri l-o]ra tal-Kunsill bl-esklu\joni ta’
dak il-membru.
9. Kulle[[ ta’ Stockbrokers
(1) (a) G]andu jkun hemm Kulle[[ ta’ Stockbrokers li jkun
mag]mul minn membri tal-Bor\a, skond il-paragrafu
(a) ta’ dan is-subartikolu, hawnhekk i\jed ’il quddiem
imsejja] "il-Kulle[[" li jkollu l-]idma:
(i) li jag]ti pariri lill-Kunsill dwar ]wejje[ li jolqtu
l-pro`eduri ta’ negozju;
(ii) li jirrapporta lill-Kunsill kull ]a[a li tirrigwarda
l-membri tal-Bor\a jew li tkun in`identali g]all-
funzjonament sew tal-Bor\a;
(iii) li je\amina kull ilment u, jew rapport li ji[i
ri`evut minn membri tal-Bor\a, klijenti u, jew il-
Kunsill dwar allegazzjonijiet ta’ m[ieba ]a\ina
jew nuqqas ta’ membru li j\omm l-og]la
standards eti`i jew ta’ xi allegazzjoni ta’ nuqqas
minn membru li j]ares l-Att, l-Istatut u bye-
laws;
(iv) li jirrapporta lill-Kunsill dwar kull ri\ultanza li
jista’ jkun hemm u li jag]mel dik ir-
rakkomandazzjoni li l-Kulle[[ jidhirlu me]tie[.
(b) Fit-twettiq tal-]idma msemmija fil-paragrafu
(1)(a)(iii), il-Kulle[[ ikollu dawk is-setg]at kollha,
inklu\a s-setg]a li jkollu laqg]at ma’ kull min jag]mel
xi lment jew ma’ xi persuna li tag]mel rapport kif
imsemmi qabel, hekk kif jista’ jkun me]tie[ jew
spedjenti.
(`) Kull stockbroker li jissie]eb b]ala membru tal-Bor\a
ikun membru tal-Kulle[[.
(d) Kull membru tal-Kulle[[ g]andu ja]tar individwu
biex jirrapre\entah fil-Kulle[[ u jattendi kull laqg]a
  38      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
tieg]u.
(e) Il-Kulle[[ g]andu jele[[i minn fost l-individwi
ma]tura biex jirrappre\entaw il-membri tieg]u,
Chairman, Deputat Chairman u Segretarju.
(f) Kull individwu elett fil-kariga ta’ Chairman, Deputat
Chairman, u Segretarju g]andu j\omm il-kariga g]al
sena li tibda mill-ewwel jum ta’ April b’dan li jkun
elegibbli li jer[a’ jin]atar.
Vakanzi fil-
Kuller[[
(2) (a) Il-]atra ta’ l-individwu ma]tur biex jirrapre\enta
membru tal-Kulle[[ g]andha tintemm f’dawn il-
ka\ijiet li [ejjin:
(i) jekk ma jibqax jirrappre\enta lill-membru
kon`ernat, g]al xi ra[uni tkun li tkun;
(ii) mar-ri\enja notifikata bil-miktub li`-Chairman
tal-Kulle[[;
(iii) fil-ka\ li ji[i a[[udikat fallut jew jinsab ]ati ta’
xi delitt li jinvolvi l-fidu`ja pubblika;
(iv) fil-ka\ li jkun [ie interdett jew inkapa`itat;
(b) Meta tinqala’ vakanza fost l-individwi ma]tura biex
jirrappre\entaw membri tal-Kulle[[ dik il-vakanza
g]andha timtela minn rappre\entant ie]or tal-membru
li qabel kien rappre\entat mir-rappre\entant li jo]loq
il-vakanza.
Laqg]at tal-
Kulle[[
(3) (a) Il-Kulle[[ g]andu jiltaqa’ f’dawk il-[ranet u f’dawk
il-postijiet li `-Chairman tal-Kulle[[ jista’ jistabilixxi
minn \mien g]al \mien i\da illi l-Kulle[[ g]andu
jiltaqa’ mill-anqas darba f’kull xahar kalendarju.
(b) Avvi\ dwar il-[urnata, post u ]in tal-laqg]a tal-
Kulle[[ u fejn ji[i dikjarat xi tkun l-a[enda tal-laqg]a,
g]andu jing]ata bil-miktub mi`-Chairman tal-Kulle[[
lil kull membru tal-Kulle[[.
(`) Fil-ka\ li rappre\entant ma]tur ma jkunx jista’
jattendi, il-membru jkollu d-dritt li ji[i rappre\entat
fil-laqg]a minn rappre\entant alternattiv minflok ir-
rappre\entant ma]tur.
(d) Ma jista’ jsir ebda xog]ol f’xi laqg]a tal-Kulle[[
kemm-il darba ma jkunx hemm pre\enti quorum. Il-
quorum me]tie[ biex isir xog]ol g]andu jkun mill-
inqas ]amsin fil-mija tal-membri li jkollhom dritt
jattendu. Jekk sa tletin minuta wara l-]in stabbilit
g]al-laqg]a r-rappre\entanti pre\enti ma jkunux
bi\\ejjed biex jag]mlu quorum, dik il-laqg]a g]andha
ti[i a[[ornata g]all-istess jum fil-[img]a ta’ wara, fl-
istess ]in u post, u g]andu jintbag]at avvi\ li jkun
ig]id dan lill-membri kollha.
(e) Jekk fil-laqg]a a[[ornata ma jkunx hemm quorum sa
tletin minuta mill-]in stabbilit g]al-laqg]a, il-membri
pre\enti g]andhom imbag]ad jag]mlu quorum.
(f) Kull membru tal-Kulle[[ ikollu vot.
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    39
(g) Id-de`i\jonijiet kollha tal-Kulle[[ ikunu je]tie[u
appo[[ ta’ g]all-inqas sittin fil-mija tar-rappre\entanti
pre\enti fil-laqg]a.
(h) Jistg]u jitlaqqg]u laqg]at spe`jali tal-Kulle[[ mi`-
Chairman tal-Kulle[[ fuq talba bil-mezz ta’ avviz bil-
miktub ta’ mhux inqas minn ]amsin fil-mija tal-
membri tal-Kulle[[ u g]andhom isiru fi \miem
[img]a minn meta ssir dik it-talba. Avvi\ dwar xi
laqg]a spe`jali, li jkun jag]ti l-iskopijiet tag]ha,
g]andu jing]ata mi`-Chairman lil kull rappre\entant
g]all-inqas tnejn u sebghin sieg]a qabel id-data
stabbilita g]al dik il-laqg]a.
(i) Kull membru tal-Kulle[[ li jkun sew direttament jew
indirettament involut f’xi kwistjoni li tkun qed ti[i
diskussa mill-Kulle[[ g]andu jirtira minn dik il-
laqg]a meta dik il-kwistjoni tkun qed ti[i diskussa jew
de`i\a u f’kull ka\ b]al dak, g]all-finijiet u effetti
kollha l-laqg]a g]andha tkun kostitwita mill-membri l-
o]ra kollha:
I\da meta l-Kulle[[ ikun qed iwettaq ]idma
msemmija fl-artikolu 9(1)(a)(iii) ta’ l-Istatut dan
g]andu jag]ti opportunità  lill-membru kon`ernat biex
ikun jista’ jippre\enta l-ka\ tieg]u.
(j) Il-Kulle[[ ikollu s-setg]a, bla ]sara g]ad-
disposizzjonijiet ta’ dan l-Istatut, li jistabbilixxi l-
laqg]at tieg]u stess u li jirregola l-pro`eduri tieg]u
nnifsu.
10. Kumitati
(1) Il-Kunsill jista’ jistabbilixxi kull kumitat jew kumitati biex
ikunu responsabbli biex iwettqu dawk il-funzjonijiet li l-Kunsill
jista’ jordna u biex jag]tu pariri lill-Kunsill fuq dawk il-]wejje[ li
jistg]u ji[u de`i\i mill-Kunsill.
(2) Il-Kunsill jista’ ja]tar wie]ed mill-membri tieg]u biex
imexxi xi kumitat stabbilit hawnhekk u jista’ ja]tar kull persuna
jew persuni (sew jekk membru jew le tal-Kunsill jew tal-Bor\a)
biex joqg]odu fuq kumitat b]al dak.
(3) Il-Kunsill jista’ f’kull \mien ine]]i jew jibdel xi membru li
joqg]od fuq xi kumitat stabbilit hawnhekk jew jekk jidhirlu xierqa
li jxolji g]al kollox kull kumitat b]al dak.
(4) Kull kumitat b]al dak g]andu jistabilixxi l-frekwenza tal-
laqg]at tieg]u u g]andu jirregola l-pro`edura tieg]u stess.
11. Vakanzi fil-Kunsill
Vakanzi
(a) mar-ri\enja notifikata bil-miktub lill-Ministru;
(b) jekk ma tibqax kwalifikata biex tkun ma]tura jew
nominata b]ala membru tal-Kunsill;
(`) fil-ka\ li ti[i a[[udikata falluta jew tinsab ]atja ta’ xi
delitt li jinvolvi l-fidu`ja pubblika;
  40      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
(d) fil-ka\ li tkun [iet interdetta jew inkapa`itata;
(e) fin-nuqqas ta’ attendenza mhux [ustifikata g]al-
laqg]at tal-Kunsill fi tliet okka\jonijiet konsekuttivi.
Interess personali (2) Ebda membru tal-Kunsill ma jista’ ji[i sfurzat i]alli l-
kariga tieg]u g]ar-raguni biss li jkun membru, direttur jew uffi`jal
ta’ xi kumpanija li tkun g]amlet kuntratti ma’, jew xog]ol g]al
Bor\a, i\da membru g]andu jikxef kull interess personali li jkollu
f’xi operazjoni jew kuntratt u ma jistax jivvota dwar xi kuntratt jew
xog]ol b]al dak. Membru tal-Kunsill li ja[ixxi bi ksur ta’ dan il-
paragrafu jista’ jitne]]a b’ordni tal-Ministru u jkun responsabbli li
jikkumpensa lill-Bor\a g]al xi telf li jkun kaw\at minnu min]abba
dak l-g]emil.
Tne]]ija (3) Mal-[rajja ta’ xi wa]da mi`-`irkostanzi msemmija fis-
subartikolu (1), il-Kunsill g]andu jiddikjara l-post tal-membru
kon`ernat b]ala li sar vakanti.
Vakanzi o]ra (4) Meta jkun hemm xi vakanza fost il-membri tal-Kunsill, dik
il-vakanza g]andha timtela bil-]atra ta’ persuna o]ra mill-Ministru,
skond id-disposizzjonijiet ta’ l-artikolu 8(3) ta’ dan l-Istatut.
Votazzjoni (5) Kull membru tal-Kunsill ikollu vot wie]ed biss f’laqg]a
tal-Kunsill minbarra `-Chairman, jew id-Deputat Chairman fin-
nuqqas ta`-Chairman, li jkollu vot ori[inali u vot de`i\iv.
De`i\jonijiet tal-Kunsill jittie]du b’ma[[oranza sempli`i kemm-il
darba l-Istatut ma jipprovdix xort’o]ra.
Rimunerazzjoni (6) I`-Chairman u l-membri tal-Kunsill g]andhom jit]allsu
dik ir-rimunerazzjoni li tista’ ti[i approvata mill-Ministru. Ir-
rimunerazzjoni ta`-Chief Executive u tal-General Manager tkun
stabbilita mill-Kunsill.
Indennizz (7) Kull membru tal-Kunsill ikun indennizzat mill-Bor\a
kontra kull responsabbilità , kost, telf u spejje\ li g]alihom dak il-
membru tal-Kunsill jista’ jsir responsabbli min]abba xi materja jew
]a[a li tkun saret minnu in bona fide fil-qadi ta’ dmirijietu b]ala
membru tal-Kunsill:
I\da ebda membru b]al dak ma jista’ ja``etta
responsabbilità  ming]ajr l-awtorità  tal-Kunsill.
12. Laqg]at tal-Kunsill
Frekwenza (1) Il-laqg]at tal-Kunsill g]andhom isiru f’dawk id-dati u
f’dawk il-postijiet hekk kif i`-Chairman tal-Kunsill jista’
jistabilixxi minn \mien g]al \mien i\da b’dan illi l-Kunsill g]andu
jiltaqa’ mill-anqas darba f’kull xahar kalendarju.
Avvi\ (2) Avvi\ dwar id-data, post u ]in ta’ laqg]a tal-Kunsill li
jag]ti l-a[enda tax-xog]ol tal-laqg]a g]andu jing]ata bil-miktub
mill-General Manager lil kull membru tal-Kunsill.
Quorum (3) (a) Ma jista’ jsir ebda xog]ol f’xi laqg]a tal-Kunsill
kemm-il darba ma jkunx hemm pre\enti quorum tal-
membri. Il-quorum me]tie[ biex jista’ jsir xog]ol ikun
ta’ tliet membri kwalifikati biex jivvotaw.
(b) Jekk sa tletin minuta wara l-]in stabbilit g]al-laqg]a l-
membri pre\enti ma jkunux bi\\ejjed biex jag]mlu
SWIEQ FINANZJARJI [ K AP. 345.    41
quorum, dik il-laqg]a g]andha ti[i a[[ornata g]all-
istess jum tal-[img]a ta’ wara, fl-istess ]in u post, u
g]andu jintbag]at avvi\ f’dan is-sens lill-membri
kollha.
(`) Jekk fil-laqg]a a[[ornata ma jkunx hemm quorum sa
tletin minuta mill-]in stabbilit g]al-laqg]a, il-membri
pre\enti g]andhom jag]mlu quorum:
I\da, b’danakollu, laqg]a bi quorum hekk
imnaqqas ma jkollhiex is-setg]a li temenda l-bye-laws.
Pro`eduri
ta’ dan l-Istatut, li jistabbilixxi l-laqg]at tieg]u stess u li jirregola l-
pro`eduri tieg]u nnifsu.
13. Finanzi
Fondi
l-Kunsill jistabbilixxi minn \mien g]al \mien. ~ekk ma]ru[ akkont
tal-Bor\a g]andu jkun iffirmat minn dik il-persuna jew persuni li l-
Kunsill jista’ minn \mien g]al \mien jistabbilixxi.
D]ul
unikament g]all-promozzjoni ta’ l-o[[ettivi u fl-interess tal-Bor\a
kif il-Kunsill jista’ jistabbilixxi.
Kotba tal-kontijiet 
mi\muma sew
(3) Il-Kunsill g]andu jie]u ]sieb li jin\ammu sew kotba tal-
kontijiet dwar:
(a) kull ammont ta’ flus imda]]al jew minfuq mill-Bor\a
u l-]wejje[ li dwarhom dak id-d]ul u nfiq isir;
(b) kull bejg] u xiri li jsir mill-Bor\a; u
(`) l-attiv u l-passiv tal-Bor\a.
Vi\joni vera u `ara
dawn jag]tu vi\joni vera u `ara tal-qag]da tal-Bor\a u sabiex
jispjegaw l-operazjonijiet tag]ha.
Fejn jin\ammu l-
kontijiet
(5) Il-kotba tal-kontijiet g]andhom jin\ammu fl-uffi``ju
re[istrat tal-Bor\a u g]andhom ikunu dejjem miftu]a g]all-
ispezzjon tal-membri tal-Kunsill, u hekk kif il-Kunsill jista’ minn
\mien g]al \mien jistabbilixxi.
}atra ta’ udituri
ir-rimunerazzjoni li jiftiehem dwarha l-Kunsill.
Fond ta’ Kumpens
L.S. 370.09
Il-Fond ta’ Kumpens u l-Kumitat Mag]\ul stabbilit minn
Bye-laws skond din l-Iskeda ma g]andhomx jibqg]u fis-se]] mid-
data tad-d]ul fis-se]] ta’ dawn ir-regolamenti u l-Fond ta’
Kumpens g]andu ji[i assorbit minn dik id-data b]ala parti integrali
ta’ l-Iskema g]all-Kumpens ta’ l-Investituri stabbilita ta]t ir-
Regolamenti g]al Skema ta’ Kumpens lill-Investituri bla ]sara
g]ad-disposizzjonijiet li [ejjin ta’ dan il-paragrafu:
  42      KAP. 345. ]          SWIEQ FINANZJARJI
L.S. 370.09
(1) Il-Bye-laws kif ikunu fis-se]] qabel id-d]ul fis-se]] ta’
dawn ir-regolamenti g]andhom, mutatis mutandis, jibqg]u
jirregolaw kull talba mag]mula minn investitur skond il-Bye-law
7.03 b’referenza g]al okkorrenzi li saru qabel it-3 ta’ Jannar 2003 u
kull referenza g]all-Kunsill g]andha titqies li hi referenza g]all-
Kumitat ta’ Tmexxija ta’ l-Iskemi g]all-Kumpens stabbilit skond
ir-Regolamenti g]al Skema ta’ Kumpens lill-Investituri.
(2) (a) Il-porzjon tal-Fond ta’ Kumpens li tikkostitwixxi l-
]lasijiet mag]mulin mill-Bor\a ta’ Malta skond il-Bye-law 7.12(b)
g]andha tkun trasferita lura lill-Bor\a ta’ Malta:
I\da l-Bor\a ta’ Malta g]andha \\omm dik il-porzjon tal-
Fond ta’ Kumpens separata u distinta minn kull fond jew assi o]ra.
(b) Il-Bor\a ta’ Malta g]andha tipprovdi indennizz favur l-
Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur sa l-ammont ta’ fondi
mi\mumin separati u distinti skond il-klawsola kondizzjonali g]as-
subregolament li ji[i immedjatament qabel dan u fi proporzjon
g]all-per`entwali tal-fondi li jikkostitwixxu l-Fond ta’ Kumpens li
[ew trasferiti lura lilha, u hi g]andha tibqa’ responsabbli skond id-
disposizzjoni ta’ l-ewwel klawsola kondizzjonali g]all-paragrafu
(b) tas-subregolament (3) sat-3 ta’ Jannar, 2008, g]al kull talba li
tista’ tirri\ulta b’referenza g]al okkorrenzi li [raw qabel it-3 ta’
Jannar 2003.
L.S. 370.09
(3) (a) Porzjon tal-Fond ta’ Kumpens li t]allset mill-membri
tal-Bor\a ta’ Malta skond il-Bye-law 7.12(a) u kull fond ie]or li
jifdal u li jappartjeni lill-Fond ta’ Kumpens g]andu jkun trasferit
fl-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur kif stabbilit ta]t ir-
Regolamenti g]al Skema ta’ Kumpens lill-Investitur u g]andu jsir
parti integrali minnha:
I\da g]andu jkun permess moratorium favur il-membri tal-
Bor\a ta’ Malta li kienu ]allsu din il-porzjon lill-Fond ta’ Kumpens
kif kien fis-se]] immedjatament qabel id-d]ul fis-se]] ta’ dawn ir-
regolamenti, biex il-kontribuzzjonijiet rispettivi tag]hom lill-Fond
ta’ Kumpens jinqatg]u kontra kontribuzzjonijiet li issa huma
dovuti jag]tu lill-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur.
(b) L-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur g]andha tkun
responsabbli g]al talbiet mag]mulin kontra l-Fond ta’ Kumpens
minn investituri skond il-Bye-law 7.03 u li jirri\ultaw minn jew
b’riferenza g]al okkorrenzi li [raw qabel it-3 ta’ Jannar 2003:
I\da talbiet a``ettati biex jit]allsu mill-Kumitat ta’
Tmexxija ta’ l-Iskemi g]all-Kumpens g]andhom jit]allsu minn
fondi trasferiti mill-Fond ta’ Kumpens fl-Iskema ta’ Kumpens lill-
Investitur u lill-Bor\a ta’ Malta pro rata:
I\da wkoll ir-responsabbiltà  ta’ l-Iskema ta’ Kumpens lill-
Investitur ma g]andhiex taqbe\ l-ammont ta’ fondi trasferiti skond
id-disposizzjonijiet tal-paragrafu (a) tas-subregolament (3) u r-
responsabbiltà  ta’ l-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur g]andha
tieqaf fit-3 ta’ Jannar, 2008.
(4) Kull referenza f’xi li[i g]all-Fond ta’ Kumpens stabbilit
mill-Bye-laws skond din l-Iskeda g]andha, minn issa ’l quddiem,
titqies li hi referenza g]all-Iskema ta’ Kumpens lill-Investitur.
